بروز ترین تحلیل بنیادی ثامید (شرکت توسعه و عمران امید)
معرفی شرکت توسعه و عمران امید
شرکت توسعه و عمران امید (سهامی عام) به عنوان یک مجموعه اقتصادی سود آور و با تکیه بر حفظ ارزش های انقلاب اسلامی در سال ۱۳۷۷ تحت شماره ۱۴۸۳۶۰ شناسه ملی10101912330 در اداره ثبت شرکتهای تهران به ثبت رسیده است و در سال ۱۳۸۹ موفق به اخذ گواهینامه ایزو ۲۰۰۸ – ۹۰۰۱ از شرکت TUV آلمان گردید.
این شرکت طی صورت جلسه مجمع عمومی فوق العاده مورخ1399/04/29 از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل گردید و در تاریخ 1399/06/ 19 در بورس اوراق بهادار با نماد “ثامید” عرضه عموم گردید. شرکت در زمینه پروژه های عمرانی ساختمانی شامل مشارکتی، پیمانکاری و پیمان فعالیت می کند.
جامع ترین آموزش رایگان بورس در وب سایت همیارسرمایه (لطفا به صفحه اشاره شده مراجعه کنید)
اطلاعات تابلوی بورسی سهم ثامید
اهداف و ارکان شرکت توسعه و عمران امید
شرکت فعال در صنعت ساختمان به عنوان هدف اصلی شرکت تعریف شده و برنامه ریزی ها به جهت ساخت حداقل ۵۰۰ هزار مترمربع در سال انجام گرفته است.
همچنین حجم فروش نیز به جهت قرارگیری در بین ۱۰ شرکت بزرگ مورد نظر قرار گرفته و از اهداف این شرکت می باشد. توسعه فروش همسو با توسعه تکنولوژی و پیشگامی در صنعتی سازی ساختمان از اهداف دیگر شرکت توسعه و عمران امید می باشد.
زمینه های فعالیت شرکت توسعه و عمران امید
موضوع اصلی فعالیت شرکت در زمینه پروژه های ساختمانی و عمرانی به صورت مشارکت، پیمانکاری و پیمان مدیریت می باشد.
موضوعات فرعی:
- تهیه و آماده سازی زمین برای اجرای پروژه های مسکونی، تجاری و اداری، خدماتی و شهرک سازی؛
- انجام مطالعه اقتصادی، طراحی و اجرای کلیه فعالیت های شهرسازی و ساختمانی؛
- انجام کلیه فعالیت های پیمانکاری، مقاطعه کاری و پیمان مدیریت؛
- قبول مشاوره، نظارت، اجرا و انجام پروژه های ساختمانی به صورت مشارکتی، مباشرت یا امانی؛
- جذب سرمایه های اشخاص اعم از حقیقی یا حقوقی جهت مشارکت مدنی و یا اخذ تسهیلات از بانک ها برای ساخت و ساز یا توسعه و تکمیل پروژه ها؛
- سرمایه گذاری در فعالیت های عمرانی از جمله در زمینه های ساخت و ساز واحد مسکونی ، تجاری، اداری، خدماتی، هتل، شهرک سازی، اقامتی و سایر کاربری ها و بهره برداری از آنها و مشارکت با اشخاص حقیقی و حقوقی؛
- انجام عملیات بازرگانی، صادرات و واردات کالا و خدمات فنی مهندسی و خرید و فروش مرتبط در داخل و خارج از کشور؛
استراتژی های شرکت توسعه و عمران امید
افزایش سهم بازار و توسعه بازار
بهینه سازی زمان بندی پروژه ها
ایجاد نشان تجاری
ارتقا بهره وری و توانمندی سرمایه انسانی
تحلیل صنعت
بر اساس گزارش مرکز آمار،در حالیایرانیان حدود 36درصد از درآمد خود را خرج تامین مسکن میکنند که حد استاندارد هزینه مسکن در دنیاحدود30 درصد است. اروپایی ها هم به طور متوسط کمتر از20درصد از درآمدشان را به هزینه های تامین مسکن اختصاص میدهند.
