عرضه اولیه چیست ؟ اولین قدم برای یادگیری نحوه معامله کردن در بورس خرید عرضه اولیه است. همواره برای کسانی که به تازگی وارد بازار بورس مجازی ایران شده اند، خرید عرضه اولیه یکی از کم ریسک‌ترین گزینه‌ها قرار دارد.

برخی از مردم با توجه به مبالغ کمی که در عرضه اولیه‌ها به هر کد معاملاتی می‌رسد، این سهام را برای فرزندان خود و به دید یک سرمایه‌گذاری بلند مدت خرید می‌کنند.

در ادامه با بازه عرضه‌های اولیه در سال 99 آشنا خواهید شد. همچنین می توانید برای آشنایی بیشتر درباره نحوه خرید عرضه اولیه مقاله فوق را مطالعه نمایید. افرادی که به تازگی با بازار بورس آشنا شده اند حتما سوال عرضه اولیه چیست؟ در ذهن آن‌ها وجود دارد که در ادامه توضیحاتی را خواهیم داد.

جامع ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)

عرضه اولیه چیست؟

زمانی که شرکتی بعد از چندین سال فعالیت و داشتن شرایط لازم برای ورود به بورس، سهام خود را به شکل عمومی بین سهامداران تقسیم می‌کند، به‌اصطلاح عرضه اولیه شکل می‌گیرد. البته به یاد داشته باشید خرید عرضه اولیه از چند کارگزاری درصد خرید و موفقیت شما را افزایش خواهد داد.

در آن روز تعداد کل سهام قابل‌عرضه بین کدهای معاملاتی تقسیم می‌شود و به هر کد تعداد یکسانی سهم با قیمت یکسان می‌رسد. معمولاً قیمتی که از طرف سازمان بورس و سهامداران عمده آن شرکت برای عرضه اولیه اعلام می‌شود ارزشی پایین‌تر از ارزش ذاتی سهم دارد تا مخاطبان را به خود جذب کند.

لذا سهم در اکثر مواقع در روزهای ابتدایی پس از عرضه های اولیه با صف‌های خرید متوالی مواجه می‌شود که منجر به سودهای ۴۰،۳۰، ۵۰ ۱۰۰ درصدی و گاها بیشتر می‌شود.

نحوه خرید عرضه اولیه چیست؟

در این سال‌ها، همواره افراد زیادی را دیده‌اید که در بازار بورس ایران سرمایه‌گذاری می‌کنند. با شنیدن کلمه بورس از اقوام و نزدیکان، این فکر به سراغ شما می‌آید که آیا شما هم قادر به کسب سود در بازارهای مالی خواهید بود یا خیر؟ برای پاسخ به این سوال ادامه مطلب را دنبال کنید.

در واقع برای پاسخ به این سوال‌که عرضه ‌اولیه چیست؟ می‌توان گفت عرضه‌های اولیه در واقع سهام شرکت‌هایی‌اند که به تازگی وارد بازار بورس شده‌اند.

در سال‌های اخیر به دلیل استقبال بی‌شماری که از عرضه‌های اولیه شده است، همواره سود‌های خوبی را برای سرمایه‌گذاران داشته است.

توجه! بهتر است عرضه های اولیه در سقف قیمتی خریده شود زیرا شانس خرید برای قیمت‌های پایین‌تر خیلی کم است! در صورتی تمایل به اطلاعات بیشتر درباره خرید و فورش آن هستید پیشنهاد میکنیم مقاله ” عرضه اولیه را کی بفروشیم ” را مطالعه نمایید.

