کرک اسپرد (Crack Spread) چیست؟ +آموزش محاسبه

کرک اسپرد (Crack Spread) احتمالا مهمترین استراتژی مالی در صنعت انرژی است. قیمت کرک اسپرد آنقدر حیاتی است که توسط بازرگانی‌ها، صندوق‌های تامینی، بانک ها، شرکت‌های انرژی و دولت‌ها به دقت نظارت می‌شود. ارزش کرک اسپرد (Crack Spread) در یک استراتژی قیمت نفت خام و دو مشتق مهم آن یعنی گازوئیل و بنزین را خلاصه و ترکیب می کند.

کل صنعت نفت، که هنوز نقش بسیار مهمی در تولید انرژی ایفا می کند، به شدت و به طور اجتناب ناپذیری با عملکرد کرک اسپرد (Crack Spread) مرتبط است. مقاله حاضر ساختار استراتژی فوق الذکر و آموزش محاسبه آن را بررسی می کند.

جامع ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)

بنزین چیست؟

بنزین یکی از انواع سوخت های فسیلی است که برای انتقال انرژی به موتورهای احتراقی استفاده می‌شود. این سوخت از جریان روغن خام در فرآیند پالایش نفت به دست می‌آید. بنزین بیشتر در صنعت خودروسازی استفاده می‌شود، به‌طوری که در اکثر خودروهای سواری و تجاری از موتورهای احتراقی با سوخت بنزین استفاده می‌شود.

بنزین یک محصول سوختی است که از نفت خام تصفیه شده ساخته شده است.بنزین به عنوان یک سوخت سبک، در دمای معمولی به راحتی تبخیر می‌شود و به شکل بخار قابل اشتعال در آورده می‌شود. این ویژگی باعث می‌شود که بنزین در موتورهای احتراقی به خوبی احتراق کند و انرژی مورد نیاز برای حرکت و عملکرد خودرو را تأمین کند.

بنزین از ترکیبات هیدروکربنی با زنجیره‌های کربنی کوتاهتر تشکیل شده است. در فرآیند پالایش نفت، جریان روغن خام از طریق فرآیندهای مختلفی مانند جداسازی، تقطیر و تصفیه، به بنزین تبدیل می‌شود. سپس بنزین مورد نیاز برای بازار عرضه می‌شود.

پس از اختراع خودرو در سال 1892، بنزین به منبع اصلی سوخت برای خودروها و وسایل نقلیه سبک تبدیل شد. این امر بنزین را به یکی از مهم ترین و شناخته شده ترین کالاهای جهان تبدیل می کند.

بنزین در بسیاری از کشورها با استانداردهای مشخصی ارائه شده است تا کیفیت و ایمنی استفاده از آن تأمین شود. در عمل، بنزین ممکن است با افزودن ترکیباتی مانند آنتی‌ناکوک و اکسیژناته‌کننده‌ها بهبود یابد و خواصی از قبیل عدم تشکیل رسوب در موتورها و کاهش آلودگی محیط زیست را ارائه دهد.

نفت خام

قیمت بنزین از پالایش نفت خام به دست می آید، بنابراین قیمت نفت خام تاثیر زیادی بر قیمت آن دارد. عوامل متعددی می توانند بر تقاضای جهانی نفت خام تأثیر بگذارند، اما مهمترین آنها قدرت کلی اقتصادی است. عوامل دیگری که بر قیمت نفت خام تأثیر می‌گذارند عبارتند از: قدرت دلار آمریکا (قیمت‌های نفت خام معمولاً در رابطه معکوس با دلار حرکت می‌کنند) رویدادهای سیاسی، مانند تصمیمات سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) برای افزایش یا محدود کردن تولید. شرایط آب و هوایی رقابت از منابع انرژی رقیب مانند انرژی خورشیدی، برق آبی و باد.

بنزین چگونه ساخته می شود؟

تولید بنزین در پالایشگاه های نفت انجام می شود. این تاسیسات صنعتی نفت خام را که از هیدروکربن های مختلف تشکیل شده است به هیدروکربن ها یا قطعات کوچکتر تقسیم می کنند. هر بخش دارای زنجیره های مولکولی با طول های مختلف است و هر یک از این زنجیره ها دارای نقطه جوش متفاوتی هستند.

