شاخص تورمی PCE یا شاخص هزینه های مصرف شخصی چیست؟

شاخص تورمی PCE یا شاخص هزینه های مصرف شخصی تغییرات را برای تمام مصرف شخصی داخلی اندازه گیری و پیگیری می کند. Core PCE تغییرات مصرف شخصی کمتر غذا و انرژی را اندازه‌گیری می‌کند و آن را نسبت به عنوان PCE ناپایدارتر می‌کند. شاخص قیمت PCE با استفاده از داده های PCE محاسبه می شود و روشی کلیدی برای اندازه گیری تغییرات در روند خرید و تورم است.

پیشنهاد ویژه : از کمپین آموزش ارز دیجیتال رایگان همیارسرمایه دیدن کنید

شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) چیست؟

مردم حقوقی که به سختی به دست آورده اند را صرف چه چیزی می کنند؟ در حالی که قیمت‌ها دائماً تغییر می‌کنند و برخی ممکن است بالا بروند در حالی که برخی دیگر پایین می‌آیند، نظارت بر مخارج شخصی روشی عالی برای سنجش روند قیمت‌ها در طول زمان است . زیرا وقتی مردم می‌توانند کالاهای روزمره کمتری بخرند، به این معنی است که تورم در حال افزایش است.

اما اندازه گیری تورم به خودی خود بسیار دشوار است، به همین دلیل است که اقتصاددانان اغلب به چند شاخص قیمت مصرف کننده و تولید کننده نگاه می کنند تا تصویری کامل از شرایط اقتصادی به دست آورند.

قیمت کالاها و خدمات به طور مداوم تغییر می‌کند و با واکنش شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان به روندهای اقتصاد، افزایش و کاهش می‌یابد. وقتی این تغییرات قیمت ها را در کل اقتصاد اندازه گیری می کنید، این نرخ تورم است.

قیمت‌های سبدی از کالاها و خدمات، هر کدام با وزن‌های متفاوت را دنبال می‌کند تا نشان دهد یک خانوار معمولی هر ماه چقدر هزینه می‌کند.

وزنه ها مهم هستند. می گویند قیمت بنزین در یک ماه معین افزایش می یابد اما قیمت گوجه فرنگی کاهش می یابد. بنزین بخش بزرگی از بودجه ماهانه یک خانواده را نشان می دهد، بنابراین در محاسبه PCE وزن بیشتری دارد. این بدان معناست که افزایش قیمت بنزین نسبت به گوجه‌فرنگی‌های ارزان‌تر تأثیر بیشتری بر شاخص کل دارد.

سه معیار کلیدی برای تورم وجود دارد، شاخص قیمت PCE، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولید کننده (PPI). شاخص تورمی PCE به چند دلیل قابل توجه است:

شاخص تورمی PCE معیار ترجیحی فدرال رزرو برای قیمت ها است، بنابراین نقش بزرگی در تعیین سیاست نرخ بهره ایفا می کند.

شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) یکی از شاخص های مهم اقتصادی است که در ایالات متحده و بسیاری از کشورها به کار می‌رود. این شاخص برای اندازه گیری تغییرات در هزینه های مصرفی خانوارها و شرکت ها استفاده می‌شود.

داده‌های قیمت این شاخص از نظرسنجی‌های کسب‌وکارها به‌جای آنچه مصرف‌کنندگان می‌گویند خرج می‌کنند، به دست می‌آید. این انتخاب تضمین می کند که PCE هزینه هایی را که از طرف مصرف کنندگان انجام می شود، مانند بیمه درمانی که توسط کارفرمایان یا برنامه های کمکی دولت پرداخت می شود، پوشش می دهد.

هر ماه، دفتر تحلیل اقتصادی(BEA) مجموعه‌ای از شاخص‌های قیمت را منتشر می‌کند که به اندازه‌گیری تورم به صورت مشخص کمک می‌کند که داده‌های PCE منتشر شده قبلی را برای منعکس‌کردن اطلاعات به‌روز شده یا روش‌شناسی جدید مورد بازبینی قرار می‌دهد. شاخص قیمت PCE در درجه اول برای تحلیل و پیش بینی اقتصاد کلان استفاده می شود.

