تحلیل بنیادی هفته چهارم مردادما0 97

تحلیل بنیادی هفته آخر مردادماه ۹۷| به تازگی کشور امارات جلوی پهلو گرفتن کشتی های ایرانی را گرفته و گفته که همه کشتی های که تردد می کنند باید سیستم GPS روشن داشته باشند تا مسیر حرکتشان مشخص شود.

این کار باعث مشکلاتی در واردات برخی از کالا ها میشود، به طور مثال صنعت تایر با مشکل تهیه کائوچو طبیعی مواجه می شود که کاهش تولید تایر و کاهش سود آوری را برای شرکت های تایر ساز به دنبال دارد.

نرخ بهره آمریکا افزایش یافته که باعث افت قیمت کامودیتی ها شده، ولی با امدن فصل زمستان و کاهش ۶۵% تولیدات کشور چین که شامل سیمان مواد پتروشیمی و فولاد و فلزات اساسی میشود قیمت این کالا ها و صنایع افزایش می یابد.

چین رابطه تجاریش را با تجار ایرانی قطع کرده که می تواند در صادرات فولاد و دیگر فلزات و مواد پتروشیمی تاثیر بدی بگذارد.

هند هم جایگزینی برای پتروشیمی پردیس برای واردات می خواهد پیدا کند ، زیرا هند می خواهد با تحریم های آمریکا همسو شود.

کامودیتی ها از نظر فاندامنتال روند صعودی دارند به دلیل طرح های عمرانی آمریکا و چین و رسیدن فصل زمستان و کاهش تولید فولاد در چین، ولی ایران مشکل در تجارت با کشورهایی مانند چین و هند دارد و همه این ها مشکل نقل و انتقال پول از طریق بانکی هم مشکل دیگری است

کاهش تولید سیمان چین می تواند بازار کشور عراق و عمان برای صادرات سیمان ایران سود آور باشد، این صادرات برای شرکت هایی که در کنار مرز قرار دارند بیشتر است مثل سیمان غرب، فارس نو، خوزستان و هرمزگان.

سیمان هرمزگان یکی از شرکت های صادر کتتده سیمان و کلینکر است که می تواند سودآوری خوبی را کسب کند.

بدون در نظر گرفتن تحریم ها و صادرات متانول به چین و ارز بازار ثانویه و افزایش نرخ خوراک پتروشیمی شرکت هایی همچون: زاگرس-شفن-شخارک-فناوران سودآور تر هستند.

شفن-شپدیس-شخارک-زاگرس-خراسان-کرمانشاه حاشیه سود ۵۰% دارند که با افزایش قیمت خوراک، تاثیری بر سوداوری آنها ندارد. به شرط افزایش قیمت دلار بالای ۶۰۰۰ تومان دارد.

با افزایش قیمت مواد اولیه و ذغال سنگ برای تولید متانول، قیمت در زمستان تا ۴۵۰ و ۴۶۰ رشد خواهد کرد و به دلیل هزینه تولید بالا متانول کهش قیمت بی دلیل است.

 

عناوین صنایع تحلیل بنیادی هفته آخر مردادماه ۹۷

 

شسپا

روغن پایه صادر می کند و از رقبایش در صادرات بهتر عمل کرده و قیمت گذاری بین المللی دارد.

 

وضعیت فلزات پایه برای تحلیل بنیادی هفته آخر مردادماه ۹۷

فلزات اساسی

فولاد مبارکه ۵۲% فروش داخلی دارد و می تواند همه محصولاتش را در داخل عرضه کند و ۱۲% افزایش تولید داشته. محصولات ورق سرو و گرم.

فولاد خوزستان:صادرات محور و در صورت صادرات سودآور خواهد بود.

بهای قیمت بیلت در چین افزایش داشته همچنین میلگرد و ورق گرم.

قیمت گذاری بهای سنگ آهن بر اساس نرخ فروش فولاد خوزستان است و این باعث سود اوری کگل و کچاد حواهد شد.

سقف عرضه فولاد در بورس کالا به ۱۰% افزایش داشته.نرخ شمش ۲۵۷۰و۲۶۰۰ است.

شرکت هایی همچون : هرمز-ارفع-کاوه- فخوز صادراتی هستند و به نرخ های بازار های داخلی کاری ندارند.

 

روی

موجودی انبارهای چین ۴۹% کاهش داشته که این افزایش قیمت روی را در پی تقاضا برای این محصول را به دنبال دارد.