نقش پالایشگاه ها

پالایشگاه ها نفت خام را در دمای چند صد درجه حرارت می دهند و مایع در حال جوش را در ستون های تقطیر به نام ثابت قرار می دهند. فرآیند جوشاندن بنزین و همچنین سایر محصولات از جمله نفت سفید و سوخت دیزل تولید می کند. هر یک از این محصولات در دماهای مختلف بازیابی می شوند.

یک بشکه معمولی 42 گالن نفت خام، 45 گالن فرآورده های نفتی تولید می کند. بنزین تقریباً نیمی از فرآورده های نفتی تولید شده را تشکیل می دهد که آن را به عنوان اولین محصول بازیابی شده در طی فرآیند پالایش رتبه بندی می کند.

تقطیر نفت خام توسط امبیچوک از طریق ویکی‌مدیا (CC BY-SA 3.0) عرضه بنزین به در دسترس بودن نفت خام و پالایشگاه‌ها بستگی دارد. ناظران صنعت، پالایشگاه ها را با ظرفیت آنها اندازه گیری می کنند، که مقدار نفت خامی است که می تواند به واحدهای تقطیر وارد شود.

چه چیزی باعث افزایش قیمت بنزین می شود؟

قیمت بنزین ممکن است به دلایل زیادی در نوسان باشد، اما مهمترین آنها شامل موارد زیر است:

• نفت خام
• قیمت
• هزینه های پالایش و
• توزیع سود
• و هزینه های متفرقه
• تقاضای فصلی
• رویدادهای سیاسی
• تصویر تقاضای جهانی

کرک اسپرد (Crack Spread) چیست؟

نفت خام به‌عنوان مهم‌ترین کالای روی کره زمین، استفاده محدودی در شکل اصلی خود دارد. وقتی نفت خام از زمین خارج می شود، کار زیادی نمی توانید انجام دهید. در عوض، باید در پالایشگاهی فرآوری شود که در آنجا به فرآورده های نفتی تصفیه شده تبدیل شود که اقتصادهای مدرن مانند بنزین و سوخت دیزل برای وسایل نقلیه، سوخت جت برای هواپیماها و آسفالت جاده ها را به حرکت در می آورد. این موارد کاربردهایی هستند که نفت خام را بسیار ارزشمند می کنند.

قیمت نفت خام بر قیمت این محصولات تصفیه شده تأثیر می گذارد. قیمت بنزین در پمپ شامل هزینه اصلی نفت خام، هزینه های پردازش و حمل و نقل، مالیات و همچنین سود برای پالایشگاه و فروشنده نهایی است. در ایالات متحده، هزینه اصلی نفت خام عامل اصلی در قیمتی است که مصرف کنندگان می پردازند.

در عین حال، یک حلقه بازخورد از قیمت محصولات پالایش شده به قیمت نفت خام نیز وجود دارد. هنگامی که مصرف کنندگان در طول همه گیری COVID-19 در خانه ماندند، تقاضا برای سوخت حمل و نقل کاهش یافت. پالایشگاه ها نیازی به تولید بنزین نداشتند، بنابراین خرید نفت خام خود را کاهش دادند که بر تعادل عرضه و تقاضا تأثیر گذاشت و قیمت نفت خام را پایین آورد.

در بازارهای نفت به تفاوت قیمت نفت خام و فرآورده های تصفیه شده، کراک اسپرد می گویند. این نام از این واقعیت ناشی می شود که پالایشگاه های نفت خام مولکول های اصلی نفت خام را برای تولید محصولاتی مانند بنزین می شکافند. کرک اسپرد (Crack Spread) معیاری برای سودآوری پالایشگاه است. بنابراین، ارزش کرک اسپرد (Crack Spread)  برای بازارهای نفت مهم است.

اگر کرک اسپرد (Crack Spread) بنزین و گازوئیل کم یا حتی منفی باشد، باید چیزی تغییر کند تا پالایشگاه ها بتوانند به فعالیت خود و به تولید محصولات تصفیه شده ادامه دهند. یا باید قیمت نفت خام کاهش یابد یا قیمت محصولات پالایش شده برای جبران آن باید افزایش یابد.

