معرفی صنعت سیمان:

سیمان جزء یکی از کالاهای استراتژیک می باشد و نقش اساسی در توسعه اقتصادی دارد به طوری که بین تولید و مصرف سیمان و شاخص وابستگی مثبتی وجود دارد و بر جهت رشد اقتصادی کشورها اثر مستقیم دارد.

سیمان یکی از پرکاربردترین و پرمصرف ترین مصالح ساختمانی در اجرای تمامی پروژه های عمرانی و تاسیساتی است.

سهم 2 درصد صنعت سیمان از GDP و 5 درصدی از اشتغال پایدار کشوررا نشان میدهد. صنعت سیمان و فولاد، دو صنعت کلیدی در توسعه اقتصادی هستند.

ماده اصلی بتن، سیمان می‌باشد و پس از آب، به لحاظ وزن و حجم، دومین کالای پرمصرف در جهان است. برای ساخت بتن، حداقل 100 و حداکثر 400 کیلوگرم سیمان در هر مترمربع، بسته به نوع بتن، نیاز است.

صادرات سیمان دارای محدودیت است و فروش صادراتی آن تا حداکثر 400 کیلومتر توجیه اقتصادی دارد ولی کلینکر به سبب سرعت بارگیری بیشتر و آسیب پذیری کمتر نسبت به سیمان، حجم بیشتری از صادرات کشور را شامل می شود.

دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی 0 تا 100

بدون امتیاز 0 رای

استاد وحید ساجد

27 ساعت (9 جلسه 3ساعته)

12

1,900,000 تومان

دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته

بدون امتیاز 0 رای

استاد وحید ساجد

27ساعت (9جلسه 3ساعته)

35

2,100,000 تومان

کارگاه روانشناسی معاملات

بدون امتیاز 0 رای

مهرناز سلطانی

9ساعت (3جلسه 3ساعته)

157

1,000,000 تومان

چشم انداز سیمان در جهان:

در دوره کنونی، موفقیت و سودآوری شرکت ها و سرمایه گذاران با میزان درک و شناخت آنها از وضعیت صنعت ارتباط مستقیم دارد. براین اساس سیمان به عنوان یکی از مهمترین عناصر توسعه زیرساختهای اقتصادی جهان صنعتی و یکی از پرمصرف ترین فرآورده های صنعتی در دنیاست و بالاترین میزان تولید را در میان محصولات صنعتی جهان دارد ،به طوری که گستردگی دامنه تولید و مصرف آن یکی از شاخص های رشد و توسعه هر کشور به شمار می آید.

سیمان فرآورده ای است حجیم که ارزش آن نسبت به فضایی که اشغال می کند بسیار پایین است. این امر سبب شده تا عواملی نظیر مسافت و یا هزینه ترابری و بهای سوخت در فروش و صادرات سیمان بسیار تاثیر گذار باشد.

ماده اصلی بتن ، سیمان است.. در میان فرآورده های صنعتی از نظر حجم، سیمان بیشترین میزان تولید را دارا می باشد .

تهدیدات صنعت سیمان:

۱-سیاست گذاری کشور در برقراری ارتباط خارجه بخصوص کشورهای همسایه مانند عراق،سوریه،افغانستان

۲-تحریم ها تاثیرات منفی و بسیار شدیدی بر مبادلات خارجی با اکثر کشورها  و همچنین تهیه تجهیزات . قطعات دارند

۳- رکود ساخت ساز مسکن و پروژهای عمرانی شرکت

بعد جهانی سیمان:

در چند سال اخیر بحث زیست محیطی در صنعت سیمان باعث شده است تا کشورهای صنعتی جهان توجه چندانی به رشد این صنعت نداشته باشند و ترجیح می دهند در این صنعت یک وارد کننده باشند تا یک صادره کننده .

در طی دهه های متمادی، سیمان جزء اصلی پروژه های ساختمانی بوده و یکی از صنایع ضروری در سراسر جهان محسوب می شود. در عین حال، منابع طبیعی را بیش از حد مصرف می کند و می تواند از طریق چند محصول جانبی مانند دی اکسید کربن (CO2) و گرد و غبار کوره سیمان (CKD) بر محیط زیست تأثیر منفی بگذارد.