شاخص PCE شامل هزینه های مصرفی برای کالاها و خدمات مختلفی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم توسط خانوارها و شرکت ها خریداری می‌شود. این شاخص به صورت ماهانه منتشر می‌شود و می‌تواند به عنوان یکی از شاخص های مهم برای بررسی وضعیت اقتصادی کشور استفاده شود.

تغییر در شاخص قیمت PCE به دلیل ثبت تورم (یا کاهش تورم) در طیف گسترده ای از هزینه های مصرف کننده و منعکس کننده تغییرات در رفتار مصرف کننده شناخته شده است.

سبد کالاها و خدماتی که از PCE پشتیبانی می‌کنند، مرتباً تغییر می‌کند تا جایگزینی را در نظر بگیرد. وقتی قیمت یک کالا افزایش می‌یابد، مصرف‌کنندگان هزینه‌های خود را به گزینه‌های ارزان‌تر تغییر می‌دهند و سبد این تغییرات را منعکس می‌کند.

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی معیاری از قیمت‌هایی است که افراد ساکن در کشور یا کسانی که از طرف آنها خرید می‌کنند، برای کالاها و خدمات می‌پردازند. به عنوان مثال، اگر قیمت گوشت گاو افزایش یابد، خریداران ممکن است مرغ را به جای آن انتخاب کنند،گوشت گاو کمتر و مرغ بیشتری بخرند.

شاخص PCE به عنوان یکی از شاخص های تورمی حساب می‌شود و نشان دهنده تغییرات در قیمت‌های کالاها و خدمات مصرفی است که در بازارهای داخلی به فروش می‌رسند. شاخص قیمت PCE مشابه شاخص قیمت مصرف کننده اداره آمار کار برای مصرف کنندگان شهری است. این دو شاخص که اهداف و کاربردهای خاص خود را دارند، متفاوت ساخته شده‌اند و در نتیجه نرخ‌های تورم متفاوتی ایجاد می‌شود.

چه زمانی (و چند وقت یکبار) داده های PCE منتشر می شود؟

شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE)، به عنوان یکی از شاخص های اصلی تورم در ایالات متحده، توسط وزارت کشتیرانی در هر ماه منتشر می شود. به طور دقیق‌تر، این شاخص هر ماه، حدود 30 روز پس از پایان ماه قبلی، منتشر می شود. برای مثال، داده های PCE برای ماه ژوئن، حدود 30 روز پس از پایان ماه ژوئن، یعنی در اواخر ماه ژوئیه، منتشر می شود.

همچنین، برای تحلیل تغییرات در طول زمان، داده های PCE به صورت فصلی و سالانه نیز منتشر می شوند. به طور کلی، این داده ها به عنوان یکی از مهمترین و دقیقترین شاخص های تورم در ایالات متحده مورد استفاده قرار می گیرند و برای پایش تورم و تغییرات در هزینه های مصرفی استفاده می شوند.

آخرین آمار تورم PCE چیست؟

جدیدترین داده های شاخص قیمت PCE در 26 می 2023 منتشر شد که ماه آوریل را پوشش می دهد. رقم اصلی تورم آوریل PCE +4.4% سال به سال بود که بالاتر از نرخ سالانه 4.2% در ماه مارس بود. اما این بسیار دور از اوج 6.9 درصدی است که در ژوئن 2022 مشاهده شد.

تورم اصلی سالانه PCE در ماه آوریل به +4.7٪ در سال نسبت به ماه فوریه 4.6 + افزایش یافت. فدرال رزرو از شاخص قیمت اصلی سالانه PCE به عنوان معیار اصلی تورم ایالات متحده استفاده می کند.

شاخص تورمی PCE چگونه محاسبه می شود؟

برای محاسبه شاخص تورمی PCE، ابتدا باید هزینه‌های شخصی مصرف‌کنندگان در دوره زمانی موردنظر جمع آوری شود. سپس برای این هزینه‌ها، وزن‌های مختلفی تعیین می‌شود که به ترتیب نشان دهنده میزان مصرف مردم از هر کالا و خدمت می‌باشد. وزن‌های شاخص تورمی PCE به صورت دوره‌ای تعیین می‌شوند و به دلیل تغییرات در سبد مصرفی و نحوه مصرف کالاها و خدمات، در طول زمان تغییر می‌کنند.