صرف نظر از اینکه کدام سناریو اتفاق می افتد، اسپرد ضعیف کراک برای تقاضا برای WTI نزولی است. اسپرد قوی کراک به این معنی است که پالایشگاه ها بسیار سودآور هستند، بنابراین آنها می خواهند تولید محصولات تصفیه شده و مصرف نفت خام خود را به حداکثر برسانند. این تقاضای بالا می تواند برای قیمت WTI صعودی باشد.

آموزش محاسبه کرک اسپرد (Crack Spread)

کرک اسپرد (Crack Spread) در صنعت نفت و گاز به تفاوت بین قیمت نفت خام و محصولات نفتی پالایشگاهی اشاره دارد. این مفهوم معمولاً در بازارهای مرتبط با نفت، مثل بازارهای فیوچر و اختیار، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

تفاوت کرک اسپرد نشان دهنده مارجین (سود) یا loss (ضرر) محتملی است که در فرآیند پالایش نفت برای تولید محصولات نفتی مانند بنزین، دیزل یا نفت گاز تولید می‌شود

.پالایشگاه های نفت هنگام تصمیم گیری در مورد تولید، به اسپرد کراک توجه می کنند. کرک اسپرد (Crack Spread)تفاوت بین قیمت عمده فروشی یک فرآورده نفتی تصفیه شده مانند بنزین و قیمت نفت خام است. کرک اسپرد (Crack Spread روشی برای اندازه گیری حاشیه برای پالایش محصولات خام است و می تواند برای پیش بینی میزان عرضه محصولات در بازارهای مختلف مفید باشد.

برای محاسبه کرک اسپرد، قیمت نفت خام و قیمت محصولات نفتی در نرخ تبدیلی مشخص مقایسه می‌شوند.

حال برای محاسبه کرک اسپرد ، شما باید قیمت نفت خام و قیمت محصولات پالایشی را در نظر بگیرید. معمولاً در بازارهای مالی و صنعتی، برای محاسبه کرک اسپرد از فرمول زیر استفاده می‌شود:

کرک اسپرد = قیمت محصولات نفتی – (ضریب تبدیل × قیمت نفت خام)

این فرمول تفاوت بین قیمت محصولات نفتی و ضرب ضریب تبدیل در قیمت نفت خام را محاسبه می‌کند. ضریب تبدیل نسبت تعداد واحدهای محصولات نفتی تولید شده در پالایشگاه به تعداد بشکه‌های نفت خام مصرف شده می‌باشد. این ضریب بسته به محصولات نفتی تولید شده و نوع پالایشگاه متفاوت است.

برای محاسبه کراک اسپرد، شما نیاز به دو عنصر دارید: قیمت نفت خام و قیمت محصولات پالایشی. این قیمت‌ها بسته به بازار و منطقه مختلف ممکن است متفاوت باشند. شما می‌توانید این قیمت‌ها را از منابع مختلفی مانند وبسایت‌ها، بورس‌های نفتی، سایت‌های اطلاعات بازار نفت و منابع صنعتی مشابه به دست آورید.

به عنوان مثال، فرض کنید قیمت نفت خام در یک منطقه ۷۰ دلار بر بشکه و قیمت بنزین پالایش‌شده از همان نفت خام ۹۰ دلار بر بشکه باشد. در این صورت، محاسبه کراک اسپرد به شکل زیر خواهد بود:

 ۷۰دلار – دلارCrack Spread= ۹۰

 دلار بر بشکهCrack Spread = ۲۰

پس کراک اسپرد در این مثال برابر با ۲۰ دلار بر بشکه است.

مهم است بدانید که قیمت نفت خام و قیمت محصولات پالایشی ممکن است با تغییر شرایط بازار و عوامل اقتصادی تغییر کنند. بنابراین، برای محاسبه دقیق کراک اسپرد، باید از آخرین قیمت‌های موجود استفاده کنید و این اطلاعات را به‌روزرسانی کنید.

