سیستم معاملاتی Martingale

معامله‌گر همیشه به دنبال راهی برای بهبود استراتژی یا سیستم معاملاتی خود است. اگر شما هم زمانی درگیر معاملات فارکس یا ارزهای دیجیتال بوده‌اید، به‌احتمال زیاد نام استراتژی معاملاتی Martingale را شنیده‌اید. اما سیستم معاملاتی Martingale چیست و چگونه کار می‌کند؟ در این مقاله، ما قصد دارم در مورد این استراتژی، نقاط قوت، خطرات و بهترین نحوه استفاده از آن در دنیای واقعی توضیح دهم.

• قبل از شروع، لطفاً توجه داشته باشید که این استراتژی ذاتاً بسیار خطرناک است و برای مبتدیان مناسب نیست. قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، باید از یک مشاور مالی مستقل مشاوره بگیرید تا اطمینان حاصل کنید که ریسک‌های موجود را درک می‌کنید.

تاریخچه

واژه مارتینگل در دیکشنری به معنای تسمه زیر گردن اسب می‌باشد و در قرن هجدهم نوعی از بازی‌های شرط‌بندی در قمارخانه‌های فرانسه به همین نام مارتینگل معروف شد که به قرن هجدهم بازمی‌گردد. استراتژی مارتینگل بر اساس نظریه احتمالات است.

مدل شرط‌بندی مارتینگلی مخصوص بازی‌های ۵۰-۵۰ مثل انداختن سکه و شرط‌بندی روی شیر یا خط بود. روش بازی به این شکل بود فرض کنید شخصی با ۵۰۰۰ دلار وارد بازی می‌شد و روی شیر آمدن سکه ۵ دلار شرط می‌بست، حالا اگر سکه شیر می‌آمد 5 دلار برده بود و ۵ دلار دیگر روی شیر آمدن سکه شرط می‌بست و این کار را ادامه می‌داد تا اولین باخت اتفاق بیافتد. بعد از باخت فرد میزان شرط‌بندی را دوبرابر می‌کرد تا اگر برد ضرر قبلی را جبران کند.

یعنی حالا روی شیر آمدن ۱۰ دلار شرط می‌بست و اگر می‌باخت دست بعد ۲۰ دلار برای شیر آمدن سکه شرط می‌بست و حالا اگر این دست را می‌برد کل ضررهای قبلی جبران می‌شد. این روش بعدها در معامله‌گری هم برای خود جایی پیدا کرد و به تکنیک مارتینگل در معامله‌گری معروف شد.
استراتژی مارتینگل بیشتر در سالن‌های قمار کازینوهای لاس‌وگاس انجام می‌شد. دلیل اصلی این است که کازینوها اکنون حداقل و حداکثر شرط‌بندی را دارند.

سیستم معاملاتی Martingale چیست؟

ما اغلب در مورد استراتژی‌های مارتینگل در بازی‌های کازینویی می‌شنویم که در آن فرد بعد از هر باخت، اندازه شرط خود را دوبرابر می‌کند. آیا می‌توان از این استراتژی‌های مارتینگل برای معاملات هم استفاده کرد و سود معامله‌گر را افزایش داد؟
سیستم Martingale یک روش ریسک جویانه برای سرمایه گذاری است. ایده اصلی پشت سیستم Martingale این است که از نظر آماری، شما نمی‌توانید تمام وقت را از دست بدهید، بنابراین باید با پیش‌بینی و تحلیل روند آتی، مبلغ تخصیص یافته در سرمایه‌گذاری‌ها را افزایش دهید (حتی اگر ارزش آنها کاهش یابد).

برای به‌دست‌آوردن نتایج مثبت، باید ضرر معاملات را تحمل کنید و به این نکته توجه داشته باشید که میزان ریسک معامله بسیار بیشتر از سود احتمالی است. با وجود این معایب، راه‌هایی برای بهبود استراتژی مارتینگل وجود دارد که می‌تواند شانس موفقیت شما را افزایش دهد.

استراتژی معاملاتی Martingale یک سیستم معاملاتی مبتنی بر پیشرفت منفی است. این بدان معنی است که پس از ضرر، معامله گرانی که به این استراتژی پایبند هستند، اندازه موقعیت خود را افزایش می‌دهند. به طور دقیق‌تر، پس از هر باخت، دوبرابر حمایت می‌کنند.
در حالت ایده‌آل، این استراتژی زمانی اتفاق می‌افتد که احتمال وقوع یک نتیجه 50/50 باشد که در آن هیچ انتظاری برای پیروزی یا باخت وجود ندارد.

