تحلیل بنیادی فولاد مبارکه اصفهان [پاییز 1399]

گزارش بنیادی فولاد

اخبار جهانی:

چین نزدیک به ۵۴ درصد کل تولید جهان فولاد تولید می کند که علاوه بر بزرگترین تولید کننده، بزرگترین مصرف کننده نیز محسبوب می شود.

انجمن جهانی فولاد (World Steel Associa) ضمن انتشار عملکرد تولید فولادخام ۶۶ کشور عضو خود در سال ۲۰۱۹ اعلام کرد، چین با تولید ۹۹۶ میلیون و ۳۴۲ هزار تن به عنوان بزرگترین تولید کننده فولاد خام جهان شناخته شده است.

این ۶۶ کشور فولادساز در مجموع یک میلیارد و ۸۴۸ میلیون و ۵۴۸ هزار تن فولاد خام تولید کرده اند که نسبت به مدت مشابه سال گذشته میلادی (یک میلیارد و ۷۸۶ میلیون و ۷ هزار تن)، ۳.۵ درصد افزایش یافته است.

پس از آن، هند با تولید ۱۱۱ میلیون و۲۴۶ هزار تن فولاد خام، ژاپن با ۹۹ میلیون و ۲۸۴ هزار تن، امریکا با ۸۷ میلیون و ۹۲۷ هزار تن، روسیه با ۷۱ میلیون و۵۷۰هزار تن و کره جنوبی با ۷۱ میلیون و ۴۲۱ هزار تن بیشترین میزان تولید فولاد خام برترین کشورهای فولادسازسال ۲۰۱۹ میلادی به ثبت رسیدند.

انجمن جهانی فولاد اعلام کرد که، ایران در سال  ۲۰۱۹میلادی، ۳۱میلیون و ۹۰۰ هزار تن فولاد خام تولید کرده که حاکی از رشد ۳۰.۱ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است. این رقم در مدت مشابه سال گذشته، ۲۴ میلیون و ۵۲۰ هزار تن بود.

در سال ۲۰۱۹ ایران با تولید ۲۷۰۷ میلون تن آهن اسفنجی بعد از هند رتبه دوم جهانی را دارد.

جامع ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)

اخبار داخلی:

مهدی کرباسیان مدیرعامل سابق ایمیدرو در دهمین همایش چشم انداز صنعت فولاد و سنگ آهن ایران بیان داشت که:  توانایی تولید ۵۵ میلیون تن فولاد را داریم که میزان فعلی تولید ٣٨ میلیون تن است. تاکنون فولاد ٣ بار تحریم شده است، اما صادرات آن همچون گذشته انجام می شود و این بیانگر این است که تحریم ها تاثیری بر صادرات نداشته اند.

• معاون وزیر صنعت، معدن وتجارت پیرامون موضوع تعطیلی شماری از معادن سنگ آهن بیان کرده است که معادن سنگ آهن تعطیل نشده اند، بلکه ظرفیت های تولید کاهش یافته که این موضوع ارتباطی به بحث عوارض صادرات ندارد.

دولت با وضع عوارض برای صادرات مواد معدنی، لطمه ای به تولید نزده، زیرا امروز شاهد رشد صادرات فولاد هستیم.

• بازار داخلی از نظر تامین فولاد مشکلی نداشته، ضمن اینکه صادرات روند فزاینده ای را دنبال کرده است و دغدغه ای در این ارتباط وجود ندارد.
• براساس آمارهای اعلام شده، انتظار می رود امسال با تولید حدود ۲۶ میلیون تن فولاد، نزدیک به ۴۰ درصد آن بالغ بر ۱۰ میلیون تن صادر شود.
• قرار است براساس سند چشم انداز ۱۴۰۴ ایران با دستیابی ظرفیت ۵۵ میلیون تن فولاد، جایگاه هفتمین فولاد ساز جهان را به دست آورد.

