در تحلیل بنیادی فجهان (شرکت مجتمع جهان فولاد سیرجان) به معرفی و تاریخچه نماد و شرکت، ریسک‌ها، بررسی گزارش‌ها و عملکرد شرکت خواهیم پرداخت.

تاریخچه

شرکت مجتمع جهان فولاد سیرجان ابتدا در سال ۱۳۸۸ توسط شرکت توسعه و آبادانی استان کرمان که از شرکت‌های زیر مجموعه صندوق بازنشستگی شرکت ملی صنایع مس ایران است تشکیل شد.

پس از تغییراتی در سهامداران در حال حاضر 51 درصد سهام متعلق به شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر و شرکت های وابسته و 49 درصد سهام متعلق به صندوق بازنشستگی شرکت ملی صنایع مس ایران و شرکت های تابعه است.

سرمایه ثبتی این شرکت 960 میلیارد ریال بوده که پس از چند مرحله افزایش سرمایه به چهل هزار میلیارد ریال افزایش یافته است .

این شرکت در برنامه‌های خود احداث 7 کارخانه را در دستور کار خود دارد. دو کارخانه احیاء به ظرفیت دو میلیون تن آهن اسفنجی، دو کارخانه ذوب و ریخته گری با ظرفیت دو میلیون تن شمش فولادی در سال و سه کارخانه نورد و فولاد آلیاژی به ظرفیت تولید 2 میلیون تن محصولات نوردی و آلیاژی.

فعالیت اصلی:

فعالیت شرکت در طی سال مالی مورد گزارش شامل تولید آهن اسفنجی، شمش فـولادی، انواع میلگرد و گازهای صنعتی میباشد.

(اطلاعات بیشتر در سایت شرکت مجتمع جهان فولاد سیرجان به نشانی https://sjsco.ir/ قابل دسترس است.)

سهامداران عمده فجهان

سرمایه

مجتمع جهان فولاد سیرجان با سرمایه 4000 میلیاردی از زیر مجموعه های کگل و صندوق بازنشستگی صنایع مس می باشد

محصولات شرکت

• آهن اسفنجی: در حال حاضر یک خط به ظرفیت اسمی تولید سالانه 900 هزار تن در سه شیفت فعال است.
• بریکت سرد : در حال حاضر شرکت با ظرفیت تولید 18000 تن در سال با یک شیفت مشغول به تولید است.
• شمش فولاد بیلت : در حال حاضر یک خط به ظرفیت اسمی سالیانه یک میلیون تن تولید در سه شیفت، فعال می‌باشد.
• میلگرد آجدار : در حال به ظرفیت اسمی سالیانه 330 هزار تن تولید در دو شیفت، فعال می‌باشد.
• گازهای صنعتی: در حال حاضر خط تولید به ظرفیت سالیانه 25 هزار تن به تولید گازهای اکسیژن، نیتروژن و آرگون مشغول فعالیت است.

وضعیت رقابتی و جایگاه شرکت در بازار محصولات

• رتبه ی نهم در کشور در تولید آهن اسفنجی در سال 1399
• و رتبه ی هشتم در کشور در تولید شمش فوالدی در سال 1399
• رتبه ی ششم در کشور در تولید میلگرد در سال 1399

طرح‌های توسعه‌ای شرکت

• احداث کارخانه احیای مستقیم مگامدول جهت تولید آهن اسفنجی.
• احداث تولید خط کلاف.
• احداث کارخانه احیاء (فاز دوم).
• طرح تولیدی فولاد آلیاژی Alloy Stee.
• پروژه‌های زیر ساخت (تکمیلی واحد‌های ذوب و احیاء و بردسیر).
• طرح احداث کارخانه ذوب و ریخته گری مستقیم (فاز دوم).
• پروژه‌های واحد‌های جانبی و به سازی فولاد سازی شماره یک.

روند تولید و فروش محصولات در شرکت به شرح جدول زیر بوده است

روند فروش ماهانه

شرکت در مرداد ماه ۴.۷۷۹ میلیارد ریال فروش داشته است. یکی از دلایل افت فروش در ما ه های اخیر، قطعی های برق است که انتظار می رود با برطرف شدن این مشکل، روند تولید شمش نیز بهبود پیدا کند.

جمع فروش ۵ ماهه شرکت در سال ۱۴۰۰ مبلغ ۳۸.۳۰۲ میلیارد ریال بوده که نسبت به فروش دوره مشابه در سال قبل( ۳۰.۰۹۷ میلیارد ریالی) با رشد ۲۷ درصدی همراه بوده است.

افزایش در فروش ریالی به علت افزایش در نرخ محصولات شرکت بوده است. زیرا ولید و فروش مقداری شرکت کاهش داشته.

نرخ فروش آهن اسفنجی شرکت بر اساس میانگین ۵۰ درصد قیمت فروش نقدی شمش فولاد خوزستان تعیین می‌گردد.نرخ فروش میلگرد نیز ۱۱۰ درصد قیمت شمش فولاد خوزستان است.

در حوزه فروش مقداری، شرکت در مرداد ماه سال۱۴۰۰ در مقایسه با دوره مشابه سال ، کاهشی ۲۸ درصدی داشته است.

روند تولید محصولات

نکته مهم در صورت های مالی آن موجودی انبار با قیمت تمام شده قبل است که می تواند در سال جاری با جهش مناسبی در دوره های اخیر اعلام و از این محل رشد قیمتی را تجربه کند و البته حاشیه سود شرکت نیز در حال رشد می باشد.

سودآوری

برای سال مالی 1400 رشد خوبی در فروش و سودآوری آن نسبت به سنوات قبل شاهد هستیم که در حدود 110 تومان سود را می تواند شناسایی کند و با این اوصاف p/e تحلیلی آن حدود 5 و p/s آن زیر 2 محاسبه می شود که از نظر بنیادی مناسب سرمایه گذاری می باشد و نسبت به گروه فولادی تقریبا وضعیت نرمالی را نشان می دهد.

علاوه بر انتشار اوراق تبعی با سود 20% از سوی سهامدار عمده، شرکت ملزم به عرضه سهام بیشتر در ماههای آتی است که این امر منجر می شود بازده منفی را برای سهم متصور نشویم.

از زمان عرضه در بازار نیز تا 25 الی 30 درصد سود می تواند نصیب سهامداران خود کند.