عرضه اولیه را کی بفروشیم که بیشتر سود کنیم؟!
زمان فروش عرضه اولیه سهام چه موقع است؟ این سؤالی است که تمام کسانی که حتی فعالیت بسیار کمی در بازار سرمایه دارند، با آن آشنا هستند. برای پاسخ به این سؤال که عرضه اولیه را کی بفروشیم؟، در ابتدا باید بدانیم که اساساً عرضه اولیه چیست؟ بهترین زمان فروش سهام عرضه اولیه کی است ؟
عرضه اولیه یا Initial Public Offering که به اختصار IPO شناخته می‌شود، درواقع عرضه عمومی سهام یک شرکت است که برای نخستین بار به بازار سرمایه وارد می‌شود. این نوع سهام را شما، مانند سایر سهام موجود در بورس، میتوانید از طریق کارگزاری‌ها خریداری کنید.
اما چرا سؤال “عرضه اولیه را کی بفروشیم؟” تا این اندازه فراوان شنیده می‌شود؟ اساساً شرکتها در زمان عرضه اولیه سهام خود، ارزشی که برای هر سهم برای فروش در نظر می‌گیرند، اندکی کمتر از میزان ارزش سهام واقعی شرکت است. درواقع پیش از عرضه عمومی سهام، کارشناسان برای هر سهم شرکت یک ارزش را تعیین میکنند که برای عرضه اولیه مناسب است.
از طرفی شرکت نیز با توجه به اینکه با واگذاری سهام خود در بورس به سرمایه‌ای برای فعالیت بیشتر دست پیدا خواهد کرد، موافق عرضه اولیه سهام خود در بازار است. پس با این تفاسیر، علت رشد عرضه اولیه در زمان شروع عرضه سهام در بازار بورس مشخص است.
در بورس تنها معامله و خریدوفروش کافی نیست بلکه هر سهامدار باید بداند یک سهام چه موقع با قیمت مناسب خریداری کند و چه زمانی سهام خود را به فروش برساند در مقاله ” بهترین زمان خرید و فروش سهام” نکاتی را در مورد زمان خرید و فروش سهام گفتیم که بهتون پیشنهاد می کنیم مطالعه کنید
تعداد سهامی که هر فرد در زمان عرضه اولیه سهام می‌تواند خریداری کند با توجه به حجم شرکتها متفاوت است. که البته این امر تا چند روز ادامه دارد و پس گذشت چند روز این محدودیت برداشته می‌شود.
برای اینکه بدانیم عرضه اولیه را کی بفروشیم باید مختصری به سوددهی عرضه اولیه و ریسک مربوط به آن بپردازیم.
آیا سود عرضه اولیه حتمی است؟
بسیاری از افراد بر این عقیده هستند که عرضههای اولیه همیشه سودآور هستند. این دسته افراد بدون توجه به موقعیت و پتانسیل شرکتها در خرید تمام عرضههای اولیه مشارکت میکنند. با توجه با رشد عرضههای اولیه در سالیان گذشته تا حدود زیادی دیدگاه اینگونه افراد به واقعیت نزدیک است. اما قبل از هر چیزی نیاز است با مقاله ” عرضه اولیه چیست ” آشنا شوید تا در این مورد اطلاعات کاملی را بدست آورید.
آنها پس از مدتی که سود عرضه اولیه به حد مشخصی رسید، سهام مربوطه را در لیست فروش خود قرار می‌دهند. این نوع فعالیت در حقیقت ریسک پایینی دارد. هرچند که کسانی که فعالیت حرفه‌ای در بورس دارند، این خرید سهام که صرفاً به‌صورت عرضه اولیه است، تمام فعالیت آنها را شامل نمی‌شود.
درواقع به دلیل پیش‌بینی‌هایی که حکایت از پیشرفت شرکت با عرضه اولیه سهام در بازار وجود دارد، در اغلب موارد عرضه اولیه با رشد ارزش سهام مواجه است. صف خریدی که در پی عرضه اولیه به وجود می‌آید موجب رشد ارزش سهام در مدت کوتاهی پس از عرضه می‌شود. تا اینجا حدوداً پیش‌زمینه مناسبی برای ورود به بحث عرضه اولیه را کی بفروشیم را برای شما ذکر کردیم.
صف خرید در بورس و صف فروش سهام همواره از پرکاربردترین اصطلاحاتی است که می‌شنوید در مقاله ” صف خرید و صف فروش” به طور کامل براتون توضیح دادیم که بهتون پیشنهاد می کنیم مطالعه کنید.