توجه داشته باشید که در عمل، محاسبه کرک اسپرد ممکن است پیچیدگی‌های دیگری مانند هزینه‌های تولید و پالایش، مالیات‌ها، هزینه‌های حمل و نقل و سایر عوامل را نادیده بگیرد. این فرمول تنها تفاوت قیمتی بین نفت خام و محصولات پالایشی را محاسبه می‌کند و به یک معیار ساده‌تر تبدیل می‌شود.

کرک اسپرد می‌تواند به عنوان یک شاخص مالی استفاده شود تا درک بهتری از درآمدها و مارجین‌هایی که شرکت‌های پالایشگاهی از تولید محصولات نفتی بدست می‌آورند، به دست آید. همچنین، این شاخص می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری و فعالیت‌های پالایشگاهی مورد استفاده قرار گیرد.

تأثیر کراک اسپرد بر عملکرد مالی شرکت‌های پالایش نفت

تأثیر کرک اسپرد (Crack Spread) بر عملکرد مالی شرکت‌های پالایش نفت به عنوان یک معیار مهم مورد بررسی قرار می‌گیرد. تغییرات در کراک اسپرد می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر سودآوری و عملکرد مالی این شرکت‌ها داشته باشد. در ادامه، برخی از تأثیرات مهم کرک اسپرد (Crack Spread)  بر عملکرد مالی شرکت‌های پالایش نفت را بررسی می‌کنیم:

• سودآوری:

کرک اسپرد (Crack Spread) به طور مستقیم با سودآوری شرکت‌های پالایش نفت مرتبط است. زمانی که کراک اسپرد بالا باشد، یعنی تفاوت قیمت نفت خام و محصولات پالایشی بیشتر شود، سودآوری شرکت‌ها افزایش می‌یابد. این به دلیل این است که شرکت‌ها درآمد بیشتری از فروش محصولات پالایشی کسب می‌کنند، در حالی که هزینه‌های نفت خام را پرداخت می‌کنند.

• ریسک نفتی:

شرکت‌های پالایش نفت در معرض ریسک نفتی قرار دارند. در صورت کاهش کرک اسپرد (Crack Spread) کراک اسپرد یا حتی به صفر رسیدن آن، سودآوری شرکت‌ها کاهش می‌یابد یا حتی ممکن است به زیان تبدیل شود. این امر ممکن است در شرایطی رخ دهد که قیمت نفت خام کاهش یابد ولی قیمت محصولات پالایشی نیز کاهش یابد و همچنین در شرایط افزایش هزینه‌های تولید و پالایش.

• رقابت‌پذیری:

حضور کرک اسپرد (Crack Spread) بالا می‌تواند رقابت‌پذیری شرکت‌های پالایش نفت را تقویت کند. زمانی که تفاوت قیمتی بین محصولات پالایشی شرکت و رقبا بیشتر است، شرکت می‌تواند قیمت رقابتی‌تری برای محصولات خود تعیین کند و بازار را به خود جذب کند. این موضوع می‌تواند بهبود قابل توجهی در حجم فروش و درآمد شرکت به همراه داشته باشد.

انواع کرک اسپرد (Crack Spread)

در صنعت نفت، مفهوم “کرک اسپرد” که به نوعی خرابی ساختار مولکولی هیدروکربن‌ها با هدف تولید محصولات با خواص موردنیاز می‌پردازد، وجود ندارد. به جای آن، مفهوم “کراکینگ نفت” (Oil Cracking) وجود دارد که نیازهای بازار برای محصولات نفتی را تامین می‌کند.

کراکینگ نفت یک فرآیند شیمیایی است که در صنعت پالایش نفت استفاده می‌شود تا نفت خام را به محصولات پالایش‌شده مانند بنزین، گازوئیل، نفت سفید و سایر محصولات نفتی تبدیل کند. این فرآیند در دو شکل اصلی به کار می‌رود:

کراکینگ حرارتی (Thermal Cracking): در این روش، نفت خام در دماهای بالا و در فشارهای مختلف تجزیه می‌شود. این فرآیند باعث تجزیه مولکول‌های بزرگ و سنگین نفت به مولکول‌های کوچکتر و سبکتر می‌شود. این روش معمولاً برای تولید بنزین و گازوئیل استفاده می‌شود.