سیستم معاملاتی Martingale یک سیستم سرمایه‌گذاری است که در آن پس از زیان، ارزش دلاری سرمایه‌گذاری‌ها به طور مداوم افزایش می‌یابد. درواقع این نظریه بر این فرض استوار است که شما برای همیشه شکست نخواهید خورد. در برخی موارد، شما قادر خواهید بود یک موقعیت بازنده را بشکنید و در آن معامله برنده، تمام ضررهای قبلی را جبران کنید و از ارزش اصلی معامله سود ببرید. بااین‌حال، این تنها در صورتی مفید است که بودجه کافی برای ادامه دوبرابر کردن سرمایه را داشته باشید.

بررسی سیستم معاملاتی Martingale از نگاه آمار

متغیر تصادفی یک مقدار ناشناخته یا تابعی است که برای هر آزمایش مقدار خاصی را در بر گیرد. می‌تواند گسسته یا پیوسته باشد. برای توضیح مارتینگل، متغیر تصادفی گسسته را در زیر در نظر می‌گیریم.
Martingale دنباله ای از متغیرهای تصادفی M1، M2، M3… Mn است که در آن

E [Mn+1|Mn] = Mn, n -> 0, 1, …, n+1 (1)

و

∞<E [|Mn+1|]

که به عنوان انتظار Mn+1 خوانده می شود، با توجه به اینکه مقدار Mnبرابر با Mn است، یعنی انتظار ثابت می ماند.
برای یک متغیر تصادفی که مقادیر مختلف x1، x2، x3 احتمالات مربوطه p1، p2 و p3 می‌گیرد، انتظار به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

E[M] = x1 * p1 + x2 * p2 + x3 * p3

به عبارت ساده‌تر، انتظار همان میانگین حسابی است.
توجه: Martingale همیشه باتوجه‌به برخی از مجموعه‌های اطلاعاتی و برخی معیارهای احتمال تعریف می‌شود. اگر مجموعه اطلاعات یا احتمالات مرتبط با فرآیند تغییر کند، ممکن است فرآیند دیگر یک مارتینگل نباشد.

انتظار مشروط در مارتینگل

عبارت سمت چپ معادله (1) در تعریف مارتینگل “انتظار شرطی” نامیده می‌شود. انتظار شرطی (که میانگین شرطی نیز نامیده می‌شود) صرفاً میانگین است که پس از وقوع مجموعه‌ای از شرایط قبلی محاسبه می‌شود.
انتظار شرطی از یک متغیر تصادفی X باتوجه‌به متغیر Z به‌عنوان یک متغیر تصادفی (جدید) Y = E(X|Z) تعریف می‌شود.

مارتینگل چگونه کار می‌کند؟

یک بازی ساده را در نظر بگیرید که در آن یک سکه را منصفانه پرتاب می‌کنید و اگر نتیجه آن شیر باشد، یک دلار برنده می‌شوی اما اگر خط باشد، دلار را از دست می‌دهید.
در این بازی، احتمال شیر یا خط همیشه نصف است؛ بنابراین، میانگین مقدار برد برابر با ½ (1) + ½ (-1) =0 است که به این معنی است که شما نمی‌توانید به طور سیستماتیک با انجام چند دور بازی، پول اضافی کسب کنید (اگرچه بردیا باخت تصادفی همچنان وجود دارد).
ازاین‌رو، موارد فوق ویژگی مارتینگل را برآورده می‌کند که می‌گوید در هر دور خاص انتظار می‌رود کل درآمد شما بدون توجه به نتایج دورهای قبلی ثابت بماند.

استفاده از سیستم معاملاتی Martingale در بازار سهام

استراتژی Martingale معمولاً در هر بازی با احتمال مساوی برد یا باخت استفاده می‌شود. درک این نکته مهم است که استراتژی معمولاً قبل از اعمال در بازارهای سهام اصلاح می‌شود. اجازه دهید برای توضیح ملموس‌تر، مثالی را ذکر کنم.

