تحلیل بنیادی نماد لطیف

در تحلیل بنیادی نماد لطیف (شرکت محصولات کاغذی لطیف) ابتدا به بررسی تاریخچه، سهامداران عمده و سپس بررسی گزارش‌ها و عملکرد آن و چشم انداز آتی و همچنین ارزش ذاتی سهم خواهیم پرداخت.

معرفی شرکت

شرکت محصولات کاغذی لطیف در سال ۱۳۶۴ تاسیس شده است. در صنعت چوب و کاغذ به نام ها چکارن، چکاوه و چخزر در بورس است. این شرکت در سال ۱۳۶۴ تاسیس شده است و سهامداران عمده شرکت لطیف، تاسیکو می باشد که خود از زیر مجموعه های تاپیکو است. از این رو می توان تاپیکو را به نوعی سهامدار عمده لطیف دانست. شرکت محصولات کاغذی لطیف از شرکت های زیرمجموعه هلدینگ سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی (تاپیکو) است که سهامدار عمده آن شستا محسوب می شود.
شرکت محصولات کاغذی لطیف، سوم تیر ماه سال ۱۳۶۴ تاسیس شد. تولید و فروش انواع کاغد با گراماژ پایین وکاغذ تیشوو سایر محصولات بهداشتی ساخته شده از کاغذ و مشتقات آن و واردات ابزار و تجهیزات و ماشین آلات و مواد اولیه و کالای نیمه ساخته شده مرتبط با آن و کالای ساخته شده و انجام کلیه عملیات و معاملات و فعالیت های تولیدی و تجاری که برای مقاصد بالا نیاز باشد
در ایران، ۸ شرکت عمده در تولید تیشو (TISSUE) حضور دارند که می توان به شرکت هایی چون: لطیف، حریر خوزستان، پارس حیات، گل پونه، زرین برگ، نرمه آذربایجان و آرین سلولز و نوظهور اشاره کرد.
شرکت محصولات کاغذ لطیف با نماد لطیف در روز چهارشنبه 2 تیر 1400 در تابلو دوم فرابورس با قیمت 32،500 ریال عرضه شد.

موضوع فعالیت شرکت محصولات کاغذی لطیف

موضوع فعالیت شامل تاسیس و اداره کارخانجات به منظور تهیه و تولید و فروش انواع کاغذ با گراماژ پایین کاغذ تیشو و سایر محصولات بهداشتی ساخته شده از کاغذ و مشتقات آن و واردات و ابزار و تجهیزات و ماشین آلات و مواد اولیه و کالاهای نیمه ساخته شده مرتبط با آن و کالای ساخته شده و انجام کلیه عملیات و معاملات و فعالیت‌های تولیدی و تجاری که برای مقاصد بالا و یا تسهیل اجرایی آنها بطور مستقیم یا غیرمستقیم لازم و یا مفید باشد، سپرده گذاری و سرمایه گذاری و مشارکت در سایر شرکت‌ها و موسسات تولیدی و بازرگانی و خدماتی و اعتباری از طریق تاسیس و تعهد سهام شرکت‌های تولیدی جدید و یا خریدار تعهد سهام شرکت های موجود، بطور کلی شرکت می‌تواند به کلیه عملیات فعالیت‌ها و معاملات مالی و تجاری صنعتی که بطور مستقیم و غیرمستقیم به تمام و یا هر یک از موضوعات مشروح فوق مربوط باشد، مبادرت کند. فعالیت اصلی در سال مالی منتهی به اسفند ۹۸ تولید و فروش انواع کاغذ تیشو بوده است.

