مجمع افزایش سرمایه چیست ؟

افزایش سرمایه شرکت ها بنا به دلایل مختلف از جمله نیاز به منابع جهت طرح های توسعه ای و یاتصحیح ساختار مالی شرکت است و مقدار آن باتوجه به نیاز و شرایط فعلی می باشد . از انجا که انتشار سهام برای شرکت یک منبع گران مالی محسوب میشود،متناسب با نیاز اقدام به افزایش سرمایه میکنند و مجمع افزایش سرمایه آن متفاوت می باشد.

جامع ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)

مجمع افزايش سرمايه

بهتر است پيش از آن كه درباره افزايش سرمايه صحبت كنيم، بدانيم كه تعريف سرمايه چيست. سرمايه عبارت است از عددى كه به عنوان آورده سهامداران، در اداره ثبت شركت‌ها و به عنوان سرمايه شركتى را ثبت مي‌كنند. اغلب افراد به اشتباه فكر مي‌كنند كه سرمايه شركت عبارت است از همان دارايى شركت يا سرمايه و دارايي باهم يكسان هستند كه بايد گفت هر دو نوع تفكر غلط هستند.

علتش هم اين است كه مثلا اگر يك شركت در شروع فعاليتش مبلغي بالغ بر يك ميليارد توان سرمايه ثبت كند، به مرور زمان و در طى فعاليت خود، اموالى را معامله مى‌كند كه يا آنها را مي‌خرد يا مي‌فروشد.

کاریردی ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)

بنابراين ممكن است قيمت اين اموال دچار تغيير شود يا شركت به هر دليلي ضرري متحمل شود؛ يا از خريد و فروش چيزى سود ببرد. همه اين خريد و فروش‌ها و سود و زيان‌ها جزء دارايي شركت‌ها محسوب مى‌شود. پس بعد از ميانگين 15 سال يا كمتر ديگر دارايى شركت به اندازه سرمايه‌اي كه روز اول ثبت كرده‌است، نمي‌باشد.

اين سرمايه رقمي است كه در اداره ثبت شركت‌ها به ثبت رسيده است و شركت‌ها با طي كردن مراحلي قانوني مي‌توانند رقم سرمايه ثبت شده خود را توسط اداره ثبت شركت‌ها افزايش دهند.

به اين فرايند افزايش سرمايه در بازار بورس مي‌گويند. اين افزايش سرمايه مي‌تواند از روش‌هاي گوناگوني مثل: طرح‌هاي توسعه شركت‌ها، تجديد ارزيابي، آورده نقدى و سود انباشته شركت افزايش داشته باشد كه در ادامه راجع به هر يك صحبت خواهيم كرد.

افزایش سرمایه شرکت ها عموما به یکی ازدودلیل زیراست:

• تامین منابع مالی جدیدبرای گسترش فعالیت های شرکت
• اصلاح ساختارسرمایه شرکت

انواع افزایش سرمایه کدامند و بهترین نوع افزایش سرمایه چیست ؟

افزایش سرمایه ازمحل سودانباشته(سودهای پرداخت نشده سال های قبل):

روش اجرایی:

تقسیم سهم بین سهامداران به نسبت سهمشان (سهام جایزه)

میزان مالکیت سهامداران ثابت باقی می ماند.

بدون نشرحق تقدم

مزایا:

عدم نیاز به پرداخت اسمی سهم

سرعت گرفتن فرایند توسعه

کمک به بهبود سوداوری شرکت

معایب:

عدم ورود نقدینگی از خارج شرکت

محاسبه قیمت پس از افزایش سرمایه از محل سودانباشته :

قیمت جدیدهرسهم:قیمت پایانی هرسهم پیش ازافزایش سرمایه/ ۱+A(درصد افزایش سرمایه)

مثال:قیمت هرسهم شرکت همیارسرمایه دربازاربورس تهران ۴۰۰۰ریال است واین شرکت ازمحل سودانباشته۶۰درصدافزایش سرمایه میدهد.طبق فرمول مذکور قیمت هرسهم جدید بعد از افزایش سرمایه به صورت زیر محاسبه خواهدشد:

A=60/100=0.6

۲۵۰۰=(۱+۰٫۶)۴۰۰۰:قیمت جدیدهرسهم

همانطورکه مشاهده می کنید با افزایش سرمایه قیمت هرسهم کاهش می یابد،اما ازطرف دیگر به میزان درصد افزایش سرمایه به تعداد سهام هرسرمایه گذارنیزاضافه خواهد شد درمثال فوق اگر شخصی پیش از افزایش سرمایه ۱۰۰۰سهم ۴۰۰۰ریالی این شرکت راداشته ،هم اکنون با افزایش ۶۰ درصدی سرمایه شرکت،تعدادسهام وی نیز۶۰ درصد بیشتر خواهد شد ودارای ۱۶۰۰سهم۲۵۰۰ ریالی خواهد شد در واقع ان ۶۰۰ سهام جدید،سهام جایزه اوخواهد بود. این نوع از افزایش سرمایه جز بهترین نوع افزایش سرمایه بحساب می آید

 افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی های شرکت

روش اجرایی: اختلاف میان بهای تمام شده دارایی ها درمقابل ارزش های جاری

مزایا: انضباط در صورت های مالی و به روز شدن ارزش دارایی های شرکت

معایب: عدم ورود نقدینگی جدید و عدم تغییر ارزش ذاتی شرکت (به عنوان عایدی محسوب نمیشود)

محاسبه قیمت پس ازافزایش سرمایه ازمحل تجدیدارزیابی دارایی های شرکت، مشابه روش محاسبه قیمت پس ازافزایش سرمایه ازمجل سودانباشته می باشد.

مثال: قیمت هرسهم شرکت همیار سرمایه در بازار بورس تهران ۹۰۰۰ریال است و این شرکت از محل تجدید ارزیابی دارایی ها افزایش سرمایه ای ۱۲۵درصدی خواهدداشت.

فرمول افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی به نحوه زیر محاسبه می شود.