مهم ترین نکات برای خرید عرضه اولیه چیست ؟

• توجه به شارژ بودن حساب برای خرید عرضه اولیه
•  وارد کردن بالاترین قیمت در محدوده اعلامی( به‌طور مثال اگر قیمت بین 100-110 ریال است، 110 ریال در نظر گرفته شود)
• انتخاب بالاترین تعداد سهم
• توجه به پیام ناظر برای ساعت ثبت سفارش
• اطمینان از ثبت سفارش
• اضافه شدن سهم به پرتفوی سرمایه‌گذاری پس از یک روزکاری

آیا تمام عرضه‌های اولیه سودآور اند؟

از سال 1398 با تبلیغ دولت برای حضور مردم در بورس، نقدینگی بالایی وارد بازار سرمایه گشت. همواره ورود نقدینگی موجب افزایش تقاضا و به تبع آن، افزایش قیمت سهم می‌شود.

به جرات می‌توان گفت اکثر عرضه‌های اولیه‌ای که از سال 1398 وارد بورس تهران شده اند با حداقل سود 30-40 درصدی در کوتاه‌مدت روبرو بوده است. در ادامه لیست عرضه اولیه سال 99 را خواهید دید و متوجه می‌شوید که خرید عرضه‌اولیه از کم ریسک‎‌ترین معاملات بورس تهران محسوب می‌شود. عرضه اولیه های سال 99 چه هستند ؟

شستا، شاه عرضه‌های اولیه

شاه عرضه‌های اولیه سهام تامین اجتماعی با نماد شستا بود که در کوتاه مدت سود 85 درصدی و در میان‌مدت به سود 600 درصدی رضایت داد. این عرضه‌اولیه در 27/01/1399 برای اولین بار در بازار بورس تهران عرضه شد.

قیمت هر سهم حدود 870 تومان بود که به هر فرد با کد معاملاتی مجزا، حدود 3.5 میلیون تومان رسید که حتی اگر با سود 100 درصدی هم فروشنده بودید، پول شما دو برابر شده بود! البته از حق نگذریم که بعد از سود 600 درصدی، وارد اصلاح شد و حدود 60 درصد از سقف تاریخی فرو ریخت.

به‌طور کلی سعی کنید در رقم‌های معقول شناسایی سود کنید و از عرضه‌های اولیه خارج شوید تا از سود شما کاسته نشود. همواره هر زمانی که سهام عرضه اولیه حجم بالایی خورد و خرید و فروش در سهم زیاد شد، نشان دهنده پیدا شدن فروشنده در سهم است و شما می‌توانید از سهم خارج شوید. در تصویر زیر، نمودار قیمتی سهام شستا با توضیحاتی آورده شده است.

لیست عرضه‌‌ اولیه

معمولا تاریخ تکرار می‌شود. بنابراین برای اینکه تا حدودی متوجه شوید عرضه‌اولیه‌ای که قصد خرید آن را دارید چه مقدار به شما سود خواهد رساند به لیست عرضه های اولیه که در زیر آمده است توجه کنید. لیست عرضه شدنی در بورس را می بینید.

در جدول بالا، لیست عرضه اولیه سال 99 تا آذر ماه را مشاهده می‌کنید. بر همین اساس اکثر سهم‌ها سودهای خوبی را کسب کرده‌اند و عرضه‌اولیه زیان‌ده در بین آن‌ها موجود نیست. همین نکته خیلی‌ها را تشویق به سرمایه گذاری در عرضه‌های اولیه می‌کند.

پر بازده ترین عرضه‌های اولیه سال 98 تاکنون

همانطور که در جدول زیر مشاهده می‌کنید، پربازده‌ترین عرضه اولیه‌های سال 98 آورده شده‌اند. اما دلیل آن چیست؟ اکثر این سهم‌ها بیش از یک سال است که عرضه شده‌اند و تاریخ نشان می‌دهد در بلند مدت نیز این سهام‌ها ارزشمنداند. اما نظر ما همه عرضه‌اولیه‌ها نیست و با توجه به سودآوری و ارزشگذاری شرکت نسبت به نگه‌داری یا اضافه کردن آن‌ها تصمیم‌گیری کنید.

چگونه در بورس سرمایه‌گذاری مطمئنی داشته باشیم؟

به‌طور مثال سهام پتروشیمی نوری با توجه به اینکه صادرات محور است و فروش خارجی دارد، بر اساس نرخ دلار نیز می‌توان این سهام را نگه داشت یا فروخت.

