سبد سهام (Portfolio) چیست؟ | پرتفوی بورس
سبد سهام چیست؟
وقتی شما وارد بازار بورس میشوید و قصد سرمایهگذاری در این بازار را دارید مطمئناً واژه سبد سهام Stock portfolio را بهکرات خواهید شنید. سبد سهام به معنی اختصاص سرمایه به چند سهم است به صورتی که ریسک سرمایهگذاری کاهش یابد.
در حقیقت سرمایهگذار بهجای اینکه سرمایهی خود را روی یک سهم سرمایهگذاری کند آن سرمایه را روی چند سهم مختلف سرمایهگذاری میکند تا علاوه بر کاهش ریسک، افزایش سود را برای خود حاصل کند. در بازارهای مالی و سرمایهگذاری، داشتن یک سبد سهام خوب برای سوددهی بیشتر سرمایهگذاران حیاتی میباشد.
بسته به دانش فنی بازار سرمایه گذاری ، افراد ممکن است پورتفوی بورسی خود را مدیریت کنند یا برای مدیریت پورتفوی بورسی خود از مشاوران مالی حرفه ای کمک بگیرند. طبق نظر کارشناسان مالی ، متنوع سازی یک مفهوم حیاتی در مدیریت پرتفوی است.
بهترین آموزش رایگان بورس را در همیار سرمایه ببینید (به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)
تشکیل پورتفوی بورسی مبتنی بر سهام رشد محور، بیشتر پول را به سهام شرکت هایی که در مرحله رشد خود هستند اختصاص می دهند.
برعکس وقتی اقتصاد دچار مشکل است و شرکت ها به سختی به فعالیت خود ادامه می دهند، سرمایه گذاران ارزش گرا به دنبال شرکت های سودآوری هستند که قیمت سهام آنها کمتر از ارزش ذاتی است. وقتی بازار احیا می شود ، دارندگان اینگونه سبد سهام درآمد قابل توجهی کسب می کنند.
تشکیل سبد سهام بستگی به نوع استراتژی سرمایهگذاری شما در بازار بورس و سرمایه دارد و باید بهگونهای این سبد سهام تشکیل شود که هم برای شما اطمینان خاطر بیاورد و هم پیشبینی شما از آینده، در مورد سرمایه را برآورده کند.
احتیاط در بازار بورس و همچنین عقل حکم میکند که یک فرد تمام تخممرغها را در یک سبد قرار ندهد، به همین دلیل باید از سبد سهام استفاده کرد؛ زیرا اگر سهمی دچار مشکل شد تمام سرمایه از بین نرود و سهمهای دیگری که بر روی آنها سرمایهگذاری شدهاند آن خسارت را پوشش دهند. سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که عوامل مختلفی در تصمیم گیری برای ایجاد نمونه کارها تأثیرگذار است.
عوامل مهمی که به هنگام تشکیل پورتفوی بورسی باید مد نظر قرار داد به شرح زیر می باشد:
اولین موردی که در تشکیل سبد سهام باید در نظر بگیرید اهداف سرمایهگذاری و در کنار آن تعیین بازه زمانی میباشد. یعنی مشخص کنید که چه مقدار سودی را برای سرمایهگذاری خود در نظر دارید و همچنین به خود بگویید که میخواهید در چه مدتزمانی به هدف سرمایهگذاری خود برسید؟
-
افق زمانی
به غیر از این عوامل ، هدف مالی سرمایه گذاران عامل مهم دیگری است که بر تخصیص پورتفوی سهام بورسی یا Stock portfolio تأثیر گذار است.
برای توضیح بیشتر ، افرادی که اهداف بلند مدت دارند بیشتر احتمال دارد که در گزینه های سرمایه گذاری بلند مدت مانند صندوق سرمایه گذاری مشترک، صندوق های سرمایه گذاری بدهی سرمایه گذاری کنند. روش دیگر، کسانی که اهداف کوتاه مدت دارند تمایل دارند صندوق های سرمایه گذاری نقدشونده، سپرده های مدت دار ، اوراق قرضه دولتی ، اسناد خزانه و غیره را ترجیح دهند.
در نظر گرفتن چارچوب زمانی برای سرمایه گذاری در یک گزینه خاص نیز برای ایجاد یک پورتفوی بورسی سودآور بسیار مهم است. براساس یک قاعده کلی، سرمایه گذاران باید برای نزدیک شدن به اهداف مالی خود ، پورتفوی بورسی خود را به دارایی محافظه کارانه تغییر دهند.
به طور معمول ، به سرمایه گذارانی که به زمان دوران بازنشستگی خود نزدیک می شوند توصیه می شود که بخش قابل توجهی از پورتفوی بورسی خود را در دارایی های کم خطر مانند؛ پول نقد و اوراق قرضه و مابقی را در گزینه های با بازده بالاتر سرمایه گذاری کنند.
