تحلیل بنیادی هفته سوم شهریورماه ۹۷
تحلیل بنیادی هفته سوم شهریورماه ۹۷ و تحریم ها
آغاز تحریم ها مشکلاتی را در صادرات محصولات نفت و پتروشیمی و فلزی و معدنی ایجاد می کند.
- مشکل نقل و انتقال پول حاصل از محصولات صادراتی
- مشکل حمل و نقل و بیمه کشتیرانی
روسیه و عربستان و آمریکا تصمیم به عرضه نفت برای کاهش قیمت ها کرده اند. یکی از دلایل بالا نرفتن قیمت نفت، جنگ تجاری است و اگر جنگ تجاری نبود نفت به بالای ۱۰۰ دلار می رسید. هدف آمریکا این است که صادرات نفت ایران متوقف نشود و ایران را در وصول مطالبات مالی حاصله از فروش نفت دچار مشکل کند.
اگر اتحادیه اروپا، ژاپن و کره جنوبی از آمریکا معافیت تحریم بگیرند، می توانند به جای پول حاصل از فروش نفت، به ایران کالا بدهند.
یکی دیگر از مشکلات تحریم ها، بالا رفتن قیمت دلار به دلیل کاهش ذخیره ارزی است. کاهش ذخیره ارزی و افزایش سود بانکی باعث رشد پولی کشور می شود و بر بالا رفتن قیمت دلار اثر می گذارد.
نظر کارشناسان اقتصادی این است که افزایش قیمت دلار به دلیل عرضه تسهیلات مالی به بانک ها بوده که باعث کاهش ارزش واحد پولی ریال شده و در سال های گذشته به دلیل منابع ارزی بالا قیمت دلار پایین نگه داشته می شد ولی در حال حاضر به دلیل کاهش منابع دلاری دولت امکان کنترل قیمت دلار را ندارد و نرخ را آزاد گذاشته است.
کاهش صادرات شرکت های صادرات محور باعث رشد DPS سهام و قیمت ریالی سهام می شود، همچنین PE بازار ۴ است.
در سالهای قبل وقتی کشور تحریم بود مقدار فروش شرکت های صادراتی ۲۰% کاهش می یافت ولی میزان درآمد این شرکت ها ۵۰% رشد می کرد.
در حال حاضر به دلیل کاهش ارزش پول بهتر به جای فروش سهام سهام ارزشمند خریداری کرد و به دلیل مثبت بودن روند بازار از منفی های بازار نترسید و سهامداری کنید.
پس از برداشتن سقف رقابت مواد پتروشیمی و فولادی در بورس کالا، باعث شده افرادی که نیاز به این محصولات دارند از بورس کالا خرید کنند، این امر باعث ایجاد یک بازار آزاد شده و افرادی که این محصولات را در انبار های خود انبار کرده بودند اقدام به عرضه این محصولات در بازار می کنند که باعث متعادل شدن بازار شده می شود. با واقعی شدن روند بازار، تقاضا کاهش می یابد.
شرکت هایی که محصولاتشان در داخل مشتری ندارد و صادراتی هستند می توانند صادر کنند. به دلیل تحریم ها شرکت ها با دادن تخفیف ۵ دلاری می توانند محصولاتشان را صادر کنند.
ایران و هند قراردادی به امضا رسانده اند که ایران خودش کشتی ها را بیمه کند که این کار را ۲ شرکت بیمه داخلی انجام می دهند که اعتبار ۱ میلیارد دلاری برای این کار لازم است. با این کار مشکل بیمه کشتی ها رفع می شود و هند حاضر به خرید از ایران می شود.
۲ عامل رشد بازار سهام:
- نقدینگی در حال رشد است و ورود دلار به داخل کشور کم است و همین باعث افزایش قیمت دلار می شود.
- اگر pe 4 به بازار بدهیم بازار احتمال رشد ۵۰% را دارد. بازار بر مدار صعودی است و با اصلاح و رشد ولی با شیب آرام
بازار ریزش ندارد و با سهام خوب سهامداری کنید. در این میان شرکت های کامودیتی خوب و با سود مناسب ولی برای افراد ریسک پذیر مناسب است.
برای افراد کم ریسک، شرکت های داخلی فروش و خدماتی مناسب تر هستند چون از تحریم ها آسیب نمی بینند مثل شرکت های مخابرات و انفورماتیک، شرکت های سرمایه گذاری و قندی
وزارت صنعت: قیمت مواد پتروشیمی را بدون دامنه نوسان در بورس کالا قرار داده است.
صادرات میعانات گازی جمهوری اسلامی در پنج ماه نخست سال جاری، ۲۳ درصد کاهش یافته است.
کره جنوبی به گره شمالی پیشنهاد داده تا بازی های المپیک در ۲ کره برگزار شود.
جان کری چند بار با محمد جواد ظریف دیدار کرده و گفته تا پایان ریاست جمهوری ترامپ صبر کنید.
اعمال تعرفه های گمرکی توسط آمریکا باعث شده ارزش کالاها را افزایش می دهد و باعث افزایش تورم می شود. تورم مصرفی در آمریکا ۰٫۰۲% ماهانه است.
آمریکا از چین درخواست مذاکره کرده و چین از دعوت آمریکا استقبال کرده است، چین برای تحریم آمریکا اقدام کرده به دلیل خروج آمریکا از سازمان تجارت جهانی.
