همانطور که می‌دانید فولاد جز اصلی‌ترین محصولات تاثیرگذار در پیشرفت و گسترش صنعت کشور است. کالاهای پر حجم جهانی رتبه بندی‌های مخصوص به خود را دارند؛ در این میان، فولاد سومین جایگاه را پس از نفت و گاز دارد.
از تبدیل‌های فولادی نیز می‌توان به: صنایع حمل و نقلی، ساختمان سازی، سد سازی، خودرو، تونل‌های درون جاده و… اشاره کرد.؛ در این میان رتبه تولید سنگ آهن ایران در مقیاس جهانی؛ در جایگاه هشتم است.

با این توصیف میتوان گفت فخوز سهام به عنوان یکی از نمادهای آینده‌دار و سودآور در بازار سرمایه محسوب می‌شود. فخوز فولاد خوزستان با توجه به رونق چشمگیر این صنعت و تأثیر آن بر اقتصاد کشور در سالهای اخیر با افزایش قیمت سهام فخوز رو به رو هستیم. به یک نگاه گذرا به بازار سرمایه و بررسی میانگین قیمت و نوسانات بازار خواهید فهمید این سهم فخوز یکی از سهامهای خوب و پربازده در سالیان اخیر بوده است. اگر قصد سرمایهگذاری در بورس فولاد خوزستان دارید، به سایت کدال مراجعه کنید و با بررسی تحلیلهای بنیادی و تکنیکال و همچنین سنجش نوسانات بازار سرمایه نسبت به خرید و فروش فخوز سهم اقدام نمایید.

دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی 0 تا 100

بدون امتیاز 0 رای

استاد وحید ساجد

27 ساعت (9 جلسه 3ساعته)

12

1,900,000 تومان

دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته

بدون امتیاز 0 رای

استاد وحید ساجد

27ساعت (9جلسه 3ساعته)

35

2,100,000 تومان

کارگاه روانشناسی معاملات

بدون امتیاز 0 رای

مهرناز سلطانی

9ساعت (3جلسه 3ساعته)

157

1,000,000 تومان

ارزش ذاتی سهام فخوز چگونه می باشد ؟

امروزه با پیشرفت علمی و ابزاری، بیش از 70 کشور در زمینه تولید فولاد فعالیت گسترده‌ای دارند. در بین فلزاتی که بالاترین کاربرد را در زندگی امروزی ما دارند می‌توان به آهن و فولاد اشاره داشت؛ جالب است بدانید، ایران در رتبه دوازدهم تولید کنندگان بزرگ فولاد در جهان شناخته می‌شود (فولاد خوزستان).
سهم ایران از تولید فولاد در جهان (1.25 درصد) عنوان می‌شود.. چندین مزیت که ایران را در لیست تولید کنندگان فولاد متمایز می‌کند عبارت‌اند از: وجود منابع منحصر بفرد و طبیعی از سنگ آهن، منابع انرژی، نیروی کار پرقدرت و جوان در زمینه تولید فولاد و…

بیشتر بدانید: به آلیاژی که بین 0.002 تا 2 درصد کربن داشته باشد، فولاد گفته می‌شود.

تحلیل بنیادی سهام فخوز “فولاد خوزستان”

شرکت فولاد خوزستان، خود مبدعی برای شرکت‌های سهامی عام و شرکت‌های فرعی وابسته به آن شناخته می‌شود. فعالیت‌های این شرکت مختص به عملیات ذوب، ریخته گری، نورد فلزات آهن و فولاد های آلیاژی می‌باشد.

ارزش ذاتی سهام فخوز و شرکت آن بسیار حائز اهمیت است، زیرا در تابلوی بورس هم اگر دقت کنید، این سهم در تابلوی اول (اصلی) حضور دارد. اگر بخواهیم به ارزش بازار این سهم نگاهی داشته باشیم، لزوم دارد دوباره تکرار کنیم که ارزش بازار این سهم 1.479.366 عنوان می‌شود.

تعداد سهام‌های موجود در این شرکت به 19.049 میلیارد می‌رسید و این موضوع جای تامل دارد! این میزان روند صعودی نشانگر عملکرد بالای سهام فولاد خوزستان است؛  تحلیل بنیادی فخوز ثابت کرد که ارزش ذاتی سهام فولاد خوزستان با هدف تولید 3.5 میلیون تن

فولاد و 1.96 میلیون تن شمش فولادی، بالاترین و بزرگ‌ترین عرضه کننده فولاد ایران و خاورمیانه است! در سال (1398) سود خالص این مجموعه به اوج خود رسید که: 161.057.656 عنوان شد.

با توجه به اطلاعات بالا میتوان گفت فخوز فولاد خوزستان به عنوان یک سهم در حال رشد با قابلیت سوددهی ویژه در اختیار سهام‌داران بورس قرار گرفته است. به طوری که اکثر سرمایهگذارانی که با نگاه بلند مدت وارد معامله میشوند، اقدام به خرید فخوز سهام نمودهاند. مطمئناً قیمت سهام فولاد خوزستان در ماه‌های آینده با بازگشت ثبات نسبی به بازار سرمایه افزایش می‌یابد. البته به یاد داشته باشید که تحلیل بنیادی و تکنیکال تا حد بسزایی در نحوه عملکرد و میزان خرید و فروش شما مؤثر خواهد بود؛ بنابراین همزمان با بررسی سایت کدال و رصد سهم فخوز در بازار بورس و اوراق بهادار، از تحلیلهای بنیادی نیز استفاده کنید، تا با خرید به موقع فخوز سهام به بالاترین میزان سوددهی دست پیدا کنید.

