تحلیل بنیادی شبصیر
در تحلیل بنیادی شبصیر(شرکت تولیدات پتروشیمی قائد بصیر) به بررسی تاریخچه و گزارش‌های تولید و فروش و ارزش سهم خواهیم پرداخت.
تاریخچه شبصیر
عمليات اجرايي طرح ايجاد کارخانه توليد مواد ABS با انعقاد یک قرارداد EPC با یک شرکت تایوانی بنام CTCI که شرکت KUMHO کره جنوبی ارایه دهنده دانش فنی تولیدات آن بود از اواخر سال 1379 و در بهمن ماه 1382 راه انداری گردید.عملاً از نيمه دوم سال 1383 بهره برداری تجاری از مجتمع توليد مواد ABS آغاز گردید.پروانه بهره برداری شرکت برای توليد سالانه سی هزار تن مواد ABS از وزارت صنايع و معادن اخذ شده است.با توسعه واحد توليدی و توفیق شرکت در تولید محصول جديد پلي استايرن ,پروانه مذکور برای توليد سالانه سی هزار تن مواد ABS و شش هزار تن محصول پلی استايرن تغيير يافته و از اداره کل صنعت، معدن و تجارت اصفهان اخذ شده است.
شرکت تولیدات پتروشیمی قائد بصیر در تاریخ 1376/09/26 با سرمایه گذاری بنیاد 15 خرداد در اداره ثبت شرکت های تهران به ثبت رسیده است.و در سال 1392 به سهامی عام تبدیل شده است.
معرفی نماد شبصیر
نام شرکت: تولیدات پتروشیمی قائدبصیر
نماد بورسی: شبصیر
سال تاسیس: 1376
پذیرفته شدن در بورس: 1397
بازار: بازار دوم فرابورس
موضوع فعالیت : تولید و فروش محصولات شیمیایی گرانول
گروه:محصولات شیمیایی
محصولات و خدمات:
گرانول ABS
شبصیر یک شرکت با محصول تقریبا انحصاری است که تنها رقیب آن پتروشیمی تبریز می باشد و جهت تولید گرانول ABS خود سه تا ماده اولیه نیاز دارد که استایرن منومر مورد نیاز را از پارس و بوتادین از جم تامین میکند و اکریلونیتریل نیز بصورت وارداتی می باشد. از این رو شرکت توانسته با رشد حاشیه سود, هر فصل سود بهتری نسبت به دوره قبل محقق نماید. عملکرد فصل زمستان شرکت بهترین عملکرد چهار دوره اخیر شرکت بوده است.
موضوع فعالیت شبصیر :
- تولید و فروش انواع محصولات پلیمری، شیمیایی و پتروشیمیایی
- ایجاد شعب در داخل و خارج از کشور و اخذ نمایندگی مجاز از داخل و خارج از کشور مرتبط با موضوع فعالیت شرکت
- واردات و صادرات هر نوع کالا مرتبط با موضوع فعالیت شرکت
- احداث و تشکیل هرگونه کارخانه در زمینه تولید محصولات شیمیایی و پتروشیمی
- محصول اصلی شرکت گرانول ABS است که شرکت از محل فروش صادراتی این محصول نیز درآمد دارد.
سهامداران شبصیر (عمده) :
| سهامدار/دارنده | سهم | درصد |
| شركت گروه توسعه انرژي تدبير-سهامي خاص- | 194,000,000 | 0.39 |
| مؤسسه بنيادپانزده خرداد | 100,000,000 | 0.20 |
| شركت سرمايه گذاري صنايع شيميايي ايران-سهامي عا | 27,000,000 | 0.05 |
| شركت گروه سرمايه گذاري تدبير-سهامي عام- | 26,000,000 | 0.05 |
| شركت بازرگاني وخدمات بندري ايران-سهامي خاص- | 17,000,000 | 0.03 |
| شركت نفت پارس-سهامي عام- | 15,000,000 | 0.03 |
| BFMصندوق سرمايه گذاري.ا.ب.تدبيرگران فردا | 10,000,000 | 0.02 |
| شخص حقيقي | 10,000,000 | 0.02 |
| شركت گروه سرمايه گذاري آتيه دماوند-سهامي عام- | 8,000,000 | 0.02 |
| صندوق سرمايه گذاري اندوخته پايدارسپهر | 7,000,000 | 0.01 |
| شخص حقيقي | 5,000,000 | 0.01 |
| سایر سهامداران | 81,000,000 | 0.16 |
| تعداد کل سهام شرکت | 500,000,000 | 1.00 |
افزایش سرمایه شبصیر :
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ5.000 میلیو ن ریال(شامل 5 میلیون سهم، به ارزش اسمی هر سهم 1000ریال) بوده که طی چند مرحله به شرح زیر به مبلغ 330.000 میلیون ریال (شامل 330.000.000 سهم، به ارز ش اسمی هر سهم 1000ریال) در پایان سال مالی منتهی به 29/12/1397 افزایش یافت.
همچنین در سال1400 نیز با افزایش سرمایه 52 درصدی از محل سود انباشته، سرمایه شرکت به 500000 میلیون ریال (شامل تعداد 500.000.000 سهم به ارزش اسمی هر سهم 1.000ریال) افزایش یافته است.
| تغییرا ت سرمایه شرکت | |||
| محل افزایش سرمایه | سرمایه جدید (میلیون ریال) | درصد افزایش سرمایه | تاریخ افزایش سرمایه |
| آورده نقدی | 5000 | – | – |
| مطالبات حال شده | 300000 | 5,900 | 1385/04/06 |
| مطالبات حال شده | 330000 | 10 | 1387/08/27 |
| سود انباشته | 500000 | 52 | 1400/03/31 |
مجوز افزایش سرمایه ۴۰۰٪ از محل سود انباشته نیز برای شرکت صادر شده است.
اهداف شرکت پتروشیمی قائد بصیر :
تقويت واحد تحقیق و توسعه و توانمند سازی منابع انسانی ، توسعه سیستم ها و ارتقا دانش فنی به منظور افزایش کارایی و اثر بخشی استفاده از منابع در دسترس مدیریت، در جھت توسعه کمی و کیفی محصولات با هدف جایگزینی واردات و کاهش بهای تمام شده.
سهام هم گروه
- شبصیر
- نوری
- شگویا
- جم
- شجم
- آریا
- جم
ماهیت کسب و کار شرکت پتروشیمی قائد بصیر :
شرکت تولیدات پتروشیمی قائد بصیر از طریق تولید و فروش انواع محصولات پلیمری، شیمیایی و پتروشیمایی کسب درآمد می کند. ظرفیت اسمی سالیانه این شرکت 30 هزار تن محصول ABS در گرید های مختلف می باشد.
فروش ماهانه شبصیر :
گزارش فروش ماهانه شبصیر
در آذر ماه 1401 پتروشيمي قائد بصير موفق به فروش 287 میلیارد تومان محصول شده است که نسبت به آبان ماه با رشد 14 درصدی همراه بوده است.
پتروشيمي قائد بصير توانسته است در نه ماهه نخست فعالیت خود در سال مالی 1401 معادل 73 درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد. میانگین فروش ماهانه شرکت تا پایان آذر ماه مبلغ 252 میلیارد تومان بوده که فروش ماهانه آن نسبت به میانگین فروش ماهانه 14 درصد بیشتر بوده است.
گزارش ماهانه شبصیر از نظر مقداری نیز نشان میدهد که در آذر 1401 توانسته به فروش 3,659 تن محصول دست یابد که نسبت به ماه گذشته رشد 4 درصدی داشته است.
