گزارش بنیادی شرکت گل گهر سیرجان با نماد کگل
معرفی شرکت گل گهر سیرجان :
شرکت معدنی و صنعتی گل گهر سیرجان یکی از شرکتهای فعال در منطقه معدنی و صنعتی در خاورمیانه است که نقش مهمی در سیاستگذاری و مدیریت منطقه را برعهده دارد و دارای قابلیتهای بسیاری برای تبدیلشدن به یک منطقه بزرگ و رقابتی در سطح ایران و حتی جهان هست.
معرفی صنعت استخراج کانههای فلزی:
گروه کانههای فلزی متشکل از ۱۲ شرکت است که بیشتر آنها را شرکتهای بزرگ حوزه صنایع معدنی تشکیل میشود. معدنی و صنعتی گلگهر (کگل) و معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) که به دوقلوهای سنگآهنی معروف هستند، در کنار شرکت سنگآهن گهر زمین (گهر) که در بازار دوم فرابورس پذیرش شده، است در مجموع بیش از ۷۰% ارزش این صنعت معادل ۷۵ هزار میلیارد تومان را به خود اختصاص دادهاند.
در این گروه دو هلدینگ بزرگ سرمایهگذاری یعنی توسعه معادن و فلزات (ومعادن) و سرمایهگذاری صدر تأمین نیز مجموعا به ارزش حدود ۲۲ هزار میلیارد تومان حضور دارند. دیگر شرکتهای حاضر در این صنعت عبارتاند از : توسعه معدنی و صنعتی صبانور (کنور) و توسعه معادن روی ایران (کروی)، شرکت باما (کاما)، معادن بافق (کبافق)، معادن منگنز ایزان (کمنگنر)، معدنی دماوند (کدما) و مجتمع معادن مس تکنار (تکنار)
شاید عمده توجه در این گروه ه قیمت جهانی محصولات صادراتی یعنی سنگآهن و همچنین سرب و روی باشد. در مورد شرکتهای سرمایهگذاری نیز برسی پورتفو سرمایهگذاری آنها میتواند به سرمایهگذاران کمک شایانی کند. در مجموع این گروه به عنوان مکمل صنعت فلزات اساسی و به عنوان یکی از صنایع مهم و ارزآور در کشور بسیار مورد توجه است.
با توجه به آنکه شرکت های موجود در این صنعت با کامودیتی ها در ارتباط هستند به همین خاطر نوسانات نرخ ارز، سنگ آهن، شمش فولاد و مس در سطح جهانی و نحوه نرخ گذاری فرآوردههای سنگ آهن در داخل از جانب وزارت صنعت معدن تجارت و نرخ شمش فولاد در بورس کالا از جمله عوامل موثر بر سودآوری محسوب میشوند.
سایر عوامل موثر بر صنعت کانیهای فلزی و فلزات اساسی عبارتاند از قدرت چانهزنی برای تعیین قیمت فروش محصولات، سهولت در تامین مالی پروژهها و طرحهای توسعهای، بالانس عرضه و تقاضا محصولات تولیدی شرکتها هست.
ضرورت توجه به موازنه تقاضا و عرضه کنسانتره، گندله، آهن اسفنجی، شمش فولادی، میلگرد و سایر محصولات فولادی در کشور و صادرات بهنگام محصولات تولیدی خصوصا در زمان اوجگیری قیمتهای جهانی را میتوان به عنوان یک فرصت در صنعت قلمداد برشمرد.
ریسک شکست یک باره قیمت های جهانی با رخداد های غیرمنتظره و سیستماتیک مانند تغییر سیاست های حمایتی یا قانونهای وضعی دولت چین، به عنوان بزرگترین تولیدکننده و مصرفکننده سنگ آهن و فولاد در راستای حمایت از ساخت و ساز یا مقابله با آلودگی زیست محیطی را می توان به عنوان یک تهدید برای این صنعت قلمداد نمود
وضعیت جهانی سنگ آهن
محصولات قابل فروش توسط شرکت شامل:کنسانتره و گندله سنگ آهن هست.