همانطور که می‌دانید جهش نرخ دلار را در سال 99 دیدیم و به تبع آن شرکت‌های صادرات محور نظیر نوری، جزو پربازده‌ترین‌ها قرار گرفتند. به‌صورت کلی با مشاهده لیست عرضه‌های اولیه سال 98 و 99، به‌این نتیجه می‌رسیم که این‌گونه سهام‌ها حکم طلایی را دارند که هنوز توسط همه افراد جامعه شناسایی نشده‌اند.

همچنین می‌توانید با گرفتن کد بورسی پدر و مادر و افراد نزدیک خود، سودهای معقولی را برای خود و اطرافیانتان رقم بزنید. اگرچه بیشتر عرضه‌های اولیه با مبلغ کمتر از 50 هزار توامن عرضه می‌شود اما لااقل به اندازه یارانه یک ماه شما را تامین خواهد کرد.

حجم مبنا، ترمز رشد عرضه‌های اولیه

تقریبا یک سالی است که قانون حجم مبنا برای سهام‌های موجود در بازار بورس اعمال شد. بر همین مبنا، هر روز معاملاتی باید تعدادی از سهام‌های شرکت معامله می‌شد تا حجم مبنا پر شود.

اما اصلاح پر شدن حجم مبنا برای عرضه‌های اولیه به چه معناست؟ در پاسخ می‌توان گفت با توجه به این‌که در روز‌های اولی که عرضه اولیه به بازار بورس اوراق بهادار می‌آید، معمولا فروشنده‌ای وجود ندارد و بر همین اساس، سهم به جای اینکه با مثبت 5 بسته شود با مثبت 1 بسته می‌شود.

در واقع حجم مبنا موجب شد سهمی که قرار بود در یک ماه صد درصد سود شناسایی کند، حالا باید زمان بیشتری را صرف کند تا این اتفاق بیفتد. به‌طور مثال سهام غگیلا ماه‌هاست که در بازار بورس تهران معامله می‌شود اما تنها 42 درصد بازدهی داشته است.

البته حجم مبنا همانطور که ترمزی در مقابل رشدهای سریع است، در ریزش‌ها نیز جلوی سقوط شدید را می‌گیرد و نباید به عنوان عیب در نظر گرفته شود.

اگر فکر می‌کنید سود عرضه اولیه فقط در روزهای ابتدایی خلاصه می‌شود، سخت در اشتباهید! بارها شنیده بودم دوستانم راجع به جذابیت عرضه اولیه و بورس صحبت می‌کردند.

همیشه کنجکاو بودم بدانم چه رمز و راز نهفته‌ای پشت این قضیه هست که حتی بدون علم و آشنایی با بازار بورس ایران هم می‌توان از طریق خرید عرضه اولیه در زمان کوتاهی کسب سود کرد!

تا اینکه کم‌کم وارد بازار بورس شدم و حقیقتی را درک کردم. سود قابل‌دسترسی از طریق عرضه اولیه از آن چیزی که فکر می کنید بیشتر است!.شاید بهتر باشد قبل از بررسی میزان سوددهی عرضه اولیه، ابتدا تعاریف خودمانی و ساده از عرضه اولیه داشته باشیم.

 مثالی از عرضه اولیه و میزان سود اولیه آن

به‌عنوان‌مثال نماد فسازان در تاریخ دوشنبه مورخ ۲۸/۵/۱۳۹۸ تعداد ۷۵ میلیون سهم معادل ۲۰ درصد از سهام شرکت غلتک سازان سپاهان به شیوه ثبت سفارش جهت کشف قیمت عرضه شد.