تحلیل‌های بنیادی و ارزش ذاتی فخوز در سال‌های اخیر، نسبت‌های مالی این شرکت را بدین شکل بیان می‌کنند؛

• سال 96(7.34)
• سال 96 (4.23)
• سال 97 (4.9)

در سال گذشته به بالاترین حد تا به امروز (20.66) رسیده!

تمام قیمت‌ها و ارزش جنس‌ها به نرخ دلار بر می‌گردد. حال تصور کنید با افزایش قیمت دلار، ارزش پول کشور کاهش یابد،
این تفسیر نشانگر تاثیر دلار بر سود و زیان شرکت‌ها می‌باشد، پس هر سال و ماه ممکن است این اعداد

فولاد خوزستان در کنار فولاد مبارکه اصفهان 2 سهام پر قدرت در زمینه صنعتی بورس عنوان می‌شوند؛ طبق آخرین اخبار مشاهده شده از سهم‌های این 2 شرکت، سود و زیان آنها تقریبا برابر است! شایان ذکر است بدانید: شرکت فولاد سازی خوزستان با نماد فخوز از سال 1395 تا کنون هیچ بازه زمانی منفی‌ای نداشته است. البته باید توجه داشته باشید، امروزه سهام این شرکت نسبت به شرایط اقتصادی، مانند تمامی سهم‌های دیگر در وضعیت قرمز (منفی) است.

در ادامه با جزئیات این سهم آشنا خواهیم شد.

بررسی صنعت فولاد:

صنعت فولاد در ایران بیش از ۵۰ سال سابقه دارد. فولاد خوزستان به عنوان سازمان سرآمد کشور، بزرگترین عرضه‌ کننده شمش فولادی، دومین قطب تولید فولاد خام در کشور و یکی از بنگاه‌های پیشرو اقتصاد ملی و بین‌المللی در حال فعالیت است. این مجموعه بزرگ صنعتی با بیش از ۱۱ هزار نیروی انسانی با سطحی قابل‌ قبول از دانش فنی و تکنولوژیک، نقش محوری در تامین فولاد خام را در راستای رشد اقتصادی کشور در دست اجرا دارد.

فولاد خوزستان همواره ضمن اولویت‌‌‌ بخشی به تامین مواد اولیه نوردکاران کشور و عرضه شمش در بازار داخلی، مازاد تولید را در بازارهای صادراتی و به بیش از ۲۰ کشور جهان صادر می‌کند. روند افزایشی تناژ تولیدی و ارزش فروش صادراتی طی سال‌های جاری، مهر تاییدی بر این ادعا است.

شرکت فولاد خوزستان یک بنگاه اقتصادی مادر است که استمرار فعالیت‌هایش به بقای صنایع داخلی کوچک کمک می‌کند. فعالیت مستمر تامین‌کنندگان و سازندگان قطعات، تجهیزات و مواد اولیه از ارکان اساسی چرخه اقتصادی کشور به شمار می‌آید و در دسترس بودن صنایع در داخل باعث امنیت خاطر شرکت‌های بزرگ می‌شود. با این رویکرد، فولاد خوزستان تامین مواد، قطعات و تجهیزات را با اتکا به صنایع داخل و بومی‌سازی آن دنبال کرده است.

در چند سال اخیر صادرات محصولات فولاد خوزستان با هدف ارزآوری برای کشور و با نگاه اولویت تامین داخل، روند پایداری داشته است. نقشه استراتژی صادرات بر محورهای رضایت مشتری، تحویل به موقع و پایدار، ارائه محصولات و شرایط پرداخت رقابتی، کیفیت مطلوب و پاسخگویی و ارائه راهنمایی تجاری فنی پایه‌ گذاری شده است. این رویکرد باعث افزایش رضایت مشتری و جلب نظر خریداران بین‌المللی شد.

از نکات قابل توجه در فولاد خوزستان، تولید بیلت سفارشی است، به طوری که به مشتری امکان سفارش و تغییر در ترکیب بیلت تولیدی با توجه به نیاز خود را می‌دهد. کشورهای CIS (روسیه، اوکراین، چین) مهم‌ ترین رقبای فولاد خوزستان در حوزه صادرات هستند. مرغوبیت کالا از یک سو، دسترسی به آب‌‌های آزاد و مصرف‌کنندگان حوزه خلیج فارس از سوی دیگر، باعث شده اقبال بازار به محصولات این شرکت، بیش از دیگر کشورهای تولیدکننده فولاد باشد.

تاریخچه شرکت فولاد خوزستان

شرکت فولاد اهواز در تاریخ ۱۳/۱۱/۱۳۶۶ تحت شماره ۶۸۸۸۹ در اداره ثبت تهران به ثبت رسیده و سپس در تاریخ ۲۵/۰۹/۱۳۷۰ تحت شماره ۳۱۹۹ در اداره ثبت شرکتها و مؤسسات غیرتجاری اهواز هم به ثبت رسیده است و در تاریخ ۰۶/۰۴/۱۳۷۱ نام شرکت به صنایع فولاد اهواز (سهامی خاص) و سپس در تاریخ ۰۲/۰۹/۱۳۷۴ به شرکت فولاد خوزستان )سهامی خاص( با شناسه ملی ۱۰۱۰۱۱۳۸۲۹۴ تغییریافته است.