علیرغم پیشرفت‌های صنعتی و فنی فوق‌العاده‌ای که جهان شاهد آن است، سیمان‌سازی همچنان یکی از مهم‌ترین صنایع در کشورهای مختلف است. سیمان در بسیاری از کاربردها نقش حیاتی ایفا می کند، که عمدتاً به عنوان چسبنده در بتن مورد استفاده برای پروژه های ساختمانی مانند سدها، ساختمان ها، جاده ها و غیره و کارهای تزئینی استفاده می شود. آمارهای بازار جهانی حاکی از آن است که حجم تولید سیمان جهان از 3.7 به بیش از 4 میلیارد متریک تن در شش سال گذشته افزایش یافته است (شکل 1) [1،2]. این تعداد زیاد تقریباً سه برابر حجم تولید بیست و پنج سال پیش است و نشان دهنده نیاز روزافزون به سیمان است.
چین به عنوان بزرگترین تولید کننده سیمان (حدود۷۵ درصد از کل تولید) جایگاه اول را به خود اختصاص داده است.
در رده های بعدی کشورهای هند، آمریکا، ترکیه و ویتنام قرار دارند.

بزرگترین تولید کنندگان و مصرف کنندگان سیمان جهان:

۵ کشوری که بیشترین تولید سیمان در جهان را دارند شامل کشورهای:
چین،هند،آمریکا، ترکیه، ایران می باشند
و بیشترین کشورهای مصرف کنندگان سیمان در جهان:
چین،هند،آمریکا ،روسیه ، برزیل ،هلند در اختیار دارند.

اخبار داخلی صنعت سیمان:

صنعت سیمان ایران در آب گرم است. اخیراً با ضربه مضاعف از دست دادن بازارهای صادراتی و کمبود تقاضای داخلی مواجه شده است که باعث شده تولیدکنندگان تولید خود را کاهش دهند و پروژه های توسعه را محدود کنند.

راهکارهای مختلفی از سوی مسئولان و کارشناسان ارائه شده است. از جمله ارائه یارانه برای پرداخت هزینه های حمل و نقل صادرات به بازارهای جدید، ممنوعیت استقرار کارخانه های جدید به دلیل ظرفیت مازاد و استفاده از بتن به جای قیر در ساخت و ساز جاده ها و روسازی برای ایجاد تقاضا.

تمرکز اصلی وزارت صنعت، معدن و تجارت بر روی راه حل دوم بوده است، زیرا با همکاری وزارت راه و شهرسازی برای بازاریابی محصول برای راهسازی تلاش کرده است.

53 شرکت سیمانی از 78 شرکت به بورس کالای ایران (IME) که یک بورس کالا در تهران است، پیوستند.

نجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان تایید کرده است که کارخانه های سیمان نفت کوره سنگین را برای مقابله با کمبود احتمالی گاز در زمستان ذخیره خواهند کرد. ذخیره سازی سوخت به دلیل احتمال سوء استفاده در بازار سیاه، موضوعی حساس در سطح محلی است.

در ایران 81 کارخانه تولید سیمان مشغول به فعالیت هستند و 38 شرکت در بازار بورس و فرابورس صنعت سیمان را تشکیل میدهند. ایران با ظرفیت تولید 88 میلیون تن سیمان، رتبه ششم از نظر ظرفیت را در بین کشورهای جهان بعد از چین، هند،ایالات متحده آمریکا، ترکیه و ویتنام در اختیار دارد.

در ایران مصرف کنندگان سیمان به سه گروه تقسیم می شوند:

• حدود 60 درصد از کل سیمان تولیدی توسط مردمی مصرف می شود که سیمان را بیشتر از نمایندگان فروش تهیه می کنند.
• 25 درصد از سیمانی که در کشور تولید می شود، صرف پروژه های عمرانی می شود.
• حدود 15 درصد از سیمان تولیدی به عنوان ماده اولیه صنایع دیگر به مصرف می رسد.