با توجه به آگهی عرضه اولیه که در بالا آورده شده است، حداکثر سهمیه هر کد حقیقی یا حقوقی برای خرید ۲۰۰ سهم است که با توجه به سقف قیمتی (۸۴۰۰ ریال) حداکثر مبلغ خرید برای ۲۰۰ سهم: ۱۶۸۷۸۰۰ ریال می‌باشد. به گزارش #کانال_عرضه_اولیه، در روز دوشنبه ، ۶۴۵،۲۲۶ نفر موفق به خرید حداکثر ۱۱۷ سهم، در سقف قیمتی ۸۴۰۰ ریال به مبلغ ۹۸٫۷ هزار تومان شدند.

با توجه به نمودار بالا، نماد فسازان طی ۳۶ روز (۱۶ روز کاری) حدود ۱۷۰% سود داد که با توجه به قیمت خرید میزان سود ۱۶۸۰۰۰ تومان می‌باشد.

خود را محدود به سود کوچک عرضه اولیه در روزهای ابتدایی نکنید!

حتماً این جملات که چگونه در کمتر از یک ماه سرمایه خود را دو برابر کنید یا سود ۵۰۰ درصدی در کمتر از ۴ ماه به دست آورید و امثال این تیترها را شنیده‌اید؛ اما واقعیت این است که هیچ راهی برای «یک‌شبه ره صدساله رفتن» یا «یک‌شبه پولدار شدن» وجود ندارد! بلکه تنها ملاک برای کسب سودهای زیاد در بازار سرمایه صبر است و صبر است و صبر!.

بررسی عرضه اولیه‌های سال ۱۳۹۶ و میزان سود آنها در دراز مدت

ارزش سهام ۴۶% از این عرضه اولیه‌ها  ۲ الی ۵ برابر و ۴۲% بیش از ۵ برابر افزایش‌یافته است.میانگین سود تمامی این نمادها برابر ۴۷۸% می‌باشد و میزان ضرر صفر است!

بدین معنی که اگر کسی سرمایه خود را بین این نمادها تقسیم می‌کرد، پس از بازه زمانی تقریباً دو سال سرمایه‌اش حدود ۵ برابر می‌شد!

به‌عنوان‌مثال ارزش سهام نماد «اوان» طی مدت تقریبی ۲ سال و ۳ ماه، ۱۰۱۳% افزایش‌یافته است.نماد «زشگزا» طی مدت ۱ سال و ۹ ماه بازدهی خالص ۱۱۱۴% داشته است! یعنی بالغ‌بر ۱۱ برابر کردن سرمایه!.

بااین‌حال عرضه اولیه‌هایی با سود کمتر نیز مانند «امید»با سود ۹۲% و «پرداخت» با سود ۹۶% وجود داشتند.در جدول زیر تمامی نمادهای عرضه اولیه‌ای سال ۹۶ با درصد سود در بازه زمانی تقریباً ۲ ساله آورده شده‌اند.

افزایش ارزش سهام عرضه اولیه

چند برابر کردن سرمایه در بازار بورس ایران شدنی بوده، اما نیازمند صبوری است!مطابق بررسی، اکثر عرضه اولیه‌ها پس از سود خالص اولیه، به مدت چند ماه راکد هستند و نوسان زیادی ندارند.

بنابراین بهترین زمان برای خرید مجدد عرضه اولیه و جمع‌کردن سهام با تعداد بالا می‌باشد. پس‌ازآن سهام عموما به‌صورت شارپی افزایش می یابد. در شکل زیر نمودار ۹ عرضه اولیه برای مقایسه آورده شده است که گواهی بر این ادعا می‌باشد.

بهترین زمان برای خرید مجدد عرضه اولیه

بنابراین بررسی‌های انجام‌شده تا تاریخ ۱۵ مهر ۱۳۹۸ نشان می‌دهند چند برابر کردن سرمایه در بازار بورس ایران شدنی است. اما این امر نیازمند صبوری بوده و افراد عجول در این بازار باید به سودهای کوچک خود بسنده کنند!