از طرف دیگر ، به کسانی که تازه کار خود را آغاز کرده اند پیشنهاد می شود بخش عمده پورتفوی بورسی خود را در گزینه های سرمایه گذاری با ریسک بالا و برای مدت طولانی سرمایه گذاری کنند. بازه زمانی بلند مدت به آنها کمک می کند تا نوسانات و ضررهای کوتاه مدت بازار را از جبران کنند. یکی از گزینه ها در این راستا صندوق جسورانه می باشد.
-
تحمل ریسک
ایجاد یک سبد سهام به میزان ریسکپذیری افراد و همچنین اهداف سرمایهگذاری آنها بستگی دارد. در ادامه با انواع سبد سهام و همچنین چگونگی تشکیل سبد سهام بیشتر آشنا میشویم. گام بعدی تعیین میزان ریسکی است که شما میتوانید آن را در سرمایهگذاری خود تحملکنید.
به این منظور که وقتی سرمایهگذاری میکنید آیا توان این را دارید که در یک روز نیمی از سرمایهی شما در معرض ضرر قرار گیرد؟ ریسکپذیری افراد متفاوت میباشد و هرکسی بر اساس میزان ریسکپذیری میتواند استراتژی و هدف سرمایهگذاری خود را تعیین کند.
یکی از مسائلی که هدف سرمایهگذاری را تحت تأثیر قرار میدهد، که در نتیجه آن تشکیل سبد سهام نیز تحت تأثیر آن است، شرایط مالی سرمایهگذار میباشد، یعنی هم شرایط مالی فعلی که مؤثر در انتخاب سهمها در سبد سهام است و هم دیدی که از شرایط مالی خود در آینده دارد، تشکیل سبد سهام را تحت تأثیر میگذارد، از سمت دیگر سن افراد نیز در میزان ریسکپذیری آنها تاثیر مستقیم داشته و درنهایت در تعیین سبد سهام مؤثر است.
میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران بر چگونگی تخصیص دارایی های مالی و سرمایه گذاری هایشان در تشکیل پورتفوی بورسی تأثیر می گذارد. از نوع سرمایه گذاری فرد در بازارهای مختلف مالی ، راحت تر می توان سطح تحمل ریسک سرمایه گذار را ارزیابی کرد.
به عنوان مثال ، سرمایه گذاران محافظه کار اغلب تمایل بیشتری به ایجاد پورتفوی بورسی دارند که شامل سهام با ارزش بازاری بالا هستند. مانند؛ اوراق قرضه ، اوراق بدهی ، صندوق های شاخص ساز بازار و غیره باشد.
برعکس ، افرادی که تمایل بالایی به ریسک دارند ممکن است سرمایه گذاری هایی مانند اوراق قرضه با بازده بالاتر ، طلا ، نفت ، املاک و مستغلات و … در فهرست سرمایه گذاری های خود داشته باشند.
چند نکته را برای تشکیل سبد سهام باید مدنظر قرار داد، اولین نکته اینکه خود را محدود به یک یا دو سهم نکنید زیرا با این کار اولاً تعریف سبد سهام را از بین میبرید و ثانیاً ریسک بسیار بالای را متحمل خواهید شد.
نکته بعدی اینکه سبد سهام شما بهتر است متشکل از چند صنعت باشد؛ یعنی علاوه بر اینکه به خرید سهام های شرکتهای گوناگون میپردازید سعی کنید که این سهمها جزو صنعتهای متفاوت باشد تا اگر روزی برای یک صنعت مشکلی ایجاد شد شما دچار ضرر کمتری شوید. در این بین خرید سهام قبل از مجمع نیز در صورتی که سهم دارای پتانسیل خوبی باشد گزینه مناسبی خواهد بود.
وقتی سبد سهام تشکیل میدهید به نسبت صحیحی سرمایه را بین سهمها تقسیم کنید به این صورت نباشد که ۷۰ درصد سرمایه روی یک سهم سرمایهگذاری شود و بقیه آن روی ۵ سهم دیگر. البته توصیه نمیشود که حتماً میزان سرمایه بهطور مساوی تقسیم شود اما حتماً با یک ضریب اطمینان و همچنین شرایط هر سهم مقدار سرمایه مشخصی به آن اختصاص یابد.
نکاتی که برای تشکیل سبد سهام باید به آن توجه شود عبارت است از اینکه، خود را محدود به یک یا دو سهم نکنید، سبد سهام شما بهتر است متشکل از چند صنعت باشد و همچنین وقتی سبد سهام تشکیل میدهید به نسبت صحیح سرمایه را بین سهمها تقسیم کنید.