محصول کنسانتره علاوه بر فروش به مشتریان داخلی به بازارهای جهانی نیز صادر میگردد.
فرایند فروش محصولات به مشتریان داخلی از طریق انعقاد قراردادهای فروش سالیانه و با نرخ مشخصی بر اساس میانگین قیمت فروش شمش فولاد خوزستان در دورههای سه ماهه انجام میشود.
نرخ گندله و سنگ آهن هردو بر اساس ضریبی از میانگین شمش فولاد خوزستان تعیین میشود که در نهایت به طور غیرمستقیم به نرخ دلار و نرخ جهانی فولاد مرتبط میشود.
این شرکت در حال حاضر با ظرفیت تولید بیش از ۱۵ میلیون تن کنسانتره و بیش از ۱۰ میلیون تن گندله بزرگترین تولید کننده کشور هست و با اجرای پروژههای توسعه و بهینهسازی خطوط شرکت، در افق چشم انداز، مجموع تولیدات سالانه این شرکت به بیش ۳۰ میلیون تن خواهد رسید.
بازارهای اصلی، وضعیت رقابتی و جایگاه شرکت گل گهر
بازارهای اصلی شرکت مشتمل بر صنعت استخراج کانه های فلزی و تأمین مواد اولیه در بخش صنعت فولاد کشور میباشد.
مشتریان اصلی شرکت معدنی و صنعتی گل گهر شامل شرکت های فولاد مبارکه، فولاد کاوه جنوب، فولاد هرمزگان، فولاد خوزستان، جهان فولاد سیرجان و شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر میباشند.
شخصیت حقوقی شرکت در سال1382به استناد مجمع عمومی عادی فوق العاده مورخ1382/09/13از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل و در تاریخ1383/04/29به عنوان سیصد و نود و پنجمین شرکت پذیرفته شده در بورس در فهرست نرخهای سازمان بورس در تالار فرعی با نماد”کگل”درج و در تاریخ1383/06/08سهام آن برای اولین بار مورد معامله قرار گرفته است.
ارزش شرکت بر اساس قیمت سهام در بورس در دوره مالی منتهی به29اسفند ماه1401مبلغ2.001.465میلیارد ریال میباشد که از این حیث در رتبه چهارم بزرگترین شرکتهای بورسی قرار میگیرد.خاطر نشان میسازد قیمت هر سهم در پایان روز28اسفند1401مبلغ7.110ریال میباشد.
تاریخچه شرکت گل گهر سیرجان :
نام شرکت در تاریخ ۱۳۷۰/۱۲/۱۵ از طرح گل گهر به شرکت معدنی و صنعتی گل گهر با مشارکت بانک سپه و درتاریخ ۱۳۷۵/۱۱/۱۵ به شرکت سنگ آهن گل گهر (سهامی خاص) تغییر یافته است. در سال ۱۳۸۲ به استناد مجمع عمومی عادی فوق العاده مورخ ۱۳۸۲/۰۹/۱۳ از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل و در تاریخ
۱۳۸۳/۰۶/۰۸ سهام آن در بازار بورس اوراق بهادار عرضه گردیده است. مجددآً نام شرکت در تاریخ 1390/03/30 از سنگ آهن گل گهر به شرکت معدنی و صنعتی گل گهر(سهامی عام) تغییر یافته است .