لیست عرضه اولیه‌های سال 1400

با توجه به ارزش عرضه اولیه و جایگاه آن در بین سرمایه گذاران بورس و اوراق بهادار در این بخش اطلاعاتی درخصوص لیست عرضه اولیه‌های سال 1400 در اختیار شما عزیزان قرار می‌دهیم.

– عرضه اولیه فگستر (شرکت گسترش صنایع روی ایرانیان)

در روز چهارشنبه مورخ 22/02/1400 به روش بوک بیلدینگ نماد «فگستر» جهت عرضه اولیه در سایت بورس و اوراق بهادار قرار گرفت. دامنه قیمت این عرضه اولیه بین 5.617 ریال تا 6.179 ریال بوده است. تعداد کل سهام شرکت 500.000.000 سهم بود و با توجه به 65 میلیون برگ سهم سهام قابل عرضه، هر شخص تنها می‌توانست 120 سهم از این عرضه اولیه را خریداری کند. به لحاظ قیمت پایه و حداکثر سهمیه برای هر کد کاربری، سرمایه‌گذاران بورس با حداکثر سرمایه 806.184 ریال این عرضه اولیه را خریداری کرده‌اند.

– عرضه اولیه فتوسا (شرکت تولید و توسعه سرب و روی ایرانیان)
این عرضه اولیه در مورخ 29/02/1400 چهارشنبه به روش بوک بیلدینگ در بازار بورس و سرمایه به معرض فروش گذاشته شده است. دامنه قیمت این عرضه اولیه در محدوده 7.129 تا 7.842 ریال قرار داشت. با توجه به تعداد کل سهام عرضه شده به میزان 65 میلیون سهم و حجم بالای تقاضا هر کاربر 130 سهم به ارزش 1.023.160 ریال خریداری نموده است.

– عرضه اولیه غکورش (شرکت صنعت غذایی کوروش)
این روزها مجموعه‌های فروشگاهی افق کورش با استقبال گسترده مردم روبرو گردیده است. به همین دلیل عرضه اولیه افق کورش با نماد «غکورش» با حجم گسترده‌ای از تقاضا روبرو شد. این نماد در روز چهارشنبه پنجم خردادماه 1400 به روش بوک بیلدینگ به منظور فروش در سایت بورس و اوراق بهادار قرار گرفت. دامنه قیمت این عرضه اولیه 28.500 تا 29.950 ریال بود. تعداد کل سهام عرضه شده 168 میلیون سهم و در قالب 65.000.000 میلیون برگ در اختیار خریداران عرضه اولیه قرار گرفته است. با توجه به حجم زیاد تقاضا با هر کد کاربری تنها 500 سهم به ارزش 15.030.586 ریال خریداری شده است. به نوعی یکی از شاخ‌های لیست عرضه اولیه‌های سال 1400 نماد «غکورش» بوده است. زیرا با توجه به حجم و قیمت خریداری شده، در آینده سود خوبی عاید خریداران خواهد شد. با توجه به تعداد عرضه اولیه‌های سال 1400 می‌توان گفت نماد «غکورش» می‌تواند تمامی انتظارات یک سرمایه‌گذار در بازار سرمایه را برآورد سازد. البته دستیابی به نتیجه نهایی مستلزم صبر و گذشت زمان خواهد بود.

– عرضه اولیه ولکار (شرکت لیزینگ کارآفرین)
این نماد در روز چهارشنبه مورخ نوزدهم خردادماه سال یک هزار و چهارصد شمسی به روش بوک بیلدینگ در بازار بورس و اوراق بهادار ارائه گردیده است. دامنه قیمت این عرضه اولیه بین 2.090 ریال تا 2.200 ریال و تعداد سهام عرضه شده 225 میلیون بر سهم بوده است. هر شخص با یک کد کاربری 150 سهم به ارزش 223.331 ریال خریداری نموده است. با توجه به قیمت و حجم خرید این عرضه اولیه با استقبال چندانی از سوی سهام‌داران و سرمایه گذاران بازار سرمایه روبرو نگردید.