سپس، با استفاده از این هزینه‌ها و وزن‌های مختلف، ارزش سلسله مراتبی کالاها و خدمات موجود در سبد مصرفی محاسبه می‌شود. در نهایت، با استفاده از ارزش سلسله مراتبی و وزن‌های مختلف، شاخص تورمی PCE محاسبه می‌شود.

برای محاسبه درصد تغییر در شاخص تورمی PCE بین دو دوره زمانی مختلف، شاخص PCE در دوره جدید تقسیم بر شاخص PCE در دوره قبلی و منفی یک، ضرب در ۱۰۰ و سپس به صورت درصدی محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، اگر شاخص PCE در سال ۱۴۰۰ برابر با ۱۰۰ و در سال ۱۴۰۱ برابر با ۱۰۵ باشد، درصد تغییر در شاخص PCE برابر با ۵ درصد خواهد بود.

شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE)، برای محاسبه تورم، از یک فرمول ساده استفاده می کند که شامل محاسبه تغییرات قیمت محصولات مصرفی است.  برای محاسبه تورم PCE، در مراحل زیر عمل می کنیم:

• ابتدا، برای هر محصول و خدماتی که در شاخص PCE مورد استفاده قرار می گیرد، وزن نسبی آن محصول یا خدمت محاسبه می شود. وزن نسبی یک محصول معمولاً برابر با درصد هزینه های مصرفی خانوارها برای خرید آن محصول است.
• سپس، برای هر محصول یا خدمت، قیمت آن در دو دوره مختلف (مثلاً دوره فعلی و دوره قبلی) محاسبه می شود.
• در مرحله بعد، میانگین وزن دار قیمت هر محصول یا خدمت در دو دوره محاسبه می شود. این میانگین وزن دار قیمت معمولاً به عنوان شاخص قیمت محصول یا خدمت مورد استفاده قرار می گیرد.
• سپس، با استفاده از میانگین وزن دار قیمت های محصولات و خدمات مختلف، شاخص PCE برای دوره جدید محاسبه می شود.
• در نهایت، با مقایسه شاخص PCE در دو دوره مختلف، تورم PCE برای دوره جدید محاسبه می شود. تورم PCE به عنوان تغییر در میانگین وزن دار قیمت های محصولات و خدمات مختلف در دو دوره محاسبه می شود.

در کل، برای محاسبه شاخص تورمی PCE، از میانگین وزن دار قیمت های محصولات و خدمات مختلف استفاده می شود، که این روش به عنوان یکی از دقیقترین روش های محاسبه تورم در ایالات متحده شناخته شده است.

هر ماه بر اساس داده های BEA شاخص PCE در مورد هزینه های مصرف شخصی از طیف گسترده ای از منابع از جمله موارد زیر استفاده میکند:

• گزارش های آماری از اداره سرشماری ایالات متحده و سایر سازمان های دولتی
• گزارش های سازمان اداری و نظارتی
• گزارش های سازمان های خصوصی مانند انجمن های معاملاتی

BEA در تجزیه و تحلیل خود، کالاهای مصرفی و خدمات مصرفی را به سه دسته تقسیم می کند:

کالاهای بادوام. اقلامی که سه سال یا بیشتر عمر می کنند، مانند اتومبیل و کامیون، اثاثیه و تجهیزات خانگی، کالاهای تفریحی و وسایل نقلیه.

کالاهای بی دوام. اقلامی که کمتر از سه سال عمر می کنند، مانند غذا و نوشیدنی، پوشاک، بنزین و سایر محصولات انرژی.

خدمات. مواردی مانند مسکن، مراقبت های بهداشتی، حمل و نقل، خدمات تفریحی، رستوران ها، اقامتگاه ها، خدمات مالی و بیمه.

