تحلیل بنیادی سمگا -اطلاعات کامل سهام سمگا
معرفی شرکت گروه سرمایهگذاری میراث فرهنگی و گردشگری ایران
شرکت «گروه سرمایهگذاری میراث فرهنگی و گردشگری ایران – سمگا» (با نماد «سمگا» در فرابورس) بهعنوان نخستین هلدینگ تخصصی گردشگری، شركت مادرتخصصی و بازوی اجرایی گروه مالی گردشگری در حوزه گردشگری و هتلداری است. در ادامه به تحلیل سمگا میپردازیم.
چشمانداز سمگا تا افق 1404، تبدیل شدن به نماد توسعه گردشگری در کشور و شناخته شدن بهعنوان یکی از سه برند برتر گردشگری در منطقه است.
در این راستا، سمگا مأموریت خود را ارائه خدمات در بخشهای مختلف زنجیره توسعه فعالیتهای گردشگری تعریف کرده است؛ 12زنجیره کاملی شامل شناسایی، بررسی و انتخاب فرصتهای سرمایهگذاری، ایجاد ساختار مشارکت، سرمایهگذاری، جلب مشارکتهای سرمایهگذاران داخلی و بینالمللی در فرصتهای سرمایهگذاری شاخص گردشگری، مرمت و بازسازی بناهای تاریخی، برندینگ و بهرهبرداری و مدیریت این مجموعهها.
این مجموعه خدمات در پروژههایی مانند هتلها، مجتمعهای خدماتی و رفاهی، مجموعههای اقامتی و پذیرایی و مجتمعهای توریستی و نیز فعالیتهای خدماتی در این حوزه (شامل استارتآپهای حوزه گردشگری) ارائه میشود. این شركت همچنین بهعنوان یك هلدینگ سرمایهگذاری در بازار سرمایه را نیز در دستور كار خود قرار داده است. در مورد صرافی غیر متمرکز بیشتر بدانید.
سهامداران عمده سمگا
|
سهامدار/دارنده |
سهم | درصد |
| IFMصندوق.س.ا.بازارگرداني گروه گردشگري ايران | 1,000,000,000 | 0.10 |
| صندوق سرمايه گذاري بانك گردشگري | 499,000,000 | 0.05 |
| شركت تجارت بين المللي دل عالم ايرانيان-سهامي خا | 419,000,000 | 0.04 |
| شركت طلايه داران تجارت كاسپين-سهامي خاص- | 313,000,000 | 0.03 |
| شركت سرمايه گذاري الوند-سهامي عام- | 309,000,000 | 0.03 |
| شركت فرازعمران آريانا-سهامي خاص- | 308,000,000 | 0.03 |
| شركت جامدسازان آرمان-سهامي خاص- | 300,000,000 | 0.03 |
| شركت اقتصادي نگين گردشگري ايرانيان-سهامي عام- | 262,000,000 | 0.03 |
| شركت توسعه تجارت الكترونيك تنيان-سهامي خاص- | 262,000,000 | 0.03 |
| شركت سيناسروش اريكه-سهامي خاص- | 215,000,000 | 0.02 |
| PRXسبد-شرك15835–شرك11024- | 194,000,000 | 0.02 |
| PRXسبد-شرك15835–شرك11024- | 192,000,000 | 0.02 |
| صندوق سرمايه گذاري بادرآمدثابت كاردان | 176,000,000 | 0.02 |
| PRXسبد-شرك15835–شرك11024- | 170,000,000 | 0.02 |
| شركت جاويدگستررازيان-سهامي خاص- | 152,000,000 | 0.02 |
| شركت توسعه انرژي شمال وجنوب-سهامي خاص- | 150,000,000 | 0.02 |
| PRXسبد-شرك15835–شرك10876- | 133,000,000 | 0.01 |
| شركت ويراويژن كيش-بامسئوليت محدود- | 132,000,000 | 0.01 |
| شركت سرمايه گذاري فرهنگيان-سهامي خاص- | 129,000,000 | 0.01 |
| PRXسبد-شرك56612–شرك10876- | 120,000,000 | 0.01 |
| PRXسبد-شرك15835–شرك09374- | 117,000,000 | 0.01 |
| شركت فرآيندكمال پارسه ارزش-سهامي خاص- | 112,000,000 | 0.01 |
| PRXسبد-شرك56612–شرك10876- | 106,000,000 | 0.01 |
| جمع کل سهامداران درصدی | 4,230,000,000 | 0.42 |
| تعداد کل سهام شرکت: | 10,000,000,000 | 1.00 |
افزایش سرمایه سمگا
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۲۰۰ میلیارد ریال منقسم به ۲۰۰ میلیون سهم به ارزش اسمی هر سهم یک هزار ریال بوده که تماماً و نقد پرداخت شده است. سرمایه شرکت مطابق جدول زیر طی چند مرحله از ۲۰۰ میلیارد ریال به ۱۰ هزار میلیارد ریال افزایش یافته است. لازم به ذکر است افزایش سرمایه شرکت تا مبلغ ۱۰ هزار میلیارد ریال از محل سود انباشته و اندوخته سرمایهای در تاریخ /07/1400۱۷ در اداره ثبت شرکتها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسیده است.
