تحلیل بنیادی شرکت شاهد( ثشاهد)

تاریخچه شرکت شاهد (ثشاهد)

شرکت شاهد با موافقت حضرت امام (ره) در سال 1363 به صورت شرکت سهامی خاص مختص فرزندان شهدا از سوی مسئولین بنیاد شهید تاسیس گردید. فعالیت اصلی شرکت شاهد از سال 1364 با سرمایه اولیه اهدایی از سوی بنیاد شهید انقلاب اسلامی به مبلغ 100 میلیون ریال آغاز گردید و در سال 1383 با کبیر شدن فرزندان معزز شهدا از خاص به عام تبدیل و در سال 1384 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته و با نماد ثشاهد در گروه انبوه سازان طبقه بندی گردید.

موضوع فعاليت شرکت شاهد با نماد ثشاهد

• تاسیس و ایجاد کارخانجات و واحدهای تولیدی ، صنعتی، کشاورزی و اداره آنها و مشارکت در سایر شرکتها و تاسیس شعبه یا نمایندگی در داخل و خارج کشور.
• آماده کردن سهام شرکت و نیز شرکت های موضوع مورد سزمایه گذاری به منظور عرضه و فروش در بورس اوراق بهادار
• مبادرت به کلیه عملیات بازرگانی اعم از خرید و فروش ، واردات و صادرات و انجام هرگونه معاملات مجاز داخلی و خارجی
• اعطای تسهیلات به شرکت های تابعه و وابسته
• انتشار اوراق مشارکت برای تامین سرمایه مورد نیاز طرح های شرکت

5 زیر مجموعه هلدینگ ثشاهد

• شرکت عمران و توسعه شاهد
• شرکت هرمز انرژی
• شرکت سرمایه‌گذاری سعدی
• شرکت بازرگانی شاهد
• شرکت خدمات مالی و مدیریت شاهد

سهامداران عمده  شرکت شاهد عبارتند از:

موسسه اندوخته شاهد درصد مالکیت 69

بانک دی درصد مالکیت 2/5

شرکت سرمایه گذاری مدبران اقتصاد درصد مالکیت 1/5

شرکت بازرگانی مبارکه درصد مالکیت 1/08

ريسکهای عمده شركت

وجود متغيرهاي تاثير گذار بر صنعت ساختمان مانند نوسان نرخ بهره ،نرخ ارز ، نرخ تورم ، نرخ مواد اوليه
وجود دوران هاي رونق و ركود در بازار مسكن ، حضور رقباي جديد در بازار ، ظهور تكنولوژي نوين
تاثير تحريم هاي سياسي و اقتصادي (محدويت در تامين مواد اوليه و ارتباطات) بر سود آوري
همسو نبودن قوانين و سياست هاي ارگان ها و ادارت دولتي مرتبط با صنعت ساختمان در زمينه انبوه سازي
تاخير در پروژه

نتايج عمليات

وضعيت سود و زيان

همانگونه كه در صورت هاي مالي شرکت شاهد با نماد ثشاهد مشهود ميباشد، تركيب پرتفوي اين شركت نسبت به سنوات گذشته از تنوع بيشتري از تركيب پرتفوي سهام شركتهاي فعال در حوزه هاي صنايع نفت، پتروشيمي، معادن و فلزات پايه تشكيل شده است كه از ارزندگي و ضريب نقد شوندگي بيشتري در مقايسه با ساير حوزها برخوردارند و میتوان گفت شركت هدف خود را بيشتر بر سرمايه گذاري در شركتهاي صادرات محور معطوف داشته است.

با توجه به نمودار نسبت مالکانه که از محاسبه نسبت حقوق صاحبان سرمایه به جمع داراییها برآورد گردیده است، استحکام و قدرت مالی شرکت را در برابر بدهی بلند مدت نشان میدهد.

در محاسبه روند سه ساله نسبت های سود اوری، شرکت نسبت به دوران قبل خود بجهت چینش پورتفوی و تنوع سبد همچنین بهره برداری از پروژه های ساختمانی که ماهیت فعالیت شرکت را شکل میدهد طی سالهای اخیر تکمیل و فروش هر یک می تواند تاثیر بسیار مهمی روی صورتهای سود و زیان این شرکت بر جای بگذارد.

همچنین شرکت در حال حاضر در مرحله اول و پیشنهاد هسئت مدیره در خصوص افزرایش سرمایه 150 درصدی از محل سود انباشته میباشد .

