تحلیل بنیادی نماد کاما
معرفی شرکت باما
طبق گزارشات موجود، اولین عملیات اکتشافی سیستماتیک بین سالهای 1313 لغایت 1318 ،در معدن ایرانکوه انجام گرفته و دو دهنه تونل اکتشافی در شمال منطقه ایرانکوه، محل تپه سرخ فعلی حفرگردیده، که آثار آن تاکنون باقیست. به دلیل شروع جنگ جهانی، عملیات اکتشافی سرب و روی متوقف گردید.
در آغاز شروع بهرهبرداری در این معدن عملیات اکتشاف و استخراج به صورت همزمان انجام میگرفت، به این طریق که با حفر تونل و احداث کارگاه های استخراج کلیه اطلاعات رگه معدنی برداشت میگردید و نمونه گیریها و آزمایش نمونه ها نیز صورت میپذیرفت، و با توجه به اطالعات و مدارک موجود عملیات اکتشاف و بهره برداری افق های دیگر برنامه ریزی میشد.
با ادامه روند تولید در سال 1352 کارخانه فلوتاسیون به ظرفیت 000,1 تن و دو کوره تکلیس هر کدام به ظرفیت 250 تن خوراک در شبانه روز احداث گردید.
سپس قرارداد توسعه کارخانه فلوتاسیون و احداث کارخانه هوی مدیا تا ظرفیت 5000 تن خوراک در شبانه روز منعقد گردید کـه تا اوائل انقالب تا حدود 80 %عملیات نصب آن انجام و بقیه پس از انقالب شکوهمند اسلامی توسط کارشناسان ایرانی انجام گرفت.
همزمان با توسعه کارخانههای فلوتاسیون، ماشین آلات بهره برداری از معادن جهت استخراج به صورت روباز، خریداری گردید و تا پایان سال 1386 ،عمده عملیات استخراج به شکل روباز صورت میپذیرفت، لیکن از سال 1387 ،بخشی از عملیات استخراج ماده معدنی به روش زیرزمینی و با یکی از پیشرفته ترین متدهای روز به اجراء در آمد.
به تدریج و با توجه به موقعیت ماده معدنی، عملیات استخراج روباز شرکت کاهش یافت بطوریکه از سال 1398 تقریبا تمامی ماده معدنی بصورت زیرزمینی استخراج می گردد.
شرکت باما (سهامی عام) در تاریخ 1330/09/27تحت شماره 434 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی شهرستان اصفهان به ثبت رسیده و در تاریخ 1334/11/09 شروع به بهرهبرداری نموده است.
به استناد مجمع عمومی فوق العاده، مورخ 1353/10/07دفتر مرکزی شرکت، از اصفهان به تهران منتقل و تحت شماره 22680 مورخ 1353/11/26در اداره ثبت شرکتهای تهران ثبت گردید.
به استناد مجمع عمومی فوقالعاده مورخ 1370/01/25محل شرکت از تهران به اصفهان منتقل و طی شماره 8221 مورخ 1370/02/18در اداره ثبت شرکتهای اصفهان به ثبت رسید مجددا بر اساس تصویب مجمع عمومی فوقالعاده مورخ 1397/03/30محل شرکت از اصفهان برابر صورت جلسات مجمع عمومی فوقالعاده و هیات مدیره مورخ 06/10/1380 شرکت باما (سهامی خاص)، به شرکت باما (سهامی عام) تبدیل گردیده و شرکت از 23 اسفند ماه 1382 در بورس اوراق بهادار تهران عرضه شده است.
موضوع شرکت طبـق اساسنامه شرکت عبارت است از: اکتشاف، استخراج و بهره برداری از معادن ایران، فروش و صادرات محصولات معدنی و کلیه اموریکه مستقیم و یا غیرمستقیم با موضوع شرکت ارتباط دارد.