مضافاً به موجب مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخه ۲۳/۰۵/۱۳۸۵ نوع شرکت به سهامی عام تبدیل شده و درتاریخ ۱۶/۰۵/۱۳۸۶ دربورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. در حال حاضر شرکت جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت گروه توسعه اقتصادی پایندگان است. مرکز اصلی شرکت در اهواز، کیلومتر ۱۰ جاده اهواز، بندر امام خمینی(ره) قرار دارد.

اطلاعات شرکت فولاد خوزستان :

نماد: فخوز

نام شرکت: فولاد خوزستان

مدیر عامل: علی محمدی

تلفن: ۰۶۱۳۲۲۹۴۰۷۰

فکس: ۰۶۱۳۲۹۰۸۰۸۰

آدرس: اهواز – کیلومتر ۱۰جاده اهواز بندر امام خمینی (ره)- صندوق پستی ۱۳۷۸ کد پستی ۱۳۱۱۱-۶۱۷۸۸

وب سایت:   www.ksc.ir

ایمیل: info@ksc.ir

موضوع فعالیت: موضوعات اصلی شامل انجام عملیات ذوب و ریخته گری و نورد فلزات آهن و فولادهای آلیاژی جهت تولید مقاطع هندسی استاندارد. موضوعات فرعی شامل تهیه و تولید قطعات یدکی ، نوسازی و ادارۀ کارخانه ، عملیات بازرگانی ، سرمایه گذاری در شرکتهایی که با موضوع شرکت ارتباط داشته باشند .

سال مالی: ۱۲/۳۰

موضوع فعالیت فولاد خوزستان

موضوع فعالیت شرکت طبق ماده (۲) اساسنامه عبارت است از :

الف ـ موضوع شامل انجام عملیات ذوب و ریخته گری و نورد فلزات آهن و فولادهای آلیاژی جهت تولید انواع مقاطع هندسی استاندارد .

ب ـ موضوعات فرعی شامل تهیه و تولید لوازم و مواد و قطعات یدکی موردنیاز، احداث و بهره برداری، توسعه ،تعمیر و نگهداری، نوسازی و اداره کارخانه و تأسیسات و تجهیزات مربوطه، تولید و بازاریابی محصولات فرعی حاصل از مراحل تولید، انجام عملیات بازرگانی، سرمایه گذاری در شرکتهای دولتی و خصوصی که با موضوع شرکت ارتباط داشته باشند،

کمک و مساعدت به مؤسسات فرهنگی، آموزشی و نهادهای دولتی و غیردولتی خصوصاً شرکت و مؤسساتی که توسط شرکت فولاد خوزستان تأسیس شده و یا بشود، عرضه سهام شرکت در بورس اوراق بهادار و عرضه کالا در بورس فلزات و انتخاب شرکت کارگزاری جهت انجام امورات فوق و اقدام به عملیاتی که در اجرای هدفهای شرکت لازم و ضروری است.

ظرفیت تولید شرکت بر اساس پروانه بهره برداری شماره ۲۶۱۶۵-۰۶ مورخ ۱۸/۱۲/۱۳۸۷ به میزان ۰۰۰،۲۰۰،۳ تن شمشهای فولاد سنگین آلیاژی )شامل بلوم، بیلت و اسلب( بوده، مضافاً جواز تاسیس تولید برای تولید ۰۰۰،۸۰۰،۱ تن شمشهای فولاد کم آلیاژی نیز در تاریخ ۳۱/۰۶/۱۳۹۵ از وزارت صنعت، معدن و تجارت اخذ گردیده و احداث پروژه مزبور در جریان بوده است.

جایگاه شرکت فولاد خوزستان در صنعت

شرکت فولاد خوزستان با هدف تولید ۳٫۸ میلیون تن و صادرات ۲ میلیون تن شمش فولادی بعنوان بزرگترین عرضه کننده شمش فولادی کشور نقش محوری در تامین مواد اولیه با کیفیت مطلوب شرکتهای نوردی داخل کشور ایفا میکند. فولاد خوزستان سرمایه گذاری‌های مهمی دارد که از جمله آنها می‌توان به فولاد شادگان و صنعتی و معدنی توسعه فراگیر سناباد اشاره داشت که هر دو دارای طرح توسعه هستند.