معرفی و تاریخچه شرکت فولاد مبارکه اصفهان:

اطلاعات شرکت:

نماد: فولاد

نام شرکت: شرکت فولاد مبارکه اصفهان

مدیر عامل: حمید رضا عظیمیان

تلفن: ۰۳۱۵۲۷۳۳۸۳۸

فکس: ۰۳۱۵۲۷۳۳۹۲۲

آدرس: اصفهان کیلومتر ۷۵ جنوب غربی کدپستی ۸۴۸۸۱۱۱۱۳۱

ایمیل saham@msc.ir:

موضوع فعالیت: ۱) بهره برداری از کارخانه فولادسازی مجتمع فولاد مبارکه واقع در ۷۴ کیلومتری شهر اصفهان ۲) انجام هرگونه فعالیت تولیدی معاملاتی و بازرگانی اعم از داخلی و خارجی که بطور مستقیم یا غیرمستقیم با موضوع شرکت مرتبط باشد ۳) اکتشاف،استخراج و بهره برداری از معادن فلزی و غیر فلزی مورد نیاز صنعت فولاد از جمله استخراج و فرآوری سنگ آهن ، دولومیت و تولید سنگ آهن دانه بندی،کنسانتره و گندله از آن

سال مالی: ۱۲/۲۹

شرکت فولاد مبارکه اصفهان که اکنون یکی از بزرگترین واحدهای صنعتی جمهوری اسلامی ایران است در زمینی به مساحت ۳۵  کیلومتر مربع در نزدیکی شهر مبارکه و در ۷۵ کیلومتری جنوب غربی شهر اصفهان واقع شده است. این شرکت از شرکت‌های پیشرو ایرانی است که در زمینه تولید ورق‌های فولادی فعالیت‌ می‌نماید.

این شرکت با ماموریت ایفای نقش محوری در توسعه صنعتی، اقتصادی و اجتماعی کشور و ارتقای سطح فناوری صنعت فولاد، به عنوان سازمانی جهان تراز بیش از پنجاه درصد از مصرف فولاد کشور را جهت استفاده در صنایع خودروسازی و قطعه‌سازی، صنایع فلزی سبک، صنایع فلزی سنگین و لوله‌های انتقال سیالات، صنایع بسته‌بندی، صنایع لوازم خانگی و الکتریکی و صنایع لوله و پروفایل تولید می‌نماید.

شرکت فولاد مبارکه دارای هفت مجتمع صنعتی در اقصی نقاط کشور بوده و بیش از بیست هزار نفر در بخش‌های مختلف این شرکت به کار اشتغال دارند.

اولین کوره قوس الکتریکی واحد فولادسازی این مجتمع در مهر ماه سال ۱۳۷۰ راه اندازی شد و در ۲۳ دیماه سال ۱۳۷۱ خطوط تولید این کارخانه بزرگ توسط رئیس جمهور وقت افتتاح گردید،  با ورود محصولات فولادی این شرکت به بازار و افزایش تدریجی تولید تا سقف ظرفیت اسمی ۲/۴ میلیون تن بخش عمده ای از نیاز کشور به این کالای استراتژیک بر طرف گردید.

محصولات شرکت فولاد مبارکه اصفهان

شرکت فولاد مبارکه استان اصفهان به عنوان یکی از بزرگترین واحدهای صنعتی کشور، محصولات متنوعی را  از جمله ورق آجدار، ورق قلع اندود، ورق گالوانیزه ، ورق سیاه و ورق رنگی را  برای مصرف صنایع مختلف کشور ، تولید می نماید.

نقاط قوت و ضعف فولاد مبارکه اصفهان

• دارا بودن جایگاه نخست در تولید و فروش محصولات فولادی کشور.
• وجود تقاضای مطلوب محصولات با عنایت به نیاز بالای کشور به فولاد در سال های آتی.
• رقابتی بودن نسبی قیمت
• سرمایه‌گذاری بخش خصوصی
• افزایش نرخ ارز و به تبع آن سود از محل فروش صادراتی.
• عدم وجود محصول جایگزین فولاد.
• وجود منابع معدنی مورد نیاز در کشور
• عدم توجه به توازن ظرفیت‌سازی زنجیره تولید از معدن تا محصول نهایی و عدم توجه به مدیریت اکتشاف مواد معدنی به ویژه سنگ آهن
• عدم توسعه واحدهای تحقیق و توسعه و بهره‌برداری نامناسب از آن
• عدم تعادل در برنامه‌ریزی جهت افزایش ظرفیت بهره‌برداری معادن در تولید فولاد خام به‌ویژه سنگ‌آهن-
• عدم رشد مورد نیاز در تولید دانش فنی به‌روز و وابستگی به کشورهای خارجی.