نرخ تورم PCE با جمع کردن مقادیر دلاری همه کالاها و خدمات در سبدی از کالاها و خدمات و مقایسه کل با ارقام ماه قبل محاسبه می‌شود. برخی از قیمت ها باید بر اساس برآوردها تنظیم شوند زیرا داده های مورد نیاز برای محاسبه فقط به صورت فصلی جمع آوری می شوند، در حالی که تورم PCE ماهانه منتشر می شود.

BEA داده ها را از طریق یک کاهش دهنده قیمت -نسبتی از ارزش همه کالاها و خدمات تولید شده در یک سال خاص با قیمت های جاری به قیمت هایی که در طول یک سال پایه حاکم بود- عادی می کند تا شاخص ماهانه PCE را بدست آورد: میانگین نرخ ماهانه. تورم (یا کاهش تورم) برای اقتصاد ایالات متحده به عنوان یک کل.

مزایا و معایب شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE)

مزایا:

• شاخص PCE دقیقترین شاخص تورم در ایالات متحده است. این شاخص شامل هزینه های مصرفی بسیاری از محصولات و خدماتی است که توسط خانوارها و بخش های دیگر از اقتصاد مصرف می شوند.
• شاخص PCE در تصمیم گیری های سیاست های پولی از سوی بانک مرکزی آمریکا (Fed) استفاده می شود. بنابراین، این شاخص می تواند به عنوان یک معیار مهم برای تعیین سیاست های پولی در ایالات متحده مورد استفاده قرار گیرد.
• شاخص PCE به صورت فصلی و سالانه منتشر می شود و بنابراین می تواند به صورت مستمر برای پایش تورم و تغییرات در هزینه های مصرفی استفاده شود.
• شاخص PCE برای مقایسه تورم در طول زمان، میان محصولات مختلف و بین کشورها مورد استفاده قرار می گیرد.

معایب:

• شاخص PCE تنها هزینه های مصرفی را در نظر می گیرد و نمی تواند هزینه های دیگر مانند هزینه های سرمایه گذاری، هزینه های تولید و غیره را در نظر بگیرد. بنابراین، این شاخص نمی تواند تمامی جنبه های تورم را در نظر بگیرد.
• شاخص PCE به صورت میانگین وزنی از قیمت های محصولات مصرفی استفاده می کند. بنابراین، تغییرات در محصولاتی که به صورت کم و بیش به صورت یکسان مصرف می شوند، در این شاخص تورم نشان داده نمی شوند.
• شاخص PCE به عنوان یک شاخص تورم، نمی تواند تمامی جنبه های اقتصادی را سنجیده و تحلیل کند. برای مثال، این شاخص نمی تواند تغییرات در رفتار بازارهای مالی، اشتغال و رشد اقتصادی را در نظر بگیرد.

به طور کلی، شاخص PCE به عنوان یکی از شاخص های تورم مهم در ایالات متحده استفاده می شود. با این حال، این شاخص نمی تواند تمامی جنبه های تورم را سنجیده و تحلیل کند و برخی محدودیت هایی دارد که باید در نظر گرفته شود.

شاخص مصرف هزینه‌های شخصی (CPI) چیست؟

شاخص مصرف هزینه‌های شخصی (CPI) یکی از مهمترین شاخص‌های تورم است که نشان دهنده تغییر در قیمت کالاها و خدمات مصرفی می‌باشد. برای محاسبه شاخص CPI، از اطلاعات قیمت‌های مختلف کالاها و خدماتی که در سبد مصرفی متوسط خانوارها وجود دارد استفاده می‌شود.