همانطور که گفته شد برای تشکیل سبد سهام باید موارد مختلفی را در نظر بگیرید و بر اساس آنها سبد سهام خود را تشکیل دهید تا بتوانید بهترین نتیجه را به دست آورید. اگر نتوانید سبد سهام خوبی تشکیل دهید ممکن است مقدار ضرر شما از ضرر تک سهمی بودن نیز بیشتر شود.
پرتفوی بورس چیست ؟ معرفی انواع سبد سهام
با توجه به استراتژیهایی که سرمایهگذاران انتخاب میکنند میتوان سبد سهام به انواع مختلف تقسیم کرد.
نوع اول آن سبد سهام تهاجمی میباشد که همانطور که از نام آن مشخص است سهمهایی در آن قرار دارند که دارای ریسک بالا بوده و درنتیجه آن بازدهی بالایی را به همراه خواهند داشت، سرمایهگذار در این سبد به دنبال بازدهی بیشتری نسبت به میانگین بازدهی بازار میباشد.
نوع دوم سبد سهام سبد محتاطانه بوده و معمولاً سهمهایی در آن قرار دارند که در اثر هیجانات بازار دچار نوسانات شدید نمیشوند. به عبارتی از وضعیت بنیادی قویتری برخوردارند و درعینحال میزان بازدهی و سوددهی پایینتری نیز دارند. از دیگر خصوصیات سهمهای موجود در این سبد سهام غیر چرخهای بودن آن است به این معنا که در اثر تحولات وضعیت اقتصادی کشور به تقاضای خرید محصولات آن اثری وارد نشده و در دورههای متفاوت رشد و رکود خاصی ندارد و همواره از یک ریتم برخوردار است.
نوع سوم سبد درآمدی بوده که تأکید این سهم به بازدهی از طریق تقسیم سود است، یعنی سرمایهگذار بیشتر به میزان سودی که شرکتها تقسیم میکند تکیه دارد تا به افزایش ارزش سهام، چهبسا ممکن است سهمهایی را در سبد خود قرار دهد که ارزش سهام پایینی داشته باشند ولی میزان سود تقسیمی خوبی دارند.
دسته دیگر سبد سهام دسته سوداگرانه میباشد که بیشتر بر اساس شایعات مدیریت میشود و البته تجربه نقش اساسی در این سبد سهام دارد. پیشنهاد میشود بیش از ۱۰ درصد سرمایه در آن سرمایهگذاری نشود.
سبد سهام یکی از ابزارهایی است که سرمایهگذار با توجه به خصوصیات فردی و نوع استراتژی که در بازار دارد میتواند آن را برای خود طراحی کند تا به بهترین شکل به اهداف مالی خود در بازار بورس دست یابد.
باید در نظر داشت که علاوه بر مواردی که ذکر شد، سبد سهام میتواند نظم بیشتری را به سرمایهگذار در بازار ارائه کند. شایانذکر است که بازار بورس یکی از راههای سرمایهگذاری میباشد و همانطور که در آن از سبد سهام استفاده میشود خود آن نیز باید جز سبد دیگری به نام سبد سرمایهگذاری باشد تا سرمایه افراد بهطور مناسبی سرمایهگذاری شود.
روش های مختلفی برای محاسبه بازده و عملکرد سبد سهام وجود دارد. یک روش سنتی استفاده از بازده های وزنی سه ماهه یا ماهانه است. با این حال ، روش وزنی واقعی روشی است که توسط بسیاری از سرمایه گذاران در بازارهای مالی ترجیح داده می شود. همچنین چندین مدل برای اندازه گیری انتساب عملکرد بازده نمونه کارها در مقایسه با شاخص یا معیار وجود دارد که تا حدی به عنوان استراتژی سرمایه گذاری تلقی می شود.
سبد سهام می تواند به عنوان مجموعه ای از دارایی های مالی و ابزارهای سرمایه گذاری باشد که توسط یک فرد ، یک موسسه مالی یا یک شرکت سرمایه گذاری نگهداری می شود. برای ایجاد یک سبد سهام توجه به سودآوری ، ضروری است.
مقاله اختصاصی همیار را در مورد ” تعداد سهام پرتفوی ” مطالعه نمایید.
درباره مهرناز سلطانی
نویسنده کتاب: ثروت نهفته در بورس ایران ،مدرس و مربی دوره های بورس و هوش مالی مقدماتی و پیشرفته ،بنیان گذار مجموعه همیار سرمایه ،تحلیگر و معامله گر بورس اوراق بهادار ،نویسنده روزنامه همشهری در حوزه بورس کارشناس رادیو اقتصاد سیما سخنران در سمینارها و همایش های مالی نگارنده بیش از 150 مقاله آموزشی در بازارهای مالی
نوشتههای بیشتر از مهرناز سلطانی
دیدگاهتان را بنویسید