کاما و کبافق هم محصولاتشان را انبار کرده اند که در صورت عرضه محصولات در زمان مناسب شاهد سودآوری این دو شرکت هستیم.

باما و کبافق بهای تمام شده بالایی ندارند ولی نرخ فروش با دلار بازار ثانویه محاسبه می شود. فاسمین-فزرین-کبافق-باما

فملی هم بهای تمام شده تغییری نکرده ولی بهای فروش بالا رفته

(تقاضا در سال های آینده برای فلز مس افزایش می یابد ولی تحریم ها بر روی فملی تاثیر دارد)

 

وضعیت کاغذ در تحلیل بنیادی هفته آخر مردادماه ۹۷

کاغذ

چکاپا خمیر کاغذ تولید و صادر می کند، معاف از مالیات و هزینه های تولید با نرخ ریال و نرخ فروش با ارز بازار آزاد و راه اندازی طرح توسعه در ۲ماه اینده سودآوری برای این شرکت به همراه دارد و مشکل مواد اولیه هم ندارد.

 

وضعیت خودرو در تحلیل بنیادی هفته آخر مردادماه ۹۷

خودرویی

شرکت های خودرو با آزاد سازی قیمت ها شرایط بهتری پیدا می کنن در صورتی که محصولات پر تقاضایشان کاهش تولید نداشته باشد مثل تیبا

شرکت بنز، ایران را به دلیل تحریم ها ترک کرد.

در حال حاضر مشکل صنعت خودرو مطالبات قطعه سازان است که این بخش را با مشکلاتی از قبیل کاهش شدید تولید مواجه کرده.

(یکی از شرکت های تولید کتتده سپر برای سایپا ۱۲۰ نفر از کارگرانش را تعدیل کرده و در شرف تعطیلی است)

در صورت پیش فروش خودرو توسط شرکت های خودرو ساز و افزایش قیمت خودرو و کمک به قطعه سازان این صنعت شرایط بهتری خواهد یافت.

(گروه خودرو با آزاد سازی نرخ ها، سوداور نخواهد شد به دلیل هزینه های جاری، این گروه برای دید کوتاه مدت مناسب به نظر می رسد زیرا گروه های بهتری همچون پتروشیمی و فلزی برای سرمایه گذاری و جذب نقدینگی شرایط بهتری دارند)

خساپا به دلیل بالا بودن هرینه ها و کاهش سودآوری برای بازه نوسانی مناسب تر

و خدیزل برای سرمایه گذاری مناسب تر است.

 

لیزینگ

با افزایش قیمت خودرو خرید اقساطی افزایش می یابد که این خود بر سودآوری شرکت های لیزینگی تاثیر خوبی دارد.

ولساپا با افزایش ۱۰۰% سرمایه خود، پتانسیل بالایی برای عملیات لیزینگ در سال ۹۷ و ۹۸ دارد.

ذغال سنگ

ذغال سنگ در سال ۹۶ ۲۰% افزایش نرخ گرفته ودر امسال هم ۲۰% افزایش نرخ داشته که قیمت ذغال سنگ تا ۶۰۰ رشد داشته.

کپرور یکی از شرکت های است که ذغال سنگ را فراوری می کند.

 

شکر

عرضه شکر در بورس کالا و افزایش نرخ شکر در شهریور ماه و کاهش واردات می تواند سودآوری خوبی کسب کنند.

رمپینا

به دلیل سودآوری یکی از زیر مجموعه هایش و ذخایر ارزی با اهمیت و تسعیر ارز مورد توجه قرار گرفته.

 

حفاری

با افزایش قیمت نفت سودآورتر می شود. ۹ دکل خشکی و ۳ دکل دریایی دارد، درآمد با نرخ مرکز مبادلات ۴۲۰۰ محاسبه می شود که در صورت محاسبه با دلار بازار ثانویه سوداوری بیشتری دارد.

۱۲۷ میلیون دلار طلب ارزی دارد که همراه سود تسعیر ارزی، سود دهی بالایی دارد.

 

صنایع که در زمستان شاهد افزایش قیمت هستند:

فولاد-متانول-پلیمر-سنگ آهن-مس و روی

 

نتیجه

امسال سال خوبی برای شرکت های صادرات محور است در صورتی که دچار تحریم ها و مشکلات نقل و انتقال مالی نشوند، می تواند سال خوبی برای بازار سرمایه کشورمان باشد.

0 پاسخ

دیدگاه خود را ثبت کنید

تمایل دارید در گفتگو شرکت کنید؟
نظری بدهید!

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *