تحلیل بنیادی نماد فزرین
در تحلیل بنیادی سهام فزرین به بررسی معرفی و تاریخچه، ریسک‌ها، گزارش‌ها و عملکرد و ارزش ذاتی هر سهم شرکت خواهیم پرداخت.
جامع ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)
تاریخچه شرکت زرین معدن آسیا
شرکت زرین معدن آسیا (سهامی خاص)درتاریخ 1383/08/19 تحت شماره 234281 در اداره ثبت شرکتها ومالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. به موجب صورتجلسه هئیت مدیره مورخ 1384/06/07 وصورتجلسه مجمع عمومی بطور فوق العاده مورخ 1384/11/15 و آگهی تغییرات شماره 43179 مورخ 1384/12/08 دفتر مرکزی شرکت به زنجان منتقل وشرکت در تاریخ 1384/12/03 تحت شماره 6285 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی زنجان به ثبت رسید . با برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه مورخ 1386/02/05 و تصویب صورتهای مالی شرکت (سهامی خاص) نوع شرکت طبق مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ 1386/02/10 به (سهامی عام) تغییر و اساسنامه نیز اصلاح گردید. شرکت از تاریخ 1391/10/04 با نماد “فزرین” بعنوان شصت و هفتمین نماد معاملاتی در بازار دوم شرکت فرا بورس ایران درج گردید.
شرکت زرین معدن آسیا در یک نگاه
جایگاه ایران در صنعت سرب و روي جهان
ایران چهارمین تولیدکننده بزرگ ماده معدنی سرب و روي در آسیا بعد از چین، قزاقستان و هند می باشد.
همچنین از نظر تولید شمش روي جایگاه ششم و از نظر تولید سرب جایگاه پنجم را در آسیا دارا می باشد.
برطبق گزارشات گروه بین المللی مطالعات سرب و روي مصرف سرانه روي در ایران 1/14 کیلوگرم در سال می باشد که این میزان معادل مصرف سرانه روي در آمریکاي جنوبی میباشد. متوسط مصرف سرانه در اروپاي غربی 5/9 کیلوگرم و در آمریکاي شمالی 3/4 کیلوگرم میباشد. در چین متوسط سرانه مصرف در حدود 2/5 کیلوگرم می باشد.این مطلب نشان می دهد که ایران داراي پتانسیل قابل ملاحظه اي در جهت افزایش تقاضاي روي بخصوص در صنایع گالوانیزاسیون و زیرساختها دارد .
در حوزه سرب نیز چشمانداز روشنی درخصوص افزایش تقاضا در ایران وجود دارد.
در اروپاي غربی متوسط هدف سرانه سالانه 4 کیلوگرم می باشد.
در چین متوسط مصرف سرانه 1/7 کیلوگرم و در هند 0/15 کیلوگرم می باشد. در ایران متوسط مصرف سرانه سرب 0/93 میکیلوگرم می باشد.
باطري هاي سرب اسید مصرفی در اتومبیلها، موتورهاي برقی، برق جانشین در شبکه کامپیوتر و مخابرات میتواند بازار عمده اي در ایران بوجود آورد.
حدود 3 درصد از ذخایر جهانی سرب و روي در مهمترین معادن ایران قرار دارد. ایران با وجود دو معدن بزرگ مهدي آباد و انگوران منابع کافی را براي فعالیت در صنعت سرب و روي داراست. بخشی از تولید روي در کشور مصرف می شود و بخش قابل توجهی از آن نیز صادر میشود.
عوامل تاثیرگذار بر صنعت:
- تغییرات نرخ ارز(دلار)
- تغییراتLME
- نوع ماده اولیهمعدنی
- حمل و نقل
- نرخ بهره تسهیلات
محصولات و خدمات فزرین
- کنسانتره روی
- کنسانتره سرب
- کانه آرایی
سهامدران عمده فزرین
مالک اصلی این شرکت ابراهیم جمیلی سهامدار عمده نماد فزرین با مالکیت 16 درصدی است. شرکت صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران و تقی کرمی نیز به ترتیب 11 و 10 درصد مالکیت در رتبه های بعدی قرار دارند.