کاهش بودجه عمرانی و محدودیت های بوجود آمده در صادرات باعث شده است تا ایران نتواند از بخش عمده ای از ظرفیت تولید خود استفاده نماید، به نظر میرسد، ظرفیت تولید، به دلیل تکمیل کارخانجات در دست احداث تا پایان سال 1402 به حدود 100 میلیون تن برسد.

استمرار رکود اقتصادی در کشور، رکود در بخش مسکن و فعالیت های عمرانی سبب ایجاد رقابت بین عرضه کنندگان سیمان در کشور می شود.

معرفی و تاریخچه شرکت سیمان کرمان:

شركت در تاريخ ١٢ مرداد ماه ١٣٤٦ تحت شماره ١٧٠ در اداره ثبت شركتهاي كرمان به صورت شركت سهامي به ثبت رسيده و در تاريخ ٢٥/٧/١٣٥١ به شركت سهامي عام تبديل و در آبان ماه ١٣٥١ در بورس اوراق بهادار تهران پذيرفته شده است.

اطلاعات شرکت:

نماد: سکرما
نام شرکت: گروه صنایع سیمان کرمان
مدیر عامل: فریدون رحمانی
تلفن: ۰۳۴۳۲۹۱۰۲۵۰-۸
فکس: ۰۳۴۳۲۹۱۰۳۰۰
آدرس: کرمان کیلو متر ۱۷ جاده تهران
وب سایت:
ایمیل: www.info@kcig.ir

موضوع فعالیت: موضوع فعالیت شرکت طبق ماده (۲) اساسنامه ایجاد و تأسیس کارخانجات تولید سیمان و صنایع جانبی وابسته به آن، تهیه و تامین کلیه مواد و وسائل دستگاهها و ماشین آلات مورد نیاز این صنایع از داخل و خارج از کشور .
سال مالی: ۳۰/۰۹

موضوع فعالیت شرکت:

تهیه و تامین کلیه مواد و وسائل دستگاهها و ماشین آلات مورد نیاز این صنایع از داخل و خارج از کشور.
• اکتشاف و استخراج و بهره برداری از کلیه معادن مورد نیاز این صنعت از قبیل سنگ آهک، خاک رس ،سنگ آهن، سیلیس و غیره.
• انجام کلیه آزمون های مربوط به سیمان و فرآورده های مرتبط.
• تأسیس شرکتها ی جدید و یا سهیم شدن در شرکت های موجود در جهت تعقیب اهداف شرکت و بطور کلی انجام کلیه عملیات معاملات مجاز تولیدی و بازرگانی وصنعتی که بطور مستقیم یا غیر مستقیم با تمام یا هر یک از موضوعات مشروحه فوق مربوط می باشد.
• مشارکت در سایر شرکت ها از طریق تأ سیس یا تعهد سهام شرکت های جدید یا تعهد شرکت ها ی موجود.
• بطور کلی شرکت می تواند به کلیه عملیات و معاملات مالی و تجاری و صنعتی که بطور مستقیم یا غیر مستقیم به تمام یا هر یک از موضوعات مشروحه فوق مربوط باشد مبادرت نماید.

ریسک های شرکت سیمان کرمان:

۱- ریسک کاهش تقاضای بازار: افزایش حجم تولید و کاهش تقاضا در بازار و کاهش ساخت وساز عواملی هستند که منجر به افت قیمت محصول می شوند.
۲-ریسک قیمت نهاده های تولید: تداوم اجرای طرح هدفمند کردن یارانه ها موجب افزایش هزینه های تولید (بخصوص در بخش سوخت و انرژی) و نیز کاهش سود و نقدینگی شرکت خواهد شد . بنابراین ارتقاء مستمر بهرهوری منابع، همواره در دستور کار شرکت قرار دارد
۳-ریسک کاهش قیمت محصولات: رقابت نادرست سایر تولیدکنندگان و محدودیت بازار مصرف و کاهش تقاضا از ریسک های مهم است که بر میزان سودآوری و وضعیت نقدینگی شرکت.
۴- ریسک افزایش نرخ ارز نوسات نرخ ارز در طی سالهای اخیر موجب گردیده است که هزینه های مربوط به تعمیر و نگهداری ماشین الات و خطوط تولید افزایش چشمگیری داشته باشد.
۵- ریسک قوانین محیط زیست: صنعت سیمان به دلیل آلایندگی در معرض کنترل و نظارت بیشتری از لحاظ محیط زیست قرار دارد.
۶- ریسک نقدینگی : کمبود نقدینگی و سیاستهای پولی دولت موجب کاهش نقدینگی در بازار صنعت و افزایش دوره وصول مطالبات و در نهایت کاهش نقدینگی شرکتها شده است سیمان کرمان سقف دوره مطالبات خود را به ۸۴ روز کاهش داده و با اخذ وثیقه و ضمانت بانکی عدم وصول مطالبات خود را توانسته به حداقل برساند.

محصولات شرکت:

محصولات عبارتند از :

1. سیمان پرتلند تیپ۲
2. سیمان پرتلند تیپ۵
3. سیمان پرتلند پوزولاتی ۷٫ سیمان سفید
4. سیمان پرتلند ۴۲۵-۱ و ۵۲۵-۱
5. سیمان چاه نفت
6. سیمان مرکب
7. سیمان سفید
8. سیمان فرا ساحل(محصول جدید)

کلینکر چیست؟

در تولید سیمان پرتلند، دانه‌های حرارت دیده‌ای است، که معمولاً ۳-۲۵ میلی‌متر(قطر) دارند و از حرارت دادن به سنگ آهک و آلومینیوم سیلیکات (خاک رس) در طی مرحله کوره سیمان به وجود می‌آیند.

کلینکر جزء یکی از مواد اولیه تولید سیمان به‌شمار رفته و یک محصول فرایندی است و برحسب نوع سیمان، در ترکیب سیمان استفاده می‌شود. به‌طور کلی سیمان را به دو طریقه تر و خشک تهیه می‌کنند. در روش تر مواد اولیه (کلینکر)در آب با هم مخلوط و آسیا می‌گردند و در متد خشک مواد اولیه (کلینکر) در حالت خشک مخلوط و آسیا می‌شوند.

برای تولید آن باید ابتدا سنگ آهک را به وسیلهٔ دینامیت منفجر نمود و پس از استخراج در سنگ شکن‌های مخصوص به تدریج آن را خرد نمود. گرد سنگ را در آسیاهای ساچمه‌ای با دوغاب خاک رس مخلوط می‌نمایند. در این روش آسیا، خرد شدن سنگ به نرمی انجام می‌شود و به گرد تبدیل می‌شود و دوغاب حاصل به مخازن مخصوص هدایت می‌شود.

این مواد با یکدیگر جوش خورده و تشکیل گلوله هائی به اندازه ۴ تا ۳۰ میلی‌متر می‌دهند که به آن‌ها تفاله کوره یا Clinker می‌گویند.

ترکیب اعضاء هییت مدیره:

سهامداران عمده سکرما :

سرمایه شرکت و روند افزایش سرمایه سکرما :

شرکت سیمان کرمان در بدو تاسیس با سرمایه اولیه ۱۶۰میلیون ریال (۱۶۰,۰۰۰ هزار سهم به ارزش هر سهم ۱۰۰۰ ریال) شروع به فعالیت کرده و طبق جدول ذیل طی چند مرحله افزایش سرمایه، سرمایه  فعلی شرکت ۹۹۱۴۴۰ میلیون ریال (۹۹۱۴۴۰۰۰۰ سهم، به ارزش هر سهم ۱۰۰۰ ریال) می باشد.

در 1400/12/21 اگهی افزایش سرمایه شرکت ثبت از مبلغ 991,440 میلیون ریال به‌مبلغ 1,500,000 میلیون ریال ( از محل سود انباشته) به ثبت رسیده است.