اطلاعات شرکت:
نماد: کگل
نام شرکت: معدنی و صنعتی گل گهر
مدیر عامل: جمشید ملارحمان
تلفن: ۰۲۱-۸۸۹۷۷۲۶۱
فکس: ۰۲۱۸۸۹۷۷۲۸۸
آدرس: سیرجان کیلومتر ۵۰ جاده شیراز
وب سایت:
ایمیل: INFO@golgohar.com
موضوع فعالیت گل گهر
موضوع و فعالیت شـرکت معدنی وصنعتی گل گهر براساس ماده ۲ اساسنامه عبارت است از اکتشاف، استخراج و بهره برداری از معادن فلزی و غیر فلزی از جمله سنگ آهن و تولید سنگ آهن دانه بندی شده ، کنسانتره ، گندله ، فولاد و انواع محصولات فولادی ، نصب و راه اندازی ، تعمیر و نگهداری و بازرسی ماشین آلات و تجهیزات مورد نیاز شرکت خرید و تهیه انواع ماشین آلات ، تجهیزات، تاسیسات و مصالح مورد نیاز برای انجام موضوع شرکت، مبادرت به کلیه امور بازرگانی شامل خرید و فروش، صادرات و واردات و کلیه امور و عملیاتی که بطور مستقیم یا غیر مستقیم در جهت اجرای موضوع شرکت ضرورت داشته باشد.
انجام خدمات مهندسی، مشاوره، آموزش، مدیریت و فراهم نمودن دانش فنی از داخل و یا خارج از کشور برای تحقق موضوع شرکت، مشارکت و سرمایه گذاری با اشخاص حقیقی، حقوقی ، بانکها و موسسات اعتباری داخلی و خارجی در سایر شرکتها و انعقاد قراردادهای پیمانکاری به منظور ارائه خدمات فنی و مهندسی است
در سال ۱۳۷۰ تاسیس و تحت شماره ۴۰۹ در اداره ثبت شرکت ها و موسسات مجاز شهرستان سیرجان به ثبت رسید.
سال مالی: ۱۲/۲۹
مهم ترین ریسک های شرکت و اقداماتش:
-
ریسک نرخ ارز:
آسیب پذیری از نوسان نرخ ارز از طریق ارز حاصل از فروش صادراتی و نقدینگی ارزی.
-
ریسک قیمت کالا
قیمت محصولات شرکت بر مبنای درصدی از قیمت محصول فولاد خوزستان تعیین می گردد. لذا شرکت در معرض ریسک قیمت کالا قرار دارد که خارج از کنترل شرکت می باشد.
-
ریسک اعتباری
تامین نیاز شرکت های معرفی شده از معاونت امور معادن و صنایع معدنی وزارت خانه صنعت معدن و تجارت طبق سهمیه بندی ها )مقدار و قیمت) اعلامی جهت تامین مواد اولیه داخل ، پس از بررسی حسن انجام تعهدات طرفهای قرارداد و اخذ وثیقه کافی صورت می پذیرد، تا ریسک اعتباری ناشی از ناتوانی در ایفای تعهدات توسط مشتریان را کاهش دهد.
زیرا در صورتی که طرف قرارداد در ایفای تعهدات قراردادی خود ناتوان باشد، منجر به زیان مالی برای شرکت می شود.
-
ریسک نقدینگی
شرکت باتوجه به نظارت مستمر بر جریان های نقدی و از طریق تطبیق مقاطع سررسید دارایی ها و بدهی های مالی،ریسک نقدینگی خود را مدیریت می کند
با توجه به گردش ریالی سالیانه، شرکت حداکثر تلاش خود را برای استفاده از منابع نقدینگی و وصول سریع تر مطالبات و پیگیری راه های استفاده از خریدهای تهاتری و پرداخت های اعتباری در خریدها در پیش گرفته است. در این راستا شرکت اقدام به اخذ مجوز انتشار اوراق اجاره و همچنین دریافت تسهیلات مالی از نظام بانکی کشور نموده است. مضافا وجوه مازاد بر نیازهای مربوط به مبلغ سرمایه در گردش، به خزانه داری شرکت منتقل می شود تا به نحو مناسب سرمایه گذاری شود.