صنعت ساختمان از زمان های قدیم به عنوان یک صنعت سنتی و با بهره وری کم شناخته شده است.
بر اساس مطالعات اخیر این فرآیند زمان بر بوده و به کندی پیش می رفته است؛
اما با ورود تکنولوژی به این صنعت در دهه های اخیر با استفاده از قطعات پیش ساخته،
ساخت ساختمان ها سریع تر به پایان می رسد.
تحقیقات میدانی از حضور متفاوت برخی از بساز و بفروش‌ها در بازار مسکن کلان‌شهرها خبر می‌دهد.
در شرایط رکودی بازار معاملات مسکن و بازار ساخت وساز برخی از بساز و بفروش‌ها در حالی که حاشیه سود ساخت به میزان قابل توجهی کاهش یافته است در شکل خریدار سرمایه‌ای وارد بازار شده و به جای صرف توان مالی و فنی برای ساخت مسکن اقدام به خرید آپارتمان‌های آماده کرده تا در سال بعد با انتفاع از تورم مسکن، سود بالاتری به دست آورند.
برآوردها نشان می‌دهد حاشیه سود ساخت مسکن در برخی از مناطق شهری بعضی از شهرهای بزرگ برای یک پروژه که دوره ساخت یک و نیم تا دو سال را طی می‌کند برای سازنده‌ها هم‌اکنون حدود ۲۰ درصد است. این در حالی است که سپرده‌گذاری یکساله با کمترین نرخ سود بانکی بازدهی ۱۸ تا ۲۰ درصدی برای سپرده‌گذاران دارد.
انتظارات تورمی مالکان زمین و املاک کلنگی هم از دیگر عواملی است که موجب شده است سازنده‌ها از محل تامین زمین با مشکل مواجه شوند.
چرا که برخی مالکان و فروشنده‌های زمین به دلیل انتظارات تورمی و توقع افزایش قیمت در آینده از عرضه زمین‌های قابل ساخت به بازار ساخت و ساز در شکل مشارکت یا فروش خودداری میکنند یا قیمتهای غیرواقعی به سازنده‌ها اعلام میکنند.
در واقع جنس کمبود زمین در این کلان‌شهرها هم مانند جنس کمبود زمین در شهر تهران است.
با این حال هم‌اکنون بزرگ‌ترین مانع سازنده‌ها در مسیر استارت پروژه‌های جدید ساختمانی و تکمیل پروژه‌های نیمه تمام «نوسانات نرخ ارز و اثر تحولات ارزی بر قیمت مصالح» است.
این موضوع بیش از تغییرات قیمت وکمبود زمین در مسیر سازنده‌ها مانع ایجاد کرده است.
عوامل متعددی بر قیمت مسکن و به طورکلی بخش مسکن تأثیرگذار میباشند که دریک تقسیم بندی میتوان آنها رابه دو دسته عوامل درونزا و برونزا تفکیک کرد.