معرفی اجمالی شرکت باما
نام شرکت :باما
نماد بورسی: کاما
سال تاسیس: 1330
پذیرفته شدن در بورس: اسفند 1382
گروه: استخراج کانه های فلزی
محصولات و خدمات کاما
محصولات شركت شامل كنسانتره سولفور روي و سرب، كربنات روي و سرب، شمش روي(شركتهاي ذوب روي اصفهان و باما) و پودر اكسيد روي(شركت شاهين روي سپاهان) مي باشد. محصولات كنسانتره سولفور روي و سرب و شمش روي عمدتا از طريق بازاريابي جهاني و با قيمت جهاني بفروش مي رسد. و كربنات و پودر اكسيد روي بر اساس مصوبه هيات مديره در بازار داخلي به فروش مي رسد
- شمش روي
- کنسانتره کربنات سرب
- کربنات روي
سهامداران عمده کاما
| نام سهامدار | درصد سهم | تعداد سهام |
| شركت گروه صنعتي ومعدني امير-سهامي عام- | 50.00% | 5,000,000,000 |
| شركت خدمات بازرگاني پيمان امير | 10.00% | 1,000,000,000 |
| شركت بيمه مركزي جمهوري اسلامي ايران | 1.69% | 169,000,000 |
| شركت سوژميران-سهامي خاص- | 1.37% | 137,000,000 |
| سایر سهامداران | 36.94% | 3,694,000,000 |
| جمع کل سهامداران | 100% | 10,000,000,000 |
اهداف سرمايه گذاري کاما
- سرمايه گذاري در شركت ها به منظور كامل كردن زنجيره توليد
- سرمايه گذاري در محدوده هاي اكتشافي جديد داراي پتانسيل
- سرمايه گذاري در فعاليت هاي جديد جهت حضور در بازارهاي جديد با پتانسيل سودآوري
- سرمايه گذاري كوتاه مدت سپرده هاي بانكي
- سرمايه گذاري از طريق خريد سهام شركتهاي معدني
- سرمايه گذاري در ساخت كارخانه هاي فرآوري مواد معدني
شرکتهای تابعه باما
- شرکت ذوب روی اصفهان – سهامی عام
- شرکت تولیدی وصنعتی شاهین روی سپاهان – سهامی خاص
- شرکت کانی کربن طبس – سهامی خاص
- شرکت سرزمین جلگه های آسمانی – با مسئولیت محدود
- شرکت بهپوران صفه – سهامی خاص
بازار
بازار اصلي محصولات كنسانتره (روي و سرب) و شمش روي اين شركت عمدتا بازار مصرف در خارج از كشور مي باشد و از طريق بازار جهاني LME قيمت گذاري صورت مي پذيرد. جايگاه شركت با فروش فعلي جايگاه دوم در بين شركت هاي فعال داخلي مي باشد.
جایگاه شرکت باما در صنعت
شرکت باما اولین تولیدکننده کنسانتره سولفور روی و سرب در کشور و بزرگترین معدن روی و سرب در استان اصفهان می باشد.
شرکت باما در بین شرکتهای فعال در این صنعت با حجم فروش معادل 7381 میلیارد ریال در رده دوم قرار دارد.
ریسک های شرکت باما
- ریسک نوسانات نرخ بهره
- ریسک نوسانات نرخ ارز
- ریسک قیمت نهادههای تولیدی
- ریسک کاهش قیمت محصولات
- ریسک مربوط به عوامل بین المللی و تغییرات مقررات دولتی
برنامه های آتی شرکت باما
- اين شركت براساس راهبرد مدنظر بصورت هدفمند در حال گسترش حوزه سرمايه گذاري خود است يكي از سرمايه گذاري هاي صورت پذيرفته در شركت سرزمين جلگه هاي آسماني(با مسئوليت محدود) مي باشد كه براي شروع عمليات استخراج و ساخت كارخانه و شروع عمليات توليد برنامه افزايش سرمايه به ميزان 53٠٠ ميليارد ريال دارد كه سهم اين شركت در اين رابطه 3٠ درصد است.
- مذاكرات جدي در رابطه با خريد معادن جديد جهت تكميل چرخه توليد گروه و افزايش ظرفيت معادن در دستور كار قرار دارد.
- خريد سهام شركت پويا زركان آق دره به ميزان 33/٤ درصد.
خلاصه ای از تحلیل بنیادی نماد کاما
در ادامه به بررسی عوامل مهم در گزارش های شرکت و نسبت های مالی آن می پردازیم:
درآمد عملیاتی
درآمد شرکت دربازه یکساله 9% افزایش داشته است ولی بهای تمام شده 73% افزایش داشته است که باعث کاهش حاشیه سود شده است.