-
سرمایه انسانی و فکری
با توجه به ماهیت کار در شرکت معدنی و صنعتی گل گهر نیروی انسانی از مهمترین ارکان به منظور تصمیم گیری و اجرایی نمودن تصمیمات مدیریت می باشد. در این راستا شرکت ارتقا سطح دانش کارکنان خود را در اولویت نخست مجموعه قرار داده است و بدین منظور اقدام به برگزاری کلاسهای آموزشی یا اعزام پرسنل جهت آموزش به موسسات معتبر آموزشی یا شرکت های بین المللی در صنایع مشابه، برگزاری همایش ها و سمینار های تخصصی نموده است.
اعضای هیئت مدیره شرکت گل گهر سیرجان :
سهامداران شرکت گل گهر سیرجان :
وضعیت سهامداران گل گهر در تاریخ1402/07/28به شرح زیر بوده است:
نام سهامدار |
تعداد سهام |
درصد سهم |
شركت گروه .م .سرمايه گذاري اميد-س .ع – |
108,988,804,101 |
33.03% |
شركت سرمايه گذاري توسعه معادن وفلزات -سهامي عام |
64,860,024,351 |
19.65% |
شركت فولادمباركه اصفهان |
17,000,000,000 |
5.15% |
شركت واسط مالي فروردين بامسئوليت محدود |
13,000,000,000 |
3.94% |
شركت سرمايه گذاري سپه -سهامي عام – |
5,228,196,727 |
1.58% |
شركت گروه توسعه مالي مهرآيندگان -سهامي عام – |
5,000,000,000 |
2% |
شركت.س.صندوق بازنشستگي كشوري-سهامي عام- |
5,036,734,217 |
1.53% |
شركت سرمايه گذاري وتوسعه گل گهر-سهامي خاص- |
3,169,831,268 |
0.96% |
جمع کل سهامداران درصدی |
222,283,590,664 |
67.36% |
تعداد کل سهام شرکت: |
330,000,000,000 |
100.00% |
سرمایه شرکت و روند افزایش سرمایه: (میلیون ریال)
شرکت سنگ آهن گل گهر در تاریخ ۱۳۷۰/۱۲/۱۵ تحت شماره ۴۰۹ به شناسه ملی ۱۰۸۶۰۵۱۵۰۵۰ و با سرمایه ۱۰۰ میلیارد ریال در اداره ثبت شرکتهای شهرستان سیرجان به ثبت رسیده است.
تاریخ ثبت |
سرمایه قبل از افزایش سرمایه |
سرمایه بعد از افزایش سرمایه |
درصد |
محل افزایش سرمایه |
12/09/1389 |
880,000 |
3,000,000 |
240% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 2120000 میلیون ریال |
16/12/1390 |
3,000,000 |
6,000,000 |
100% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 3000000 میلیون ریال |
22/07/1392 |
6,000,000 |
10,000,000 |
66% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 4000000 میلیون ریال |
19/08/1393 |
10,000,000 |
18,000,000 |
80% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 8000000 میلیون ریال |
06/03/1395 |
18,000,000 |
24,000,000 |
33% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 6000000 میلیون ریال |
25/12/1395 |
24,000,000 |
30,000,000 |
25% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 4920000 میلیون ریال ، از محل سود انباشته مبلغ 1080000 میلیون ریال |
08/07/1397 |
30,000,000 |
36,000,000 |
20% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 6000000 میلیون ریال |
14/08/1398 |
36,000,000 |
48,000,000 |
33% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 12000000 میلیون ریال |
1399/09/03 |
48,000,000 |
74400000 |
55% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 26400000 میلیون ریال |
11/07/1400 |
74400000 |
100,000,000 |
34% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 25600000 میلیون ریال |
08/11/1401 |
100000000 |
200,000,000 |
100% |
از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 40000000 میلیون ریال ، از محل سود انباشته مبلغ 60000000 میلیون ریال |
09/12/140109 |
200000000 |
281,500,000 |
41% |
از محل سود انباشته مبلغ 81500000 میلیون ریال |
در تاریخ1400/12/02مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام جهت تصمیم گیری در خصوص افزایش سرمایه از100به200هزار میلیارد ریال تشکیل شد و افزایش سرمایه به میزان60درصد از محل سود انباشته و40درصد از محل آورده نقدی در تاریخ1401/08/10در اداره ثبت شرکتها به ثبت رسید.بر اساس مصوبه مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام در تاریخ1401/12/01افزایش سرمایه شرکت از مبلغ200.000میلیارد ریال به330.000میلیارد ریال طی دو مرحله مورد تصویب سهامداران قرار گرفت.