مثال:

فرض کنید روی خط حمایت 1000 دلار از نماد یا ارز دیجیتال در قیمت ۱۰۰ دلار خرید می‌کنید به امید اینکه قیمت برمی‌گردد و تارگت موردنظر را می‌زند. حال اگر این اتفاق نیافتد روی خط حمایت بعدی که مثلاً قیمت ۸۰ دلار می باشد باید دوبرابر حجم قبلی یعنی ۲ هزار دلار خرید کنید و به این امید باشید که قرار است قیمت از این حمایت برگردد. اگر دوباره این اتفاق نیفتاد روی حمایت بعدی (که مثلا ۶۰ دلار است) مجدد خرید می‌کنید ولی بازهم برای جبران ضررهای قبلی باید دوبرابر مقدار قبلی یعنی این بار باید ۴ هزار دلار خرید کنید و بازهم امیدوار باشید که بالاخره قیمت از این سطح حمایت برمی‌گردد.
حالا شاید دوباره قیمت حمایت نشد و فرض را بر این گرفتیم که حتماً در حمایت بعدی (مثلاً در ۴۰ دلار است) قیمت برمی‌گردد، پس این بار باید در قیمت ۴۰ دلار ۸ هزار دلار خرید کنیم.
خب حالا بگذارید ببینیم تا این مثال و در نقطه گفته شده، یعنی قیمت ۴۰ دلار چقدر در ضرر هستید!

• 1000 دلار در قیمت ۱۰۰ دلار خرید کردیم یعنی در واقع ۱۰ واحد از آن ارز را خرید کردیم که اگر الان بخواهید در قیمت ۴۰ دلار بفروشید ۴۰۰ دلار دست شمارا می‌گیرد. پس در این مرحله از خرید اولی که داشتید، ۶۰۰ دلار در ضرر هستید.
• 2000 دلار هم در قیمت ۸۰ دلار خرید کردیم یعنی ۲۵ واحد از آن ارز را خریده‌ایم که اگر در قیمت فعلی آن یعنی ۴۰ دلار قصد فروش داشته باشیم، در این مرحله ۱۰۰۰ دلار در ضرر هستیم.
• در خرید سوم‌مان ۴ هزار دلار در قیمت ۶۰ دلار خرید کردیم یعنی در واقع تقریباً ۶۷ واحد از آن ارز را خرید کرده‌ایم که اگر در قیمت ۴۰ دلار به فروشیم، تقریباً ۲ هزار و ۷۰۰ دلار به دست خواهیم آورد. یعنی تقریباً اندازه ۱۳۰۰ دلار هم در این مرحله در ضرر هستیم.

پس تا اینجا به‌اندازه 2۹۰۰ دلار در ضرر هستیم (1300+1000+600).
از طرفی تا این مرحله ما ۱۵ هزار دلار در بازار خرید کردیم (8000+4000+2000+1000)
درکل تعداد ارزهایی که خریدیم و در اختیار داریم حدود ۳۰۲ عدد است (200+67+ 25+10)

حالا کافی است تا قیمت از محدوده حمایت ($40) کمی بالا بیاید و به حدود مثلا ۵۰ دلار برسد تا ما با فروش ۳۰۲ واحد از ارزی را که در اختیار داریم در این قیمت بتوانیم همه ضرر های قبلی مان را جبران کنیم و به نقطه سربه‌سر اولیه (یعنی همان 15000 دلاری که وارد بازار کرده بودیم).
یا در مثالی دیگر:

به‌عنوان مثال، اگر جفت ارز EUR/USD را که با قیمت 1.1200 معامله می شود، بفروشید، قیمت این جفت ارز می‌تواند کاهش یابد و معامله شما را سودآور کند. از سوی دیگر، قیمت این جفت ارز می‌تواند به سمت بالا حرکت کند و شما را متضرر کند.
اگر مورد دوم اتفاق بیفتد، امکان دارد ضرر کنید؛ بنابراین در سیستم معاملاتی Martingale پس از باخت باید معامله خود را دوبرابر کنید و امیدوار باشید که برنده شوید. اگر بازهم ببازید، حجم معامله را دوبرابر می‌کنید و …
به‌این‌ترتیب، اگر معامله پنجم برنده شود، بیشتر ضررهای قبلی را پوشش می‌دهد و شما را سودآور می‌کند.

به نظر می‌رسد این روش فوق‌العاده باشد و ما مطمئناً با این روش بالاخره از یک مرحله‌ای به بعد از ضرر خارج خواهیم شد و بعد از آن سود خواهیم کرد، چون قرار نیست تا ابد روند خلاف جهت پیش‌بینی ما عمل کند متأسفانه این فقط ظاهر موضوع است و بیشتر منابع معتبر مدیریت سرمایه، به‌طورکلی با این روش مخالف هستند و این روش را کلاً خارج از سیستم مدیریت سرمایه می‌دانند.