کراکینگ کاتالیتیک (Catalytic Cracking): در این روش، نفت خام با استفاده از کاتالیست‌های خاصی مانند زئولیت‌ها یا کاتالیست‌های اسیدی تجزیه می‌شود. این فرآیند باعث تجزیه مولکول‌های سنگین نفت به محصولات سبکتر می‌شود. عمده تولیدات این روش شامل گازوئیل و مواد اولیه برای تولید پلیمرها است.

انواع مختلفی از کرک اسپرد (Crack Spread)

راه های مختلفی برای مدیریت ریسک قیمت مرتبط با بهره برداری از یک پالایشگاه وجود دارد. از آنجایی که خروجی پالایشگاه بر اساس پیکربندی کارخانه، تخته سنگ خام آن و نیاز آن به پاسخگویی به تقاضای محصول فصلی بازار متفاوت است، انواع مختلفی از کرک اسپرد (Crack Spread) وجود دارد که به پالایشگاه ها کمک می کند تا نسبت های مختلفی از محصولات خام و پالایش شده را پوشش دهند. هر شرکت پالایشی باید موقعیت خاص خود را ارزیابی کند و یک استراتژی بازار آتی کرک اسپرد (Crack Spread) سازگار با عملیات بازار نقدی خاص خود ایجاد کند.

اجازه دهید انواع مختلف قیمت کرک اسپرد (Crack Spread) را از طریق توضیحات زیر درک کنیم.

1.      ساده

رایج ترین نوع اسپرد کراک، کراک اسپرد ساده 1:1 است که نشان دهنده حاشیه سود پالایشگاه بین محصولات تصفیه شده (بنزین یا گازوئیل) و نفت خام است.

کرک اسپرد (Crack Spread) حاشیه تئوری پالایش با فروش آتی محصولات پالایش شده (به عنوان مثال بنزین یا گازوئیل) و خرید معاملات آتی نفت خام انجام می شود و در نتیجه تفاوت بین محصولات پالایش شده و نفت خام قفل می شود.

کرک اسپرد (Crack Spread) به دلار در هر بشکه نقل شده است. از آنجایی که نفت خام به دلار در هر بشکه و محصولات تصفیه شده بر حسب سنت در هر گالن قیمت گذاری می شود، قیمت های گازوئیل و بنزین باید با ضرب قیمت سنتز بر گالن در 42 (در هر بشکه 42 گالن) به دلار در هر بشکه تبدیل شود.

محصول منفرد (معمولاً خروجی مانند بنزین و نفت کوره) با نفت خام ورودی مقایسه می شود تا تفاوت را پیدا کند و به طور مؤثر اسپرد بین دو محصول را اسپرد کند. این می تواند مثبت یا منفی باشد. اسپرد مثبت زمانی اتفاق می افتد که قیمت تولید پالایش شده بیشتر از نفت خام (ورودی) باشد و بالعکس.

اگر ارزش محصول پالایش شده بیشتر از قیمت نفت خام باشد، حاشیه کراکینگ مثبت است. برعکس، اگر ارزش محصول تصفیه شده کمتر از نفت خام باشد، حاشیه ناخالص ترک منفی است.

هنگامی که پالایشگاه ها به دنبال محافظت از ریسک کرک اسپرد خود هستند، معمولاً به طور طبیعی به طور مداوم نفت خام می خرند و محصولات پالایش شده را می فروشند.

اگر پالایشگاه‌ها انتظار داشته باشند که قیمت نفت خام ثابت بماند یا تا حدودی افزایش یابد، در حالی که قیمت محصولات کاهش می‌یابد (کاهش کرک اسپرد)، پالایشگاه‌ها کراک را «می‌فروشند». یعنی بنزین یا گازوئیل (ULSD) را می فروختند و قراردادهای آتی نفت خام می‌خریدند. اینکه یک پوشش‌دهنده کرک را «فروش» یا «خرید» انجام می‌دهد، منعکس‌کننده آن چیزی است که در سمت محصول اسپرد انجام می‌شود، به‌طور سنتی، سمت ممتاز اسپرد.

با این حال، گاهی اوقات، پالایشگاه ها برعکس عمل می کنند: آنها محصولات پالایش شده را می خرند و نفت خام می فروشند، و بنابراین خریدن یک کرک را یک استراتژی مفید می دانند.

