تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری غدیر
در تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری غدیر (وغدیر) به بررسی معرفی و تاریخچه، ریسک ها و ارزش هر سهم شرکت خواهیم پرداخت.
معرفی شرکت سرمایه گذاری غدیر
سرمایه گذاری غدیر به عنوان یکی از چهار شرکت چند رشته ای صنعتی در صنایع نفت و گاز و پتروشیمی، انبوه سازی املاک و مستغلات، سیمان و صنایع وابسته به آن، صنایع و معادن و فلزات اساسی، برق و انرژی، حمل و نقل و … فعالیت دارد.
این شرکت مورخ 24 / 07 / 1370 با سرمایة 108 میلیارد تومان با نام شرکت سرمایه گذاری بانک صادرات، در ادارة ثبت شرکت‌ها به ثبت رسیده و در تاریخ 26 / 13 / 1376 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد.
سرمایه گذاری غدیر از تاریخ 05 / 01 / 1380 در فهرست بورس اوراق بهادار تهران قرار گرفت. مرکز اصلی این هلدینگ، شهر تهران می‌باشد.
سرمایه گذاری غدیر در حال حاضر با سرمایه 7200 میلیارد تومان با نماد وغدیر در بازار اول بورس تهران فعال می‌باشد.
تاریخچه شرکت سرمایه گذاری غدیر – وغدیر:
شرکت سرمایه گذاری غدیر در سال 1370 با نام اولیه شرکت سرمایه گذاری بانک صادرات (سهامی خاص) و با مالکیت بانک صادرات ایران با سرمایه اولیه 10 میلیارد ریال تاسیس گردید.
این شرکت در سال 1374 به سهامی عام تبدیل شده و در همان سال در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد. پس از انتقال سهام 124 شرکت از بانک صادرات ایران به این شرکت در سال 1375 به منظور اصلاح ساختار مالی، نام شرکت به سرمایه گذاری غدیر تغییر یافت.
با انتقال مالکیت شرکت سرمایه گذاری غدیر از بانک صادرات ایران به سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح در سال 1387، رشد سودآوری و ارزش دارایی‌های شرکت شتاب گرفت.
در حال حاضر این شرکت با سرمایه ای معادل 72،000 میلیارد ریال به یکی از بزرگ‌ترین شرکت سرمایه گذاری چند رشته ای بورس تبدیل شده است.
زمینه‌های سرمایه گذاری شرکت هم اکنون صنعت‌های نفت، گاز و پتروشیمی، برق و انرژی، صنایع معدنی، حمل و نقل، سیمان، ساختمان، تجاری و مالی و همچنین فناوری اطلاعات و ارتباطات در قالب 8 هلدینگ می‌باشد.
معرفی شرکت سرمایه گذاری غدیر ( وغدیر)
- نام شرکت سرمایه‌گذاری‌غدیر
- نماد بورسی: وغدیر
- سال تاسیس: 1370
- پذیرفته شدن در بورس: 1374
- گروه: شرکتهای چند رشته ای صنعتی
- موضوع فعالیت اصلی شرکت: عبارت است از سرمایه‌گذاری درسهام و سهم‌الشرکه و واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های و سایر اوراق بهادار دارای حق رای می‌باشد.