سهامداران اصلی زرين معدن آسيا تا اوایل اسفندماه 1401 به شرح زیر است:
| سهامدار/دارنده | سهم | درصد |
| ابراهیم جمیلی | 324,000,000 | 0.16 |
| شركت صنعتي ومعدني كيمياي زنجان گستران-سهامي خا | 212,000,000 | 0.11 |
| تقی کرمی | 200,000,000 | 0.10 |
| شركت سرمايه گذاري صنعت ومعدن اعتمادايرانيان-س | 120,000,000 | 0.06 |
| BFMصندوق سرمايه گذاري.ا.بازارگرداني معيار | 76,000,000 | 0.04 |
| شركت گروه صنعتي ومعدني زرين خاورميانه-س.خ– | 39,000,000 | 0.02 |
| شخص حقيقي | 38,000,000 | 0.02 |
| FIN Turquoise Partners Limited | 38,000,000 | 0.02 |
| شركت گروه توسعه مالي مهرآيندگان-سهامي عام– | 32,000,000 | 0.02 |
| جمع کل سهامداران درصدی | 921,000,000 | 0.46 |
| تعداد کل سهام شرکت: | 2,000,000,000 | 100% |
تغییرات سرمایه فزرین
سرمایه شرکت طی چند مرحله به مبلغ 2.000.000 میلیون ریال افزایش یافته است. افزایش سرمایه های اخیر شرکت به شرح زیر است:
| تاریخ ثبت | سرمایه قبل از افزایش سرمایه | سرمایه بعد از افزایش سرمایه | مبلغ افزایش سرمایه | درصد | محل افزایش سرمایه |
| 10/03/1391 | 40,000 | 60,000 | 50% | از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 20000 میلیون ریال | |
| 29/02/1393 | 60,000 | 180,000 | 120000 | 200% | از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 120000 میلیون ریال |
| 23/07/1396 | 180,000 | 300,000 | 120000 | 66.7% | از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ 120000 میلیون ریال |
| 16/12/1397 | 300,000 | 500,000 | 200000 | 67% | از محل سود انباشته مبلغ 200000 میلیون ریال |
| 16/02/1399 | 500,000 | 650,000 | 150000 | 30% | از محل سود انباشته مبلغ 150000 میلیون ریال |
| 15/10/1399 | 650,000 | 1,080,000 | 430000 | 66% | از محل سود انباشته مبلغ 430000 میلیون ریال |
| 30/01/1401 | 1,080,000 | 2,000,000 | 920000 | 85.19% | از محل سود انباشته مبلغ 920000 میلیون ریال |
طرح توسعه شرکت زرین معدن آسیا
از اهم برنامه های آینده شرکت موارد زیر می باشد:
- افزایش میزان تولید
- بهبود کیفیت محصولات
- کاهش هزینه های تولید
- و ایجاد تنوع لازم در منابع خرید ماده معدنی
شرکت در آینده قصد سرمایه‌گذاری در محدوده های جدید معدنی را دارد. شرکت جهت توسعه فعالیتهای خود از محل سود تقسیم نشده سال 1400 ، جهت اصلاح ساختارمالی خود افزایش سرمایه معادل 50 درصد را در نیمه دوم سال1401 اجرا خواهدنمود.
پیشنهاد افزایش سرمایه توسط هیات مدیره: به منظور توسعه شرکت وهمچنین افزایش سودآوری شرکت اقدام به افزایش سرمایه ازمحل سودانباشته نموده است که بخشی ازاین افزایش سرمایه ازمحل طرح اکتشاف معادن خراسان جنوبی وبخش دیگرآن هم مربوط به سودشرکت فرعی شرکت گسترش صنایع روی ایرانیان وهمچنین سرمایه درگردش می باشد.
درآمد عملیاتی فزرین
درآمد عملیاتی شرکت در بازه یکساله منتهی به 30 بهمن 1401 حدود 14% رشد داشته است.
فروش ماهانه فزرین
شرکت در بهمن ماه فروش 101 میلیارد تومانی داشته که در 11 ماهه به فروش 671 میلیارد تومانی رسیده است. فروش ۱۱ ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته رشد ۱۵.۶ درصدی را نشان میدهد که این امر بیانگر فروش خوب شرکت درا بهمن ماه است.
فروش بهمن ۱۴۰۱ در مقایسه با ماه گذشته با افزایش ۱۶۴.۷۳% و در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته با رشد ۱۱.۷% همراه بوده است.
