جدیدترین تحلیل بنیادی ” سفانو “شرکت سيمان فارس نو

معرفی شرکت سیمان فارس نو

سیمان فارس نو (سفانو) در تاریخ آذر1369به صورت سهامـی خاص در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. در سال1378 مرکز اصلی شرکت به شهرستان شیراز انتقال یافت، براساس مصوبه مورخ8 تیر1382مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام سفانو، نوع شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تغییریافت. شرکت در تاریخ شهریور1388در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. مرکز اصلی شرکت در شهر شیراز واقع و جزء واحدهای زیرمجموعه سهامی عام سیمان فارس و خوزستان (مالک77درصد سهام) است.

جایگاه شرکت سيمان فارس نو (سفانو) در صنعت

شرکت در دوره مالی مورد گزاش در بین شرکتهای فعال در این صنعت و همچنین در بین شرکتهای بورسی این صنعت به ترتیب با حجم فروش 459776 تن معادل مبلغ 5204583 میلیون ریال در رده 32 از لحاظ مبلغ فروش قرار دارد.

ترکیب سهامداران سفانو

سهامداران بالای یک درصد در تحلیل سفانو به شرح جدول زیر است. هلدینگ سیمان فارس و خوزستان است به‌تنهایی مالک ۷۶.۶۱ درصد از سهام سیمان فارس نو است.

سرمایه سفانو

سرمایه سفانو در بدو تاسیس مبلغ ۳۰۰ میلیون ریال بوده است. در سال‌های مختلف چندین مرحله افزایش سرمایه داشته که در آذر ماه سال ۱۳۹۸ آخرین افزایش سرمایه آن صورت گرفت. اکنون سرمایه شرکت به ۵۰۰٫۰۰۰ میلیون ریال رسیده است.

ترکیب بهای تمام شده

قسمت عمده ترکیب بهای تمام شده در تحلیل بنیادی سفانو مربوط به سربار تولید می باشد و شامل حقوق و مزایا، استهلاک، سوخت، هزینه مواد مصرفی و سایر است.

عمده مواد اولیه مورد نیاز شرکت از معادن تامین می شود و سایر مواد اولیه نیز از فروشندگان دیگر که طرف قرارداد شرکت می باشند.

تعیین نرخ فروش داخلی سیمان براساس مکانیسم عرضه و تقاضا فروش در بورس کالا و  قوانین مربوط به بورس کالا مشخص میشود.

فروش شرکت سيمان فارس نو

مقدار فروش  محصولات شرکت در آبان ماه سال 1402 معادل 107 هزارتن بوده است که 20 هزار تن سیمان با نرخ های 1.300 تا 1.500 صادرات داشته است. به طور متوسط فروش هر ماه سال مالی جاری و گذشته به ترتیب 95 و 108 هزارتن  بوده است.

در ماه جاری نرخ فروش سفانو 11,193 ریال و در سال جاری به طور متوسط 11,420 ریال است. این در حالی است که نرخ های فروش در سال گذشته به طور متوسط نرخ  8,432 ریال بوده است.

سیمان فارس نو در هشتمین ماه سال مالی توانسته است فروشی معادل 119 میلیارد تومان داشته باشد. سفانو در تابستان فروش 326.1 میلیارد داشته است.

در هشت ماهه سال 1402 فروش شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 48% دارد. متوسط فروش سال جاری شرکت برابر با 108 میلیارد تومان گزارش شده است.

• فروش آبان ۱۴۰۲ در مقایسه با ماه گذشته: ۴۵.۲۳ درصد فزایش
• فروش آبان ۱۴۰۲ در مقایسه با آبان ۱۴۰۱ : ۲.۵۵ درصد کاهش
• فروش ۸ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته: ۴۷.۵۷ درصد رشد

حاشیه سود سفانو

بررسی حاشیه سود ناخالص در تحلیل بنیادی شرکت‌ها بسیار مهم است زیرا این شاخص می‌تواند نشان دهنده عملکرد مالی شرکت در یک دوره زمانی خاص باشد. همچنین، این شاخص می‌تواند نشان دهنده کیفیت مدیریت شرکت و توانایی آن در کاهش هزینه‌ها و افزایش سود باشد.