ریسک های حاکم بر محیط کسب وکار شرکت فولاد خوزستان : 

•  ریسک نوسانات نرخ ارز: یکی از مشکلات اساسی در صنعت فولاد کشور نوسان نرخ ارز است. زیرا مواد اولیه، لوازم و تجهیزات راه‌اندازی واحدها با توجه به قیمت جهانی ارز سنجیده شده و خریداری می‌شود. در سال های اخیر نوسانات بازار ارز سبب آسیب اساسی به بخش فولاد کشور شده است. این روزها چرخ این صنعت با یک همت جهادی به چرخش درمی‌آید. از همه مهم‌تر فروش محصولات فولاد در بازار داخل و خارج از کشور بر اساس ارز خارجی و تورم قیمت‌گذاری و به فروش می‌رسد. به همین دلیل با کوچک‌ترین نوسانات در بازار ارز، قیمت سهام فخوز نیز با افزایش یا کاهش مواجه می‌گردد.
• ریسک نوسانات نرخ بهره: همواره در طول سال مالی یک شرکت به خصوص شرکت بزرگی مثل فولاد خوزستان نرخ بهره دچار صعود یا ریزش می‌شود. به همین دلیل مدیران مالی و مسئولان ذی‌ربط در زمینه پیشبرد اهداف اقتصادی فولاد خوزستان در تلاش هستند تا با کنترل همه جانبه بازار فولاد در زمینه مواد اولیه، قطعات و فروش محصولات تولیدی نرخ بهره ثابت بماند. اگر فعالان اقتصادی در این زمینه موفق شوند، یقیناً یک ثبات نسبی در قیمت‌گذاری محصولات تولید نظیر شمش‌های فولادی ایجاد می‌شود. از همه مهم‌تر جلوی هرج و مرج و نوسانات نامتعارف در این بازار گرفته شده و شاهد رشد روز افزون بورس فولاد خوزستان خواهیم بود.
• ریسک نقدینگی
• ریسک قیمت نهاده های
• تولیدی ریسک کاهش قیمت
• محصولات ریسک مربوط به عوامل بین المللی و یا تغییر مقررات دولتی
• ریسک واردات محصولات مشابه تولیدات شرکت ریسک کیفیت محصولات
• ریسک نوسانات برق: در سال 1400 و با توجه به مصرف بالای برق در تابستان، شاهد قطعی برق در صنایع فولادی و سیمانی بودید. این ریسک به تازگی به صنایع فولادی اضافه شده است که ممکن است تأثیر زیادی را در سودآوری سهام فخوز داشته باشد. به همین دلیل حتماً توجه کنید که اگر قصد تحلیل سهم فخوز را دارید، نوسانات برق را در تناژ تولید و فروش شرکت لحاظ کنید. به‌طور کلی در تیرماه سال 1400، تولید بیلت و اسلب که محصولات اصلی شرکت فولاد خوزستان به حساب می‌آید، کاهش چشمگیری پیدا کرده است و ممکن است این مشکل در زمستان نیز برای شرکت وجود داشته باشد. به‌صورت کلی، تاکنون در حدود 50 درصد از تولیدات در تیر ماه کاهش داشته است که در نمودار زیر می‌توان آن را مشاهده کرد.نکته مهم دیگر این است که شرکت دارای نیروگاه برق است، اما این نیروگاه تا حد بسیار کمی می‌تواند پاسخگوی مصرف انرژی کوره فخوز باشد. به همین دلیل، نباید به وجود آن خیلی توجه کرد. در نمودار زیر مشاهده می‌کنید که به علت قطعی برق شرکت فولاد خوزستان با نماد فخوز، میزان تولید اسلب از ماهی 160 هزار تن به عددی نزدیک به 87 هزار تن رسیده است که کاهش چشمگیری محسوب خواهد شد.

هیئت مدیره فولاد خوزستان – فخوز :

سرمایه و سهامداران شرکت فخوز به چه شکل می باشد؟

سرمایه شرکت در بدو تأسیس مبلغ یک میلیون ریال ( شامل تعداد 100 سهم ، به ارز ش اسمی هر سهم10.000 ریال) بوده که طی چند مرحله به شرح زیر به مبلغ 120.000 میلیارد ریال (شامل تعداد 120میلیارد سهم، به ارزش اسمی هر سهم 1،000 ریال) افزایش یافته است.

مجوز شماره 8046311400 مورخ 28/7/1400 سازمان بورس و اوراق بهادار جهت افزایش سرمایه از 120 هزار میلیارد ریال به 190 هزار میلیارد ریال صادر شده است.

سرمایه شرکت در حال حاضر 120 میلیارد ریال میباشد .شرکت گروه توسعه اقتصادي پایندگان با 46 درصد مالکیت، بزرگترین  سهامدار شرکت میباشد.

محصولات شرکت فولاد خوزستان:

فرآیند تولید شرکت با خرید کنسانتره آغاز و در مرحله بعد تبدیل به گندله و سپس در واحد احیای مستقیم تبدی ل به آهن اسفنجی و نهایتا تبدی ل به اسلب و شمش فولادی (بلوم و بیلت) می گردد.

شرکت فولاد خوزستان در مجاورت شهر اهواز، مرکز استان خوزستان درجنوب غربی کشور، واقع شده است، وجود منابع گاز، برق و آب و امکان ارتباط حملونقل ر یلی و جادهای و نزدیکی به در یا موجب سهولت صادرات و رشد سودآوری شرکت را فراهم آورده است.

تولیدات شرکت فولاد خوزستان چیست ؟

شرکت فولاد خوزستان بزرگترین عرضه کننده محصولات نیمه نهایی فولادی اسلب، بلوم و بیلت و دومین قطب تولید فولاد خام کشور از بنگاه های پیشروی اقتصادی است

محصولات اصلی شرکت شامل شمش و تختال )بیلت، بلوم، اسلب( میباشد که برای تولید انواع مقاطع فولادی، ورقهای گرم و سرد و فولادهای ساختمانی بکار میرود.