سهام هم گروه ثامید
| نماد | نام شرکت |
| ثعمرا | عمران و توسعه شاهد |
| ثامید | توسعه و عمران امید |
| ثبهساز | بهساز کاشانه تهران |
| ثفارس | عمرانوتوسعه فارس |
| ثباغ | شهرسازی و خانه سازی باغمیشه |
| ثپردیس | سرمایه گذاری مسکن پردیس |
| ثمسکن | سرمایه گذاری مسکن |
| ثرود | سرمایه گذاری مسکن زاینده رود |
| ثشرق | سرمایه گذاری مسکن شمال شرق |
| ثالوند | سرمایه گذاری مسکن الوند |
| ثغرب | شرکت سرمایه گذاری مسکن شمال غرب |
| آ س پ | آ.س.پ |
| کرمان | س توسعه و عمران استان کرمان |
| وآذر | سرمایه گذاری توسعه آذربایجان |
| وتوس | توسعه شهری توس گستر |
سهامداران عمده ثامید
سهامداران عمده شرکت در تاریخ تهیه گزارش 1402/03/12 به شرح زیر است:
| سهامدار/دارنده | سهم | درصد |
| شركت گروه توسعه ساختمان تدبير-سهامي خاص- | 18,000,000,000 | 50.97% |
| شركت ره آوردتدبيركيش-سهامي خاص- | 9,000,000,000 | 25.48% |
| BFMصندوق سرمايه گذاري.ا.ب.تدبيرگران فردا | 2,000,000,000 | 5.66% |
| سایر سهامداران | 6,317,000,000 | 17.89% |
| جمع کل سهامداران | 35,317,000,000 | 100% |
وضعیت پیشرفت پروژه ها در تحلیل بنیادی ثامید
پروژه سوهانک
پروژه‌مسکونی‌استان‌تهران
بنای‌کل: 8335
مسکونی: 4777
تعدادطبقات: 10
تعداد‌واحد‌مسکونی: 42
کاربری:مسکونی
درصد پیشرفت فیزیکی: ۷3 درصد
نشانی:تهران،سوهانک،خیابان‌محمدی‌فر
سهم شرکت از کل پروژه ۵2 درصد
پروژه گلشهر
بنای‌کل: 11866
بنای‌مفید‌مسکونی: 7203
بنای‌مفید‌تجاری: 690
تعدادطبقات7: طبقه‌در‌دو‌بلوک AوB
تعداد‌واحد‌مسکونی: 60
تعداد‌واحد‌تجاری: 2
کاربری:مسکونی– تجاری
درصد پیشرفت فیزیکی: 92 درصد
نشانی:کرج،بلوار‌گلشهر،کوکب‌غربی،نبش خیابان
سنبل‌شمالی،پالک2
سهم شرکت از کل پروژه 36 درصد
پروژه حصاری
پروژه‌مسکونی‌استان‌تهران
بنای‌کل: 1434
مسکونی: 911
تعدادطبقات: 7
تعداد‌واحد‌مسکونی: 24
کاربری:مسکونی
درصد پیشرفت فیزیکی: 91 درصد
نشانی:تهران،شاه‌نظری،خیابان،6پالک24
سهم شرکت از کل پروژه 80 درصد
پروژه امید دو مشهد
پروژه‌اقامتی– تجاری‌مشهد
مساحت‌تقریبا10480ً مترمربع
زیربنای‌کل‌حدودا93500ً مترمربع
کاربری:اقامتی– تجاری
درصد پیشرفت فیزیکی: 96 درصد
نشانی:مجاورت‌حرم‌مطهر‌رضوی
در این پروژه, شرکت سرمایه گذاری توسعه سپهر هشتتم بعنوان شریک سازنده بوده و قدرالسهم کنونی شرکت, در حدود 21 درصد می باشد
پروژه نواب ولنجک
پروژه‌مسکونی‌استان‌تهران
بنای‌کل: 10382
بنای‌مفید‌مسکونی: 5424.79
تعدادطبقات: 16
تعداد‌واحد‌مسکونی: 20
کاربری: مسکونی
پیشرفت فیزیکی: 98 درصد
نشانی:تهران،ولنجک،خیابان،22نبش‌امیرآبادی
پروژه مذکور بصورت مشارکتی در حال احداث بوده و قدرالسهم شرکت بالغ بر۷0درصد می باشد.
پروژه باکری
پروژه‌مسکونی‌استان‌تهران
بنای‌کل: 31581.92
بنای‌مفید‌مسکونی: 17934
تعدادطبقات: 10
تعداد‌واحد‌مسکونی: 196
کاربری: مسکونی
پیشرفت فیزیکی: 12 درصد
نشانی:تهران،بلوار‌فردوس‌غرب،نرسیده‌به‌اتوبان‌باکری،بعد از‌کوچه‌پرستو
پروژه مذکور بصورت مشارکتی در حال احداث بوده و قدرالسهم شرکت بالغ بر۵3 درصد می باشد.