معایب سیستم معاملاتی Martingale

1. شما سرمایه نامحدود ندارید
واقعیت این است که این روش فقط برای بانک‌ها و مؤسسات بزرگ مالی مفید است که سرمایه‌های نامحدود دارند. چون آن‌ها هیچ ترسی از دوبرابر کردن معامله در ضرر خود ندارند ولی افراد حقیقی با سرمایه‌های محدود که دارند حتماً در بلندمدت ضررهای بزرگی خواهند کرد.

2. در بازار کف و سقفی وجود ندارد
در ۱۶ دسامبر ۲۰۱۷ خیلی از معامله‌گرها با امید سود بیشتر بیت‌کوین را با قیمتی نزدیک به ۲۰ هزار دلار خرید کردند ولی قیمت پایین و پایین‌تر آمد تا به حدود ۳ هزار دلار رسید. به نظر شما از 20 هزار دلار تا ۳۰۰۰ دلار چند سطح حمایت داشتیم؟ و چند مرحله بنابراین بوده است که این معامله‌گرهای بدشانس حجم معاملاتشان را دوبرابر کنند؟

3. فشار روانی این روش شما را از پا درمی‌آورد
فکر نمی‌کنم که یک معامله‌گر بتواند فشار روانی ضرر بیش از دو مرحله را تحمل کند و بعد از آن حتماً کنترل و مدیریت خود را از دست می‌دهد.

4. اگر سرمایه‌ معامله‌گر تمام شود و در حین استفاده از استراتژی از معامله خارج شود، زیان‌هایی که با آن مواجه می‌شود می‌توانند فاجعه‌بار باشند.

5. این احتمال وجود دارد که معاملات سهام در مقطعی از زمان متوقف شود.

6. نسبت ریسک به پاداش استراتژی Martingale منطقی نیست
در حین استفاده از استراتژی، با هر باخت تا یک برد، مبالغ بالاتری خرج می‌شود و سود نهایی تنها برابر با اندازه شرط اولیه است.

7. این استراتژی هزینه‌های تراکنش مرتبط با هر معامله را نادیده می‌گیرد.

8. محدودیت‌هایی توسط صرافی‌ها برای اندازه معامله وجود دارد؛ بنابراین، یک معامله‌گر برای دوبرابر کردن شرط، بی‌نهایت فرصت ندارد.

9. اشکال آشکار استراتژی Martingale این است که سود بالقوه اندک است درحالی‌که ریسک ها با هر دوبرابر شدن به طور تصاعدی رشد می کنند.

10. احتمال ازدست‌دادن مبالغ کلان در مورد یک معامله کوچک بالا است

اماچند دلیل وجود دارد که چرا این استراتژی برای معامله گران ارز جذاب است.

مزایای سیستم معاملاتی Martingale

1. الزاماً پیش‌بینی روند بازار لازم نیست و این امر باتوجه‌به ماهیت پویا و بی‌ثبات ارز خارجی مفید است.
2. نتیجه را می توان با توجه به سود و کاهش سرمایه محاسبه کرد
3. برای مبتدیان روشی آسان است.
4. تحت شرایط خاصی می‌تواند یک نتیجه قابل‌پیش‌بینی از نظر سود ارائه دهد. این یک شرط‌بندی مطمئن نیست، اما تقریباً به برآوردها می‌تواند نزدیک باشد.
5. به دلیل ورود پله ای در معامله، کل سرمایه خود را درگیر نخواهید کرد.
6. در صورت کاهش ناگهانی قیمت یا ریزش بازار، خروج از معامله برای شما سریع‌تر امکان‌پذیر است.
7. استراتژی Martingale را می‌توان با سیستم ضد مارتینگل مقایسه کرد که شامل نصف کردن شرط در هر بار ضرر و دوبرابر شدن آن در هر بار سود است.

ارزها تمایل دارند در بازه‌های زمانی طولانی معامله شوند، بنابراین همان سطوح بارها مورد بازبینی قرار می‌گیرند. همانند معاملات شبکه‌ای، این رفتار با این استراتژی همخوانی دارد.