سهامداران عمده وغدیر :
سرمايه‌گذاري‌غدير با مالکیت حدود 21 درصدی می باشد و 18 سهام آن نیز در اختیار صندوق بازنشستگي نيروهاي مسلح است. باقی سهام شرکت نیز در اختیار سایر سهامداران می باشد. سهامداران اصلی شرکت(بالای یک درصد) در تاریخ 05 / 007/ 1401 به شرح زیر می‌باشد:
| نام سهامدار | تعداد سهام | درصد سهم |
| موسسه صندوق بازنشستگي،وظيفه،ازكارافتادگي وپ | 15,000,000,000 | 20.83% |
| صندوق بازنشستگي نيروهاي مسلح | 13,000,000,000 | 18.06% |
| شركت سرمايه گذاري تجاري شستان-س.خ- | 4,000,000,000 | 5.56% |
| شركت گروه توسعه مالي مهرآيندگان-سهامي عام- | 3,000,000,000 | 4.17% |
| موسسه صندوق بيمه اجتماعي روستائيان وعشاير | 3,000,000,000 | 4.17% |
| شركت سرمايه گذاري تجاري شستان-س.خ-بخش1 | 3,000,000,000 | 4.17% |
| صندوق بيمه عمروحوادث نيروهاي مسلح | 1,000,000,000 | 1.39% |
| شركت سرمايه گذاري تجاري شستان-س.خ-بخش2 | 1,000,000,000 | 1.39% |
| شركت سرمايه گذاري تجاري شستان-س.خ-بخش3 | 1,000,000,000 | 1.39% |
| شركت توسعه ومديريت سرمايه صبا-سهامي خاص- | 1,000,000,000 | 1.39% |
| شركت واسط مالي اسفنديكم-بامسئوليت محدود- | 1,000,000,000 | 1.39% |
| شركت بيمه كوثر-سهامي عام- | 879,000,000 | 1.22% |
| شركت واسط مالي مهرپنجم-بامسئوليت محدود- | 780,000,000 | 1.08% |
| سایر سهامداران | 24,341,000,000 | 33.81% |
| جمع کل سهامداران | 72,000,000,000 | 100.00% |
بررسی روند مبلغ افزایش سرمایه
روند افزایش سرمایه شرکت سرمايه‌گذاري‌غدير از سال 1370 تا کنون به شرح زیر می باشد:
| تاریخ ثبت | سرمایه پس از افزایش سرمایه
(میلیون ریال) |
درصد |
| 1370 | 10,000 | |
| 1374 | 100,000 | 900% |
| 1375 | 900,000 | 800% |
| 1379 | 1,080,000 | 20% |
| 1381 | 1,500,000 | 39% |
| 1382 | 2,250,000 | 50% |
| 1383 | 5,063,000 | 125% |
| 1386 | 6,075,000 | 20% |
| 1390 | 12,000,000 | 98% |
| 1391 | 16,000,000 | 33% |
| 1392 | 18,000,000 | 13% |
| 1393 | 36,000,000 | 100% |
| 1394 | 46,080,000 | 28% |
| 1395 | 72,000,000 | 56% |
اخبار مهم وغدیر
مدیر سرمایه‌گذاری و طرح‌های شرکت سرمایه‌گذاری غدیر در گزارش 6 ماهه منتهی به خرداد 1401 از کاهش 21 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاریها (مبلغ7.663 میلیارد ریال) خبر داده است که عمدتا به دلیل کاهش درآمد سود سهام شرکت سنگ آهن گهرزمین (مبلغ 6.657 میلیارد ریال)، انتقال سهام شرکت طی سال مالی قبل به شرکت توسعه صنایع و معان غدیر می باشد.
تاثیر رفع تحریم‌ها بر سهم و غدیر
مطمئناً رفع تحریم‌ها بصورت کلان سبب سبب چرخش و پویایی اقتصاد خواهد شد و کاهش نرخ دلار با افزایش فروش جبران و حتی پیشی خواهد گرفت لذا رفع تحریم‌ها از کشور و یا از سهام وغدیر و زیرمجموعه‌ها سبب رون تولید و فروش شرکت خواهد شد.
تاثیر قیمت دلار بر سهم وغدیر
وابستگی سرمایه گذاری غدیر به رشد قیمت دلار بسیار بیشتر از افت آن است زیرا بسیاری از زیرمجموعه‌های این سهم محصولات وابسته به قیمت‌های جهانی و دلاری دارند از جمله سهام‌های معدنی و پتروشیمی
ریسک‌های مهم شرکت سرمایه گذاری غدیر :
- ریسک تحریم
- ریسک نقدینگی
- ریسک تغییر ارزش دارایی‌ها
- ریسک ترکیب سود
- ریسک ترکیب پرتفوی
اخبار مجامع گذشته وغدیر
در پایان این مجمع سالانه وغدیر سود خالص هر سهم ۲,۲۳۹ ریال بوده و ۱,۹۳۰ ریال معادل ۸۶.۲% درصد به عنوان سود نقدی (DPS) تقسیم گردید.
- سود (زیان) انباشته پايان دوره(میلیون ریال) – قبل از مجمع سال جاری : ۱۷۵,۵۶۶,۲۶۰
- سود سهام مصوب (میلیون ریال) – مجمع سال جاری : ۱۳۸,۹۶۰,۰۰۰
- سود انباشته پایان دوره (میلیون ریال) – با لحاظ مصوبات مجمع : ۳۶,۶۰۶,۲۶۰
- سرمایه (میلیون ریال) : ۷۲,۰۰۰,۰۰۰
- تناسب سود انباشته پایان دوره به سرمایه : ۵۰.۸۴% .