پروژه کوی فراز
پروژه‌مسکونی‌استان‌تهران
بنای‌کل: 6775
مسکونی: 3762
تعدادطبقات: 10
تعداد‌واحد‌مسکونی: 12
کاربری:مسکونی
پیشرفت فیزیکی: ۷۵ درصد
نشانی: تهران، سعادت آباد، خیابان بیدار فراز شمالی، نبش نیلوفر غربی
پروژه مذکور بصورت مشارکتی در حال احداث بوده و قدرالسهم شرکت بالغ بر ۷۵ درصد می باشد.
برآورد میشود ارزش واحدهای آماده برای فروش شرکت،حدود سه هزار میلیارد تومان باشد. باارزش ترین این پروژه‌ها، فرحزادی تهران، یاقوت شهرری وپروژه امید1مشهد است.
اگر شرکت درسال جاری موفق به فروش تمامی این واحدها شود میتواند تا850ریال سود(به ازای هرسهم) ازاین محل شناسایی
کند.
پروژه های آتی
در‌حال‌حاضر،تعداد33پروژه اجرایی و مابقی پروژه‌ها در دست مطالعه و بررسی برای سرمایه‌گذاری بوده که برخی از مهمترین آنان به شرح ذیل می‌باشد
| نام پروژه | شهر | حدود مساحت عرصه | حدود زیربنای کل | حدود زیربنای مفید | کاربری |
| تیراژه | تهران | 5,124 | 23,628 | 17,094 | مسکونی |
| خیام | تبریز | 9,383 | 32,244 | 12,243 | تجاری |
| ماهان | تهران | 4,000 | 44,000 | 27,000 | اداری |
| خیابان قزوین (باربری کاوه) |
تهران | 6,249 | 44,000 | 17,000 | تجاری و اداری |
| تختی1 (ولیعصر تبریز) |
تبریز | 6,694 | 25,000 | 17,000 | مسکونی و تجاری |
سودآوری شرکت توسعه و عمران امید
سود هر شرکت در 3 ماهه نخست سال مالی طبق گزارش حسابرسی نشده سال جاری 180 ریال بوده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشت، 39 درصد کاهش یافته است.
دارایی شرکت توسعه و عمران امید
شرکت ساختمانی امید در 8 استان تهران, هرمزگان (کیش), تبریز, خراسان اهواز, مازندارن, البرز اصفهان دارای زمین نگهداری شده برای ساخت املاک می باشد که به شرح جدول ذیل آماده است.
- متراژ کلی زمین های شرکت 402,298 متر مربع می باشد و بخش اصلی این زمین ها در کیش و تهران است.
- به طور میانگین ارزش دفتری هر مترمربع زمین شرکت 10۵ میلیون ریال می باشد.
شرکت دارای بیش از330هزار متر مربع زمین در تهران، مشهد،کیش،تبریزو…است که برآورد میشود حدود23 هزار میلیارد تومان ارزش داشته باشد.
اغلب زمین های شرکت با بهای تمام شده پایین در سنوات گذشته خریداری شده است و قیمت روز این زمین ها نسبت به بهای تمام شده شرکت رشد با اهمیتی داشته اند.
از جمله مهم ترین زمین نگهداری شده برای ساخت املاک به موارد زیر می توان اشاره نمود:
- ملک 12,۵00 متر مربعی شهرک غرب خیابان خوردین
- ملک 1,0۷8 متر مربعی فرمانیه لواسانی
- ملک 4,093 متر مربعی میدان ونک
- ملک ۵,000 متری تیراژه
- ملک 46,000 متری باغ شعبانی
- زمین های سوهانک
- ملک سعادت آباد صراف ها
- پروژه زمین خیابان قزوین
اغلب زمین های شرکت با بهای تمام شده پایین در سنوات گذشته خریداری شده است و قیمت روز این زمین ها نسبت به بهای تمام شده شرکت رشد با اهمیتی داشته اند.