شرکت فولاد خوزستان با هدف تولید ۳٫۸ میلیون تن و صادرات ۱٫۸۷ میلیون تن شمش فولادی بعنوان بزرگترین عرضه کننده شمش فولادی کشور ایفای نقش می کند. از مهمترین مقاصد صادرات می توان به کشورهای منطقه منا و خاور دور است. . صادرات برنامه‌ریزی ‌شده و بازار خوب محصولات فولاد خوزستان سبب افزایش قیمت سهام فولاد خوزستان شده است. علاوه بر این فخوز یا فولاد خوزستان به عنوان یکی از اصلی‌ترین سهام و بازار اول تابلو بورس با میزان سوددهی و رشد مناسب نظر اکثر سرمایهگذاران و سهامداران حقیقی و حقوقی را به خود جلب کرده است.

به طوری که در سالهای اخیر (98 و 99) اکثر سبدگردانان بازار بورس و خریداران حقیقی سهم فخوز را در اولویت خرید خود قرار دادهاند. هم اکنون نیز با بررسی سایت کدال و تحلیل و بررسی میزان خرید و فروش فخوز سهام خواهید دید که این بورس فولاد خوزستان یکی از اصلی‌ترین معاملات بازار سرمایه در سالهای اخیر بوده و هست. به شما نیز توصیه میکنیم با بررسی اجمالی این نماد هرچه زودتر نسبت به خرید فخور سهام اقدام کنید. زیرا با توجه به نظر کارشناسان و اقتصاددانان فعال در بورس اواخر امسال قیمت سهام فخوز افزایش خواهد یافت.

همان گونه که در رسانه‌ها دیده‌اید نوسانات بازار ارز و مشکلات آب و برق تاکنون تعداد زیادی از شرکت‌های کوچک و بزرگ را با مشکل مواجه کرده است. اما این گروه صنعتی با داشتن پرسنل سخت‌کوش در گرمای طاقت‌فرسای استان خوزستان و شهر اهواز همه این مشکلات را از پیش رو برداشته و همچنان مثل یک ستاره در اقتصاد ایران و در بازار بورس کشور می‌درخشد. با این توصیفات می‌توان به این نتیجه رسید که نماد فخوز فولاد خوزستان هنوز جای رشد دارد و سهام‌داران با خرید سهم فخوز در بازار سرمایه می‌توانند به سود خوبی در این زمینه دست یابند.

به شما اطمینان می‌دهیم رشد فخوز سهام در سال‌های آینده افزایش چندین برابری خواهد داشت. زیرا رونق بازار کار و بازار سرمایه در دستور کار دولت جدید قرار گرفته است و این امر تا حد زیادی مشکلات ایجاد شده را از بین می‌برد و سبب افزایش قیمت سهام فخوز می‌شود.

شرکت فولاد خوزستان از سه واحد اصلی تولیدی برای عرضه محصولات میانی و نهایی تشکیل شده است:

کارخانجات گندله سازی:

شامل دو مدول گندله سازی، هر یک به ظرفیت اسمی ۱٫۳ میلیون تن گندله در سال است. در این کارخانجات بالغ بر شش میلیون تن گندله سنگ آهن از پودر تغلیظ شده تولید می شود.

کارخانجات احیا مستقیم:

در این بخش گندله های سنگ آهن به آهن اسفنجی ( آهن احیا مستقیم ) تبدیل می شوند.

بخش فولادسازی:

در این بخش محصولات نهایی شرکت یعنی شمش و تختال از آهن اسفنجی تولید می­شوند. بخش فولادسازی متشکل از شش کوره قوس الکتریکی، چهار کوره پاتیلی، دو ماشین ریخته گری تختال، سه ماشین شمش و تاسیسات جمع آوری غبار فولاد سازی می باشد. ماشین های ریخته گری، فولاد مذاب را به شمش و تختال تبدیل نمایند.

مقدار تولید فخوز

مقدار تولید محصول نهایی 304 هزار تن در مقابل فروش 371 هزار تنی می باشد. شرکت بخشی از موجودی کالای اسلب خود را در خرداد ماه به فروش رسانده است. تولید شرکت در 12 ماهه به 3 میلیون و 300 هزار تن رسیده بوده.

روند  مقدار فروش شمش 

هر صد هزار تن افزایش در مقدار فروش شرکت می تواند سود هر سهم شرکت را 3.5 درصد افزایش دهد.

هر 5 درصد افزایش در نرخ های فروش (داخلی/صادارتی) شرکت می تواند سود هر سهم شرکت را 15 درصد افزایش دهد.

است. از مهم تر ین مقاصد صادراتی شرکت می توان به کشورهای منطقه منا و خاور دور اشاره نمود که انواع شمش فولادي به مقاصد مذکور صادر شده است.

مقادیر فروش محصول اصلی به صورت فصلی: کاهش 25 درصدی مقدار فروش بلوم و بلیت و رشد 27 درصدی مقدار فروش اسلب در 12ماهه سال 1400 نسبت به مدت مشابه سال قبل.