A=125/100=1.25

۴۰۰۰= (۱+۱٫۲۵) /۹۰۰۰=قیمت جدیدهرسهم

با افزایش ۱۲۵درصدی تعداد سهام سرمایه گذاران قبلی نیز ۱۲۵درصد افزایش می یابد و چنانچه سرمایه گذاری، در زمان افزایش سرمایه شرکت ۱۰۰۰سهم ۹۰۰۰ ریالی داشته باشد اکنون ۲۲۵۰ سهم ۴۰۰۰ ریالی خواهد داشت. به گفته بسیاری از فعالان بازار سرمایه این روش نیز یکی دیگر از بهترین نوع افزایش سرمایه می باشد.

افزایش سرمایه از محل اورده نقدی و مطالبات حال شده:

روش اجرایی:

• ارایه حق تقدم سهام به سهامداران
• واریزمبلغ اسمی معادل هرسهم
• تبدیل حق تقدم هابه سهام شرکت

شرایط استفاده:

• عدم وجود اندوخته درشرکت
• نیازبه منابع مالی جدید درون شرکت

مزایا:

• تزریق نقدینگی درون شرکت
• سرعت گرفتن فرایندهای توسعه ای
• کمک به بهبود سوداوری دربلندمدت

معایب:

• زمان بربودن مهلت استفاده ازحق تقدم
• مقاومت سهامدار در واریز ارزش اسمی

سهامداران برای معاملات حق تقدم یکی از دواقدام ذیل را انجام میدهند:

1. پرداخت پول به ارزش اسمی هرسهم و در بعضی مواقع بیشتر از ارزش اسمی تحت عنوان صرف سهام
2. فروش حق تقدم

محاسبه قیمت پس از افزایش سرمایه ازمحل اورده نقدی:

قیمت جدیدسهم=قیمت پایانی سهم پیش ازافزایش سرمایه+(اورده سهامداران به ازای هرسهم*A+1)/(A)

A=100/درصدافزایش سرمایه ازمحل اورده نقدی

مثال: قیمت هرسهم شرکت همیار سرمایه در بازاربورس تهران ۶۰۰۰ ریال است و این شرکت ازمحل مطالبات و اورده نقدی ۲۰۰درصد افزایش سرمایه  میدهد و به ازای هر سهم جدید۱۰۰۰ریال از سهامداران مطالبه میکند قیمت هر سهم جدید و همچنین قیمت حق تقدم این سهم به صورت زیرخواهد بود:

۲۶۶۵=(۲+۱)/(۱۰۰۰*۲)+۶۰۰۰ = قیمت جدیدهرسهم

A=200/100=2

ارزش هرحق تقدم=قیمت جدیدهرسهم – اورده سهامداران به ازای هرسهم

۱۶۶۵ =۱۰۰۰ – ۲۶۶۵ =ارزش هر حق تقدم

به ازای هرسهم ۲ عددحق تقدم به سهامداران قبلی تعلق میگیرد که مجموع ان با قیمت جدید هر سهم ارزش دارایی وی تغییری نخواهد کرد.

افزایش سرمایه ازمحل صرف سهام:

با سلب حق تقدم سهامداران،سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه به قیمت بازارموردپذیره نویسی کلیه متقاضیان قرار میگیرد.

مثال: قیمت هر سهم یک شرکت در بازار۹۰۰ تومان؛ قصد افزایش سرمایه۱۰۰درصدی؛مبلغ موردنیازبرای افزایش سرمایه۱میلیاردتومان معادل۱۰میلیون برگه سهم؛اگرشرکت سهام جدید را به مبلغ۵۰۰تومان پذیره نویسی کند بافروش ۲میلیون سهم مبلغ موردنیاز تامین میگردد مابقی ۸ میلیون سهم بین سهامداران قبلی تقسیم میشود.

باتوجه به منابع قابل توجهی که در اختیارشرکت قرارمیگیرد موجب رشد سوداوری و افزایش EPS و بدلیل اینکه یک منبع مالی باثبات و بدون سررسید تلقی میشود سبب افزایش اعتبارشرکت در بازار میشود.