تفاوت PCE با شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) چیست؟

• هم PCE و هم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تورم را اندازه‌گیری می‌کنند، اما داده‌های قیمت‌گذاری برای CPI از نظرسنجی‌های خانوارها به دست می‌آیند، در حالی که PCE داده‌های خود را از نظرسنجی از مشاغل تهیه می‌کند و بسیاری معتقدند ممکن است دقیق‌تر باشد.
• دامنه شاخص ها نیز متفاوت است. مواردی در PCE وجود دارد که در CPI گنجانده نشده اند. برای مثال، CPI هزینه‌های پزشکی از جیب خود را اندازه‌گیری می‌کند، در حالی که PCE شامل هزینه‌های خارج از جیب و همچنین مراقبت‌های پزشکی پرداخت‌شده توسط کارفرمایان و دولت می‌شود که می‌تواند تفاوت هزینه‌ای بزرگ باشد.
• CPI و شاخص PCE هر دو تورم ایالات متحده را به روش های مشابه اما در نهایت متفاوت اندازه گیری می کنند.
• هر دو تغییرات در سبدی از کالاها و خدمات را اندازه‌گیری می‌کنند، اما CPI بر اساس داده‌های نظرسنجی ده‌ها هزار مصرف‌کننده به جای گزارش‌های کسب‌وکارها در مورد آنچه می‌فروشند، است.
• CPI جایگزینی یا هزینه‌های پرداخت شده توسط دیگران را که مصرف‌کنندگان از آن سود می‌برند، محاسبه نمی‌کند، مانند هزینه‌های پزشکی با حمایت کارفرما، که باعث می‌شود PCE جامع‌تر، ناپایدارتر و دقیق‌تر شود.
• CPI پس از انتشار بازبینی نمی شود. دلیل آن این است که CPI با استفاده از متدولوژی های تغییر در طول زمان محاسبه شده است، و از اداره آمار کار (BLS) از اصلاح ارقام تاریخی CPI جلوگیری می کند. هنگامی که روش‌های محاسبه PCE تجدید نظر می‌شوند، آنها برای داده‌های تاریخی نیز اعمال می‌شوند.
• CPI تمایل دارد نرخ تورم بالاتری را نسبت به شاخص PCE نشان دهد. از ژانویه 1995 تا مه 2013، میانگین نرخ تورم کل CPI 2.4٪ بود در حالی که تورم PCE کل 2.0٪ بود. با تعیین هر دو شاخص برابر با 100 در سال 1995، تورم CPI بیش از 7 درصد بیشتر از شاخص PCE در می 2013 بود.

شاخص PCE چگونه برروی بازارهای مالی تاثیر میگذارد؟

شاخص PCE به عنوان یکی از شاخص های مهم تورم در ایالات متحده، تأثیر مستقیمی بر روی بازارهای مالی دارد. تورم و نرخ بهره دو عامل مهم در تعیین ارزش دارایی های مالی هستند، بنابراین تغییرات در شاخص PCE می تواند تأثیر زیادی بر روی بازارهای مالی داشته باشد.

اگر شاخص PCE نشان دهنده یک تورم بالا باشد، نرخ بهره ممکن است افزایش یابد تا به حداقلی برسد و سرمایه گذاران به دنبال راندمان بیشتر در بازارهای مالی بروند. این ممکن است منجر به افزایش قیمت سهام و دیگر دارایی های مالی شود.

به علاوه، اگر شاخص PCE نشان دهنده یک تورم پایین باشد، نرخ بهره ممکن است کاهش یابد تا به حداکثری برسد و سرمایه گذاران از بازارهای مالی خارج شوند. این ممکن است منجر به کاهش قیمت سهام و دیگر دارایی های مالی شود.

بنابراین، شاخص PCE می تواند به عنوان یک نشانگر مهم برای رفتار بازارهای مالی در برابر تورم و نرخ بهره باشد. بانک مرکزی آمریکا (Fed) نیز بر اساس شاخص PCE تصمیمات خود را درباره سیاست های پولی و نرخ بهره می گیرد. به طور کلی، شاخص PCE می تواند به عنوان یکی از عوامل تأثیرگذار بر بازارهای مالی در ایالات متحده و سایر کشورها محسوب شود.

چگونه می توانم تغییرات شاخص PCE را پیش بینی کنم؟

اندازه گیری PCE شامل همه چیز از مبلمان و پوشاک گرفته تا غذا، مسکن، برق، گاز، مراقبت های بهداشتی، هزینه های آموزشی، بیمه و حمل و نقل است.