برخی از تهدیدات صنعت فولاد

• کاهش قیمت جهانی محصولات فولادی: این چالش منتهی به کاهش درآمدهای شرکت های تولیدکننده می‌شود.
• کاهش قیمت‌ها تا سطح هزینه تمام شده تولید ، این امر می تواند منجر به ورشکستگی شرکت ها گردد.
• محدودیت در صادرات: به دلیل نبود زیرساخت‌های لازم نظیر شبکه حمل و نقل جاده‌ای، ریلی، دریایی و تسهیلات جانبی در آنها هزینه حمل افزایش می یباد.
• ضعف فرهنگ کار و پایین بودن بهره وری نیروی انسانی
• برخلاف کاهش قیمت محصولات، هزینه تمام شده تولید که ناشی از افزایش هزینه انرژی، نیروی کار و… افزایش یافته است.

ترکیب اعضای هیئت مدیره

ترکیب سهامداران شرکت فولاد مبارکه اصفهان 

سرمایه شرکت و روند افزایش سرمایه فولاد مبارکه 99

در ادامه به تحلیل بنیادی سهم فولاد میپردازیم . شرکت فولاد اصفهان، در ابتدا با سرما یه ۰۰۰, ۸۰۰, ۱۵ میلیون ریال شروع به فعالیت کرده است که طی ۵مرحله به شرح جدول زیر، اکنون سرمایه آن به مبلغ ۰۰۰,۰۰۰, ۱۳۰میلیون ریال رسیده است.

بررسی روند فروش و سود:

فولاد در دی ماه ۳۱۸۲۲ میلیارد ریال فروش داشت که درمقایسه با فروش آذر ماه (۲۹۳۴۵ میلیارد ریال) و فروش آبان ماه (۳۲۳۶۲میلیارد ریال) بهترین فروش را داشته.

فولاد مباركه اصفهان در گزارش ۶ ماهه حسابرسی شده خود (با کاهش سایر درآمدها) ۶۲۱ ریال سود به ازای هر سهم فولاد مبارکه محقق کرده است.

شرکت در دوره ۹ ماهه پایانی در مجموع ٢٩۶,١٢٩,۵١۵ میلیون ریال فروش داشته است که ٢۴٧,٧٨٠,١۵٠ میلیون ریال آن فروش داخلی و ۴٨,٣۴٩,٣۶۵ میلیون ریال آن به فروش صادراتی اختصاص دارد. میزان سود ناخالص شرکت ١٣٩,٧٣٣,٩۴٧ میلیون ریال بوده است.

در دوره مشابه سال قبل شرکت ١۴٠,٨٧٩,٢۵٢ میلیون ریال فروش داخلی و ٢٠,۶٣٩,۴۴۵ میلیون ریال فروش صادراتی داشته که در مجموع ۶٩٧,۵١٨, ١۶١میلیون ریال می شود. سود ناخالص شرکت نیز  ٧۵,٣۴۶,٣۶٣ میلیون ریال بوده است.

فروش شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال قبل ۸۳درصد و سود ناخالص آن نیز ۸۵% افزایش یافته است.

جدول نسبت سود به فروش

عملکرد مالی شرکت

براساس گزارش حسابرسی شده شرکت فولاد مبارکه اصفهان در نه ماهه منتهی به ۳۰ آذر ماه ۱۳۹۸ ، به ازای هر سهم ۸۳۴ ریال سود محقق کرده که نسبت به مدت مشابه قبل (۵۳۸ ریال)، هر سهم ۵۵ % رشد داشته است.

همچنین این شرکت براساس عملکرد ۹ ماهه برای سال مالی ۱۳۹۸ ، توانسته ۸۰,۶۸۳,۷۳۱ میلیارد ریال سود خالص محقق کند که نسبت به دوره قبل ۱۵ % رشد داشته است.

محصولات و تولیدات شرکت

محصولات این شرکت شامل کلاف و ورق‌های گرم و سرد، کلاف‌های اسیدشویی، کلاف نوار باریک و تختال می‌باشد، که مطابق با استانداردهای بین المللی فولاد تولید می‌گردد.

محصولات فولاد مبارکه در صنایع مختلف از جمله: صنعت خودروسازی، لوازم خانگی، لوله سازی، مخزن های تخت فشار،شرکت حمل و نقل باربری، تجهیزات فلزی سبک و سنگین و غیره مورد استفاده قرار می گیرد.