افزایش سرمایه به روش تجدیدارزیابی دارایی ها

بازار	نماد	تاریخ	درصد	قیمت قبل از بسته شدن(ریال)	قیمت پس از بازگشایی	قیمت سهم فردای بازگشایی	روندقیمت فعلی
دوم بورس	حفارس	۱۵/۱۲/۹۷	۶۲۳	۱۱۹۵۹	۲۳۲۱ بازگشایی ۱۹/۱/۹۸ ۴۰٫۳درصد	۲۳۸۲ صعودی	۲۲۶۶صعودی
اول بورس فرعی	شپترو	۱۵/۱۲/۹۷	۴۶۰	۴۹۳۱	۱۲۶۸ بازگشایی ۲۱/۱/۹۷  درصد۴۳٫۶	۱۲۹۶ صعودی	۱۳۶۰صعودی
دوم .بورس	صنایع ریخته گری ایران(خریخت)	۷/۱۲/۹۷	۲۱۵٫۵م	۱۹۴۴	۸۳۸ بازگشایی ۲۱/۱/۹۸ ۳۶درصد	۸۴۲درجا	۸۸۴صعودی
دوم بورس	شرکت مهرکام پارس(خمهر)	۱/۱۲/۹۷	۱۲۵	۱۹۶۰	۱۰۳۸ بازگشایی ۷/۱۲/۹۷	۹۳۳نزولی	۱۱۳۵صعودی
دوم بورس	نوسازی وساختمان تهران(ثنوسا)	۲۳/۱۱/۹۷	۲۵۰	۲۷۰۶	۹۱۹ بازگشایی ۶/۱/۹۸ ۱۹درصد	۹۲۲درجا	۱۰۶۵صعودی
دوم بورس	داروسازی زاگرس فارمدپارس(ددام)	۱۳/۱۱/۹۷	۷۶۶٫۵	۱۵۴۴۱	۱۹۷۵ بازگشایی ۲۶/۱۲/۹۷ ۱۰٫۸درصد	۲۰۷۳صعودی	۲۵۹۶صعودی
دوم بورس	دوده صنعتی پارس(شدوص)	۲۳/۱۰/۹۷	۲۹۵٫۵	۹۱۱۸	۳۱۴۱ بازگشایی ۱۲/۱۲/۹۷	۳۰۱۳نزولی	۳۷۶صعودی
دوم بورس	محورسازان ایران خودرو(خوساز)	۱۵/۱۰/۹۷	۳۴۸	۴۴۹۹	۱۰۷۱ بازگشایی ۱۱/۱۲/۹۷	۱۰۲۷نزولی	۲۰۶۷صعودی
دوم فرابورس	ذوب اهن اصفهان(ذوب)	۶/۹/۹۷	۸۵٫۳	۲۶۸۹	۱۵۷۹ بارگشایی ۱۱/۹/۹۷	۱۶۵۴صعودی	۱۶۸۲نزولی
پایه ب فرابورس	صنایع بسته بندی ایران(فبیرا)	۲۳/۸/۹۷	۲۱۴۰	۱۶۹۸۰	۱۵۸۰	۱۷۳۸صعودی	متوقف
دوم بورس	تولیدفیبرایران(چفیبر)	۳۰/۸/۹۷	۵۷۳	۹۱۷۵	۱۷۰۶ بازگشایی ۱۷/۱۰/۹۷	۱۷۹۰صعودی	۱۷۵۴نزولی
دوم بورس	کابل البرز(بالبر)	۸/۱۲/۹۵	۳۹	۲۵۸۷	۱۸۹۱ بازکشایی ۱۸/۱۲/۹۵	۱۸۱۵نزولی	۲۱۷۶نزولی
پایه ب فرابورس	فراورده های غذایی ۱وقند تربت جام(قجام)	۲۷/۶/۹۵	۱۱۰۰	۸۰۴۴	۱۰۳۰ بازگشایی ۵/۷/۹۵	۱۳۸۲صعودی	۴۷۴۸نزولی

هدف از افزایش سرمایه ازمحل تجدیدارزیابی دارایی هااصلاح ساختارمالی وخروج ازشمولیت ماده۱۴۱لایحه قانونی اصلاح قسمتی ازقانون تجارت  می باشد .

 افزایش سرمایه ازمحل سودانباشته:

بازار	نماد	تاریخ	درصد	قیمت سهم قبل از بسته شدن(ریال)	قیمت سهم پس ازبازگشایی	قیمت وروند سهم فردای بازگشایی	قیمت و روند فعلی
اول بورس اصلی	فخوز	۱۵/۱۲/۹۷	۳۱	۹۴۱۹	۷۵۱۳ بازکشایی ۲۵/۱۲/۹۷ ۵درصد	۷۸۸۷صعودی	۸۷۱۰نزولی
دوم بورس	قنیشا	۱۴/۱۲/۹۷	۳۵	۶۰۶۱	۴۷۱۳ بازگشایی ۲۵/۱۲/۹۷ ۵درصد	۴۹۱۹صعودی	۶۹۳۶صعودی
اول بورس فرعی	شپاکسا	۱۴/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۲۴۵۵	۷۲۰۸ بازگشایی ۲۰/۱۲/۹۷ ۱۶درصد	۷۵۶۶صعودی	۹۴۷۵نزولی
اول بورس تابلوفرع	پاکسان(شپاکسا)	۱۴/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۲۴۵۵	۷۲۰۸ بازگشایی ۲۰/۱۲/۹۷	۷۵۶۶صعودی	۹۴۷۵نزولی
دوم بورس	بیسکویت گرجی(غگرجی)	۷/۱۲/۹۷	۲۲٫۵	۶۹۸۹	۵۹۹۵ بازگشایی ۱۵/۱۲/۹۷	۶۲۴۱صعودی	۷۹۴۷صعودی
دوم بورس	شرکت های گلتاش(شگل)	۷/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۰۱۵۰	۵۳۱۷ بازگشایی ۱۵/۱۲/۹۷	۵۴۹۷صعودی	۷۱۰۳صعودی
دوم بورس	صنعتی جام دارو(فجام)	۲۷/۱۱/۹۷	۵۰	۹۰۶۰	۶۳۴۲ بازگشایی ۵/۱۲/۹۷	۶۶۲۸صعودی	۷۸۰۶نزولی
اول بورس تابلوفرعی	فولادمبارکه اصفهان(فولاد)	۲۳/۱۱/۹۷	۷۳	۴۸۸۸	۳۰۴۶ بازگشایی ۱/۱۲/۹۷	۳۱۹۶صعودی	۳۹۲۱درجا
اول بورس تابلوفرعی	اهنگری تراکتورسازی ایران(خاهن)	۲۱/۱۱/۹۷	۸٫۵	۴۸۳۹	۴۸۰۸ بازگشایی ۲۹/۱۱/۹۷	۵۰۱۸صعودی	۴۷۳۴صعودی
دوم بورس	قندلرستان(قلرست)	۱۷/۱۱/۹۷	۶۶٫۵	۶۵۰۸	۴۱۰۰ بازگشایی ۲۹/۱۱/۹۷	۴۳۰۵صعودی	۶۷۳۸نزولی
اول تابلواصلی	سرمایه گذاری توسعه صنعتی ایران(وتوصا)	۱۰/۱۱/۹۷	۳۹٫۵	۳۰۶۱	۲۱۶۹ بازگشایی ۱۷/۱۱/۹۷	۲۱۵۳نزولی	۱۹۸۰درجا
دوم بورس	کارخانجات داروپخش(دارو)	۲۲/۱۰/۹۷	۲۵	۷۰۹۹	۵۵۶۲ بازگشایی ۱/۱۱/۹۷	۵۷۱۰صعودی	۸۹۱۷صعودی
دوم بورس	اسان پرداخت پرشین(اپ)	۱۹/۱۰/۹۷	۳۲٫۵	۱۶۱۳۷	۱۲۷۳۹ بازگشایی ۱۳/۱۱/۹۷	۱۲۳۱۵نزولی	۱۳۵۴۱درجا
اول بورس تابلو اصلی	ملی صنایع مس ایران(فملی)	۲۶/۹/۹۷	۳۰	۳۷۴۴	۲۹۶۰ بازگشایی ۳/۱۰/۹۷	۲۹۰۱نزولی	۴۰۹۵نزولی