ضد مارتینگل چیست؟

سیستم ضد مارتینگل یا معکوس مارتینگل یک روش معاملاتی است که شامل نصف کردن یک شرط در هر بار ضرر معاملاتی و دوبرابر کردن آن در هر بار سود است.
درواقع در یک استراتژی ضد مارتینگل، زمانی که قیمت‌ها در جهت سودآوری حرکت می‌کنند، اندازه سرمایه‌گذاری دوبرابر می‌شود و در صورت ضرر، اندازه سرمایه‌گذاری را به نصف کاهش می‌دهد و با این امید انجام می‌شود که سهام در روند روبه‌رشد خود حرکت کنند.
سیستم ضد مارتینگل می‌تواند برای یک معامله‌گر موفق باشد، زمانی که یک سری معاملات مثبت را قبل از اینکه وارد زیان شوند انتخاب و قطع کنید. بااین‌حال، دوبرابر کردن یک شرط برد، می‌تواند فرد را در معرض یک باخت بزرگ قرار دهد که ممکن است سودهای قبلی را از بین ببرد. هر دو سیستم استراتژی‌های معاملاتی هستند که معمولاً در بازارهای ارز خارجی استفاده می‌شوند اما می‌توانند در بازارهای دیگر هم اعمال شوند.

مزایا و معایب Anti-Martingale:

1. مزیت اصلی سیستم Anti-Martingale حداقل ریسک در شرایط نامساعد است، زیرا حجم معاملات در هنگام ضرر افزایش نمی‌یابد.
2. با وجود مزایا، ضد مارتینگل نیز در صورت طولانی شدن معاملات بازنده، سودی به همراه ندارد. ازاین‌رو، سیگنال‌های ورودی باید به طور دقیق محاسبه شوند تا زیان حاصل شده، سود به‌دست‌آمده را پوشش ندهد.
   بااین‌حال، تکنیک‌های ضد مارتینگل تنها زمانی قابل‌استفاده هستند که بازار روند روبه‌رشدی داشته باشد. معامله با ضد مارتینگل در زمانی که بازار یک‌طرفه است توصیه نمی‌شود.

چرا Martingale در فارکس بهتر کار می‌کند؟

سیستم معاملاتی Martingale در بازارهای فارکس یک استراتژی محبوب است. از دلایل محبوبیت استراتژی مارتینگل در بازار ارز می‌توان به این مورد اشاره کرد که ارزها برخلاف سهام به‌ندرت قیمتشان به‌قدری افت می‌کند که به صفر برسد. گرچه شرکت‌ها می‌توانند به‌راحتی اعلام ورشکستگی کنند اما در اکثر کشورها اعلام ورشکستگی توسط مدیران شرکت‌ها باید اعلام شود.

بازار FX همچنین مزیت دیگری را ارائه می‌کند که آن را برای معامله‌گرانی که سرمایه لازم برای پیروی از استراتژی مارتینگل را دارند جذاب‌تر می‌کند. توانایی کسب سود به معامله گران اجازه می‌دهد تا بخشی از زیان خود را با درآمد بهره جبران کنند. این بدان معناست که یک معامله‌گر مارتینگل هوشمند ممکن است بخواهد از استراتژی جفت ارز در جهت روند مثبت استفاده کند. به‌عبارت‌دیگر، آنها با استفاده از ارز کم‌بهره، وام می‌گیرند و ارزی با نرخ بهره بالاتر می‌خرند.

در پایان

سیستم معاملاتی Martingale یک استراتژی سرمایه‌گذاری یا شرط‌بندی است که اساس اصل احتمال بنا شده است. این استراتژی توسط ریاضی‌دان فرانسوی پل پیر لوی در قرن هجدهم معرفی شده و بر این فرض استوار است که فقط یک شرط یا معامله خوب برای تغییر ثروت شما لازم است. این ایده امروزه تقریباً در تمام کازینوهای سراسر جهان اعمال می‌شود. همچنین سیستم معاملاتی Martingale یکی از استراتژی‌های مبهم معاملاتی است که معامله گران از آن استفاده می‌کنند. اما روشی پرریسک برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود. وقتی از استراتژی Martingale در معاملات خود استفاده می‌کنید، باید در صورت مواجهه با باخت، سرمایه و شرط را دوبرابر کنید.

به‌طورکلی روش مارتینگل خیلی قابل تأیید نیست و افراد مبتدی نباید از آن استفاده کنند. هدف ما از مطرح‌کردن این روش فقط این بود که شما نقاط قوت و ضعف این روش را بشناسید. به‌طورکلی به‌خاطر داشته باشید اگر پلن و چارچوب مشخص برای معامله و توانایی تشخیص نقاط مناسب جهت مارتینگل زدن را نداریم به هیچ عنوان به حجم معامله در ضررمان اضافه نمی‌کنیم. البته در بعضی از جاها از روش مارتینگل به‌عنوان تکنیک کم کردن میانگین نام‌برده می‌شود که بازهم نادرست است چون اصول مدیریت سرمایه و در واقع مدیریت ریسک شما را به‌طورکلی زیر پا می‌گذارد.