سهامداران عمده:

سهامداران عمده این سهم به شرح زیر است:

سرمایه:

سرمایه شرکت بالغ بر 200 میلیارد ریال منقسم به 000.000 ,200سهم یک هزار ریالی با نام می باشد که مراحل افزایش سرمایه و اسامی سهامداران عمده و میزان سهام هر یک به شرح زیر می باشد:

اطلاعات مربوط به هر سهم

اطلاعات مقایسه ای 5 سال مربوط به هر سهم به شرح جدول زیر می باشد:

ریسک های شرکت

• ریسک بازار

فعالیت های شرکت در وهله اول، آن را در معرض ریسک تغییرات در قیمت مواد اولیه و محصولات قرار می دهد. شرکت به منظورمدیریت کردن آسیب پذیری ریسک قیمت مواد اولیه  و محصولات، اقدام به کنترل مواد اولیه مورد نیاز تولید و تغییر در نوع تولیدات نموده است.

• ریسک نقدینگی

شرکت ریسک  نقدینگی را از طریق نگهداری اندوخته کافی، از طریق نظارت مستمر بر جریان های نقدی پیش بینی شده و واقعی و از طریق تطبیق مقاطع سر رسید دارایی ها و بدهی های مالی، مدیریت می کند.

• ریسک اعتباری

ریسک اعتباری به ریسکی اشاره  دارد که طرف قرارداد در ایفای تعهدات قراردادی خود ناتوان باشد که منجر به زیان  مالی برای شرکت شود. شرکت سیاستی مبنی بر معامله تنها با طرح های قرارداد معتبر و اخذ وثیقه کافی، در موارد مقتضی را اتخاذ کرده  است، تا ریسک اعتباری ناشی از ناتوانی در ایفای تعهدات توسط مشتریان را کاهش دهد.

• ریسک کیفیت محصولات

این شرکت در بین رقبا از فناوری بازیافت کاغذ باطله استفاده می نماید و منابع خرید مواد اولیه نیز مطلوب و واحد کنترل کیفیت و آزمایشگاه در طی سال نظارت مستمر بر فرآیند تولید داشته است، شرکت طی دوره مالی مورد گزارش همانند سنوات گذشته در ارتباط با کیفیت محصول در مقایسه با رقبا مشکلی نداشته و مواد  اولیه مطلوب را جهت حفظ کیفیت محصولات، از منابع مدنظر خود تأمین نموده است.

بررسی اجمالی تحلیل بنیادی نماد لطیف 

• فروش آذر ۱۴۰۰ در مقایسه با ماه گذشته: کاهش (۹.۵۱) درصدی
• فروش آذر ۱۴۰۰ در مقایسه با آذر ۱۳۹۹: رشد ۷۵.۶۵ درصدی
• فروش ۹ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته: رشد ۶۵.۳۱ درصدی

نسبت فروش 9 ماهه امسال به 9 ماهه سال قبل : 1.65

مقایسه 5 ساله وضعیت سود دهی شرکت

سهم پس از عرضه اولیه تا سقف ۶۸۰۰ تومان صعود کرده و سپس در یک روند نزولی به همان سطح قیمتی و محدوده حمایتی ۳۲۵۰ تومان نزدیک شده است.

برای آشنایی بیشتر با مفهوم عرضه اولیه توصیه می شود مقاله “عرضه اولیه چیست ؟ 0 تا 100 ” عرضه اولیه ” + لیست عرضه اولیه های سال جدید” را مطالعه فرمایید.

• نرخ فروش محصولات شرکت مشمول قیمت گذار دستور نبوده و در اختیار هیئت مدیره شرکت می باشد.
•  رشدنرخ فروش محصولات شرکت برای سالهای 1401 و 1402 متناسب با نرخ تورم و 30 درصد در نظر گرفته شده است.

نتیجه گیری:

برآورد می شود سهم لطیف برای سال 1400 به ازای هر سهم توانایی ساخت سود خالص 530 را داشته باشد که با توجه به سودآوری مستمر شرکت، کوچک بودن سهم و شناوری پایین سهم، P/ E فوروارد حدود 6.4 را می توان تا پایان سال 1400 پیش بینی کرد، این در حالی است که میانگین P/ E در گروه محصولات کاغذ حدود 13 واحد می باشد. قیمت سهم در محدوده 3،500 تومان جذاب و کم ریسک ارزیابي مي‌شود.