- فروش آذر ۱۴۰۱ در مقایسه با ماه گذشته: ۱۳.۹۹درصد افزایش
- فروش آذر ۱۴۰۱ در مقایسه با آذر ۱۴۰۰: ۴۱.۴۵ درصد رشد
- فروش ۹ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته: ۲۴.۹۳ درصد رشد
مجموع فروش 3 ماهه سوم شرکت در سال 1401 به مبلغ 793 میلیارد تومان رسیده است. فروش شرکت در پاییز 1401 نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد فصلی 18 درصدی را داشته است.
درآمد عملیاتی پتروشیمی قائد بصیر :
| برآورد کارشناسی دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 1401 | دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 1400 | دوره 12 ماهه منتهی به
اسفند سال مالی 99 |
دوره 12 ماهه منتهی به
اسفند سال مالی 98 |
مقدار فروش – کیلوگرم | |
| 30,768,201 | 30,768,201 | 35,414,005 | 35,769,786 | گرانول ABS داخلی | |
| 30,768,201 | 30,768,201 | 35,414,005 | 35,769,786 | فروش داخلی | |
| 5,502,975 | 5,502,975 | 3,433,750 | 1,286,450 | گرانول ABS صادراتی | |
| 5,502,975 | 5,502,975 | 3,433,750 | 1,286,450 | فروش صادراتی | |
| -7,369 | -7,369 | -10,045 | -16,700 | برگشت از فروش | |
| 36,263,807 | 36,263,807 | 38,837,710 | 37,039,536 | جمع کل مقدار فروش | |
شرکت پتروشیمی قائد بصیر در پایان سال مالی 1400 مبلغ 452،2 میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کردهاست. همچنین با توجه به مفروضات تحلی ل برا ی سال مالی 1401، درآمد عملیاتی کارشناسی شده 109،3میلیارد تومان پیشبینی شده است.
مقدار فروش داخلی 19 درصد افزایش و نرخ فروش گرانول داخلی 12 درصد رشد داشته است.
همچنین مقدار فروش صادراتی نیز با 31 درصد کاهش همراه بوده و نرخ فروش گرانول صادراتی 8 درصد افزایش را به ثبت رسانده است. درآمد صادراتی برابر 181.3 میلیارد تومان بوده که نسبت به دوره مشابه قبل 26 درصد کمتر بوده است.
نگاهی به عملکرد تولید و فروش پتروشیمی قائد بصیر :
تولید در سه ماهه اول 1401 برابر با ۱۰,۸۱۲,۷۶۸ کیلوگرم بوده که به طور میانگین 3.604 کیلوگرم بوده است. مقدار تولید در سه ماهه اول 1400 برابر ۷,۴۳۸,۳۰۶ کیلوگرم و به طور میانگین 2.479 کیلوگرم بوده است.
تولید در سه ماهه دوم 18.116.913 بوده که میانگین تولید در سه ماهه دوم 1401 برابر با 6.038 کیلوگرم بوده است. حدود 67 درصد افزایش نسبت به سه ماهه اول داشته است. تولید در سه ماهه دوم سال 1400 معادل ۱۰,۷۵۴,۴۷۷ کیلوگرم بوده که میانگین تولید در سه ماهه دوم 1400 برابر با 3.584 کیلوگرم بوده است.
تولید در سه ماهه سوم 1401 برابر با ۱۲,۲۰۵,۲۰۵ کیلوگرم که به طور میانگین 4.068 کیلوگرم و در سه ماهه سوم 1400 برابر با ۹,۰۸۱,۱۳۷ کیلوگرم می باشد،که به طور میانگین 3.027 کیلوگرم بوده است.
تولید در سه ماهه چهارم 1400 برابر با 7,999,918 کیلوگرم بوده که به طور میانگین 2.666 کیلوگرم بوده است.
توليدات پتروشيمي قائد بصير عملکرد سه ماهه های خوبی را در سال 1401 به ثبت رسانده است.
