عَرضه اولیه‌ی باعُرضه!
اگر فکر می‌کنید سود عرضه اولیه فقط در روزهای ابتدایی خلاصه می‌شود، سخت در اشتباهید!
بارها شنیده بودم دوستانم راجع به جذابیت عرضه اولیه و بورس صحبت می‌کردند. همیشه کنجکاو بودم بدانم چه رمز و راز نهفته‌ای پشت این قضیه هست که حتی بدون علم و آشنایی با بازار بورس ایران هم می‌توان از طریق خرید عرضه اولیه در زمان کوتاهی کسب سود کرد!. تا اینکه کم‌کم وارد بازار بورس شدم و حقیقتی را درک کردم. سود قابل‌دسترسی از طریق خرید عرضه اولیه از آن چیزی که فکر می کنیدبیشتر است!.
شاید بهتر باشد قبل از بررسی میزان سوددهی عرضه اولیه، ابتدا تعاریف خودمانی و ساده از عرضه اولیه داشته باشیم.
عرضه اولیه چیست؟
زمانی که شرکتی بعد از چندین سال فعالیت و داشتن شرایط لازم برای ورود به بورس، سهام خود را به شکل عمومی بین سهامداران تقسیم می‌کند، به‌اصطلاح عرضه اولیه شکل می‌گیرد. در آن روز تعداد کل سهام قابل‌عرضه بین کدهای معاملاتی تقسیم می‌شود و به هر کد تعداد یکسانی سهم با قیمت یکسان می‌رسد. معمولاً قیمتی که از طرف سازمان بورس و سهامداران عمده آن شرکت برای عرضه اولیه اعلام می‌شود ارزشی پایین‌تر از ارزش ذاتی سهم دارد تا مخاطبان را به خود جذب کند. لذا سهم در اکثر مواقع در روزهای ابتدایی پس از عرضه اولیه با صف‌های خرید متوالی مواجه می‌شود که منجر به سودهای ۴۰،۳۰، ۵۰ ۱۰۰ درصدی و گاها بیشتر می‌شود.
نحوه خرید عرضه اولیه چگونه است؟
امروز خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (Book Building) یا به‌عبارتی‌دیگر ثبت سفارش خرید از طریق اینترنت انجام می‌شود. پیش‌نیاز خرید، ثبت‌نام در سامانه سجام و دریافت کد معاملات آنلاین می‌باشد. معمولاً چند روز قبل از عرضه اولیه نماد، اطلاعات آن در سایت‌های مرتبط ازجمله www.boursepress.ir در دسترس عموم قرار می‌گیرد که این اطلاعات شامل موارد زیر می‌شوند:
- زمان عرضه
- میزان عرضه: شامل درصد و تعداد سهام نسبت به‌کل سهام شرکت
- حداکثر سهام قابل‌خرید
- دامنه قیمت: شامل حداقل و حداکثر قیمت قابل سفارش و حداکثر مبلغ خرید.
توجه! بهتر است عرضه اولیه در سقف قیمتی خریده شود زیرا شانس خرید برای قیمت‌های پایین‌تر خیلی کم است!
مثالی از خرید عرضه اولیه و میزان سود اولیه آن:
به‌عنوان‌مثال نماد فسازان در تاریخ دوشنبه مورخ ۲۸/۵/۱۳۹۸ تعداد ۷۵ میلیون سهم معادل ۲۰ درصد از سهام شرکت غلتک سازان سپاهان به شیوه ثبت سفارش جهت کشف قیمت عرضه شد.
با توجه به آگهی عرضه اولیه که در بالا آورده شده است، حداکثر سهمیه هر کد حقیقی یا حقوقی برای خرید ۲۰۰ سهم است که با توجه به سقف قیمتی (۸۴۰۰ ریال) حداکثر مبلغ خرید برای ۲۰۰ سهم: ۱۶۸۷۸۰۰ ریال می‌باشد. به گزارش #کانال_عرضه_اولیه، در روز دوشنبه ، ۶۴۵،۲۲۶ نفر موفق به خرید حداکثر ۱۱۷ سهم، در سقف قیمتی ۸۴۰۰ ریال به مبلغ ۹۸٫۷ هزار تومان شدند.
با توجه به نمودار بالا، نماد فسازان طی ۳۶ روز (۱۶ روز کاری) حدود ۱۷۰% سود داد که با توجه به قیمت خرید میزان سود ۱۶۸۰۰۰ تومان می‌باشد.
خود را محدود به سود کوچک عرضه اولیه در روزهای ابتدایی نکنید!
حتماً این جملات که چگونه در کمتر از یک ماه سرمایه خود را دو برابر کنید یا سود ۵۰۰ درصدی در کمتر از ۴ ماه به دست آورید و امثال این تیترها را شنیده‌اید؛ اما واقعیت این است که هیچ راهی برای «یک‌شبه ره صدساله رفتن» یا «یک‌شبه پولدار شدن» وجود ندارد! بلکه تنها ملاک برای کسب سودهای زیاد در بازار سرمایه صبر است و صبر است و صبر!.
بررسی عرضه اولیه‌های سال ۱۳۹۶ و میزان سود آنها در دراز مدت
ارزش سهام ۴۶% از این عرضه اولیه‌ها ۲ الی ۵ برابر و ۴۲% بیش از ۵ برابر افزایش‌یافته است.
میانگین سود تمامی این نمادها برابر ۴۷۸% می‌باشد و میزان ضرر صفر است!.
بدین معنی که اگر کسی سرمایه خود را بین این نمادها تقسیم می‌کرد، پس از بازه زمانی تقریباً دو سال سرمایه‌اش حدود ۵ برابر می‌شد!
به‌عنوان‌مثال ارزش سهام نماد «اوان» طی مدت تقریبی ۲ سال و ۳ ماه، ۱۰۱۳% افزایش‌یافته است.
نماد «زشگزا» طی مدت ۱ سال و ۹ ماه بازدهی خالص ۱۱۱۴% داشته است! یعنی بالغ‌بر ۱۱ برابر کردن سرمایه!.
بااین‌حال عرضه اولیه‌هایی با سود کمتر نیز مانند «امید»با سود ۹۲% و «پرداخت» با سود ۹۶% وجود داشتند.
در جدول زیر تمامی نمادهای عرضه اولیه‌ای سال ۹۶ با درصد سود در بازه زمانی تقریباً ۲ ساله آورده شده‌اند.
چند برابر کردن سرمایه در بازار بورس ایران شدنی بوده، اما نیازمند صبوری است!
مطابق بررسی، اکثر عرضه اولیه‌ها پس از سود خالص اولیه، به مدت چند ماه راکد هستند و نوسان زیادی ندارند.
بنابراین بهترین زمان برای خرید مجدد عرضه اولیه و جمع‌کردن سهام با تعداد بالا می‌باشد.
پس‌ازآن سهام عموما به‌صورت شارپی افزایش می یابد.
در شکل زیر نمودار ۹ عرضه اولیه برای مقایسه آورده شده است که گواهی بر این ادعا می‌باشد.
بنابراین بررسی‌های انجام‌شده تا تاریخ ۱۵ مهر ۱۳۹۸ نشان می‌دهند چند برابر کردن سرمایه در بازار بورس ایران شدنی است. اما این امر نیازمند صبوری بوده و افراد عجول در این بازار باید به سودهای کوچک خود بسنده کنند!.
نویسنده: جواد فروغی
دیدگاه خود را ثبت کنید
تمایل دارید در گفتگو شرکت کنید؟نظری بدهید!