بر این اساس افزایش سرمایه مرحله اول از مبلغ200.000میلیارد ریال به281.500میلیارد ریال از محل سود انباشته در تاریخ1401/12/09در مرجع ثبت شرکتها به ثبت رسید.
افزایش سرمایه شرکت های زیر مجموعه گل گهر سیرجان :
بررسی مقدار فروش:
بررسی مبلغ فروش:
محصولات قابل فروش توسط شرکت شامل کنسانتره و گندله سنگ آهن میباشد،که علاوه بر فروش به مشتریان داخلی به بازارهای جهانی نیز صادر میگردد. فرآیند فروش محصولات کنسانتره و گندله به مشتریان داخلی، درخصوص فروشهای داخلی شرکت که به دو روش عرضه در بورس کالا و عرضه در خارج از بورس میباشد، نحوه تعیین نرخ عرضه در بورس براساس عرضه و تقاضا میباشد.
در خصوص فروش صادراتی کنسانتره و گندله شرکت طبق برنامه ریزی انجام شده قبلی و بررسی قیمت های جهانی بر اساس نرخ های مندرج در مجلهPLATTSاقدام به برگزاری مزایده مینماید و برنده از این طریق مشخص میشود
درآمد حاصل از صادرات محصولات شرکت تا پایان سال1400رفع تعهد شده و معافیت مالیاتی نیز اخذ گردیده و درآمد حاصل از صادرات محصولات شرکت در دوره مورد گزارش براساس اظهار نامه گمرکی به مبلغ240.324.015دلار میباشد که فرآیند رفع تعهد مربوطه و رعایت مصوبات هیأت وزیران و بانک مرکزی در این خصوص در دست اقدام میباشدکه قطعیت مراتب اخیرالذکر منوط به بررسی و اعلام نظر مراجع ذیصلاح میباشد.
بررسی روند فروش شرکت گل گهر سیرجان :
درآمد عملیاتی شرکت در 6 ماهه 1402 نسبت به مدت مشابه در سال گذشته 88 درصد افزایش یافنه است که این افزایش عمدتا به دلیل افزایش در مبلغ فروش می باشد. فروش صادراتی 463 میلیارد تومان که نسبت به سال مشابه قبل 63 درصد کاهش یافت.
فروش ۶ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته رشد ۸۳.۲۸ درصدی داشته است.
همچنین فروش شرکت در تابستان 1402 نسبت به فصل گذشته افت 4 درصدی را داشته است.
این شرکت بر اساس عملکرد شش ماهه از ابتدای سال مالی فروش 29,996 میلیارد تومان داشته است، که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبلی رشد 63 درصدی داشته است و در قیاس با بهار امسال نیز 6 درصد افزایش فروش داشته است.
در 6 ماهه سال 1402 شرکت صنعتی معدنی گل گهر از نظر تعدادی ۷,۳۳۴,۸۳۸ فروش داشته و مجموع فروش 6 ماهه 1401 برابر با ۶,۰۵۰,۱۰۱ تعداد بوده است. علت فروش بیشتر ( از نظر تعداد) به این دلیل بوده است که در 6 ماهه سال 1402 از محصولات داخلی، کنسانتره سنگ آهن و گندله فزایش فروش داشته و هماتيت باطله دانه بندي نیز در 6 ماهه سال جاری فروش داشته در حالی که در سال گذشته صفر بوده است و از محصولات صادراتی کنسانتره سنگ آهن فروش و درآمد بیشتر داشته است.