در تفسیر نتایج ناشی از عملیات شرکت که توسط معیارهای مذکور نشان داده می شود. همواره به موارد اثر گذار در سطح کلان اقتصاد و شرکت نیز توجه می گردد، با توجه به وضعیت رقابتی موجود دستیابی به سطح بالاتری از شاخص ها نسبت به سال مالی قبل نمایانگر وضعیت مطلوب می باشد.

• حاشیه سود (زیان) خالص از 53.79% به 52.41% کاهش یافته است
• حاشیه سود (زیان) ناخالص از 55.25% به 52.41% کاهش یافته است
• حاشیه سود (زیان) عملیاتی از 45.65% به 43.75% کاهش یافته است

نسبت P/S سفانو

یکی از نسبتهای مناسب جهت بررسی سهم، نسبت P/S می باشد. هرچه این نسبت کوچکتر باشد به معنای این است که سهم در وضعیت بهتری قرار دارد. بهترین عدد برای این نسبت 2 و کمتر از آن می باشد.

همانطور که در تصویر زیر مشخص شده است، نسبت P/S سفانو در 6 ماهه 1402 به 3.08 رسیده است اما روند روبه کاهش مناسبی داشته است.

جریان وجه نقد ناشی از عملیات

جریان وجه نقد ناشی از عملیات یکی از جنبه‌های مهم در تحلیل بنیادی است. در تحلیل بنیادی، تلاش می‌شود تا با بررسی عوامل اقتصادی، مالی، عملکردی و صنعتی یک شرکت، ارزش واقعی آن شرکت و سهام آن را تعیین کنیم. جریان وجه نقد به عنوان یکی از مهمترین عوامل مورد بررسی در این تحلیل قرار می‌گیرد.

بررسی جریان وجه نقد ناشی از عملیات شرکت اطلاعات مهمی درباره سلامت مالی و عملکرد عملیاتی شرکت ارائه می‌دهد.

اگر جریان وجه نقد ناشی از عملیات مثبت باشد، این نشانگری می‌باشد که شرکت در حین فعالیت‌های عملیاتی به میزان کافی وجه نقد تولید کرده است و قادر به پرداخت هزینه‌ها، سرمایه‌گذاری در توسعه و بازپرداخت وام‌ها است. اما اگر جریان وجه نقد ناشی از عملیات منفی باشد، این نشانگری می‌باشد که شرکت در حین فعالیت‌های عملیاتی نیاز به تأمین منابع مالی خارجی برای پرداخت هزینه‌ها و سایر تعهدات خود دارد.

همانطور که در تصویر زیر مشخص است جریان وجه نقد ناشی از عملیات سفانو روند مناسبی داشته است.

مقایسه EPS و DPS  در تحلیل بنیادی سفانو

روند سودآوری شرکت سیمان فارس نو

با سرمایه فعلی شرکت، سود تحقق یافته به ازای هر سهم سفانو در سال مالی 1402حدود 1400 تومان (22% بیشتر از EPS سال 1401) و نسبت P/E آن با قیمت فعلی معادل 5.8 پیش بینی می‌شود که نسبت پی بر ای فعلی سهم نیز 582 می‌باشد.

سلب مسئولیت

محتوای تحلیل صورت گرفته فوق صرفا براساس آخرین وضعیت صنعت و شرکت داروسازی زاگرس فارمد پارس (ددام) می‌باشد. گزارش فوق صرفا جهت بررسی بوده و مجموعه همیار سرمایه هیچگونه مسئولیتی در قبال معاملات انجام شده با اتکاء بر اطلاعات این گزارش را بر عهده نمی گیرد.

تنها محتوای این گزارش نباید جهت اخذ تصمیمات سرمایه گذاری و خرید و فروش اوراق بهادار مورد استفاده قرار گیرد و به هیچ وجه توصیه‌ای برای خرید و فروش سهام نیست. مسئولیت استفاده از این اطلاعات برعهده خوانندگان محترم است.