افزایش سرمایه از محل اورده نقدی و مطالبات حال شده:

بازار	نماد	تاریخ	درصد	قیمت سهم قبل از بسته شدن(ریال)	قیمت سهم پس از بازگشایی	قیمت وروندسهم فردای بازگشایی	قیمت وروندفعلی
دوم بورس	وتوس	۱۸/۱۲/۹۷	۷۷	۱۷۳۸	۱۴۶۲ بازگشایی ۲۶/۱۲/۹۷ ۳٫۳درصد	۱۴۹۰صعودی	۱۷۵۲درجا
اول بورس فرعی	سخزر	۱۴/۱۲/۹۷	۱۱۷	۴۴۹۶	۲۶۷۹ بازگشایی ۲۰/۱۲/۹۷ ۸٫۵درصد	۲۷۱۰صعودی	۴۲۶۸صعودی
دوم بورس	سنیر	۱۳/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۶۴۰۵	۹۱۳۸ بازگشایی ۲۱/۱۲/۹۷ ۵درصد	۹۵۹۴صعودی	۱۸۱۳۹صعودی
دوم بورس	دسینا	۱۲/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۷۷۳۶	۹۸۳۶ بازگشایی ۲۰/۱۲/۹۷ ۵درصد	۹۹۷۲صعودی	۱۳۵۹۹صعودی
دوم بورس	امید	۱۳/۱۲/۹۷	۲۲	۱۸۲۰	۱۵۰۳ بازگشایی ۲۲/۱۲/۹۷ ۵٫۵-درصد	۱۴۸۶نزولی	۱۵۳۳نزولی
اول بورس اصلی	ثشاهد	۱۳/۱۲/۹۷	۶۸	۱۲۴۲	۱۰۲۴ بازگشایی ۲۲/۱۲/۹۷ ۳درصد	۱۰۶۲صعودی	۱۲۱۷صعودی
دوم بورس	سیمان سفیدنی ریز(سنیر)	۱۳/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۶۴۰۵	۹۱۳۸صعودی	۹۱۳۸صعودی	۱۸۱۳۹صعودی
دوم بورس	داروسازی سینا(دسینا)	۱۲/۱۲/۹۷	۱۰۰	۱۷۷۳۶	۹۸۳۶صعودی	۹۹۷۲صعودی	۱۳۵۹۹صعودی
اول  بورس تابلوفرعی	کچاد	۲۷/۱۱/۹۷	۳۱٫۵	۴۴۶۸	۳۸۸۷ بازگشایی ۴/۱۲/۹۷	۴۰۶۸صعودی	۴۹۳۸صعودی
اول بورس تابلواصلی	داروسازی جابربن حیان(دجابر)	۱۷/۱۱/۹۷	۵۰	۵۰۵۲	۳۸۸۶ بازگشایی ۲۹/۱۱/۹۷	۳۹۰۷صعودی	۵۷۰۷صعودی
دوم بورس	فولادکاوه جنوب کیش(کاوه)	۱۵/۱۱/۹۷	۵۷	۳۶۱۱	۲۸۶۹ بازگشایی ۲۷/۱۱/۹۷	۲۸۷۲صعودی	۴۲۰۷صعودی
اول بورس تابلواصلی	گروه صنعتی قطعات اتومبیل ایران(ختوقا)	۶/۱۱/۹۷	۶۹٫۲	۱۷۸۰	۱۳۹۰ بازگشایی ۱۴/۱۱/۹۷	۱۳۸۱نزولی	۱۷۸۱صعودی
دوم بورس	کاشی پارس(کپارس)	۳/۱۱/۹۷	۴۲	۷۱۱۵	۵۵۲۰ بازگشایی ۱۰/۱۱/۹۷	۵۷۹۶صعودی	۶۹۵۴نزولی
اول بورس تابلوفرعی	سیمان غرب(سغرب)	۳/۱۱/۹۷	۶۶	۵۰۰۷	۳۸۸۵ بازگشایی ۹/۱۱/۹۷	۴۷۷۷صعودی	۱۷۸۱نزولی
دوم بورس	پارس دارو(دپارس)	۲۶/۱۰/۹۷	۱۵۰	۱۲۸۷۸	۶۶۵۲ بازگشایی ۶/۱۱/۹۷	۶۸۱۵صعودی	۸۷۸۸صعودی
اول بورس تابلواصلی	نفت پارس(شنفت)	۹/۱۰/۹۷	۶۰	۱۳۴۳۶	۹۱۴۸ بازگشایی ۱۷/۱۰/۹۷	۹۶۰۴صعودی	۹۴۹۸صعودی
دوم بورس	دارویی وبهداشتی لقمان(دلقما)	۵/۱۰/۹۷	۵۰	۲۳۵۵	۲۰۰۲ بازگشایی ۱۲/۱۰/۹۷	۲۰۸۷صعودی	۳۰۶۷صعودی
دوم بورس	پتروشیمی جم(جم)	۲۰/۹/۹۷	۴۳٫۷	۱۶۴۳۰	۱۱۲۴۹ بازگشایی ۴/۱۰/۹۷	۱۱۴۵۱صعودی	۱۲۹۵۲درجا

توضیح:

طبق فرمول های ارائه شده قرار است ارزش دارایی های سهامداران در زمان بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه تغییری نکند،عامل رغبت افراد برای خرید اینگونه سهم ها این است که معمولا بعد از برگزاری مجمع افزایش سرمایه،نمادهای مورد نظر بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی میشوند،بنابراین به هر افزایش سرمایه ای نباید وارد شد،بایستی بنیاد و سابقه شرکت ودرصد موفقیت درتحقق برنامه های طرح وتوسعه ای بررسی شود.