– عرضه اولیه لطیف (شرکت محصولات کاغذی لطیف)
این عرضه اولیه با نماد «لطیف 1» در مورخ دوم تیرماه سال یک هزار و چهارصد شمسی به روش بوک بیلدینگ در بازار سرمایه (بورس و اوراق بهادار) به معرض فروش گذاشته شده است. دامنه قیمت این نماد بین 30.000 تا 32.500 ریال بوده است. این شرکت 15 درصد از سهام خود معادل یک میلیارد و سیصد و پنجاه میلیون (1.350.000.000) سهم در قالب 26 میلیون برگ سهم را در اختیار خریداران و سرمایه گذاران بازار بورس و اوراق بهادار قرار داد. به همین جهت هر کد کاربری تنها 50 سهم به ارزش 1.630.902 ریال خریداری نمود.

– عرضه اولیه سپید (شرکت سپید ماکیان)
این عرضه اولیه با نماد «سپید 1» در روز چهارشنبه مورخ 23/04/1400 به روش بوک بیلدینگ به معرض فروش گذاشته شد. شرکت سپید ماکیان نیز با فروش 15 درصد از کل سهام شرکت در قالب 150.750.000 سهم سبب ایجاد یک تحول در لیست عرضه اولیه‌های سال 1400 گردید. زیرا با توجه به تعداد 120.650.000 سهام قابل عرضه، هر شخص با خرید 150 سهم به ارزش 3.161.692 ریال یک سرمایه‌گذاری نسبتاً خوب پس از عرضه اولیه «غکورش» در سال 1400 انجام داده است. به نسبت هرچه تعداد سهام و ارزش آن بیشتر باشد، در آینده سود بیشتری عاید سرمایه گذاران خواهد شد.

به شما پیشنهاد می‌کنیم اگر به دنبال سرمایه‌گذاری آیده ال با سود تضمین شده هستید، حتماً عرضه‌های اولیه را دنبال کنید و در صورت تمایل آنها را خریداری نمایید. زیرا این روزها تنها نمادهایی که قطعاً سودآور خواهند بود، عرضه‌های اولیه هستند. البته به یاد داشته باشید بعضی از نمادها نیازمند صبر و تحمل هستند. یعنی باید مدت زمان زیادی در بورس باشد تا به حداکثر میزان رشد خود برسد. این کار با یک تجزیه و تحلیل ساده و بررسی بازار بورس امکان‌پذیر خواهد بود. بررسی عرضه اولیه‌های سال 1400 و سال‌های قبل می‌تواند راهنمای خوبی برای موفقیت دو چندان شما در این راه باشد. حتماً منتظر عرضه اولیه جدید سال 1400 باشید و در کنار تحلیل باز با آینده‌نگری نسبت به خرید عرضه‌های اولیه اقدام کنید.

«نکته قابل توجه اینکه بازدهی عرضه اولیه‌های سال 1400 با توجه به قیمت اولیه، حجم خرید و دیگر نوسانات بازار سرمایه متغیر خواهد بود. به طور مثال ممکن است یک عرضه اولیه پس از گذشت دو الی سه ماه به حداکثر میزان رشد خود در بازار سرمایه برسد. در مقابل عرضه‌های اولیه‌ای نیز وجود دارند که مستلزم صبر و آینده‌نگری هستند. یعنی در طولانی مدت به حداکثر میزان رشد و سود نهایی می‌رسند.»

در آخر…

همانطور که گفته شد، کم ریسک‌ترین قسمت سبد دارایی سهام هر شخصی را عرضه‌های اولیه تشکیل می‌دهد. همچنین با مطالعه مواردی که در متن بالا گفته شد، در پاسخ به سوال عرضه اولیه چیست؟ پاسخ مناسبی را دریافت خواهید کرد و تاریخ نشان داده با خرید عرضه‌های اولیه چه در کوتاه مدت و چه در بلند مدت، احتمالا سودهای خوبی را به جیب خواهید زد.