بهای تمام شده شبصیر :
بهای تمام شده محصولات شرکت شامل موارد زیر میباشد :
| دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 1400 | دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 99 | دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 98 | بهای تمام شده – میلیون ریال |
| 13,060,322 | 7,835,789 | 4,987,488 | مواد مستقیم مصرفی |
| 252,968 | 110,178 | 72,334 | دستمزدمستقیم تولید |
| 985,377 | 528,052 | 372,653 | سربارتولید |
| 14,298,667 | 8,474,019 | 5,432,475 | جمع |
| 0 | 0 | 0 | هزینه جذب نشده درتولید |
| 14,298,667 | 8,474,019 | 5,432,475 | جمع هزینه های تولید |
| 328,113 | 720,675 | 54,550 | خالص موجودی کالای درجریان ساخت |
| 0 | 0 | -784 | ضایعات غیرعادی |
| 14,626,780 | 9,194,694 | 5,486,241 | بهای تمام شده کالای تولید شده |
| 1,176,487 | 326,871 | 539,621 | موجودی کالای ساخته شده اول دوره |
| -1,780,510 | -1,176,487 | -326,871 | موجودی کالای ساخته شده پایان دوره |
| 14,022,757 | 8,345,078 | 5,698,991 | بهای تمام شده کالای فروش رفته |
| 0 | 0 | 0 | بهای تمام شده خدمات ارایه شده |
| 14,022,757 | 8,345,078 | 5,698,991 | جمع بهای تمام شده |
هزینه مواد مصرفی 91 درصد بهای تمام شده تولید را شامل میشود که این مبلغ 55 درصد کل مبلغ فروش می باشد. برای پیش بینی دستمزد مستقیم از مبالغ سال مالی 1400 و افزایش نرخ حقوق و دستمزد که برای سال 1401 میباشد، استفاده شده است.
| دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 1400 | دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 99 | دوره 12 ماهه منتهی به اسفند سال مالی 98 | هزینه های عمومی و اداری – میلیون ریال |
| 136,620 | 81,162 | 40,747 | هزینه حقوق و دستمزد |
| 3,748 | 1,706 | 1,479 | هزینه استهلک |
| 2,339 | 815 | 870 | هزینه انرژی (آب، برق، گاز و سوخت) |
| 0 | 11 | 0 | هزینه مواد مصرفی |
| 284 | 518 | 0 | هزینه تبلیغات |
| 39,273 | 22,965 | 14,803 | حق العمل و کمیسیون فروش |
| 0 | 0 | 0 | هزینه خدمات پس از فروش |
| 0 | 0 | 0 | هزینه مطالبات مشكوک الوصول |
| 37,239 | 13,815 | 8,401 | هزینه حمل و نقل و انتقال |
| 88,823 | 55,734 | 60,960 | سایر هزینه ها |
| 308,326 | 176,726 | 127,260 | جمع |
در هزینه های عمومی و اداری بیشترین وزن مربوط به حقوق و دستمزد و پس از آن سایر هزینه ها است که مربوط به هزینه های رفاهی کارکنان، بهداشت و درمان و غیره می باشد .
در سال ۱۴۰۰ بهای تمام شده افزایش ۶۸ درصدی را نسبت به سال ۱۳۹۹ تجربه کرده است. علت اصلی این افزایش عمدتاً به خاطر افزایش ۶۶ درصدی در هزینه های مواد مستقیم مصرفی بوده است. هزینه‌های مواد مستقیم مصرفی به تنهایی حدود ۹۱ درصد از کل هزینه های تولید شرکت را تشکیل داده است. هزینه‌های سربار حدود ۷ درصد و هزینه‌های دستمزد مستقیم تولید نیز حدود ۲ درصد از کل هزینه های تولید را تشکیل داده است.
بررسی نسبت های مالی در تحلیل بنیادی شبصیر
حاشیه سود :
- سود خالص 6 ماهه 1401: 16 درصد کاهش یافته است.
- سود ناخالص 6 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه: 11 درصد کاهش یافته است.