اهداف كمی توسعه بخش ميراث فرهنگی و گردشگری
افزایش سهم درآمد گردشگری از 7صدم درصد درآمد کلی گردشگری جهانی در سال 83، به 2 درصد در سال 1404؛ بهگونهای که در سال 1404، ایران سالانه نزدیک به 25میلیارد دلار از محل گردشگر ورودی درآمد خواهد داشت.
سیاستهای سرمایهگذاری سمگا
فرصتهای سرمایهگذاری متعددی که پیش روی سمگا قرار دارند، با توجه به ارزش و حجم آنها از مجاری مختلفی مورد ارزیابی قرار میگیرند. در این میان اغلب پیشنهادهای سرمایهگذاری از فیلتر کمیته سرمایهگذاری عبور خواهند کرد. عمده وظایف مشورتی و گزارشدهی که بر عهده این کمیته قرار دارد، عبارتاند از:
- تهیه فهرست آییننامههای موجود و تولید آییننامههای موردنیاز در حوزه سرمایهگذاریها
- ارائه پیشنهادهای سرمایهگذاری (تعیین زمان شروع و خاتمه سرمایهگذاریها، قیمت خریدوفروش، حجم سرمایهگذاری، تعیین میزان حداکثر سود و زیان سرمایهگذاریها و دوره نگهداری آنها
- تعیین میزان گردش ریالی معاملات شرکت در دورههای مشخص
- تعیین ترکیب درآمدهای سرمايهگذاری شرکت
- تعیین سبد بهینه داراییهای شرکت
- تعیین حداقل میزان وجه نقد موردنیاز برای بهرهمندی از فرصتهای سرمایهگذاری موجود
- برآورده کردن نیازهای پژوهشی و نرمافزاری در حوزه سرمایهگذاری در سهام شرکتها
- بهکارگیری فناوری اطلاعات در فرآیندهای تصمیمگیری و اجرا
- ارائه گزارش عملکرد سرمایهگذاریها
- تعیین شاخصهای ریسک
نقاط قوت و ضعف سمگا
تحلیل بنیادی سمگا
سرمایه گذاری شرکت شامل سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت به مبلغ 1 میلیارد تومان بوده است و عمده پرتفوی سرمایه گذاری کوتاه مدت و سرمایه گذاری بلند مدت شامل شرکت های توسعه مجتمع های خدماتی رفاهی پارس زیگورات به مبلغ 163 میلیارد تومان، بانک گردشگری به مبلغ 749 میلیارد تومان و شرکت اقتصادی نگین گردشگری ایران به مبلغ 2051 میلیارد تومان میباشد.
پرتفوی بورسی شرکت سمگا
|
نام شرکت |
سرمایه (میلیون ریال) | ارزش بازار% | ارزش بازار- میلیون ریال | بهای تمام شده هر سهم (ریال) -30/09/1401 | مازاد ارزش-میلیون ریال |
|
گروه دارويي البرز(گروه سرمايه گذاري البرز) |
۱۳,۵۰۰,۱۰۰ | ۰.۰۰ | ۲,۰۴۸ | ۵,۰۹۱ | -۸۹ |
| بانک گردشگري | ۱۵,۰۰۰,۰۰۰ | ۰.۲۰ | ۱۱,۳۷۱,۲۳۲ | ۷,۱۰۰ | ۲,۳۸۸,۷۱۰ |
| توليد نيروي برق دماوند | ۵,۵۲۰,۰۰۰ | ۰.۰۰ | ۸۲,۰۲۰ | ۱۸,۶۷۰ | -۳,۵۲۶ |
| سرمايه گذاري لقمان | ۹۰۵,۱۰۰ | ۰.۰۱ | ۵۹۵,۷۷۸ | ۴,۷۲۵ | ۲۰۵,۵۸۱ |
| شرکت اقتصادي نگين گردشگري ايرانيان | ۳,۰۰۰,۰۰۰ | ۰.۷۸ | ۴۳,۹۲۵,۳۵۵ | ۳۸,۳۰۰ | ۲۳,۸۳۸,۹۰۷ |
| گروه مپنا | ۴۰,۰۰۰,۰۰۰ | ۰.۰۰ | ۴۰,۹۰۰ | ۱۴,۰۹۰ | -۴,۵۱۳ |
ارزش پرتفوی بورسی شرکت حدود 5601 هزار میلیارد تومان است. ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت طی دوره 1 ماهه منتهی به آبان ماه از مبلغ 5,374.8 میلیارد تومان به مبلغ 5,031 میلیارد تومان رسیده است، که نسبت به ابتدای دوره (6.4%) کاهش یافته است. شرکت در انتهای آبان ماه چندین شرکت با بهای تمام شده 2,959.2 میلیارد تومان در پرتفوی بورسی خود دارد که با رشد (70.01%) به مبلغ 5,031 میلیارد تومان رسیده است. در مورد تدان بیشتر بدانید.