دراین گزارش سعی شده ازکمترین قیمتهای استعلا مشده منطقه استفاده شود، برای مثال قیمت زمین شهرک غرب خیابان خوردین به ازای هرمترمربع220میلیون تومان،زمین کیش به ازای هرمترمربع16میلیون تومان درنظرگرفته شده است.
| نارم زمین | محل وقوع | متر مربع |
| تهران- شهرک غرب خ خوردین | تهران | 12500 |
| کیش- واحدهای کیش | کیش | 206010 |
| تهران- پروژه زمین خیابان قزوین | تهران | 6249 |
| تهران- ملک پونک بلوار عدل | تهران | 5000 |
| تهران- ملک گل افشان | 731 | |
| تهران- ملک گرمسار میدان ونک | تهران | 4093 |
| تهران- تیراژه بزرگراه اشرفی اصفهانی | تهران | 5007 |
| یادگار امام | تهران | 5999 |
میانگین‌ارزش‌دفتری هر مترمربع زمین شرکت در تهران 13 میلیون تومان و ارزش‌دفتری زمین‌های شرکت در تهران 1,8۵6 میلیارد تومان است.
مهم ترین زمین نگهداری شده برای ساخت املاک به موارد زیر می توان اشاره نمود:
- ملک کیش با 206,100 متر مربع
- ملک های مشهد
- مازنداران ملک سلمانشهر
- ملک شمس آبادی اصفهان
- ملک های کیانپارس اهواز
اغلب زمین های شرکت با بهای تمام شده پایین در سنوات گذشته خریداری شده است و قیمت روز این زمین ها نسبت به بهای تمام شده شرکت رشد بااهمیتی داشته اند.
میانگین‌ارزش‌دفتری‌هر‌متر‌مربع‌زمین‌شرکت‌در‌سایر‌استان‌ها9.1میلیون تومان و ارزش دفتری زمین‌های شرکت در سایر استان‌ها2,300میلیارد تومان می باشد.
در سه ماهه اول 1402:
- دارائی ها: 8 درصد افزایش
- بدهی ها: 3 درصد کاهش
- حقوق مالکانه: 12درصد افزایش
- نسبت بدهی از 26.85% به 24.13% کاهش یافته است.
- نسبت جاری از 1.62 مرتبه به 1.72 مرتبه افزایش یافته است.
روند فروش ثامید
درآمدهای عملیاتی 3 ماهه 1402 شرکت در مقایسه با دوره مشابه، 24 درصد کاهش یافته است و از مبلغ 12,570,899 میلیون ریال به مبلغ 9,579,253 میلیون ریال رسیده است. در حالی که درآمد سه ماهه اول 1402نسبت به سه ماهه قبل 761% رشدکرده است.
بررسی حاشیه سود ثامید
در 3 ماهه 1402 در مقایسه با دوره مشابه، سود عملیاتی شرکت 39 درصد، سود ناخالص 33 درصد و سود خالص 39 درصد کاهش یافته است.
- حاشیه سود (زیان) خالص از 83.15% به 66.45% کاهش یافته است.
- حاشیه سود (زیان) ناخالص از 76.28% به 67.12% کاهش یافته است.
- حاشیه سود (زیان) عملیاتی از 82.86% به 66.04% کاهش یافته است.
نتیجه گیری
قیمت هر سهم 280 تومان و ارزش دارایی هر سهم 985 تومان است پس سهم از نطر دارایی ارزنده است ولی از نظر سودآوری تا زمانی که اقدام به فروش قابل توجه دارایی ها نکند جذابیتی ندارد.
ارزش دفتری سهم 1641 ریال و P/B آن 1.7 می باشد. p/e آینده نگر سهم، 3.5 و p/nav آن 29% برآورد شده است.
با این اوصاف، EPS برآوردی تا انتهای سال مالی 1402 حدود 80 تومان می باشد.
سلب مسئولیت
مجموعه همیار سرمایه هیچگونه مسئولیتی در برابر صحبت اطلاعات جمع آوری شده توسط کارشناسان این مجموعه برعهده نمیگیرد و نظرات ارائه شده دراین گزارش ها به هیچ عنوان توصیه‌ای جهت خریدوفروش یا نگهداری سهام شرکتها و سایر ابزارهای معاملاتی نیست و مسئولیت استفاده از این اطلاعات برعهده خوانندگان محترم است
دیدگاهتان را بنویسید