جدول بهای تمام شده 

محاسبه ارزش ذاتی سهم

باتوجه داده های سود هر سهم برای سالهای قبل، سود (زیان) خالص سهم در سال گذشته  ۹۴۱ریال به ازای هر سهم بوده است.  EPS سهم تا کنون (طی یک سال) ۱۲۳۷ ریال محاسبه شده است و ارزش ذاتی سهام فولاد مبارکه نیز به روش ttm باتوجه به به P/E سهم در آخرین روز معاملاتی که ۵٫۰۴ می باشد، ۶۲۳۴ ریال و باتوجه به P/E گروه که ۶٫۶۳ می باشد ۸۲۰۱ ریال و ارزش دفتری سهم۲۵۵۶ ریال محاسبه شده است. این در حالی است که قیمت سهام فولاد مبارکه اصفهان در آخرین روز معاملاتی بازار (۹۸/۱۱/۰۸)، ۳۹۱۰ریال بوده است.

باتوجه به اینکه P/E سهم از  P/E گروهش پایین تر است، می توان نتیجه گرفت که این سهم نسبت به سهم های هم گروهش برای سرمایه گذاران جذابیت کمتری دارد.

شرکت فولاد مبارکه اصفهان بزرگ‌ترین فولادساز کشور به حساب می‌آید. این شرکت با زیرمجموعه‌های متعدد، در تولید، فروش و سودآوری جزو بهترین‌های صنعت قرار دارد.

در این مقاله به مقایسه سودسازی، عملکرد در تولید و فروش شرکت می‌پردازیم. در ادامه با توجه به ارقام موجود در صورت‌های مالی، قادر به تحلیل بنیادی صنعت فولاد تا حدودی خواهید شد.

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

شرکت فولاد مبارکه اصفهان بزرگترین تولیدکننده محصولات فولادی اعم از ورق‌های فولادی در ایران و خاورمیانه است. همواره مهم‌ترین بحث مربوط به  نمونه تحلیل بنیادین یک شرکت یا صنعت، توجه به فروش آن و به تبع میزان سوددهی است.

به‌طور کلی صنعت فلزات که گروه فولاد مبارکه در راس آن‌ها قرار دارد پیشرو بازار سرمایه است و بر همین اساس یکی از بنیادی‌ترین صنایع بازار بورس  مجازی ایران، صنعت فلزات است. علاوه بر توجه ویژه به میزان فروش شرکت‌ها، اهداف و نوآوری‌ها برای کاهش هزینه‌ها نیز باید مدنظر قرار گیرد.

با توجه به ظرفیت اسمی خط‌های تولید و بهره‌برداری‌های جدید، امیدواری به سوددهی شرکت‌ها افزایش می‌یابد. از اصلی‌ترین زیر مجموعه‌های گروه فولاد مبارکه اصفهان، می‌توان به فولاد سبا و فولاد هرمزگان اشاره کرد.

صورت‌های سود و زیان شرکت فولاد مبارکه اصفهان

درصد تغییر	دوره منتهی به 31/06/98	دوره منتهی به 31/06/99	مبالغ به میلیون ریال است
37+	200338000	273618000	فروش کل
25+	80700000	100950000	سود خالص

همان‌طور که در جدول بالا مشخص است، مهم‌ترین اهرم شرکت یعنی فروش کل، افزایش یافته و به طبع آن، میزان سوددهی شرکت نیز رشد 25 درصدی نسبت به دوره مشابه سال قبل را داشته است.

بر همین اساس سود پایه هر سهم حدود 980 ریال پیش بینی می‌شود که بر این اساس و با فرض قیمت بازاری 13000 ریال برای هرسهم، P=13000 و eps=980 که بر در نهایت p/e برابر 13 در نظر گرفته می‌شود.

در مبحث سودسازی شرکت، دو نوع فروش داریم یکی داخلی و دیگر صادراتی. با توجه به افزایش قیمت جهانی محصولات فولاد مبارکه اصفهان که شامل اسلب و بیلت می‌شود تاثیری به سزایی نیز در نرخ فروش دارد.

محصولات اصلی شرکت فولاد مبارکه اصفهان

محصولات اصلی شرکت فولاد مبارکه اصفهان، اسلب، بیلت و بلوم است. نسبت تولید در تصویر زیر برای سال 98 قرار دارد که تفاوت زیادی در نسبت تولید در سال جدید نداریم.