درآمدهای عملیاتی 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه با افزایش 3 درصدی همراه بوده است که از مبلغ 7,381,367 میلیون ریال به مبلغ 7,634,123 میلیون ریال رسیده است.
از نمودار فوق رشد ۳.۰۶ درصدی فروش ۱۲ ماهه سال 1400 در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته مشاهده میکنید.
این شرکت در اسفند فروش 22.9 میلیارد تومانی را ثبت کرد که نشان از رشد 658 درصدی نسبت به دی و افت 47 درصدی نسبت به میانگین فروش ماهانه پاییز را داشت.
در اردیبهشت ماه سال جاری ۲۶۸ میلیارد ریال فروش داشت و در ۲ماهه ابتدایی 1401 فروش ۸۲۹ میلیارد ریال و شمش را با نرخ ۸۸۰,۴۳۳,۴۶۰ ریالی صادر نموده است که نشان از افت 52 درصدی نسبت به فروردین و رشد 17 درصدی نسبت به میانگین فروش ماهانه زمستان دارد.
حاشیه سود کاما
|
درصد حاشیه سود خالص و ناخالصMargin |
3ماهه 99 | 6ماهه 99 | 9ماهه99 | 12ماهه99 | 3ماهه 1400 | 6ماهه 1400 | 6ماهه 1400 | 12ماهه 1400 | حاشیه سود |
| 67.06% | 66.19% | 66.14% | 67.05% | 57.97% | 54.88% | 41.80% | 37.84% | حاشیه سود ناخالص | |
| 458.73% | 274.37% | 146.73% | 182.53% | 30.00% | 50.82% | 33.07% | 24.76% | حاشیه سودخالص |
روند حاشیه سود ناخالص از سال 99 تا 1400 روند کاهشی داشته است، همانطور که گفته شد دلیل آن افزایش بهای تمام شده است.
سود ناخالص 12 ماهه 1400 در مقایسه با دوره مشابه کاهش 26 درصدی داشته است (از مبلغ 4,949,219 میلیون ریال به مبلغ 3,682,675 میلیون ریال رسیده است). همچنین با کاهش 80 درصدی سود خالص (از مبلغ 13412590 میلیون ریال به مبلغ 2626530 میلیون ریال) به ازاء هر سهم سود 263 ریالی را محقق کرده است.
حاشیه سود (زیان) خالص از 182% در سال 99 به 25% کاهش یافته است. حاشیه سود (زیان) عملیاتی نیز از 69.84% به 37.92% کاهش یافته است.
سودآوری شرکت باما
سوداوری شرکت به دلیل تکرار ناپذیر بودن سود ناشی از سرمایه گذاری ها و همچنین کاهش سود عملیاتی کاهش چشمگیر داشته است.
وجه نقد ناشی از عملیات
وجه نقد ناشی از عملیات پولی است که به خاطر عملیات شرکت به آن وارد شده است و این افزایش در وجه نقد ناشی از عملیات نشان از ورود نقدینگی به شرکت و دریافتنی های شرکت می باشد.
نقد ناشی از عملیات افزایش داشته و طبق صورت مالی سالانه 1400،وجه نقد ورودی به شرکت بیشتر از وجه نقد خروجی است.
خلاصه ای از وضعیت مالی شرکت باما
- دارائی ها: افزایش 6 درصدی
- بدهی ها :افزایش 7 درصدی
- حقوق مالکانه: افزایش 5 درصدی
بررسی اجمالی نسبت های مالی شرکت باما
- نسبت بدهی: از 15.92% به 16.14% افزایش یافته است
- نسبت جاری: از 3.89 مرتبه به 3.01 مرتبه کاهش یافته است
- بازده دارایی ها: از 47.77% به 8.86% کاهش یافته است
- بازده حقوق صاحبان سهام: از81% به 10.56% کاهش یافته است
نتیجه گیری
شرکت از نظر سودآوری عملیات جذابیتی ندارد ولی طرح های توسعه زیادی دارد که بهره برداری از آنها می تواند موجب رشد شرکت شود. نسبت P/B یا قیمت به حقوق صاحبان سهام نماد کاما عدد 2.43 است که یک نسبت خوب است.
دیدگاهتان را بنویسید