در سالیان گذشته عرضه اولیه سهام شرکتها طی زمان کوتاهی رشدهای بسیار خوبی داشته‌اند، که گاهی این رشد تا 30 درصد نیز اتفاق افتاده است.
عرضه اولیه را کی بفروشیم؟
کی عرضه اولیه را بفروشیم ؟ تشخیص زمان مناسب برای فروش عرضه اولیه و در واقع پاسخ به این سؤال که “عرضه اولیه را کی بفروشیم؟” به عوامل مختلفی در بازار بستگی دارد که از آن جمله می‌توان به پتانسیل شرکت، پیش‌بینی‌های مربوط به رشد شرکت و سایر عواملی که بر سایر سهام تأثیر دارند، اشاره کرد. از طرفی نیاز شما به درخواست برداشت از حساب و شرایط محیطی حاکم بر بازار از دیگر عوامل تأثیرگذار بر تشخیص زمان صحیح برای فروش عرضه اولیه است.
بنابراین با توجه به نیاز شما و اندازه شرکتی که عرضه اولیه آن در بازار وجود دارد، می‌توان چند نوع پیشنهاد در نظر گرفت.
در ابتدا یک تحلیل جامع در مورد شرکت انجام دهید. اگر در تحلیل هنوز خبره نشده‌اید یا در حدی که بتوانید تحلیل مناسبی داشته باشد توانایی ندارید به افراد و شرکت‌های معتبر رجوع کنید.
یک تحلیل تکنیکال و بنیادی اطلاعات بسیار مناسبی از توانایی و ظرفیت رشد سهام شرکت در اختیار شما قرار می‌دهد. با این تحلیل بخشی از جواب زمان فروش عرضه اولیه سهام برای شما روشن می‌شود.
در وهله‌ی بعد به اندازه شرکت توجه کنید. اندازه شرکت عبارت است از حاصل‌ضرب تعداد سهام آماده عرضه در قیمت پایانی عرضه. اگر شرکت اندازه بزرگی را دارد یعنی احتمالاً ریسک کمتری برای رشد دارد. البته این به این معنی نیست که شرکت‌های با اندازه کوچک ریسک زیادی برای رشد اولیه و کلی دارند. همان‌طور که پیش‌تر گفتیم در سالیان اخیر عرضههای اولیه در اکثر موارد سود زا بوده‌اند.
به‌طورکلی روند کلی بازار سرمایه تأثیر عمیقی بر رشد ارزش سهام عرضه شده دارد. پس روند کلی موجود در بازار راهنمای بسیار خوبی برای تحلیل است. اما شما باید با تحلیل درست از شرایط گذشته و حال بتوانید یک پیش‌بینی نسبتاً مناسب از رفتار آینده شرکت و نقش آن در بازار داشته باشید. احتمالاً تا این قسمت از مقاله به دید مناسبی از زمان فروش عرضه اولیه سهام دست پیدا کردید. در ادامه چند نکته مهم را پیرامون مسئله عرضه اولیه را کی بفروشیم، آورده‌ایم.
نکات مهم درباره این که عرضه اولیه را کی بفروشیم؟
در واقع، اکثر کسانی که وارد بازار بورس می‌شوند و به عبارتی هنوز با ساز و کار بورس آشنا نشده‌اند، ابتدا به ساکن شروع به خرید عرضه اولیه میکنند. دلیل اصلی این امر، این است که بسیاری از فعالان بازار، عرضههای اولیه را بسیار کم ریسک می‌دانند و برای شروع معامله آنها را بسیار مناسب می‌دانند. به همین دلیل نیز تقریبا همه افراد شروع به خرید عرضههای اولیه میکنند، اما همواره این سوال پیش میاید که چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟ آیا واقعا زمان خاصی جهت فروش عرضههای اولیه قبل از منفی شدن سهم وجود دارد؟ برای پاسخ به این سوالات به این نکات همواره توجه کنید.
⦁ حجم معاملات عرضه اولیه
یکی از مهم‌ترین نکات در اینکه چه موقع عرضه اولیه را بفروشیم؟ توجه به حجم معاملات سهام است. به طور کلی در روزهای اول به دلیل استقبال و تقاضای زیاد، خبری از عرضه سهام نخواهد بود و بدون اینکه سهم حجم زیادی بخورد، شروع به رشد پی در پی می‌کند. اما جرقه اول برای پایان روند صعودی عرضههای اولیه زمانی زده می‌شود که به یکباره حجم معاملات به شدت بالا رود.