پیش بینی تغییرات شاخص PCE یک فرایند پیچیده است و به عوامل بسیاری بستگی دارد که ممکن است شامل شرایط اقتصادی، سیاست های پولی، رویدادهای جهانی و دیگر عوامل باشد. با این حال، در ادامه چند روش برای پیش بینی تغییرات شاخص PCE آورده شده است:

• بررسی شاخص های دیگر تورم: بررسی شاخص های دیگر تورم مانند شاخص CPI( شاخص قیمت مصرف کننده)، PPI (شاخص قیمت تولید کننده) و شاخص های تورم دیگر می تواند به شما کمک کند تا پیش بینی دقیق تری از تغییرات شاخص PCE داشته باشید.
• بررسی سیاست های پولی: سیاست های پولی بانک مرکزی، به عنوان یکی از عوامل تأثیرگذار بر تورم، می تواند به شما کمک کند تا پیش بینی کنید که چگونه تغییرات شاخص PCE در آینده خواهد بود. بررسی نرخ بهره و سیاست های پولی بانک مرکزی می تواند به شما کمک کند تا پیش بینی کنید که آیا تورم در آینده افزایش یا کاهش خواهد یافت.
• بررسی شرایط اقتصادی: شرایط اقتصادی مانند رشد اقتصادی، بیکاری و درآمد مردم نیز می تواند به شما کمک کند تا پیش بینی دقیق تری از تغییرات شاخص PCE داشته باشید.
• استفاده از مدل های پیش بینی: استفاده از مدل های پیش بینی اقتصادی مانند مدل های رگرسیون، مدل های ARIMA (مدل های خودبازگشتی متوسط متحرک تعمیم یافته) و مدل های GARCH (مدل های خودبازگشتی متحرک تغییرات واریانس) می تواند به شما کمک کند تا تغییرات شاخص PCE را پیش بینی کنید.

به طور کلی، پیش بینی تغییرات شاخص PCE یک فرایند پیچیده است و به عوامل بسیاری بستگی دارد. با این حال، با بررسی شاخص های دیگر تورم، سیاست های پولی، شرایط اقتصادی و استفاده از مدل های پیش بینی می توانید به پیش بینی دقیق تری از تغییرات شاخص PCE برسید.

شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو چیست؟

برخی ممکن است فکر کنند که CPI بهترین راه برای اندازه گیری تورم است، اما فدرال رزرو مخالف است. در ژانویه 2012، اعلام کرد که PCE را به عنوان معیار تورمی اولیه که بر اساس آن تصمیمات سیاست پولی خود را پایه گذاری می کند، اتخاذ خواهد کرد.

فدرال رزرو PCE را انتخاب کرد زیرا معیاری گسترده تر و به موقع است. CPI برای مصرف کنندگانی که هنگام افزایش قیمت کالاها و خدمات جایگزین می کنند، حساب نمی کند، در حالی که PCE این کار را می کند. در مطالعه‌ای در سال 1996 به نام گزارش بوسکین، که به سفارش کمیته مالی سنا انجام شد، سوگیری‌هایی در بخش هزینه‌های زندگی شاخص‌های مصرف انرژی آشکار شد. کمیته توصیه کرد که از «سبد ثابت» کالاها و خدمات که تمایل به افزایش نرخ تورم دارند، فاصله گرفته و به جای آن یک مدل جایگزینی اتخاذ شود که مشابه آنچه در PCE استفاده می‌شود. به این دلایل، PCE اغلب به عنوان شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو شناخته می شود.

در پایان

شاخص تورمی PCE در اصل برای هزینه های مصرف شده توسط خانوارها محاسبه می شود، اما این شاخص تورمی شامل هزینه های مصرفی بسیاری از محصولات و خدماتی است که علاوه بر خانوارها، سایر بخش های اقتصادی نیز از آنها استفاده می کنند.

به عنوان مثال، شاخص تورمی PCE شامل هزینه های مصرفی برق، گاز، آب، حمل و نقل، مسکن، سلامت، آموزش، ارتباطات، لباس و پوشاک، مواد غذایی و بسیاری دیگر از محصولات و خدماتی است که به طور گسترده توسط جامعه مصرف می شوند.

در کل، شاخص تورمی PCE نه تنها برای محصولات مصرفی خانوارها، بلکه برای هزینه های مصرف شده توسط تمامی بخش های اقتصادی محاسبه می شود. به همین دلیل، شاخص تورمی PCE می تواند به عنوان یک معیار کلی برای اندازه گیری تورم در اقتصاد استفاده شود.