دیگر محصولات فولاد مبارکه اصفهان شامل ورق گرم، آهن اسفنجی، میلگرد، ورق گالوانیزه و شمش کالایی است. در تحلیل تکنیکال بورس و بنیادی فولاد، هم‌اکنون با نرخ دلار حدود 25 هزار تومان و نرخ جهانی اسلب و بیلت که رکورد جهانی را نیز شکسته است، امید به سودسازی خوبی از شرکت داریم.

البته از این نکته غافل نشویم که نرخ خوراک اولیه فولاد مبارکه که همان کنسانره سنگ آهن است نیز افزایش چشمگیر قیمت داشته است. قیمت‌گذاری در فروش داخلی توسط وزارت صمت انجام می‌گیرد که با توجه به تصمیم‌های پیشرو، نرخ‌های سنگ آهنی‌ها مانند کچاد، کگهر و همچنین فولادی‌ها مانند سهم فخوز و فولاد مبارکه تحت تاثیر قرار می‌گیرند.

میزان فروش داخلی و خارجی تا سال 98

اطلاعات معاملات فولاد مبارکه اصفهان در بورس

این شرکت در بورس ایران با نماد فولاد قرار دارد. تعداد سهام شرکت 209 میلیارد برگه است که قیمت هر برگه حدود 13000 ریال معامله می‌شود. فولاد با ارزش بازاری 304 هزار میلیارد تومان، جزو نمادهای تاثیر گذار بر شاخص کل است. همچنین شناوری سهم حدود 26 درصد قرار دارد که جزو سهام‌های با نقدشوندگی بالا محسوب می‌شود.

بررسی گزارشات مالی فولاد مبارکه اصفهان در سال 99

درصد تغییر در صورت‌های مالی 6 ماهه منتهی به 31/06/99	عناوین
37+	درآمدهای عملیاتی
15+	سود عملیاتی
18+	سود ناخالص
20+	سود خالص
25+	سود خالص هر سهم
68+	دارایی‌های جاری
38+	سود انباشته
253+	موجودی نقد شرکت
56+	بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی
44+	هزینه‌های فروش، اداری و عمومی
72+	هزینه‌های مالی
5-	دارایی‌های غیر جاری
41-	فروش صادراتی
30-	مالیات پرداختی

با مراجعه به سایت codal.ir قادر به مشاهده صورت‌های مالی شرکت‌ها خواهید بود. در تحلیل بنیادی فولاد یا هر شرکت دیگری، در ابتدای کار باید وضعیت صورت مالی و درصد سود و زیان را به‌دست آوریم.

همچنین می‌توان با مراجعه به تابلوی سهم، به eps و p/e توجه کرد. به جز شرکت‌های سرمایه گذاری که در تحلیل بنیادی آن‌ها باید به حقوق صاحبان سهام توجه کرد، معمولا سهام‌های با p/e زیر 10 و سودآوری بالا، می‌توان به سرمایه گذاری بلند مدت روی آن‌ها حساب کرد. در تحلیل بنیادی فولاد، می‌توان گفت با توجه به سود خالص 20 درصدی و زیر مجموعه‌های گسترده، به عنوان یک سهام بلند مدت به آن توجه کرد.

بازدهی 10 ساله در تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

همانطور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، بازده سودآوری 12 ساله فولاد از سال 87 تا آبان 99، بصورت جدول در آمده است. با توجه به نمودار زیر در می‌یابیم که در سال 87، 92 و 93 شرکت بازده منفی حدود 20 درصدی را تجربه کرده است.

اما در سال های دیگر سودهای حدود 50 درصد و در سال 99 تا به این جای کار سود 350 درصدی را برای سهامداران فولاد مبارکه به ارمغان آورده است. نکته قابل توجه این است که با مقایسه نمودار پایین با قیمت دلار یا سکه، متوجه می‌شویم که در صورت خرید سهام فولاد مبارکه در سال 88 و صبرکردن، تا به این‌جای کار از هر بازار موازی دیگر سوددهی بیشتری داشتید.

فروش ماهانه فولاد مبارکه اصفهان

با توجه به تصویر زیر متوجه رشد فروش و در پی آن رشد سود خالص در سال 99 می‌شویم. تصویر زیر مربوط به 6 ماهه اول سال 99 است که در تحلیل بنیادی فولاد، باید مدنظر قرار گیرد.