- سود عملیاتی 6 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه: 10 درصد کاهش یافته
- حاشیه سود (زیان) خالص از 44.25% به 29.19% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) ناخالص از 48.99% به 33.87% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) عملیاتی از 49.94% به 34.93% کاهش یافته است
نسبت P/S
نسبت قیمت به فروش (P/S) یکی از نسبتهای ارزش‌گذاری سهم است که برای مقایسه قیمت سهام شرکت با درآمد آن استفاده میشود.
معمولاً عدد 2 را به‌عنوان معیار در نظر می‌گیریم. درحالی‌که نسبت P/S کمتر از دو عالی در نظر گرفته میشود. در تحلیل بنیادی شبصیر، این نسبت رو به کاهش است.
برای اشنایی بیشتر با این نسبت مالی پیشنهاد می شود مقاله ” مفهوم نسبت P/S و نحوه محاسبه آن” موجود روی سایت را مطالعه بفرمایید.
بررسی نسبتهای مالی شبصیر
| سودآوری | ||||
| 1400/12 | 1399/12 | 1398/12 | 1397/12 | |
| سودآوری | ||||
| 43% | 42% | 19% | 23% | حاشیه سود ناخالص |
| 42% | 41% | 19% | 23% | حاشیه سود عملیاتی |
| 44% | 41% | 18% | 21% | حاشیه سود قبل از مالیات |
| 39% | 36% | 15% | 16% | حاشیه سود خالص |
| 89% | 101% | 32% | 35% | بازده داریی ها |
| 126% | 196% | 83% | 87% | بازده حقوق صاحبان سهام |
| 97% | 116% | 41% | 51% | نسبت سود قبل از بهره و مالیات به دارایی |
| کارایی | ||||
| 229% | 284% | 214% | 224% | گردش دارایی ها |
| 1332% | 8318% | 3963% | 2049% | گردش دارایی های ثابت |
| 297% | 381% | 31% | 385% | گردش موجودی کالا |
| 12288% | 9584% | 9827% | 9476% | دوره گردش موجودی کالا |
| 1366% | 2282% | 1584% | 3197% | گردش حساب های دریافتنی |
| 2672% | 1600% | 2305% | 2026% | دوره وصول مطالبات |
| اهرم / ریسک | ||||
| 25% | 26% | 54% | 56% | جمع بدهی ها به جمع دارایی ها |
| 33% | 35% | 119% | 127% | جمع بدهی ها به حقوق صاحبان سهام |
| 5% | 0% | 29% | 12% | نسبت بدهی |
| 7% | 0% | 63% | 26% | نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام |
| 72% | 67% | 36% | 31% | نسبت سود انباشته به دارایی ها |
| 216393% | 3751% | 933% | 1429% | نسبت پوشش هزینه بهره |
| نقدینگی | ||||
| 365% | 389% | 180% | 193% | نسبت جاری |
| 167% | 199% | 79% | 86% | نسبت آتی |
| 88% | 71% | 41% | 44% | نسبت نقد |
شبصیر وضعیت پرنوسان ای را در دوره مورد بررسی تجربه کرده است برآیند کلی همانطور که از جدول مشخص است وضعیت روبه رشد شرکت را از نظر نسبت های مالی نشان می دهد.
تحقق سود به ازای هر سهم شبصیر :
برآورد میشود تا انتهای سال 1401 با فرض دلار 26000 تومانی شرکت 2200 تومان و با دلار 28000 تومانی، 2572 تومان سود به ازای هر سهم تحقق کند.
با توجه به دیگر سهم های این صنعت و همچنین P/E کلی بازار، سهم از پتانسیل بسیار خوبی برای یک سرمایه گذاری با دیده میان‌مدت برخوردار است.
پیشنهاد میکنیم برای آشنایی بیشتر با سهام هم گروه این سهم، تحلیل بنیادی چند سهام هم گروه شبصیر, ” گزارش بنیادی مجتمع پتروشیمی شهید تندگویان” و گزارش بنیادی پتروشیمی جم را هم مطالعه نمایید.
دیدگاهتان را بنویسید