پروژه های مهم سال جاری شرکت شاهد (ثشاهد)شامل 10 مورد زیر میباشد :

• پروژه ی کن با مساحت 8800 متر مربع در 12 طبقه که مساحت قابل فروش 50000 متری دارد که ارزش افزوده ی آن حداقل 2000 میلیارد تومان برآورد می شود.

• پروژه ی شهرک ناز کرج با مساحت 150000 متر مربع که ارزش افزوده ی آن بیش از 1000 میلیارد تومان برآورد می شود.

• شهرک ویلایی جلفا شامل 125 ویلا در 16 هکتار از ذیگر پروژه های مهم شرکت است که 500 میلیارد تومان حداقل ارزش افزوده آن می باشد.

• پروژه ی صدف کیش در زمینی به مساحت 2520 متر با زیربنای مفید 8280 متر مربع که به علت قرار گرفتن در یکی از مناطق بسیار عالی کیش در صورت تکمیل شدن با استقبال گسترده ی فعالان اقتصادی در این جزیره قرار خواهد گرفت.

• پروژه ی ملی و استراتژیک نمین در زمینی به مساحت 2000 هکتار که فعالیتهای عمرانی در 450 هکتار از آن هم اکنون آغاز شده است و با سرعت خوبی در حال پیشرفت است. سند این منطقه در خرداد امسال به شرکت تحویل داده شده است و مهمترین مشکل پیشروی این شرکت در باب پروژه ی مذکور حل شده است. این منطقه در سالهای آینده با توجه به اقدامات هلدینگ ثشاهد برای اخذ کد گمرکی ویژه برای آن می تواند یکی از مناطق آزاد تجاری کشور در استان اردبیل تبذیل شده و به رشد و تثبیت جایگاه ایران در بازار پرپتانسیل آسیای میانه کمک کند.

• در حوزه ی دارویی و پزشکی با محوریت شرکت اسپید شاهد، تلاشهای گسترده ای برای تولید داروهای تک نسخه ای و مرکب انجام شده است و تلاشها برای اخذ نمایندگی قطعات اورتز و پروتزهای خاص از آلمان نیز توسط این شرکت در حال انجام است.

• طرح بهدشت مازندران با تمرکز بر طرحهای ایجاد گلخانه ی صنعتی صیفی جات(هیدرویونیک)، پروژه ی استراتژیک احداث مرکز دام سنگین و سبک (اصلاح نژاد شده) به مساحت 400 هکتار و پروژه ی زراعت چوب به مساحت 50 هکتار از دیگر طرحهای مهم ثشاهد در سال جاری می باشد که به لحاظ ارزش و گستردگی کم نظیر است.

• اقدامات مهمی برای تغییر کاربردی زمین 17 هکتاری لوله سازی اهواز به منظور ساخت یک شهرک مسکونی در حال انجام است که امیدواری های بسیاری برای به نتیجه رسیدن آن در نیمه ی اول سال جاری وجود دارد.

• پروژه 73 هكتاری اقامتی گردشگری منطقه آزاد ارس جلفا

• دروازه جدید وكیل‌آباد مشهد

نتیجه گیری

با توجه به اينكه در سنوات قبل بخش عمده دارائيهاي شركت خارج از بورس بوده ، عمدتاً در محاسبه NAV شركت به قيمت تمام شده محاسبه ميگردد و جهت سرمایه گذاری باید توجه ویژه ای به ارزش خالص دارایی های شرکت داشت که باطلاع سرمایه گذاران میرساند همواره در تاریخ 23 آبان 1400 پس از اصلاح 80 درصدی قیمت ، نسبت P/NAV سهم 120 درصد و اور ولیو محاسبه گردیده است.
با توجه به برنامه های دولت جدید در ساخت یک میلیون واحد مسکونی به عنوان یک راهبرد قطعی و با توجه به عقب بودن گروه انبوه سازی در مدت اخیر از رشد متوسط بازار سرمایه، انتظار داریم این گروه و شرکتهای بنیادی آن مثل ثشاهد طی سالهای پیشرو رشد بسیار خوبی را تجربه کرده و از این مسیر شاهد تقویت و رشد سرمایه گذاری در این حوزه ی مهم در اقتصاد کشور باشیم.

https://hamyarsarmaye.com/%d9%85%d8%ad%d8%a7%d8%b3%d8%a8%d9%87-%d8%a7%d8%b1%d8%b2%d8%b4-%d8%b4%d8%b1%da%a9%d8%aa/