روند  نرخ فروش شمش:

در تحلیل بنیادی نرخ فروش محصولات شرکت یکی از مباحث بسیار مهم می باشد.بررسی رشد نرخ فروش در دوره‌های متوالی گذشته از نکته های قابل توجه مبحث فروش شرکت است.

با بررسی این نمودار می توان متوجه شد که شرکت محصول خود را به چه قیمتی به فروش می رساند.

طبیعتا اگر شرکتی محصولاتش را نسبت به فصل گذشته با قیمت بیشتری بفروشد در سود خالص شرکت تاثیر گذار خواهد بود.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می کنید درسال جاری، سهم فخوز نرخ فروش بیشتری را نسبت به فصل گذشته داشته است.و بنابراین سهم فخوز از این فیلتر تحلیل بنیادی عبور می کند.

روند رشد نرخ فروش برای محصولات شرکت‌ فولاد خوزستان صعودی و در یک سطح بوده است. علت افزایش نرخ فروش، عمدتا ناشی از افزایش نرخ ارز نسبت به دوره‌های قبلی است.

نرخ فروش خرداد ماه مبلغ  162،528 ریال ثبت شده است که این مبلغ برای ماه گذشته حدودا 130،000 ریال گزارش شده است. بنابراین نرخ فروش محصولات فخوز در خرداد ماه 1401 با رشد قابل توجهی همراه بوده است.

در شرکت فولاد خوزستان عرضه در بورس کالا و همچنین صادرات مستقیم نیز می باشد که در هردو قیمت ها بر اساس دو فاکتور اساسی نرخ جهانی و نرخ ارز نیما تعیین میشوند البته فروش صادراتی طبیعتا کمی نرخ گرانتری دارد اما با سیاست های ارزآوری کشور و همچنین کمبود منابع جدیدا کمتر شاهد اختلاف نرخ های عجیب و غریب بازار صادراتی و بورس کالا هستیم.

از آنجا که بخش عمده ای از فروش شرکت در بازارهای بین المللی می باشد هر گونه تغییر در نرخ ارز بر روی سود و زیان شرکت تاثیر می گذارد.

وضعیت مقدار تولید و فروش شرکت طی ۳ سال گذشته در یک سطح بوده اما لازم به ذکر است که سهم فروش صادراتی در حال کاهش بوده و سهم فروش داخلی رو به افزایش است.

فروش ماهانه و فصلی فخور

میزان فروش محصول در هر شرکتی بیان گر میزان مبلغ فروش شرکت از آن نوع محصول می باشد .این عدد از ضرب تعداد محصول فروش رفته در نرخ فروش این محصول به دست می آید .

بررسی میزان فروش محصول به خصوص محصول استراتژیک به این خاطر است که به تنهایی می تواند در میزان افزایش سودآوری شرکت نقش داشته باشد.

استراتژی توان تعدیل یا همان بررسی میزان فروش ماهیانه شرکتها و بررسی محصولات تولید شده شرکت در بررسی تحلیل بنیادی، مهمترین بخش تحلیل بنیادی می باشد. زیرا مستقیما با محصولات تولید شده شرکت روبرو هستیم و در واقع می توانیم گزارش فصلی بعدی شرکت را با استراتژی توان تعدیل پیش بینی کنیم.

بر این مبنا شرکت باید میانگین فروش کل محصولاتش در فصل جاری حداقل ۴۰ درصد بیشتر از میانگین فروش کل محصولات در فصل مشابه سال قبل باشد.

در نمودار زیر مشاهده می کنید که این شرط تحقق یاقته است.

فروش خرداد ۱۴۰۱این شرکت 6,039.6 میلیارد تومان ثبت شده است که نشان از رشد 51 درصدی (۵۰.۶۸ درصد) نسبت به اردیبهشت و در مقایسه با  خرداد ۱۴۰۰ رشد ۶۸.۹۱ درصدی داشته که رشد نرخ فروش محصول صارداتی نقش مهمی در این افزایش درآمد داشته است.

فروش خرداد ماه فخوز رشد 6 درصدی نسبت به میانگین فروش ماهانه زمستان دارد. فروش خرداد ماه حدودا برابر با جمع مبلغ فروش دو ماه گذشته شرکت می باشد.

میانگین فروش ماهیانه شرکت در  دو ماه گذشته مبلغ 3،300 میلیارد تومان و برای سال 1400 مبلغ 4،100 میلیارد تومان بوده است.

شرکت فولاد خوزستان در زمستان 1400 فروش 17,157.6 میلیارد تومان را محقق کرد. فروش ۳ ماهه سال 1401 در مقایسه با مدت مشابه سال 1400 با رشد ۱۷.۰۳ درصدی همراه بوده است.

درآمدهای عملیاتی 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه افزایش 64 درصدی را ثبت کرده است

مبالغ فروش کل به صورت فصلی: رشد 64 درصدی مبلغ فروش در 12 ماه سال 1400 نسبت به مدت مشابه سال قبل.

روند سود سازی سهم فخوز

با توجه به راه اندازی و بهره برداری از طرح های توسعه شرکت های معدنی از قبیل : شرکت سنگ آهن گهر زمین ، سنگ آهن مرکزی ، توسعه فراگیر سناباد و … درصورت عدم تامین کنسانتره از شرکت های مذکور شرکت نیا زمند خرید گندله بجای کنسانتره خواهد بود که این موضوع می تواند سود شرکت را بشدت تحت تاثیر قرار دهد.