خرید کرک اسپرد برعکس کرک اسپرد هج یا “فروش” کرک اسپرد (Crack Spread) است. این شامل فروش قراردادهای آتی نفت خام و خرید آتی محصولات پالایش شده است.

هنگامی که پالایشگاه ها مجبور به تعطیلی برای تعمیرات یا چرخش فصلی می شوند، اغلب مجبورند برای رعایت قراردادهای خرید و عرضه موجود وارد بازارهای نفت خام و محصولات پالایش شده شوند. پالایشگاه که قادر به تولید محصولات کافی برای انجام تعهدات عرضه مدت دار نیست، باید محصولات را با قیمت لحظه ای برای فروش مجدد به مشتریان خود خریداری کند. علاوه بر این، در نبود فضای ذخیره‌سازی کافی برای عرضه نفت خام، پالایشگاه باید مازاد نفت خام را در بازار نقدی بفروشد. اگر تعهدات عرضه و فروش پالایشگاه قابل توجه باشد و اگر مجبور شود بدون برنامه ریزی وارد بازار نقدی شود، ممکن است قیمت ها بر خلاف آن حرکت کند.

برای محافظت از خود در برابر افزایش قیمت محصولات و کاهش قیمت نفت خام، پالایشگاه از یک هج کوتاه در برابر نفت خام و یک هج بلند در برابر محصولات تصفیه شده استفاده می کند که همان “خرید” کرک اسپرد (Crack Spread) است.

2.      متنوع

در این نوع، اسپرد شامل چندین محصول (معمولاً محصولات جانبی مانند بنزین، نفت کوره و غیره) با نسبت از پیش تعریف شده (عمدتاً 3-2-1) است. با این حال، بسته به ترکیب محصول و ترکیب حاشیه می تواند متفاوت باشد.

استراتژی‌های پوششی پیچیده‌تری برای ترک اسپرد وجود دارد که برای تکرار بازده محصولات پالایش‌شده طراحی شده‌اند. در یک پالایشگاه معمولی، خروجی بنزین تقریباً دو برابر نفت کوره تقطیر شده است (برش بشکه حاوی گازوئیل و سوخت جت). این نسبت پالایشی بسیاری از فعالان بازار را بر آن داشته است تا روی کراک اسپرد 3:2:1 متمرکز شوند . سه قرارداد آتی نفت خام در مقابل دو قرارداد آتی بنزین و یک قرارداد آتی ULSD.

علاوه بر این، یک پالایشگاه نفت خام با بازده بنزین کمتر نسبت به تقطیر ممکن است به معامله سایر ترکیبات کرک مانند کرک اسپرد 5:3:2 علاقه مند باشد. این نسبت کرک اسپرد (Crack Spread) با فروش آتی پنج محصول پالایش شده (یعنی سه قرارداد آتی بنزین RBOB و دو قرارداد آتی ULSD) و خرید پنج قرارداد آتی نفت خام انجام می‌شود و در نتیجه دیفرانسیل 5:3:2 قفل می‌شود.

3.      3:2:1 کراک اسپرد – سه قرارداد آتی نفت خام در مقابل دو قرارداد آتی بنزین و یک قرارداد آتی ULSD دیزل.

علاوه بر این، معامله گران حرفه ای ممکن است استفاده از ا کرک سپرد متنوع را به عنوان یک معامله جهت دار به عنوان بخشی از سبد کلی خود در نظر بگیرند. همچنین، جامعه صندوق تامینی ممکن است از یک معامله متفاوت 3:2:1 یا 5:3:2 کرک به عنوان پوششی در برابر ارزش سهام شرکت پالایشی استفاده کند.

مزایای کرک اسپرد (Crack Spread)

کرک اسپرد (Crack Spread) در صنعت نفت و پالایش که به عنوان یک مفهوم و ابزار مورد استفاده قرار می‌گیرد و برای شرکت‌های پالایش نفت و تجار نفت و محصولات نفتی مزایا و فواید متعددی دارد. در زیر به برخی از مزایای کرک اسپرد اشاره می‌کنیم:

1.      تخصص و تنوع محصولات:

با استفاده از کراک اسپرد، شرکت‌های پالایش نفت قادرند تا نفت خام را به محصولات نفتی مختلفی مانند بنزین، گازوئیل، نفت سفید و سایر محصولات پالایش‌شده تبدیل کنند. این تنوع محصولات به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا به نیازهای بازار پاسخ دهند و درآمد و سودآوری بیشتری را به دست آورند.