بررسی روند سود و فروش شرکت:

در سال 1400 مجموع دارایی های شرکت ۳,۹۵۰,۷۶۹ میلیون ریال و مجموع بدهی های شرکت در این دوره ۱,۳۶۷,۴۲۰ میلیون ریال بوده است. افزایش 50 درصدی درآمدهای عملیاتی 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه

درآمدهای عملیاتی 3 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه از مبلغ 728,181 میلیون ریال به مبلغ 1,192,186 میلیون ریال رسیده است که بیانگر افزایش 64 درصدی می باشد.

حاشیه سود سکرما

حاشیه سود ناخالص زمستان و پاییز به ترتیب برابر با 25.0  و 34.9 درصد است.

سود ناخالص 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه افزایش 29 درصدی و سود خالص 12 ماهه 1400 افزایش 84 درصدی داشته است.

حاشیه سود (زیان) خالص از 46.65% به 57.18% افزایش یافته است

سود ناخالص 3 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه از مبلغ 229,660 میلیون ریال به مبلغ 297,531 میلیون ریال رسیده است که معادل افزایش 30 درصدی می باشد.

همچنین سود خالص 3 ماهه 1401 نیز از 444411 میلیون ریال به مبلغ 960970 میلیون ریال رسیده است که با افزایش 116 درصدی همراه بوده است. حاشیه سود (زیان) خالص از 61 % به 80.61% افزایش یافته است.

حاشیه سود ناخالص زمستان و پاییز به ترتیب برابر با 25.0  و 34.9 درصد است.

بررسی  روند فروش شرکت سیمان کرمان

فروش خرداد ۱۴۰۱ در مقایسه با اردیبهشت ماه افزایش ۱۳.۱ درصدی و در مقایسه با  خرداد ۱۴۰۰ رشد ۵۱.۵۶ درصدی داشته است.

فروش خرداد ماه رشد 40 درصدی نسبت به میانگین فروش ماهانه زمستان دارد.

سهم در اولین ماه سال مالی به فروش 231 میلیارد ریالی رسید و بهمن 358 میلیارد ریال، اسفند با رشد 494 میلیارد ریال بوده است در فروردین این عدد۳۵۴ میلیارد ریال بود. در اردیبهشت نیز 491 میلیارد ریال و خرداد1401 مبلغ 556 میلیارد ریال فروش داشته است

میزان فروش شرکت در سه ماهه سال 1401 ، معادل ۱,۱۹۲,۱۸۶ میلیون ریال بوده است که در مقایسه با فروش مدت مشابه سال گذشته که  ۷۲۸,۱۸۱ میلیون ریال بوده 64 درصد افزایش داشته. افزایش فروش هم به دلیل افزایش فروش داخلی شرکت بوده است. درآمد عملیاتی شرکت سیمان کرمان  بیشتر به دلیل فروش سيمان خاکستري پاکتي و فله ای بوده است.

سکرما در زمستان فروش 119.2 میلیارد تومان داشته است. 6 ماهه سال 1401 معادل 2591  میلیارد ریال بوده است.

جدول نسبت سود به فروش شرکت:

عملکرد مالی شرکت:

موجودی نقد و سپرده گذاری کوتاه مدت حدود ۲۶۲ % نسبت به سال قبل افزایش دارد که این افزایش عمدتا ناشی از افزایش سپرده های کوتاه مدت بانکی و مدیریت وجه نقد می باشد.

در سال ۹۸ در مجموع شرکت ۱,۷۲۱,۴۲۳ فروش داشته، که از این مبلغ فروش ۱,۷۶۲,۹۴۱ میلیون ریال (۷۳ درصد) فروش داخلی و ۳۲,۳۰۹ میلیون ریال آن فروش صادراتی شرکت بوده است. که بیشترین درآمد حاصل از فروش سیمان خاکستری بوده است. فروش داخلی شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال قبل افزایش یافته است، با وجود آنکه نرخ فروش در سال ۹۸ حدودا دو برابر شده است، اما به دلیل کاهش تعداد فروش صادراتی درآمد حاصل از فروش صادرات حدود ۲۰ درصد کاهش یافته است.