با توجه به منطقه جغرافیایی شرکت در فصل تابستان احتمال قطعی برق برای شرکت وجود دارد.

مالیات پرداختنی شرکت تا قبل از سال 1396 قطعی و پرداخت شده است، مالیات پرداختنی شرکت برای سال های1396 الی 1398 حدود 4،800 میلیارد ریال می باشد که از سوی سازمان امور مالیاتی حدود 8،800 میلیارد ریال تشخیص داده شده است که با اعتراض شرکت پرونده مالیاتی تشکیل شده است که تا تاریخ آخرین صورت مالی شرکت ( 31 شهریور منتهی به 1400) پرونده در جریان می باشد. همچنین شرکت از این بابت ذخیره مالیاتی لحاظ نکرده است.

در سال ۹۵ نسبت به سال ۹۴ رشد حدود ۲۰۵ درصدی را داشته است. در سال ۹۶ نسبت به سال ۹۵ رشد حدود ۱۵۵ درصدی را داشته است و در سال ۹۷ نیز به سود خالض ۳۱ میلیون ریال دست یافت.

در سال ۹۸ به دلیل رشد نرخ دلار نیما که نسبت به متوسط دلار نیما در سال ۹۷ ، حدودا ۳٫۵ درصد افزایش یافت.

سود خالص سال 98 نسبت به سال 97 رشد 6درصدی این مقدار در سال 99 نسبت به سال 98 با رشد خوب 233 درصدی همراه شد و سال 1400 نیز نسبت به سال 99 رشد 12 درصدی را  به ثبت رسانده است.

در سال 1399 به دلیل همه گیر شدن ویروس کرونا مس جهانی کاهش قیمت تا نرخ های ۴۶۰۰ دلار در هر تن را نیز تجربه کرد اما با گدشت زمان از شدت این کاهش کاسته و قیمت در روند افزایشی قرارگرفت .

با توجه به رشد نرخ فروش محصولات، شرکت توانسته است رشد خوبی را از لحاظ درآمدی به ثبت برساند. لازم به ذکر است که نرخ فروش محصولات تابعی از قیمت نرخ ارز و دلار نیمایی است.

دلار نیما در ماه های اخیر بر روند صعودی خود پافشاری کرده و در حال حاضر در محدوده27600تومان قرارگرفته است. لازم به ذکر است، نرخ دلار نیما تا حدود زیادی می تواند کاهش قیمت‌های جهانی را پوشش دهد.

بهای تمام شده شرکت فولاد خوزستان

بهای تمام شده شرکت از موارد زیر تشکیل شده است.

افزایش بهای تمام شده محصولات عمدتا بدلیل افزایش نرخ مواد اولیه مصرفی همچنین افزایش تورم عمومی و نرخ ارز مصارف خارجی مواد کمکی مصرفی است.

برای پیش بینی دستمزد مستقیم از مبالغ سالانه که متناسب با نرخ مصوب هئیت دولت برای سال 1400 است استفاده شده است.

همچنین شرکت بخشی از ماده اولیه خود (حدود 10 الی 15 درصد – کنسانتره ) از شرکت مجموعه فولاد فراگیر سناباد (از شرکت های فرعی) تهیه می کند.

لازم به ذکر است مجموعه فولاد فراگیر سناباد طرح توسعه تولید 2.5 میلیون تن گندله در سال را راه اندازی نموده است که شرکت فولاد خوزستان از این پس باید نیاز به کنسانتره خود را از منابع دیگر یا بصورت گندله از شرکت فراگیر فولاد سناباد تامین کند.

هزینه سربار حدود 28% از بهای تمام شده را شامل میشود که از این بین مواد مصرفی بیشترین سهم را دارد.

مقایسه نسبت های مالی فخوز:

حاشیه سود خالص و ناخالص سهم فخوز:

سود ناخالص و سود خالص 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه به ترتیب افزایش 34 درصدی و 12 درصدی را ثبت کرده است.

سود عملیاتی 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه افزایش 18 درصدی داشته است.

• حاشیه سود (زیان) ناخالص از 40% در دوازده ماهه 99 به 33% در دوازده ماهه 1400 کاهش یافته است.
• حاشیه سود (زیان) خالص از 36.43% در دوازده ماهه 99 به 24.97% در سال 1400 کاهش یافته است.

نسبت های مالی قخوز

بررسی نسبت های مالی مهم بیانگر آن است که شرکت در خصوص کنترل موارد موثر در دستیابی به حفظ توان عملیاتی خود و سایر جنبه های با اهمیت خود به صورت موفق عمل نموده است.

بدلیل افزایش فروش و افزایش سود ، نسبتهای مالی شرکت فخوز نیز بهبود یافته است.

• نسبت های نقدینگی:

نسبتهای نقدینگی در جدول فوق نشان از توانایی پاسخگویی مناسب به تعهدات کوتاه مدت می باشد. با توجه به افزایش درآمد شرکت و در نتیجه سود آوری مناسب ، این نسبتها مناسب می باشند .