پرتفوی غیر بورسی سمگا
|
نام شرکت |
بهای تمام شده هر سهم (ریال) | سرمایه (میلیون ریال) |
| باشگاه گردشگري ايرانيان | ۱,۰۰۰,۰۰۰ | ۶۰,۰۰۰ |
| توسعه مجتمع هاي خدماتي رفاهي پارس زيگورات | ۲۰,۸۳۷ | ۱,۰۰۰,۰۰۰ |
| توسعه گردشگري آريا زيگورات | ۱۰,۱۰۰ | ۴,۰۰۰,۰۰۰ |
| تجارت بين الملل ميلاد آريا زيگورات | ۱۰,۰۰۰ | ۲۳,۰۰۰ |
| تجارت بين الملل ميلاد پارس زيگورات | ۰ | ۵۰,۰۰۰ |
| تنديس تجارت باختر | ۱,۰۰۰ | ۲۱۴,۰۰۰ |
| گواه قانون | ۱,۰۰۰ | ۱۰۰ |
| ليزينگ گردشگري | ۱,۴۲۶ | ۵۰۰,۰۰۰ |
| اختصاصي بازارگرداني گروه گردشگري ايرانيان | ۱۲,۷۵۱,۶۹۲ | ۲۵۰,۰۰۰ |
| زير ساخت و توسعه سرمايه گذاري مهر و ماه | ۱,۰۲۱ | ۱,۵۰۰,۰۰۰ |
| ميراث هنر ماندگار | ۱,۰۶۷ | ۷,۵۰۰ |
| رنج هاسپيتاليتي اميد کيش | ۴,۲۲۴ | ۱,۲۰۰,۱۰۰ |
| کشت و صنعت نگين اقليد | ۱,۰۰۰ | ۱,۰۰۰ |
| گروه بازرگاني گردشگري دانا | ۱۸,۶۰۰ | ۷۵۰,۰۰۰ |
- در آبان ماه 1401، ارزش پرتفوی غیر بورسی حدود 442 میلیارد تومان می باشد.
- در آبان ماه 1401 شرکت درآمد حاصل از سود سهام محقق شده نداشته است.
درآمد فصلی سمگا
درآمدهای عملیاتی 6 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه کاهش 20 درصدی داشته است و از مبلغ حدود 104 میلیارد تومان به مبلغ 83 میلیارد تومان رسیده است)
حاشیه سود در تحلیل بنیادی سمگا
حاشیه سود خالص 6 ماهه 1401 نسبت به دوره مشابه در سال 1400 کاهش 66 درصدی داشته و از 89% به 30% رسیده است.
حاشیه سود عملیاتی سمگا نیز از 91.5% به 36.6% رسیده است که نشان از کاهش 8.8 درصدی دارد.
سود تحقق یافته به ازای هر سهم سمگا
برای سال مالی1400/12/29: 1101 میلیارد تومان (110) تومان به ازای هر سهم سود محقق شده است
سود مجمع سال مالی 1401 تعدیل شده سمگا (1101 ریال هر سهم) بوده است.
سود فصلی هر سهم1401 :
بهار (7 ریال) و تابستان (33ریال).
سود فصلی هر سهم1400 :
بهار (-22 ریال) – تابستان (116ریال)- پاییز (70 ریال)- زمستان (937ریال ).
نتیجه گیری
در این مقاله به تحلیل بنیادی سمگا پرداختیم. ارزش پرتفوی بورسی و غیر بورسی شرکت از ارزش بازار روز شرکت (5 همت) بیشتر است. بنابراین از دید دارایی محور این سهم ارزنده معامله می شود.
خالص ارزش روز دارایی ها در تحلیل بنیادی سمگا NAV: 17,780 و با قیمت روز (581 تومان) قیمت بر خالص ارزش روز دارایی ها P/NAV: %3بیانگر ارزنده بودن سهم است و جزو سهامی می باشد که بهترین نسبت های p/nav را دارد.
سمگا350 تومان سود در 6 ماه نخست بدست آورده که 110 تومان آن عملیاتی بوده و با افتتاح طرح های در حال توسعه شرکت از جمله پروژه سنگ آهن و فولادی شرکت، سود آوری عملیاتی بالای 150 تومان آن برای سال بعد تضمین شده است.
همچنین ارزش دارایی های این سهم به ازای هر سهم بین 1500 تا 2500 تومان تخمین زده میشود. دو ماه پیش فقط از فروش یکی از دارایی های زیرمجموعه خود به 1.6 همت سود غیر عملیاتی رسید. انتظار میرود چند ماه بعد احتمالا بالای 1000 تومان معامله شود.
دیدگاهتان را بنویسید