قیمت‌های جهانی محصولات فولادی

همانطور که می‌دانید، در تحلیل بنیادی فولاد مبارکه، قیمت جهانی در صادرات و فروش داخلی مهم است. حال باید به محصولات اصلی فولاد مبارکه توجه کنیم.

آنچه در بالا گفته شد، محصولات اصلی فولاد مبارکه اصفهان شامل بیلت و اسلب است که توسط زیر مجموعه‌های شرکت نیز تولید می‌شود که در نهایت موجب سودآوری به‌صورت غیر مستقیم می‌گردد. قیمت‌های جهانی محصولات فولادی به‌صورت زیر از ابتدای خرداد تا آذر 99 آمده است.

همانطور که مشخص است، قیمت جهانی اسلب و بیلت به‌طور قابل توجهی افزایش پیدا کرده است. رکورد قیمت جهانی اسلب و بیلت به بالاترین حد ممکن رسیده است که در سودآوری شرکت و به عنوان یک پارامتر مهم در تحلیل فولاد مبارکه مدنظر قرار می‌گیرد.

با توجه به وضعیت کرونا و تعطیلی معادن، استخراج مواد معدنی کاهش پیدا کرده است که با توجه به افزایش تقاضا توسط چین، نرخ کامودیتی‌ها به شدت افزایش پیدا کرده است. قطعا با اتمام کرونا در جهان، نرخ‌های جهانی کاهش پیدا می‌کنند و نباید به این قیمت‌ها دل خوش کرد.

فولاد تحلیل بنیادی

در راستای فولاد تحلیل بنیادی، می‌توان گفت، چون فولاد مبارکه جزو سهام‌های دلاری در ایران محسوب می‌شود، علاوه بر نرخ‌های جهانی، نرخ دلار نیز در سودآوری شرکت تاثیرگذار است.

با توجه به انتخابات آمریکا و برگزیده شدن بایدن به عنوان رئیس جمهور منتخب مردم آمریکا، احتمال توافقات و کاهش قیمت ارز به‌صورت مقطعی تا 20-22 هزار تومان وجود دارد که در کاهش سودآوری تاثیرگذار است. همواره در تحلیل بنیادی فولاد مبارکه، نرخ ارز، نرخ جهانی محصولات اصلی شرکت و میزان فروش موثر هستند.

وضعیت شرکت فولاد مبارکه اصفهان در بازار بورس 1400

در پایان معاملات نماد فولاد در بازار بورس و اوراق بهادار کشور، سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان که جزء بهترین نمادهای معاملاتی فلزی بازار بورس هم به حساب می‌آید، برخلاف بسیاری از روزهای قرمز بازار بورس برای سایر نمادها،  سبزپوش شد و حدود پنج درصد از سقف قیمتی قبلی خودش رشد کرد. همین طور «فولاد» بین نمادهای پرتراکنش حضور یافت.

نماد فولاد معاملات کنونی خودش را متعادل کرده است و در محدوده 1230 تومان آغاز کرد. هم‌زمان با ادامه پیدا کردن معاملات متعادل این نماد، قیمت خرید و فروش سهم فولاد در بازار بورس به حدود 1270 تومان رهنمود شد و دقایق کوتاهی هم نماد فولاد به صف خرید رسید.

این صف چندین بار مستمراً عرضه شد ولی از نو به صف خرید نشست و در آخر بازار را با صف خرید دو میلیونی ترک نمود. ذکر این نکته مهم است که در تاریخ 20 اردیبهشت ماه 1400 گروه فلزات اساسی زیادترین ورود پول حقیقی‌ها را هم در بازار از آن خود کردند و این نماد هم با 36 میلیارد تومان، دومین نماد با وسیع‌ترین حجم ورود پول است. همین طور «فولاد» در این تاریخ بیشترین تأثیر را بر رشد شاخص کل داشته است (۳۳۴۳ واحد).

قیمت سهام فولاد مبارکه امروز در آخرین حجم معاملات خودش در بازار، عدد 12.740 ریال را ثبت نمود که در مقابل روز گذشته حدود 6 درصد افزایش داشته است. همین طور فقط حدود 139 میلیون برگه سهام در اختیار معامله‌گران دست به دست می‌شود. این نماد روز بعدی معاملاتی خود را با 12.660 ریال آغاز کرد.