همانطورکه مشاهده میشود اکثرشرکت ها در روز بازگشایی وروزهای بعدمثبت معامله شدن وسودهای خوبی برای سهامداران ایجادکرده اند.

نظرشخصی :

افرادی که قصد نوسان گیری در بورس را دارند غالبا نباید در افزایش سرمایه ها شرکت کنند به این دلیل که با توقف نمادها باعث مسدود شدن سرمایه میشود وبهتر است با بررسی  درروز بازگشایی نماد اقدام به خرید کرده و سودهای خوبی کسب کنند.

نتیجه گیری در خصوص افزایش سرمایه ها :

نکته اول :

با بررسی های صورت گرفته شرکت های صنایع مختلف ذکرشده که از محل اورده نقدی وسود انباشته اقدام به افزایش سرمایه کرده اند و با توجه به عدم محدودیت دامنه نوسان دراولین روز معاملاتی عموما روند مثبت و تا چند روز بعد درسقف دامنه نوسان معامله شده اند و سودهای خوبی برای سهامداران ایجادشده است.

در این میان نمادهای سغرب،شپاکسا،دپارس بانوسان ۱۵-۱۶درصدی بیشترین نوسان راداشته اند.

عاملی که در افزایش سرمایه ها باعث مثبت شدن یک سهم می شود انتظارمثبت و اطمینان سهامداران نسبت به محقق شدن عملیات اجرایی  که اون شرکت دردستور کارخود قرارداده ،می باشد.

به عنوان مثال ۴شرکت دارویی دسینا،دجابر،دپارس ودلقما با درصد افزایش سرمایه های مختلف در روز بازگشایی، نوسان های مثبت متفاوتی داشته اند.

نکته دوم :

درواقع سهامداران نبایستی باتوجه به میزان درصد افزایش سرمایه ها نسبت به یک سهم جلب توجه کنند،بلکه بایستی شرایط و بنیاد شرکت را بررسی کرده و این نتیجه را بگیرند که لزوم افزایش سرمایه فعلی منطقی و برای شرکت و سهامداران  سوداوری خواهد داشت.

توقف نماد شرکت هایی که از محل تجدیدارزیابی دارایی ها افزایش سرمایه داده اند نسبتا طولانی تر است،

ودراولین روزمعاملاتی گاهی اوقات روندی نزولی داشته اند اما سهام خوبی نیز در این میان بسیار یافت می شوند و سودهای خوبی نیز نصیب سهامداران کرده اند،دراین میان نمادهای ذوب،فبیرا و قجام دربازار فرابورس نوسان های خیلی خوبی داشته اند.

همان‌گونه که بالاتر خواندید، افزایش سرمایه مهم‌ترین عامل “فراهم سازی توان مالی شرکت‌ها به شمار می‌رود”. مزایای افزایش سرمایه شرکت‌ها اعم از؛ توانایی گسترش حوزه فعالیت کاری و قدرت رقابتی خود را نسبت به شرکت‌های رقیب بالا می‌برند. اغلب، افزایش سرمایه به جهت تأمین کمبود‌های اساسی و توسعه مالی شرکت‌ها انجام می‌شود. این پیشرفت از راه‌های مختلفی انجام می‌شود که در ادامه به صورت کاملاً “جامع و تخصصی” به هر یک خواهیم پرداخت.

اگر میخواهید اطلاعات دقیقی در باره خرید سهم قبل از مجمع هستید توصیه میکنیم مقاله ” خرید سهام قبل از مجمع+ قیمت سهام بعد از تقسیم سود” را با دقت مطالعه فرمایید.

کدام شرکت‌ها افزایش سرمایه دارند؟

در سال 99 بهترین و سودآورترین نماد‌های شناخته شده عبارت‌اند از: بانک دی، شرکت ملی کشت، صنعت و دام پروری پارس، ریخته گری تراکتورسازی ایران، سیمان سفید نیریز و صنایع بسته‌بندی مشهد که به ترتیب میزان سود هر یک، اعم از: 286 درصد افزایش، 32.534 میلیارد به 83.661 میلیارد افزایش (افزایش سود شرکت ملی کشت و… از سود انباشته شده صورت می‌گیرد). ریخته‌گری تراکتورسازی ایران در کل 35.000 میلیون افزایش سرمایه داشته است.

سیمان سفید نیریز، نیز سرمایه شرکت را از 10 میلیارد تومان به 24 میلیارد تومان و صنایع بسته بندی مشهد سرمایه خود را از 51.891 میلیون ریال به 282.711 میلیون ریال افزایش داده‌اند.

مراحل افزايش سرمايه به ترتيب اولويت

افزايش سرمايه زير 100 درصد بايد مراحل زير را به ترتيب دنبال كند:
1) پيشنهاد هيئت مديره
در مرحله نخست، هيئت مديره بايستي تا پيشنهاد افزايش سرمايه خود را به كليه سهام داران شركت ارائه نمايد.

2) نظر حسابرس قانوني سازمان بورس
در اين مرحله گزارش توجيهي كه در آن دلايل و همين طور اهداف اين افزايش سرمايه آورده شده است، توسط حسابرس به صورت همه‌جانبه مورد بررسي قرار مي‌گيرد. بعد از بررسي، حسابرس قانوني سازمان بورس و اوراق بهادار تهران اطلاعيه‌اي با عنوان “اظهار نظر حسابرس و بازرس قانوني” را براي كليه معامله‌گران بازار در سامانه كدال منتشر مي‌كند.

3) مجوز افزايش سرمايه
در اين مرحله اگر نظر حسابرس مساعد باشد، در سامانه كدال اطلاعيه‌اي تحت عنوان “مدارك و مستندات درخواست افزايش سرمايه” انتشار داده مي‌شود.

4) دعوت به مجمع عمومي فوق‌العاده
در اين مرحله هم اطلاعيه‌اي من باب دعوت به مجمع سهام منتشر مي‌شود، در اين اطلاعيه از سهام داران شركت خواسته مي‌شود كه در اين مجمع افزايش سرمايه شركت جهت كسب سود بيشتر حضور پيدا كنند.