مواد اولیه داخلی شرکت:

جدول بهای تمام شده:

بهاي تمام شده كالاي فروش رفته به ميزان ٨٠ %نسبت به سال مالي قبل افزايش دارد كه اين افزايش ناشي از انجام تعميرات اساسي خطوط توليد و آجر چيني مي باشد كه با گذشت زمان روند كاهشي خواهد داشت.

شايان ذكر است در خصوص بهاي تمام شده كالاي فروش رفته ، مديريت شركت تلاش دارد با كنترل هزينه ها از جمله مديريت هزينه هاي سوخت و برق مصرفي در فصول سرد سال و و افزايش راندمان خطوط توليد ناشي از انجام تعميرات اساسي توسط پرسنل شركت مانع از افزايش بهاي تمام شده گردد .

نسبت روند سود ساز سهم در تحلیل بنیادی سیمان کرمان:

تقریبا در هر سال 9 درصد از سود خالص به عنوان سود نقدی به سهامداران سهم تعلق می گیرد.

سود خالص سهم در 12 ماهه 1400 در مقایسه با سال گذشته  1,032,694 میلیون ریال افزایش یافته است که منجر به افزایش 84 درصدی EPS شده است.

سود عملیاتی نیز نسبت به سال گذشته (30 درصد) زیاد شده است.

محاسبه ارزش ذاتی سهم:

با توجه به داده های سود هر سهم برای سالهای قبل، سود و زیان خالص هر سهم در سال گذشته 2279 ریال به ازای هر سهم بوده و با توجه به آخرین صورت مالی منتشر شده شرکت،  EPSسهم تاکنون و در سه ماهه سال جاری 2800 ریال محاسبه شده است.

از ابتدای سال 1401 (دوره  شش ماهه ابتدایی شرکت) روند قیمت سهام سیمان کرمان، بهتر از شاخص بوده است.

ریسک گروه سیمان قطعی برق در تابستان و قطعی گاز در زمستان است اما با توجه به افزایش نرخ فروش به سبب وجود تقاضای قوی، هزینه قطع شدن برق عملا به خریدار منتقل شده است.

در زمستان نیز عمدتا سیمانی ها با دریافت مازوت، مشکل خود را مرتفع می کنند اما هزینه تولید با مازوت بالاتر از گاز است. در پایان زمستان p.e ttm این 31 نماد 21 واحد بود، در بهار به 17.2رسید و انتظار تحلیلی حدود 13.5 است.

 ارزش ذاتی سهم به روش ttm:

Eسهم در آخرین روز معاملاتی(15/04/1401)7.17 می باشد و ارزش سهم طبق روی p/e ttm 14152ریال می باشد و سود برآوردی آن 2,775,650 و eps  آن حدود 185 تومان می باشد. ارزش دفتری سهم 294 تومان می باشد.

در پایان باید گفت که سیمانی‌ها کماکان یکی از صنایع مورد توجه بازار هستند. درخصوص دلایل توجه بازار به این صنعت هم می توان به با توجه به پذیرش کالای سیمان در بورس کالا از خرداد ماه 1400 اشاره کرد که بخش قابل توجهی از سیمان تولید شده در کشور از طریق بورس کالا عرضه می شود و این موضوع می تواند اثرات مثبتی بر شرایط بازار سیمان در بلندمدت بر جای گذارد. بر این اساس قیمت سیمان نیز به طور میانگین در مناطق مختلف کشور بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا در بورس کالا تعیین می شود.

بر اساس ابلاغیه بورس کالا، از 21 دی ماه 1400 ، قیمت پایه محصولات سیمان خاکستری به شرح فرمول زیر محاسبه و تعیین خواهد شد:

قیمت پایه هر گرید (باتوجه به نوع بسته بندی)= میانگین قیمت موزون در 4 هفته قبلی معاملاتی کالا