معرفی شرکت گروه سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی و گردشگری ایران

شرکت «گروه سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی و گردشگری ایران – سمگا» (با نماد «سمگا» در فرابورس) به‌عنوان نخستین هلدینگ تخصصی گردشگری، شركت مادرتخصصی و بازوی اجرایی گروه مالی گردشگری در حوزه گردشگری و هتلداری است. در ادامه به تحلیل سمگا میپردازیم.

چشم‌انداز سمگا تا افق 1404، تبدیل شدن به نماد توسعه گردشگری در کشور و شناخته شدن به‌عنوان یکی از سه برند برتر گردشگری در منطقه است.

در این راستا، سمگا مأموریت خود را ارائه خدمات در بخش‌های مختلف زنجیره توسعه فعالیت‌های گردشگری تعریف کرده است؛ 12زنجیره‌ کاملی شامل شناسایی، بررسی و انتخاب فرصت‌های سرمایه‌گذاری، ایجاد ساختار مشارکت، سرمایه‌گذاری، جلب مشارکت‌های سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی در فرصت‌های سرمایه‌گذاری شاخص گردشگری، مرمت و بازسازی بناهای تاریخی، برندینگ و بهره‌برداری و مدیریت این مجموعه‌ها.

این مجموعه خدمات در پروژه‌هایی مانند هتل‌ها، مجتمع‌های خدماتی و رفاهی، مجموعه‌های اقامتی و پذیرایی و مجتمع‌های توریستی و نیز فعالیت‌های خدماتی در این حوزه (شامل استارت‌آپ‌های حوزه گردشگری) ارائه می‌شود. این شركت همچنین به‌عنوان یك هلدینگ سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را نیز در دستور كار خود قرار داده است.  در مورد صرافی غیر متمرکز بیشتر بدانید.

سهامداران عمده سمگا

افزایش سرمایه سمگا

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۲۰۰ میلیارد ریال منقسم به ۲۰۰ میلیون سهم به ارزش اسمی هر سهم یک هزار ریال بوده که تماماً و نقد پرداخت شده است. سرمایه شرکت مطابق جدول زیر طی چند مرحله از ۲۰۰ میلیارد ریال به ۱۰ هزار میلیارد ریال افزایش یافته است. لازم به ذکر است افزایش سرمایه شرکت تا مبلغ ۱۰ هزار میلیارد ریال از محل سود انباشته و اندوخته سرمایه‌ای در تاریخ /07/1400۱۷ در اداره ثبت شرکت‌ها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسیده است.

اهداف كمی توسعه بخش ميراث فرهنگی و گردشگری

افزایش سهم درآمد گردشگری از 7صدم درصد درآمد کلی گردشگری جهانی در سال 83، به 2 درصد در سال 1404؛ به‌گونه‌ای که در سال 1404، ایران سالانه نزدیک به 25میلیارد دلار از محل گردشگر ورودی درآمد خواهد داشت.

نقاط قوت و ضعف سمگا

تحلیل بنیادی سمگا

سرمایه گذاری شرکت شامل سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت به مبلغ 1 میلیارد تومان بوده است و عمده پرتفوی سرمایه گذاری کوتاه مدت و سرمایه گذاری بلند مدت شامل شرکت های توسعه مجتمع های خدماتی رفاهی پارس زیگورات به مبلغ 163 میلیارد تومان، بانک گردشگری به مبلغ 749 میلیارد تومان و شرکت اقتصادی نگین گردشگری ایران به مبلغ 2051 میلیارد تومان میباشد.

 پرتفوی بورسی شرکت سمگا

ارزش پرتفوی بورسی شرکت حدود 5601 هزار میلیارد تومان است. ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت طی دوره 1 ماهه منتهی به آبان ماه از مبلغ 5,374.8 میلیارد تومان به مبلغ 5,031 میلیارد تومان رسیده است، که نسبت به ابتدای دوره (6.4%) کاهش یافته است. شرکت در انتهای آبان ماه چندین شرکت با بهای تمام شده 2,959.2 میلیارد تومان در پرتفوی بورسی خود دارد که با رشد (70.01%) به مبلغ 5,031 میلیارد تومان رسیده است. در مورد تدان بیشتر بدانید.

پرتفوی غیر بورسی سمگا

• در آبان ماه 1401، ارزش پرتفوی غیر بورسی حدود 442 میلیارد تومان می باشد.
• در آبان ماه 1401 شرکت درآمد حاصل از سود سهام محقق شده نداشته است.

درآمد فصلی سمگا

درآمدهای عملیاتی 6 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه کاهش 20 درصدی داشته است و از مبلغ حدود 104 میلیارد تومان به مبلغ 83 میلیارد تومان رسیده است)

حاشیه سود در تحلیل بنیادی سمگا

حاشیه سود خالص 6 ماهه 1401 نسبت به دوره مشابه در سال 1400 کاهش 66 درصدی داشته و از 89% به 30% رسیده است.

حاشیه سود عملیاتی سمگا نیز از 91.5% به 36.6% رسیده است که نشان از کاهش 8.8 درصدی دارد.

سود تحقق یافته به ازای هر سهم سمگا

برای سال مالی1400/12/29: 1101 میلیارد تومان (110) تومان به ازای هر سهم سود محقق شده است

سود مجمع سال مالی 1401  تعدیل شده سمگا (1101 ریال هر سهم) بوده است.

سود فصلی هر سهم1401 :

بهار (7 ریال) و  تابستان (33ریال).

سود فصلی هر سهم1400 :

بهار (-22 ریال) – تابستان (116ریال)- پاییز (70 ریال)- زمستان (937ریال ).

نتیجه گیری

در این مقاله به تحلیل بنیادی سمگا پرداختیم. ارزش پرتفوی بورسی و غیر بورسی شرکت از ارزش بازار روز شرکت (5 همت) بیشتر است. بنابراین از دید دارایی محور این سهم ارزنده معامله می شود.

خالص ارزش روز دارایی ها در تحلیل بنیادی سمگا NAV: 17,780 و با قیمت روز (581 تومان) قیمت بر خالص ارزش روز دارایی ها   P/NAV: %3بیانگر ارزنده بودن سهم است و جزو سهامی می باشد که بهترین نسبت های  p/nav را دارد.

سمگا350 تومان سود در 6 ماه نخست بدست آورده که 110 تومان آن عملیاتی بوده و با افتتاح طرح های در حال توسعه شرکت از جمله پروژه سنگ آهن و فولادی شرکت، سود آوری عملیاتی بالای 150 تومان  آن برای سال بعد تضمین شده است.

همچنین ارزش دارایی های این سهم به ازای هر سهم بین 1500 تا 2500 تومان تخمین زده میشود. دو ماه پیش فقط از فروش یکی از دارایی های زیرمجموعه خود به 1.6 همت سود غیر عملیاتی رسید. انتظار میرود چند ماه بعد احتمالا بالای 1000 تومان معامله شود.