5) تصميمات مجمع عمومي فوق‌العاده افزايش سرمايه
در اطلاعيه تحت عنوان بالا، تاريخ و ساعت و همين طور محل مجمع به طور دقيق در سامانه كدال منتشر مي‌شود. در اين اطلاعيه همچنين آراي مجمع در خصوص افزايش سرمايه، ميزان و محل تأمين آن بيان مي‌گردد.

6) تشكيل جلسه هيئت مديره
افزايش سرمايه در واقع با پيشنهاد هيئت مديره شركت شروع مي‌شود، با تأييد نمودن سازمان بورس و اوراق بهادار و مجمع عمومي فوق‌العاده ادامه پيدا مي‌كند؛ ولي خود افزايش سرمايه در اصل توسط هيئت مديره اجرايي مي‌شود. در اين جلسه كه هيئت مديره ساعت و تاريخش را مشخص مي‌كند، درباره اقداماتي كه بايستي صورت پذيرد تا افزايش سرمايه به صورت كامل اجرايي شود، بحث مي‌گردد.

7) تمديد مهلت افزايش سرمايه
در واقع يكي از مراحل افزايش سرمايه به ترتيب اولويت، براي افزايش سرمايه زير صد در صد، اگر مشكلي در اين فرايند پيش آيد، درخواست مهلت براي برطرف نمودن مشكل پيش آمده است.

8) استفاده از حق تقدم خريد سهام
اگر افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي يا سود انباشته باشد، اين مرحله وجود ندارد و افزايش سرمايه يك راست به سوي مرحله نهم مي‌رود. ولي اگر اين افزايش سرمايه از سوي آورده نقدي سهام داران تعيين گردد، يك اطلاعيه با عنوان “مهلت استفاده از حق تقدم خريد سهام” در سامانه كدال براي همگان به صورت عمومي منتشر مي‌شود. در اين اطلاعیه يك مهلت 60 روزه براي معامله حق تقدمي سهام در پرتفوي به سهام داران شركت تعلق مي‌گيرد.

9) ثبت افزايش سرمايه
در اين مرحله سهام داران بايستي تا منتظر اطلاعيه‌اي مبني بر ثبت افزايش سرمايه در سامانه كدال باشند كه در اين بخش سهام داراني كه از مهلت حق تقدم سهام خود استفاده نكرده‌اند، بايستي تا مبلغ فروش حق تقدم را دريافت نمايند

مراحل کدال افزایش سرمایه | تأثیر افزایش سرمایه بر بازده سهام

“مراحل افزایش سرمایه” در شرکت‌های بزرگ و مشهور به این صورت است: در ابتدا دستور افزایش سرمایه از سوی هیئت مدیره به تمامی سهامداران صادر می‌شود که نیاز است شرکت گزارشی مبنی بر (نظر دهی هیئت ‌مدیره به مجمع عمومی در خصوص افزایش سرمایه) در سایت و ترازنامه کدال منتشر کند.

در مرحله دوم دیدگاه حسابرس قانونی سازمان بورس در اولویت قرار می‌گیرد. زیرا حسابرس وظیفه انتشار متنی، مبتنی بر (بازگویی دیدگاه حسابرس و بازرس) در سایت کدال را دارد. در انتها سازمان بورس نسبت به نظردهی حسابرس اجازه می‌دهد، شرکت افزایش سرمایه داشته باشد یا خیر!

محاسبه افزایش سرمایه در بازده سهام از یک روش صورت می‌گیرد که اگر بخواهیم از قیمت و تعداد سهم‌های خود پس از افزایش سرمایه با خبر شویم، ضرورت دارد از فرمول افزایش سرمایه زیر استفاده کنیم:

درصد افزایش سرمایه را تقسیم بر 100 کرده سپس جواب را جمع عدد 1 کرده و تقسیم‌بر آخرین قیمتی که سهم از قبل از رشد داشت می‌کنیم.

دلایل افزایش سرمایه برای افراد و شرکت‌ها به دو بخش تقسیم می‌شود که از عمده‌ترین آن‌ها می‌توان به: توسعه کسب‌وکار، گسترش فعالیت و رقابت اشاره داشت؛ در واقع به‌طور کلی؛ صاحبان کسب‌وکار به منظور دستیابی به اهداف بزرگ‌تر سرمایه خود را افزایش می‌دهند.

حال با تمامی این تفاسیر کدام افزایش سرمایه بهتر است؟ سؤالی که ممکن است ذهن شما را درگیر خود کرده باشد جوابی بسیار آسان دارد؛ می‌دانیم که پایه و اساس شرکت‌ها با یکدیگر متفاوت است. پس سرمایه‌گذاری در هر یک، دارای دشواری و پیچیدگی‌های مرتبط با خود است.

در نتیجه نمی توان یک فاکتور کلی برای آن‌ها در نظر گرفت! اما در کل، نوعی افزایش سرمایه که سبب رشد، پیشرفت کاری و ورود منابع نوین به شرکت شود؛ شایسته‌ترین افزایش سرمایه به شمار می‌رود.

بحث دیگری که بسیار حائز اهمیت است: خرید سهام بعد از افزایش سرمایه است. چنانچه سهام حق تقدم نمادی در تابلو نمایان گردد؛ قابل خرید و فروش عنوان می‌شود. در آن زمان تقاضا کنندگان می‌توانند سهم‌های مورد نظر را همانند یک سهام معمولی خریداری کنند. با خرید سهام حق تقدم اگر قصد فروش داشته باشند، در بازه زمانی 30 الی 60 روزه می‌توانند متناسب با قیمت درج شده در تابلو آن را به فروش برسانند.