وضعیت و تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری غدیر
شرکت سرمایه گذاری غدیر ( وغدیر) با سرمایه فعلی ثبت شده 72000 میلیارد ریال یکی از شرکتهای بزرگ بورس تهران و از نظر توسعه یک شرکت رشدی به حساب می آیدکه در بازار اول ( تابلوی اصلی) بورس جای گرفته است.
مقدار سهام شناور این شرکت 26% که میزان مطلوب برای سرمایه گذاری است و ارزش بازار آن تا لحظه تهیه این گزارش 959.760 میلیارد ریال است.
بر اساس محاسبات قیمت سهم وغدیر بر ارزش خالص دارایی‌های آن (P/NAV) حدود 60% است که نشان از ارزندگی جاماندگی سهم نسبت به ارزش اصلی خود دارد.
محاسبه نسبتهای مالی در تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری غدیر
اطلاعات نسبتهای مالی و بررسی روند براساس صورتهای مالی دوره 6 ماهه منتهی به شهریور 1401 شرکت سرمایه گذاری غدیر به شرح زیر می باشد:
فروش به ازای هر سهم در شرکت سرمایه گذاری غدیر به 5.80 رسیده است. در شش ماهه اول 1401 با 2 میلیارد سهم نسبت P/S شرکت روند کاهش را ثبت کرده است که می تواند نشان از عملکرد خوب باشد.
وضعیت وغدیر نسبت به گروه خود
وغدیر با داشتن P/E برابر با 6.43 و میانگین سایر همگروهی ها با P/E برابر با 5.74 از لحاظ مقایسه بین سهام‌های گروه خود نسبت عقب است اما نباید فراموش کرد که گروه شرکتهای چند رشته ای صنعتی که وغدیر در آن قرار دارد از سهامی همچون شستا تشکیل شده که رقابت را در آن سخت می‌سازد.
مقدار سهام شناور این شرکت 26% که میزان مطلوب برای سرمایه گذاری است و ارزش بازار آن تا لحظه تهیه این گزارش 964800 میلیارد ریال(96.48 همت) است.
بر اساس محاسبات قیمت سهم وغدیر بر ارزش خالص دارایی‌های آن (P/NAV) حدود 60% است که نشان از ارزندگی نسبت به ارزش اصلی خود و پایین بودم قیمت سهم نسبت به ارزش ذاتی آن دارد و سرمایه گذاری در این شرکت ریسک کمتری دارد.
EPS شرکت بر اساس دوره شش ماهه سال جاری مقدار 332 ریال است و بر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر (TTM)عدد 2073 ثبت شده است.
P/B آن نیز عدد5.76 محاسبه شده و P/S آن نیز حدود 6 است
مانده سود سهام پرداختنی در تاریخ 1401/03/31 مبلغ 103.400 میلیارد ریال می باشد که بخش قابل توجهی از مانده مزبور مربوط به سود سهام تقسیم شده در مجمع عمومی عادی سالیانه مورخ 1400/12/23می باشد، لازم به ذکر است که سود سهام پرداخت شده به سهامدارن طی دوره مالی مورد گزارش مبلغ 36.988 میلیارد ریال می باشد.
محاسبه ارزش ذاتی وغدیر
همانطور که مشخص است، ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت ۱,۰۷۶,۰۹ میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ ۱,۰۰۲,۵۱میلیارد تومان می باشد.
مهمترین شرکتهای بورسی وغدیر عبارتند از:
- گسترش نفت و گاز پارسيان
- پتروشيمي پارس
- توسعه سرمايه و صنعت غدير
- و سپيد دماوند
ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 48335 میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ 40332 میلیارد تومان می باشد.
در نتیجه (NAV) خالص ارزش دارایی‌ها هر سهم وغدیر با ارزش زیر مجموعه‌ها، 22250 ریال و نسبت P/NAV آن 60 درصد برآورد شده است که از قیمت پایانی آن در 7 مهر 1401 بالاتر است. از طرفی هلدینگ غدیر برنامه عرضه شرکت آلومینیوم جنوب و هلدینگ توسعه سرمایه و صنعت غدیر(سغدیر) را در بازار بورس دارد.
سلب مسئولیت
تحلیل صورت گرفته فوق صرفا براساس آخرین وضعیت صنعت و شرکت سرمایه گذاری غدیر می‌باشد و به هیچ وجه توصیه‌ای برای خرید و فروش سهام نیست.
تحلیل سایر نمادهای گروه شرکت‌هاي چند رشته اي صنعتي، مانند وبانک را می توانید مطالعه کنید.
دیدگاهتان را بنویسید