ارزش قیمت سهام فولاد مبارکه امروز حدود 176 میلیارد تومان ثبت شد. همین طور 88 درصد از سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان را حقیقی‌ها و 12 درصد را حقوقی‌ها خریداری نمودند. از سوی دیگر، 93 میلیون برگه سهم (67درصد) را افراد حقیقی در بازار بورس و اوراق بهادار و 45 میلیون برگه سهم (33درصد) را کدهای اشخاص حقوقی در این بازار به فروش رساندند.

وضعیت شرکت فولاد مبارکه اصفهان در بازار بورس 1400 نشان می‌دهد، در پایان معاملات نماد فولاد در بازار بورس و اوراق بهادار، سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان، علی رغم چهار روز کاری پیشین سرخ‌پوش شد و چیزی حدود یک درصد در بازار افت داشت. همین طور «فولاد» بین نمادهای پرتراکنش در این بازار  قرار گرفت. که این خودش حکایت از ورود و خروج پول برای نگهداشتن سهم دارد.

قیمت سهام فولاد مبارکه امروز (25 اردیبهشت ماه سال 1400) در محدوده 1290 تومان شروع به فعالیت کرد. در ادامه قیمت این سهام از مبلغ 1300 تومان هم به شکل تعجب آوری عبور کرد ولی در آخر در محدوده 1260 تومان به معاملات خودش در این روز کاری پایان داد.

شاید بیان این نکته نیز در این مقاله تا حدودی مهم باشد که در 25 اردیبهشت ماه سال 1400 گروه فلزات اساسی دومین گروه موجود در بین سایر گروه‌های بازار بورس و اوراق بهادار تهران، با بیشترین خروج پول افراد حقیقی همراه بود و این نماد هم در این میان با 16 میلیارد تومان خروج پول مواجه شد. همین طور نماد «فولاد» در این روز زیادترین تأثیر را بر افت شاخص کل بر جای گذاشت (۸۸۵ واحد).

وضعیت سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان در آخرین معاملات خود، عدد 12.580 ریال را ثبت کرد که نسبت به روز پیشین 2.5 درصد کاهش را تجربه کرده است. همین طور فقط حدود 51 میلیون برگه سهم در دست معامله‌گران بازار سرمایه دست به دست شد. این نماد (فولاد) روز بعدی معاملاتی خود را با 12.740 ریال شروع کرد.

ارزش معاملات امروز «فولاد» حدود 65 میلیارد تومان در بازار سرمایه ثبت شد. همین طور 70 درصد از سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان را در بازار حقیقی‌ها و 30 درصد را حقوقی‌ها خریداری کردند. از دیگر سو، 48 میلیون برگه سهم (94درصد) را اشخاص حقیقی و سه میلیون برگه سهم (6درصد) را کدهای حقوقی در بازار بورس و اوراق بهادار کشور به فروش رساندند.

گفتنی است که با توجه به بازار سراسر نقصان و دست‌کاری شده این روزهای بازار بورس ایران که بعد از ارائه صندوق دارا دوم استارتش خورد، تا کنون که چیزی بالغ بر 7 ماه گذشته است نه تنها سهم بنیادینی مثل فولاد مبارکه که هیچ سهمی در بازار بورس و اوراق بهادار کشورمان حال خوبی ندارد.

مراحل محاسبه سود فولاد مبارکه در سال 1400

⦁ توجه به درآمد ناشی از فروش محصولات ( گزارشات ماهانه )

اگر قصد این را دارید تا بتوانید سهم فولاد مبارکه را به بهترین شکل ممکن تحلیل کنید، در ابتدا باید با ساز و کار سایت کدال به نشانی codal.ir آشنا باشید. در واقع مهم‌ترین اتفاقاتی (گزارشات ماهانه، فصلی یا افشای الف و ب ) که برای شرکت رخ می‌دهد، ابتدا در سایت کدال گزارش می‌شود و بهتر است تا همواره این سایت را زیر نظر داشته باشید.

اولین گام برای تحلیل بنیادی شرکت فولاد مبارکه اصفهان، توجه به گزارشات ماهانه شرکت است. آنچه در گزارش ماهانه شرکت‌ها در کدال آپلود می‌شود، محدود به درآمد ناشی از فروش محصولات است. پس در ابتدا فروش ماهانه شرکت را یادداشت کنید و اقدام به مقایسه آن با ماه‌های گذشته کنید. هرچه درآمد ناشی از فروش بالاتر رود، امکان اینکه در فصل پیش رو، شرکت بتواند سود بهتری را بسازد وجود دارد. در واقع پس از مطالعه گزارشات ماهانه، خواهید فهمید که خبری از ارائه گزارش در ارتباط با هزینه شرکت وجود ندارد و پس بهتر است تا تنها درآمد ناشی از فروش را تحت نظر قرار دهید.