فایل اکسل محاسبه ارزش ذاتی سهام چگونه است؟ به آسانی می‌توانید یک فایل محاسباتی برای سهام‌های خود تشکیل دهید؛

•  قیمت سهام‌ها را در طبقه A2 وارد کنید.
•  سودی که از تقسیم اعداد فعلی به دست آمده را در A3 وارد کنید.
• سود متوسط مورد نظر (در یک سال) A4 وارد کنید.
•  در طبقه A5 نرخ رشدی که به طور یکنواخت داشته‌اید را وارد کنید.
• نرخ بازدهی و نتیجه را در A6 وارد کنید.

برای تعیین ارزش ذاتی هر سهام از مطلب فوق بهره‌گیری کنید.

اگر درباره معاملات کد به کد(حقوقی به حقیقی) اطلاعاتی دقیقی ندارید حتما پیشنهاد می کنم مطلب” صفر تا صد معاملات کد به کد در بورس” را با دقت مطالعه فرمایید.

هر ساله در بورس اخبارى مبنى‌بر افزايش سرمايه شركت‌ها منتشر مى‌شود و به احتمال زياد براي شما و خيلي‌هاي ديگر هم اين سوال پيش‌آمده كه مجمع افزايش سرمايه چيست؟ انواع افزايش سرمايه كدام‌ها هستند و چه تاثيرى بر روى قيمت سهم و همچنين تقاضاى سهم در بازار وجود دارد؟ افراد زيادى هم هستند كه مي‌خواهند بدانند كدام شركت‌ها در صف افزايش سرمايه قرار دارند؟ از آنجايي كه مهمترين فعاليت سايت سيگنال، پاسخگويي به سوالات شما در خصوص بازار بورس است، قصد داريم اين موضوع را با هم بررسى كنيم.

مراحل افزايش سرمايه شركت‌ها

براى اينكه افزايش سرمايه يك شركت در اداره ثبت شركت‌ها به طور رسمى ثبت شود، بايد مراحل ذيل را طى كند:

1.  هيئت مديره در ابتدا افزايش سرمايه را پيشنهاد مي‌دهد و تصويب مي‌كند.
2. بعد حسابرس با عنايت بر مفروضات پيش‌تر گفته شده، افزايش سرمايه را بررسي مي‌كند و در صورت عدم وجود ايراد ان را تاييد مي‌كند. در اين مرحله است كه حسابرس مي‌تواند تمام يا قسمتي از افزايش سرمايه را به تاييد برساند.
3.  در اين مرحله شركت بايد مدارك و مستندات افزايش سرمايه خود را براي اداره ثبت شركت‌ها و سازمان بورس و اوراق بهادار بفرستد.
4.  مرحله بعدي تاييديه سازمان بورس و اوراق بهادار است. سازمان بورس با در نظر گرفتن مستندات ارسالي قسمتي يا همه افزايش سرمايه اعلام شده را تاييد مي‌كند.
5. پس از آن اطلاعيه صدور مجوز افزايش سرمايهروى وب‌سايت كدال منتشر مي‌شود كه بيانگر موافقت سازمان بورس با آن بوده است.
6.  بعد از ان تاريخى براى مجمع افزايش سرمايه سهم معين مي‌گردد. در اين مجمع برا اينكه سهم تا چه حد افزايش سرمايه داشته باشد و زمان بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه و همينطور قيمت جديد سهم، تصميم گيرى مى‌شود. اگر تمايل داشته باشيد تا در مجمع افزايش سرمايه شركت داشته باشيد، بايد حتما قبل از تاريخ مجمع سهامدار ان شركت شويد.
7.  بعد از اين مراحل يك آگهى دعوت به مجمع عمومى فوق‌العاده روى سايت كدال براى سهامداران سهم در خصوص شركت در تصميم‌گيرى براى افزايش سرمايه ارسال م‌گردد كه روى اين متن در سايت كدال زمان و مكان تشكيل مجمع عمومى نوشته شده است.
8.  پس از طى تمام 7 مرحله بالا، تصميمات مجمع عمومى فوق‌العاده بر روى سايت كدال درج مي‌شود كه در ان مبلغ افزايش سرمايه و درصد افزايش سرمايه اعلام ‌مي‌گردد كه قطعي و لازم‌الاجرا است.

انواع افزايش سرمايه كدام‌ها هستند؟

به طور كلى انواع افزايش سرمايه به 4 نوع تقسيم بندى مي‌شوند:

1.  افزايش سرمايه از طريق اورده نقدى و مطالبات حال شده
2. افزايش سرمايه از محل سود انباشته يا اندوخته
3. افزايش سرمايه از طريق تجديد ارزيابي دارايي‌هاي شركت
4.  افزايش سرمايه از محل صرف سهام يا سلب حق تقدم

ذكر اين نكته نيز حايز اهميت است كه شركت‌ها اين توانايي را دارند كه يك يا تركيب چند مورد از اين افزايش سرمايه‌ها را نيز دارا باشند. همچنين هركسى كه در زمان برگزارى مجمع، سهام شركت مورد نظرش را كه قرار است به مجمع برود در اختيار داشته باشد، مشمول سود خواهد شد.

تفاوتى ندارد كه يك روز قبل از مجمع سهم آن را بخريد يا از مدت‌ها قبل روي سهام آن شركت سرمايه گذاري كرده باشيد. سود به ازاي هر سهم تقسيم مى‌شود و هر فردي كه سهام بيشترى داشته باشد، سود بيشترى هم خواهد برد.

اگر تصميم‌گيري در مجمع منوط به اين باشد كه نماد شركت مورد نظر بدون محدوديت 5 درصدي دامنه نوسان بازگشايي شود، ولي پيش از آن مبلغ سود از قيمت هر سهم كم شود بايد آخرين قيمت سهام را در دو روز قبل از مجمع سهام در نظر گرفت. در واقع آخرين قيمت سهام در دو روز قبل تعيين كننده است.

در مرحله بعدي قيمت را ميزان عرضه و تقاضا مشخص مي‌كند كه البته محدوديت نوسان هم دارد. هرچه ميزان فروش بيشتر باشد، قيمت سهم كمتر مي‌شود و هرچه صف خريد بيشتر باشد، قيمت افزايش مي‌يابد.