• نسبت های سود آوری:

با توجه به افزايش فروش و سود آوري شركت نسبتهاي اين گروه عمدتاً  در سال های اخیر مناسب و افزايشي هستند به خصوص در سال 99 نسبتهای سوداوری بالایی محقق شده است. اما در سال 1400 نسبت به سال 99، کاهش یافته است .

• نسبت های فعالیت :

این نسبت ها نشان از استفاده مفید دارایی در افزایش درآمدهای شرکت و افزایش سرمایه درگردش می باشد.

• نسبت های اهرمی :

نسبتهای اهرمی شرکت وضعیت بسیار مطلوبی با توجه به حجم پایین بدهی ها دارد.

با توجه به افزایش 48 درصدی نسبت مالكانه شركت و همچنين نسبت كل بدهي 37 درصد مي‌باشد مي توان چنين استنباط نمود كه شركت براي مقابله با ريسك هاي مختلف از جمله ريسك اعتباري و ريسك حدودا می‌تواند نقدينگي و سرمايه كافي داشته و مي تواند به حيات خود ادامه دهد و از محل سرمايه ، منابع كافي براي اداره شركت دارد.

تحلیل براساس روش کانسلیم فخوز :

کانسلیم یکی از مباحث بسیار پر کاربرد در تحلیل بنیادی سهام می باشد.خصوصا در بازار تورمی ایران، تحلیل کانسلیم می تواند شرکتهایی که رشد بیشتری از تورم سالیانه کشور دارند را مشخص کند.

بر این مبنا شرکتها باید بتوانند در دو گزارش آخر خود درصد سود بیشتری نسبت به سال گذشته ساخته باشند. این عدد متغیر است ولی با توجه به تورم موجود در کشور این عدد را ۴۰ درصد در نظر گرفته ایم.همچنین شرکتی در استراتژی کانسلیم برتر است که سود ساخته شده در آخرین گزارش ارائه شده، اولین یا دومین سود عالی در یک سال اخیر باشد.

همان طور که از جدول کانسلیم سهم فخوز مشاهده می کنید، فخوز این شرط را ندارد.

ارزشگذاری فخوز با استفاده از رویکردP/E

با توجه به داده های تاریخی مربوط به سود هر سهم شرکت فولاد خوزستان میزان سود هرسهم برای دوره 12 ماهه سال مالی 1400 طبق جدول زیر قابل پیش بینی می باشد.

قیمت سهم در تاریخ تهیه گزارش 526  تومان می باشد ، لذا   با توجه به میزان EPS تخمینی (110 تومان) ،عدد 4 برآورد می شود.

فخوز در مجمع 22 تیر، هفت هزار میلیارد تومان به افزایش سرمایه از محل سود انباشته اختصاص یافت و از سود باقیمانده به ازای هر سهم 33 تومان تقسیم شد.

تحلیل سهم فخوز بر اساس افزایش سرمایه

یکی از معیارهای مهمی که برای ارزش‌گذاری سهام فخوز باید در نظر گرفته شود، افزایش سرمایه شرکت در طول سال مالی است. دلیل اصلی آن نیز، این است که این افزایش سرمایه می‌تواند موجب افزایش سودآوری در میان مدت یا بلند مدت در شرکت شود. در تیر ماه سال 1400، سهام فخوز پیشنهاد افزایش سرمایه در حدود 280 درصد از محل سود انباشته را داشته است.

سهام فخوز به دلیل اینکه در مجمع سالیانه خود سود کمی را میان سهامداران تقسیم می‌کند و سود انباشته از سال‌های قبل دارد، ملزم به افزایش سرمایه از محل سود انباشته است که موجب تعدیل شدن قیمت هر سهم خواهد شد. در نتیجه ارزش واقعی سهام، خود را بیش از قبل نشان خواهد داد. در نتیجه امکان اینکه تقاضا در خرید و افزایش قیمت سهام را شاهد باشید وجود دارد.

کلام آخر

فولاد خوزستان با داشتن پیشینه‌ای 50 ساله به عنوان یکی از قطب‌های اصلی سازمان بورس ایران شناخته می‌شود؛ این شرکت، از بزرگ ترین عرضه کننده‌های شمش فولادی، در ایران و جهان است. فولا خوزستان با در اختیار داشتن کادر انسانی 11 هزار نفره، نقش بسیار مهمی را در رشد اقتصادی کشور دارد؛ لازم است بدانید: تولیدات این شرکت به بیش از 23 کشور جهان صادر می شود.

همچنین توجه داشته باشید امروزه نسبت به شرایط نوسانی بازار؛ سهام فولاد خوزستان نیز در روند نزولی قرار گرفته، اما با این حال تحلیل بنیادی فخوز عملا دشوار است و نمی‌توان نظر قطعی راجب آن بیان کرد؛ شاید امروز سهام این شرکت در جایگاه واقعی خود نباشد اما فولاد خوزستان به عنوان یک بنگاه اقتصادی مادر ، دیر یا زود در مسیر اصلی خود قرار خواهد گرفت.

پیشنهاد ما به شما دوره تحلیل بنیادی پیشرفته همیار سرمایه است، زیرا زیر نظر متخصصان بوده و به صورت قدم به قدم پیش خواهیم رفت.

نظرات خود را در جهت روند “سعودی/نزولی” سهام فولاد خوزستان ؛ باما در بخش دیدگاه به اشتراک بگذارید.