باتوجه به اینکه بهمن ماه نسبت به میانگین 10 ماهه 77% رشد فروش و نسبت به دوره مشابه سال گذشته 16% رشد فروش داشته که به این ترتیب انتظار میرود شرکت بتواند 733 میلیارد تومان بفروشد.
نسبت های مالی در تحلیل بنیادی نماد فزرین
در جدول زیر خلاصه ای از نسبت های مالی نماد فزرین آورده شده است:
حاشیه سود سهام فزرین
در تحلیل بنیادی فزرین مشخص است که در 9 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته، سود ناخالص 22 درصد سود خالص 8 درصد کاهش و سود عملیاتی 31 درصد کاهش یافته است.
حاشیه سود خالص شرکت در بازه یکساله منتهی به 30 بهمن 1401 تقریبا با 43 درصد افت همراه شده است.
- حاشیه سود (زیان) خالص از 33% به 18.55% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) ناخالص از 32.24% به 19.17% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) عملیاتی از 31.01% به 16.34% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) خالص از 28.58% به 28.97% افزایش یافته است.
- حاشیه سود (زیان) ناخالص از 26% به 26.95% افزایش یافته است.
- حاشیه سود (زیان) عملیاتی از 24.14% به 25.09% افزایش یافته است.
روند سودسازی فزرین
سود خالص شرکت در بازه یکساله منتهی به 30 آذر 1401معادل -8 % کاهش داشته است. از 48 تومان سود به ازای هر سهم، 43 تومان آن عملیاتی و 5 تومان آن غیر عملیاتی است که بیانگر این است که قسمت عمده سود عملیاتی می باشد.
EPS
| سال مالی | 1401/12/29 | ||
| تحقق سود | 493 | دوره | 9 ماهه |
| سود TTM | 795 | ||
| P/E TTM | 9.074 |
نمودار روند تغییرات سود هر سهم(EPS)شرکت اصلی در5 سال گذشته
DPS
| آخرین مجمع | 1400/12/29 | ||
| سود واقعی | 975 | P/E مجمع | 7.39 |
| سود نقدی | 420 | ||
| درصد توزیع | 43.08 % |
شرکت در مجمع عمومی عادی سالیانه سال 1400 ، سودی معادل 13 درصد EPS اعلام شده (به ازاء هر سهم420ریال) را جهت تقسیم بین سهامداران مصوب نمود.
روند سودآوری و تقسیم سود شرکت طی 6 سال گذشته در نمودار زیر ارائه شده است. میانگین تقسیم سود شرکت در سه سال گذشته حدود 25 درصد است.
| سال 1395 | سال 1396 | سال 1397 | سال1398 | سال 1399 | سال 1400 | |
| سرمايه | ١٨٠,٠٠٠ | ٣,٠٠٠,٠٠٠ | ٥٠٠ | ٦٥٠,٠٠٠ | ١,٠٨٠,٠٠٠ | ٢,٠٠٠,٠٠٠ |
| EPS | ۱۰۴۴ | ۱۰۶۱ | ۷۶۹ | ٧٠١ | ١٠٦٩ | ٩٧٥ |
| DPS | ۸۰۰ | ۴۰۰ | ۴۰۰ | ۱۰۰ | ۱۸۰ | ۴۲۰ |
| درصد تقسيم سود | 77% | 38% | 52% | 14% | 17% | 43% |
وجه نقد ناشی از عملیات
وجه نقد ناشی از عملیات خیلی بیشتر از درآمد عملیاتی رشد کرده که نشانه مثبتی است. نشان دهنده این است که شرکت توانسته مشکلات نقدینگی را برطرف نماید.
نتیجه گیری
این سهم با پی بر ای فوروارد حدود 9 برای سال 1401 و پی به ای ttm معادل 7.74 جزو سهام ارزشمند نسبت به همگروهی های خود ولی گران می باشد. چرا که نسبت به کلیت بازار سرمایه این نسبت پی بر ای فاصله زیادی با محدوده ایده آل 4-5 دارد.
| eps ttm | ۹۳۲ |
| p/e(ttm) | ۷.۷۴ |
| eps(f) | ۸۲۴ |
| p/e(f) | ۸.۷۵ |
| s(ttm) | ۳,۶۲۰ |
| p/s(ttm) | ۱.۹۹ |
| s(f) | ۴,۰۲۰ |
| p/s(f) | ۱.۷۹ |
دیدگاهتان را بنویسید