افزايش سرمايه از آورده نقدى

يكى از انواع افزايش سرمايه كه در اين حالت شركت دو راه براى تامين مالى خود دارد، يا از بانك وام بگيرد، يا اينكه از سهامدارش بخواهد سرمايه‌گذارى جديد بكند.

روشن است كه راه دوم مطلوب‌تر است. چرا كه اگر از بانك وام بگيرد مجبور است مبلغ اصلى را به همراه سود حاصل از آن به بانك برگرداند. بنابراين شركت اين پول را از طرق سرمايه‌گذارى مجدد سهامداران دريافت مى‌كند.

به اين سرمايه‌گذارى، افزايش سرمايه از طريق حق تقدم مى‌گويند كه حق تقدم به اين معناست كه، ترتيبي اتخاذ شده است تا افرادى كه تا قبل از مجمع فوق العاده سهامدار شركت بوده‌اند، نسبت به سايرين براى شركت در افزايش سرمايه تقدم داشته باشند. به همين دليل سهامى از سوى شركت منتشر مى‌شود كه به آن‌ها سهام حق تقدم مى‌گويند.

زمان بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه چه زمانی می باشد ؟

شركت‌هاى حاضر در بورس موظفند تا آخر سال مالي يك مجمع ساليانه برگزار كنند و گزارشي از عملكرد خود منتشر كنند. زمان بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه مشخص و دقيق نيست و مي‌تواند از دو تا 8 ماه متفاوت باشد. نحوه بازگشایی سهم بعد از مجمع به طرق مختلفى اتفاق مى‌افتد.

بستگي دارد كه سهم مورد نظر شما بعد از تصميم‌گيري از سوي هيئت مديره راجب سهام شركت و نحوه دادن سود به سهام‌داران چه تصميمي اخذ خواهد كرد نماد بورسى آن سهم يكى دوروز قبل از تشكيل جلسه مجمع، متوقف مي‌شود و تا زمان بازگشايي، امكان خريد و فروش سهام مورد نظر وجود ندارد.

اين گزارشات از طريق سامانه كدال در مورد تقسيم سود مورد بحث و بررسي قرار مي‌گيرد و البته اين امكان وجود دارد كه هيچ‌گاه سودي وجود نداشته باشد و شركت متحمل ضرر هم شود.

رويكردى كه در آخر معين مي‌گردد تا حدود زيادي به وضعيت، شرايط و سابقه شركت عجين است. اين احتمال وجود دارد كه عملكرد مالي شركت در يك سال مالي موفق بوده باشد ولي در نهايت تصميم بگيرد كه سودي را بين سهامداران شركت خود تقسيم نكند و آن مبلغ را براى توسعه فعاليت‌هاي شركت به كار ببرد.

به طبع قیمت سهام بعد از مجمع ممكن است در صورت چنين شرايطي تغيير نكند و حتي اين امكان نيز وجود دارد كه سهام بعد از مجمع منفي بازگشايي شود. هركسى كه در زمان برگزارى مجمع، سهام شركت مورد نظرش را كه قرار است به مجمع برود در اختيار داشته باشد، مشمول سود خواهد شد.

تفاوتى ندارد كه يك روز قبل از مجمع سهم آن را بخريد يا از مدت‌ها قبل روي سهام آن شركت سرمايه گذاري كرده باشيد. سود به ازاي هر سهم تقسيم مى‌شود و هر فردي كه سهام بيشترى داشته باشد، سود بيشترى هم خواهد برد.

هر شركتى در بازار سهام تا 8 ماه پس از برگزارى مجمع دارد تا سود نقدي را در ميان سهامداران تقسيم كند. اطلاعات مربوط به نحوه پرداخت و زمان آن هم در سايت كدال براى مشاهده قرار مي‌گيرد.

اين امر بديهي است كه هر انتقال سود مجمع به سهامدار سريع‌تر صورت پذيرد، سهام دار راضي‌تر خواهد بود و تمايل به خريد سهم بيشتر مي‌شود. روز بعد از اتمام مجمع سهام، نماد در بازار بورس و اوراق بهادار باز خواهد شد و با كم كردن ميزان سود از قيمت سهم، خريد و فروش شروع مى‌شود. برای آشنایی بیشتر با این موضوع می توانید مقاله ” سود مجمع چیست؟ ” را مطالعه نمایید.

افزايش سرمايه از تجديد ارزيابى دارايى‌هاى شركت

شركت‌ها در حساب‌هاى خود نزد حسابدارى، هر دارايى خريدارى شده را به همان ارزش و قيمتى كه در روز اول خريده‌اند ثبت مى‌كنند. ولى با گذشت زمان به ارزش اين دارايى ها اضافه مي‌گردد كه در ساختار حسابداري لحاظ نمي‌گردد. بر اساس قوانين يك راه وجود دارد كه مى‌شود اين ارزش‌ها را به روز كرد كه به آن تجديد ارزيابى مي‌گويند.

افزايش سرمايه از محل سهام يا سلب حق تقدم

در انواع افزايش سرمايه‌اى كه نام برده شد اين نوع از افزايش سرمايه باب نيست و تا كنون هم مورد استفاده قرار نگرفته است. صرف سهام عبارت است از فروش سهام به قيمتى بالاتر از قيمت اسمى‌سهم.

و در آخر…

با اينكه سرمايه مي‌تواند رويداد خوبي براي توسعه و پيشرفت شركت، و در نتيجه افزايش قيمت سهام و سوددهى سرمايه‌گذاران باشد، ولى به طور قطع نمى‌توان اين رشد را تضمين كرد.

در اين مقاله با مجمع افزايش سرمايه سهم و راه‌هاى افزايش سهم شركت‌ها صحبت كرديم تا ببينيم انواع اين روش‌ها كدامند و هر يك چه تغييرى در سهم خريدارى شده ما ايجاد مي‌كند. در مجموع مي‌توان گفت افزايش سرمايه اتفاق مثبتى در بازار بورس است و اغلب باعث سوددهى سرمايه‌گذاران آن سهام مي‌شود.