اگر با میزان حجم معاملات نیز آشنایی ندارید، بهتر است به صف خرید سهام توجه کنید. یک قانون نانوشته در ارتباط با اینکه عرضه اولیه کی بفروشیم؟ این است که حجم معاملات اگر به بیش از نصف صف خرید در آن روز معاملاتی برسد، احتمالا به اواخر رشد سهم می‌رسیم و به همین دلیل ممکن است چندین روز با عرضه مواجه شویم. به طور مثال اگر سهام توسن 2 میلیون حجم صف خرید دارد و حجم معاملات در آن روز معاملاتی بیش از 1 میلیون است، باید کم کم منتظر تغییر روند در سهام باشیم. به‌طور کلی این نکاتی که گفته می‌شود قطعی نیستند، اما بر اساس تجربه احتمال رخداد آن بالا است.
⦁ میزان تخصیص عرضه اولیه به هر فرد
در اینجا سعی شده است تا نکات به‌صورت کاملا شفاف و ساده گفته شود تا افرادی که آشنایی اندکی با بازار بورس دارند نیز بتوانند به راحتی آن را یاد بگیرند. یک نکته روانشناسی در ارتباط با عرضههای اولیه این است که، اگر میزان تخصیص به هر کد ملی کمتر از صد هزار تومان باشد معمولا شاهد رشد بالای 100 درصدی سهام هستید. دلیل اصلی این موضوع این است که بسیاری از افراد این فکر را میکنند که فروش این عرضه اولیه در واقع سود و ضرر زیادی را برای آنها نخواهد داشت. به همین دلیل معمولا کفه ترازو در قسمت فروش کم خواهد شد و به این دلیل که تقاضا همواره برای خرید عرضههای اولیه بالا است، پس تا مدت زیادی سهام صعودی خواهد بود.
به‌طور مثال: عرضه اولیه فجهان به دلیل اینکه به هر فرد بیش از 700 هزار تومان رسید، پس از 20-30 درصد رشد، عرضه سهام شروع شد. دلیل این امر معمولا به مبحث بنیادی و تکنیکال بر نمی‌گردد، زیرا عرضههای اولیه به‌طور کلی چارت قیمت ندارند و بنیاد آنها نیز آنقدر ضعیف نیست که سهام به همین زودی شروع به ریزش کند. پس می‌توان دلیل اصلی آن را تخصیص بالا به هر کد بورسی عنوان کرد که سودهای کم نیز آنها را قانع می‌کند و سهامداران شروع به فروش سهم میکنند. پس یکی از نکات مهم در ارتباط با اینکه عرضه اولیه رو کی بفروشیم، توجه به میزان دقیق تخصیص به هر فرد است.
⦁ میزان عرضه بالای حقوقی در روزهای اول
معمولا زمانی که حقوقی سهام عرضه اولیه در همان روزهای اول شروع به عرضه شدید می‌کند و این عرضه‌ها چندین روز ادامه‌دار است، نباید انتظار رشد زیادی از سهم داشته باشیم و اگر بخواهیم به سوال: چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟ پاسخ دهیم، باید بگوییم که سیاست در اینگونه شرکتها این است که قیمت سهام در همین محدوده‌ها کنترل شود و به همین دلیل حقوقی شروع به عرضه می‌کند و بهتر است تا منتظر باشیم هر زمان صف خرید به حداقل حجم خود رسید، فورا اقدام به فروش سهام کنیم.
- ازجمله ویژگی‌های بارز و ساده برای نفروختن عرضه اولیه، ادامه روند مثبت آن است. ولی اگر در پی یافتن پاسخ به این سؤال هستید که: “زمان فروش عرضه اولیه سهام چه زمانی است؟” فریب سودجویان و افراد غیرمتخصص را نخورید، چون هیچ کس نمی‌تواند به‌صورت قطعی و صد درصد از آینده بازار سخن بگوید. پس تا زمانی که اولین منفی‌ها را مشاهده نکرده‌اید، سهم را نفروشید. به‌طورمعمول همه عرضههای اولیه پس یک رشد چشمگیر، چند روز پیاپی دچار ریزش خواهند شد. البته این نکته برای کسانی که دید کوتاه‌مدت به عرضه دارند مهم‌تر است.
- شما باید استراتژی کوتاه‌مدت یا بلندمدت سرمایه‌گذاری در بورس را به عرضههای اولیه نیز تعمیم دهید.