بیشترین درآمد حاصل از فروش شرکت از محصول گندله می باشد چرا که نرخ فروش این محصول نسبت به سایر محصولات نیز بیشتر بوده است. همچنین بیشترین فروش از لحاظ تعدادی نیز گنله است.
از مقایسه فروش 6 ماهه1402 شرکت نسبت به فروش سال مالی 1401 میتوان متوجه شد که فروش شرکت در سال مالی 1402 نسبت به سال مالی 1401 رشد خواهد داشت زیرا فروش 6 ماهه شرکت تقریبا نیمی فروش سالانه سال گذشته بیشتر است. و این افزایش بیشتر ناشی از فروش داخلی و افزایش نرخ فروش شرکت بوده است.
نمودار قیمت سهام کگل:
جدول نسبت سود و فروش کگل :
طبق گزارش حسابرسی نشده 3 ماهه، درآمدهای عملیاتی 3 ماهه 1402 در مقایسه بادوره مشابه سل قبل معادل 79 درصد افزایش داشته است . سود ناخالص نیز افزایش 57 درصدی و سود عملیاتی شرکت 50 درصد افزایش یافته است.
سود خالص نیز ، 53 درصد افزایش و سود تحقق یافته به ازای هر سهم با لحاظ افزایش سرمایه، کاهش 46 ریال بوده است.
نسبت حاشیه سود
- حاشیه سود (زیان) ناخالص از 29.52% به 17.63% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) خالص از 20.31% به 13.74% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) عملیاتی از 23.96% به 13.63% کاهش یافته است
جدول بهای تمام شده
بررسی نسبت های مالی شرکت در دوره 6 ماهه 1402 و مقایسه آن با دوره مشابه سال 1401 :
به طور معمول و طی سالیان اخیر این شرکت جهت تأمین سرمایه در گردش اقدام به استفاده از بدهیها و اخذ تسهیلات مالی کوتاهمدت نموده و همچنین به منظور تأمین مالی بلندمدت جهت اجرای پروژهها و طرحهای توسعه اقدام به اخذ تسهیلات مالی بلندمدت، انتشار اوراق مشارکت و اوراق صکوک اجاره و یا افزایش سرمایه و انتشار سهام جدید مینماید.
سرمایه در گردش مجموعه مبالغی است که در داراییهای جاری یک شرکت، سرمایه گذاری میشود.اگر بدهی های جاری از داراییهای جاری یک شرکت کسر گردد، سرمایه در گردش خالص بدست میآید.
سرمایه در گردش، میزان واقعی دارایی های نقد یا نزدیک به نقد یک سازمان است، چیزی که هزینه ها و نیازهای روزمره یک شرکت را تأمین میکند.مدیریت سرمایه در گردش، میتواند میزان نقدینگی شرکت را تحت تأثیر قراردهد.
ارزش ذاتی کگل :
با توجه به داده های سود هر سهم برای سال های قبل، سود و زیان خالص هر سهم در سال مالی1401 معدادل59 تومانه ازای هر سهم بوده است6 ماهه سال جاری۷۵۴ریال محاسبه شده است. ارزش ذاتی سهم نیز به روش ttmو با توجه به P/Eسهم در آخرین روز معاملاتی .
سود به ازای هر سهم: ( EPS سال ۹۸ طبق روش ttm محاسبه شده است)
در گزارش 6 ماهه کگل شاهد سود 146 ریالی هستیم که با محاسبه و مقایسه با 3 ماهه بهار متوجه زیان دهی در تابستان میشویم.
از لحاظ بنیادی شرکت عملکرد مناسبی نداشته ایت:
= P/E forward 23.3
= P/S forward 3.22
دیدگاهتان را بنویسید