⦁ توجه به سودآوی فصلی ( گزارشات فصلی )
پس از آنکه درآمد شرکت را به طور ماهانه مدنظر قرار دهید، باید به سراغ گزارشات فصلی ( سه ماهه، شش ماهه، نه ماهه و دوازده ماهه ) بروید. آنچه در گزارشات سال مالی 1400 فولاد مبارکه به چشم می‌خورد نشان می‌دهد که، این شرکت توانسته است تا به ترتیب در گزارشات سه ماهه، شش ماهه و نه ماهه خود، درآمد 33665،32449 و 38884 میلیارد تومانی را کسب کند. آنچه طبق این گزارشات مشخص شده است، نشان می‌دهد که از ابتدای سال تاکنون درآمد شرکت در حال افزایش چشمگیری است و یک فاکتور بسیار مهم در تحلیل بنیادی سهام فولاد مبارکه به حساب می‌آید.

همچنین این شرکت توانسته است تا در گزارشات سه ماهه، شش ماهه و نه ماهه، به ترتیب 473،737 و 602 ریال به ازای هر سهم سود بسازد که در مجموع 1812 ریال سود به ازای هر سهم ساخته است. اگر میزان فروش شرکت در زمستان را مانند پاییز فرض کنید و هزینه‌های شرکت نیز افزایش چشمگیری پیدا نکند، احتمالاً شرکت می‌تواند در 3 ماهه زمستان نیز نزدیک به 600 ریال به ازای هر سهم سودسازی کند.

⦁ محاسبه P/E سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان

با این فرض در تحلیل بنیادی فولاد مبارکه 1400، می‌توان به این نتیجه رسید که سود هر سهم ( EPS ) به نزدیکی 2400 ریال خواهد رسید و اکنون نیز قیمت هر سهم فولاد مبارکه ( price ) در نزدیکی 1000 تومان است و برای ارزشگذاری، باید مهم‌ترین فاکتور یا همان P/E را مدنظر قرار داد.
این سهام P/E=4.16 واحدی دارد و به دلیل طرح‌های توسعه‌ای که در سال‌های بعد این سهام دارد، می‌توان نتیجه گرفت که این سهام در زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شود اما همواره به دلیل ریسکی که در بازار سرمایه وجود دارد، باز هم امکان پایین آمدن قیمت سهام وجود دارد و در خرید سهام باید تحلیل تکنیکال و بنیادی فولاد را به‌صورت مکمل مورد نظر قرار داد.

تأثیر هزینه انرژی در تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

با توجه به افشای اطلاعات هزینه انرژی شرکت مبارکه در سایت کدال، تا پایان آبان ماه، میانگین نرخ گاز مصرفی به ازای هر متر مکعب 963 تومان بوده است. همچنین مصوب شده است که نرخ خوراک گاز صنایع پتروشیمی در سال 1401 به سقف 5000 تومان برسد و نرخ سوخت مصرفی صنایع فولادی و پتروشیمی نیز بر حسب 40% این نرخ ( سقف 2000 تومان ) است.
با توجه به اینکه نرخ گاز صنایع فولادی در سال بعد در بدبینانه‌ترین حالت به 2 برابر خواهد رسید، پس نتیجه منفی در سودآوری سهم فولاد مبارکه خواهد داشت اما قابل توجه نیست.

در آخر

همواره مهم‌ترین بحث مربوط به تحلیل بنیادی یک شرکت یا صنعت، توجه به فروش آن و به تبع میزان سوددهی است. در این مقاله به تحلیل بنیادی فولاد مبارکه اصفهان ، پرداخته شد.

با توجه به نرخ ارز، نرخ محصولات جهانی و عملکردهای 6 ماهه و یک ساله شرکت، سوددهی شرکت برای ما مشخص شد. همچنین میزان بازدهی 12 شاله شرکت بصورت خلاصه توضیح داده شد.

در آخر می‌توان گفت با توجه به پارانترهای موجود و توانایی شرکت، در بلند مدت می‌توان به عنوان سرمایه‌گذاری، سهم فولاد را انتخاب نمود.