2. استخراج ارزش افزوده:

با تولید محصولات نفتی پالایش‌شده، ارزش افزوده بیشتری نسبت به نفت خام اولیه بدست می‌آید. به عنوان مثال، بنزین و گازوئیل به‌عنوان محصولات نفتی سبک معمولاً دارای قیمت بالاتری نسبت به نفت خام هستند. با استفاده از کرک اسپرد، شرکت‌ها قادرند تا ارزش افزوده بیشتری را از نفت خام استخراج کنند.

3.      مدیریت ریسک قیمت:

با استفاده از کراک اسپرد هِج، شرکت‌ها و تجار قادرند تا ریسک قیمتی را کاهش دهند. با اعمال پوشش مالی برای کراک اسپرد، می‌توانند در برابر تغییرات قیمت نفت خام و محصولات نفتی محافظت کنند و خسارات احتمالی را کاهش دهند. این به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا در برابر نوسانات بازار مقاومت کنند و استحکام مالی خود را تقویت کنند.

4. بهره‌وری بالا و بهینه‌سازی فرآیندها:

با استفاده از کراک اسپرد، شرکت‌های پالایش نفت قادرند بهبود بهره‌وری و بهینه‌سازی فرآیندهای پالایش را دنبال کنند. با تغییر ترکیب و تولید محصولات نفتی مختلف، می‌توانند فرآیندها را به گونه‌ای طراحی کنند که بهره‌وری بالا و هزینه‌های کمتری داشته باشد.

5. دسترسی به بازارهای جدید:

با تولید محصولات نفتی پالایش‌شده، شرکت‌ها به بازارهای جدید و متنوعی

معایب کرک اسپرد (Crack Spread)

علیرغم مزایای مختلفی که در بالا ذکر شد، عوامل کمی از طرف دیگر طیف وجود دارد که ثابت می‌کند برای شهروندان و دولت‌ها دردسرساز است.بسیار نوسان است و منجر به سفته بازی بیش از حد توسط معامله گران می شود.

اجازه دهید از طریق بحث زیر مضرات فرآیند کرک سپرد را درک کنیم.

• شرایط سیاسی کشور به شدت بر آن تأثیر می گذارد. تأثیر این گسترش در کشورهایی که عمدتاً نفت خام وارد می‌کنند بیشتر قابل مشاهده است و اکثر پالایشگاه‌های نفت متعلق به دولت هستند.
• کرک اسپرد (Crack Spread) تحت تأثیر شرایط آب و هوایی فصلی و همچنین تقاضا برای بنزین خروجی و سایر نفت کوره خروجی از نفت خام بر اساس شرایط آب و هوایی فصلی متفاوت است.

به طور خلاصه

Crack Spread تفاوت قیمت بین مواد اولیه و کالای نهایی است.

معمولاً در صنعت نفت و گاز استفاده می شود و به عنوان تفاوت هزینه بین یک بشکه نفت خام (مواد خام) و فرآورده های نفتی نهایی (کالاهای تمام شده مانند بنزین، نفت کوره و غیره) تعریف می شود. ارتباط خود را در بین سرمایه گذاران، معامله گران و آربیتراژورها پیدا می کند.

مهم است بدانید که کراکینگ نفت فعالیتی است که در صنعت پالایش نفت به منظور تولید محصولات نفتی با کیفیت و بازده بالا انجام می‌شود و در محیط‌ها و شرایط کنترل شده صورت می‌گیرد.

اهمیت اختلاف بین هزینه های مواد اولیه و محصول نهایی بسیار زیاد است زیرا می تواند به طور مستقیم بر حاشیه سود تولیدکنندگان تأثیر بگذارد. در صنعت نفت، پالایشگاه‌ها با استفاده از قراردادهای آتی و گزینه‌ها برای محافظت از انحرافات در قیمت‌ها، ریسک‌های قیمت کرک اسپرد را کاهش می‌دهد.