تحلیل بنیادی نماد فسپا

معرفی شرکت

نام شرکت: گروه صنعتی سپاهان

اندازه شرکت: کوچک

مدیر عامل: احمد جریان – داراي بيش از 31 سال سابقه اجرايي درسمتهاي مختلف سازمانهاي دولتي ووشركتهاي خصوصي – تاريخ انتصاب سال 1397 -مدرک تحصیلی دکتری

سال مالی : 30/12/1399                                          ارزشی                                                رشدی

تاریخچه شرکت

ماتریس SWOT

تحلیل صورت های مالی

بازده دارایی ها:

بازده حقوق صاحبان سهام:

بازدهی حقوق صاحبین سهام تقریبا با رشد دلار و تورم در 6 ماهه برابر بوده و بازده دارایی ها حدود 33 درصد که با توجه به نرخ تسهیلات و تورم بازدهی هر دو مورد شرکت عملکردی در حد معمول داشته و بحران ارزی و اقتصادی را در عملکرد خود پوشش داده است.

روند فروش (ارقام به میلیون ریال) :

روند فروش شدیدا رشدی می باشد و به صورت نقطه به نقطه در مهرماه 275% رشد فروش داشته است.

همانطور که مشاهده می شود این سهم علاوه بر رشد شدید در فروش  با داشتن نسبت پی بر ای 7 در قیمت پایینی نسبت به نمادهای هم گروه خود که متوسط پی بر ای 17دارند قرار دارد و برای رسیدن به قیمت گروه خود پتانسیل رشد قیمتی 100 درصدی را دارد.

معیارهای سهام رشدی:        افزایش capex                             نگهداشتن سود ساخته شده داخل شرکت

شرکت با نگهداشتن سود ساخته شده در داخل شرکت 256 میلیارد تومان سود انباشته در صورت مالی دارد که پتانسیل افزایش سرمایه برای فرآیند رشد و توسعه شرکت را آماده می کند همچنین افزایش هزینه های سرمایه گذاری شرکت نوید ادامه رشد سودآورشرکت در آینده و توسعه شرکت را می دهد.

پیش دریافت ها:

روند پیش دریافت های شرکت که ارتباط مستقیم با فروش ماه های آینده دارد نشان می دهد روند کلی رشد فروش نسبت به سال قبل ادامه دارد هرچند احتمال کند شدن روند رشد نقطه به نقطه نشان را می دهد.

سود سازی:

حقوق صاحبین سهام:

روند حقوق صاحبان سهام نشان از افزایش بخش دارایی های این شرکت در ترازنامه دارد.

حاشیه سود خالص :

حاشیه سود عملیاتی:

حاشیه سود خالص و عملیاتی روند صعودی دارد که به افزایش سودآوری شرکت کمک می کند.

گردش کالا:

گردش کالای نقطه به نقطه نسبت به سال گذشته تقریبا برابر است که این به معنی ثبات و عدم تغییر در کالای تولیدی می باشد و رشد سودآوری احتمالا ناشی از افزایش ارزش افزوده شده و حاشیه سود محصولات شرکت است.

هزینه سرمایه گذاری (CAPEX):

هزینه های سرمایه گذاری کماکان ادامه دارد ولی با توجه به نرخ تورم و افت ارزش ریال هزینه سرمایه گذاری اسمی افزایش ولی هزینه سرماه گذاری واقعی کاهش یافته است.

سرمایه در گردش:

وجه نقد ناشی از عملیات:

وجه نقد آزاد:

دوره وصول مطالبات و پرداخت بدهی ها:

نمودارهای بالا نشان می دهد شرکت مشکلی بابت نقدینگی ندارد و نسبت به سال گذشته وجه نقد بیشتری در اختیار دارد و وجه نقد ناشی از فروش کالا نیز وضعیت بهتری نسبت به سال گذشته دارد.

دوره وصول مطالبات و پرداخت بدهی ها بهبود زیادی پیدا کرده و این هزینه های مالی شرکت را کاهش می دهد و تامین نقدینگی را آسان می‌کند. این نکته که شرکت قبل از پرداخت بدهی مطالبات را دریافت می کند نکته بسیار مثبتی است.

حساسیت به نرخ دلار: با توجه به نسبت P/E پایین سهم، بدبینانه ترین سناریو افت 15 درصدی قیمت سهم با کاهش دلار به حوالی 20000 تومان و خوشبینانه ترین حالت رشد حوالی 100 درصدی قیمت سهم با توجه به P/E چشم انداز رشدی میان مدت و بلند مدت برای دلار است.

نتیجه گیری

این شرکت یک شرکت رشدی، در قیمت مناسب و دارای پتانسیل رشد است که روند فروش، تامین مطالبات و سرمایه‌گذاری  و… اختلالی ندارد و همگی نشان از رشد و  بهبود اوضاع شرکت می دهد.

وجود دو صندوق سرمایه گذاری در بین سهامداران درصدی این شرکت نشانه دیگری از ارزندگی و ارزشمند بودن این سهم می باشد.