تحلیل گران:
پرواز سرمایه از اقتصاد نو ظهور را به سمت دلار و تقویت این ارز در کنار خروج آمریکا از برجام و نابودی اتحاد ناتو بین اروپا و آمریکا ریسک های زیادی را ایجاد می کند که بیشترین اثر منفی را اروپا خواهد برد.
صادرات نفت ایران ۱۵۰ هزار بشکه کاهش یافته است.
واردات نفت ایران توسط کره جنوبی به صفر رسیده است.
ژاپن واردات نفت خود را از آمریکا به حداکثر رسانده است.
هند به دنبال پوشش بیمه اس شرکت های ایرانی برای تانکر های نفتی است و خرید نفت از ایران توسط روپیه صورت گیرد.
۲۰ روز تا پایان مهلت تصویب FATF مانده، احتمال کاهش قیمیت دلار پس از تصویب FATF می رود.
مجلس در حال لغو قانون واردات خودرو خارجی است.
شیر خشک:
شرکت های لبنی به دنبال جلوگیری از صادرات این محصول و وارد کردن شیر خشک به کشور هستند، ولی در مقابل شرکت های دامپروری به دنبال صادرات این محصول هستند.
موتد تولید از مابه تفاوت نرخ ارز معاف شده اند.
واردات کالا بدون انتقال ارز آزاد شد به جز واردات خودرو.
عرضه اولیه:
قلطک سازان سپاهان زیر مجموعه چدن است.
فروشگاه افق کوروش.
شکر:
نرخ شکر خام ۳۰۰۰ تومان عرضه شد ولی شکر هنوز در بورس کالا آزاد نشده است و شرکت ها خواهان افزایش بیشتر نرخ ها هستند.
قیمت تایر و روغن موتور افزایش یافت(خبری خوب برای تایر سازان که منتظر آن بودند)
پتروشیمی ها ملزم به افزایش عرضه خود شده اند.
ادغام ۵ بانک در بانک سپه:
انصار-قوامین-حکمت-مهر-موسسه کوثر
البته برای این ادغام زمان لازم است .
ذغال سنگ با ۶% افزایش قیمت همراه شد به دلیل تقاضا هند و محدودیت زیست محیطی چین بوده است.
شاخص دلار ۹۴٫۵
مس ۶۰۰۰دلار
روی ۲۳۶۰ دلار
نفت ۶۹ دلار
طلا ۱۱۸۹ دلار
اوره و متانول در نوسان ۲ دلاری هستند.
تک سهم ها
پتروشیمی ها:
پتروشیمی هایی مانند پارس-اراک-جم-مارون در دوران تحریم ها اثر کمتری می برند
شایعاتی از آزاد سازی نرخ دلار هست که مبنای محاسبه آن، ۸۵% دلار ثانویه یا بورس کالا نرخ خوراک می شود.
افزایش نرخ خوراک بر پارس و شاراک به دلیل حاشیه سود کم اثر خوبی دارد.
شرکه های دیگر که تاثیرخوب دارند حم و مارون هستند.
خراسان در بورس کالا هست و تولید کننده ملامین است، کرمانشاه هم اوره ساز در رتبه های بعدی قرار دارند.
قیمت اسید استیک فناوران رشد داشته است.
معدنی:
گکل و گچاد افزایش هزینه ندارند ولی درآمدشان رشد می کند.
فلزی:
ذوب و مبارکه به دلیل فروش بخش زیادی از محصول خود در داخل در بورس کالا شرایط مناسبی دارند.
سرب و روی:
عرضه یک شرکت جدید از این گروه در بورس می تواند باعث سودآوری فاسمین –فزرین-کروی خواهد شد.
باما سودآوری بالای ۲۰۰ پیش بینی کرده است.
چدن با عرضه یکی از زیر گروه هایش در بورس می تواند مورد توجه قرار گیرد.
شرکت های قندی افزایش نرخ داشته اند ولی مجددا به دنبال افزایش نرخ های بالاتر هستند.
برق و بخار:
افزایش قیمت یوتیلیتی و محاسبه با دلار بازار ثانویه جز خبرهای خوب برای مبین و بفجر است.
وامید:
با سرمایه گذاری در شرکت های سنگ آهن به سود دهی رسیده است.
کاشی و سرامیک و سیمانی ها:
امید رشد قیمت دارند در این گروه سیدکو از نظر رشد قیمت سهم از گروه عقب مانده است.
بانک:
افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی باعث رشد سهم وتحارت شده است.
لیزینگ:
ولساپا به دلیل افزایش سرمایه ۱۰۰% که داده و افزایش قیمت خودرو می تواند سال خوبی داشته باشد.
حکشتی:
از تحریم ها اثر می برد ولی بعضی ها به این سهم توجه دارند.
خودرویی ها:
با افزایش نرخ در این گروه می توان روند رو به بالا برای سهام این گروه در نظر گرفت.
اخابر:
سهمی کم ریسک و رو به بالا
سپ :
سودش را بالا برده است.
با انتخاب سهام مناسب و سهامداری کردن با سهام خوب و دوری کردن از هیجانات سود خوبی برای سهام داران در پیش است.
دیدگاهتان را بنویسید