- اگر دید کوتاه‌مدت دارید، پس زمانی که بازدهی اولیه سهم به اتمام رسید، یعنی قیمت آخرین معامله در حال حرکت به سمت صفر بود و پس‌ازآن دوباره به سمت تعادل پیش رفت، سهم خود را بفروشید.
- اگر قیمت آخرین معامله در تابلو به نسبت قیمت باز شدن سهام که روز قبل در تابلو به ثبت رسیده کمتر است، پس می‌تواند یک پیشنهاد برای فروش باشد.
- مورد دیگری که می‌تواند پاسخ به سؤال “عرضه اولیه را کی بفروشیم؟” باشد این است که، اگر شما از کسانی هستید که پول مازاد خود را در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنید، شاید گزینه مناسب برای شما نگه‌داری سهم تا رسیدن به مرحله دوم سوددهی باشد که البته باید در این مورد زمان بیشتری را منتظر بمانید. معمولاً عرضههای اولیه زمانی که سوددهی اولیه آنها به پایان رسید، پس از مدتی مجدداً وارد کانال رشد می‌شوند.
عرضه اولیه نیز مانند سایر سهام تحت تأثیر عواملی متغیر بازار است و نمی‌توان یک زمان مشخص برای همه‌ی سهام در نظر گرفت. پس زمان فروش عرضه اولیه سهام بستگی به استراتژی، دیدگاه و انتظارات شما دارد.
زمانی که پس از رشد اولیه سهام در عرضه اولیه، سهم به سمت قیمت و ارزش ذاتی شرکت پیش می‌رود، به اصلاح گفته می‌شود که سهام به سمت تعادل پیش می‌رود. پس‌ازاین دوره رشد سهم بسته به عملکرد شرکت و سایر عوامل محیطی دارد. امید است این مقاله جوابی به این سؤال شما باشد که: عرضه اولیه را کی بفروشیم؟
بیشترین سود را چه زمان می توان از عرضه اولیه کسب نمود ؟
تشخیص زمان فروش عرضه اولیه کمک زیادی به شما می کند تا بتوانید بیشترین میزان سود را از سهم کسب نمایید. بررسی مواردی همچون وضعیت موجود بازار ، ارزشمندی سهم در بین شرکت های مشابه ، قیمت فعلی سهم و عوامل این چنین می تواند کمک زیادی به شما در کسب حداکثری سود در سهم بکند.
چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم ؟
یکی از نکات مهم بعد از خریدن عرضههای اولیه این است که بدانید چه زمانی باید عرضه اولیه خود را بفروشید و از آن سهمخارج شوید. یکی از راه های ساده آن این است که شما با تحلیل تکنیکال آشنا شوید.
ابتدا وارد صفحه تحلیل سهم می شوید که میتوانید جستجو کنید و نمودار آن را ببینید.
برای پیدا کردن زمان فروش از روی نمودار ابتدا باید به دنبال دو کندل باشید که رنگ یکی سبز و دیگری قرمز است. هر کدام از شمع ها کف و سقفی دارند (بالای شمع سقف و پایین شمع کف آن می شود). شمع هایی که به صورت خط صاف هستند کف و سقف آنها با هم برابر است. بنابراین وقتی سهم عرضه اولیه ای شرایط زیر را داشته باشد، بعد از چند روز روند سهم به صورت نزولی خواهد شد:
- شرط اول این است که دو شمعی را پیدا کنید که رنگ شمع اول سبز و دومی قرمز باشد.
- شرط دوم برای صدور دستور خروج این است که شمع دوم (قرمز رنگ) کف پایین تری از شمع اول (سبز رنگ) داشته باشد.
در تصاویر زیر این شروط را خواهید دید. تصویر اول (شستا) هر دو شرط را دارد اما تصویر دوم (تملت) در دو کندل سبز و قرمز ایجاد شده فقط شرط اول وجود دارد:
برای سهم تملت وقتی کندلی که هر دو شرط را دارد پیدا کردید، درست است که بعد از آن سهم مجدد روند صعودی داشته اما موج اولی که شما باید از سهم خارج می‌شدید مشخص شده است.
عکس سوم مربوط به سهم ساوه هست که در این تصویر نیز متوجه می‌شویم هر دو شرط برقرار است. پس زمان فروش بعد از عرضه اولیه بوده که پس از آن نیز روند نزولی شروع شده است.
دیدگاهتان را بنویسید