تحلیل بنیادی شرکت زغال سنگ پروده طبس (کزغال)تحلیل روز
در تحلیل بنیادی زغال سنگ پروده طبس (کزغال) به معرفی شرکت، سهامداران عمده آن، روند افزایش سرمایه، بررسی نسبت های مالی، صورت سود و زیان و ارزش سهم می پردازیم. پیشنهاد می شود. مقالات ”تحلیل بنیادی نماد کطبس” از سهام هم گروه این سهم را نیز بخوانید.
معرفی شرکت زغال سنگ پروده طبس کزغال
شرکت زغال سنگ پروده طبس به عنوان بزرگترین واحد معدنی منطقه و بزرگترین تولیدکننده زغال سنگ کشور، در توسعه اقتصادی، اجتماعی، صنعتی، معدنی، عمرانی، آموزشی، درمانی، فرهنگی و ورزشی شهرستان و استان کاملاً تأثیرگذار بوده و علاوه بر ایجاد حدود 2500 فرصت اشتغال پایدار که توسعه و امنیت اجتماعی را به دنبال دارد، خدمات شایسته ای در حوزه های فوق نیز از طریق مسئولیت های اجتماعی به انجام رسانده است.
حوضه زغالدار طبس با وسعتی بالغ بر ۳۰،۰۰۰ کیلومتر مربع و ذخیره اکتشافی 75.2 میلیارد تن زغال سنگ کک شو و حرارتی، غنی ترین و بزرگترین ناحیه زغالی ایران محسوب می گردد. ناحیه پروده با وسعت ۱۲۰۰ کیلومتر مربع و ذخیره زمین شناسی ۱/۱ میلیارد تن زغال سنگ کک شو، یکی از چهار ناحیه زغالی طبس و بزرگترین حوضه زغال سنگ کک شو ایران است.
شرکت زغال سنگ پروده طبس به عنوان بزرگترین واحد معدنی منطقه و بزرگترین تولیدکننده زغال سنگ کشور، در توسعه اقتصادی، اجتماعی، صنعتی، معدنی، عمرانی، آموزشی، درمانی، فرهنگی و ورزشی شهرستان و استان کاملاً تأثیرگذار بوده و علاوه بر ایجاد حدود 2500 فرصت اشتغال پایدار که توسعه و امنیت اجتماعی را به دنبال دارد، خدمات شایسته ای در حوزه های فوق نیز از طریق مسئولیت های اجتماعی به انجام رسانده است.
شرکت زغال سنگ پروده طبس حدود 70% تولید منطقه ای و حدود 40% تولید ملی زغال سنگ را به خود اختصاص داده و به تنهایی بخش عمده نیاز باتری های کک سازی کشور و شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان به عنوان قطب فولادسازی کشور، را تأمین می نماید.
ورود به بازار سرمایه شرکت زغال سنگ پروده طبس
- از تاریخ 03/10/1399 به عنوان229مین نماد معاملاتی (65مین شرکت در بازار اول) با نماد کزغال در فهرست نرخ های فرابورس¬ایران درج شد.
- سهام “کزغال” در تاریخ 15/11/1399 به عنوان یکصد و هفتاد و هفتمین شرکت بازار فرابورس، داد و ستد شد.
محصولات تولیدی شرکت زغال سنگ پروده طبس
مجموع ظرفیت اسمی سالیانه شرکت 000.750 تن میباشد
| تولید سال 1399 (تن) | تولید سال 1400 (تن) | ظرفیت معمول(عملی) | نام محصول | ||
| 616.159 | 389.181 | 605.571 | کنسانتره زغال سنگ | ||
برنامه های توسعه
- برنامه ریزی برای آماده سازی معدن، استخراج و فرآوری زغال سنگ از محدوده جدید در بلوک 6 و جنوب پروده 4 با ذخیره 78،400،000 تن.
- پیگیری خرید ست دوم تجهیزات تمام مکانیزه استخراج لانگوال با هدف حذف دوره های توقف تولید به خاطر اورهال. با اجرای این طرح، استخراج زغال سنگ خام افزایش یافته و به شکل مستمر انجام خواهد شد.
- پروژه اسپیرال با هدف بهبود راندمان فراوری زغال سنگ در کارخانه زغالشویی که موجب افزایش بهره وری تولید محصول خواهد شد.
- پیگیری دو طرح محوری زیر به عنوان پروژه های کمیته فناوری و نوآوری شرکت:
i. طرح پراپ هیدرولیک با اهداف فنی (افزایش راندمان کار) و زیست محیطی (کاهش چوب مصرفی معادن)
ii. طرح بلندینگ با هدف کیفی سازی خوراک موردنیاز صنایع فروآلیاژی بویژه فروسیلیس، بر اساس مشخصات خوراک موردنیاز مشتری
اهداف کلان شرکت در تحلیل بنیادی شرکت زغال سنگ پروده طبس - حفظ جایگاه نخست تولید زغالسنگ کشور با مدیریت ریسکهای عملیاتی در تمام فرآیندها جهت تولید پایدار و مستمر
- بیشینه کردن سود شرکت و ارتقاء ارزش ذاتی سهام
- حفظ و بهبود مستمر کیفیت محصول تولیدی
- حفظ و توسعه بازارهای هدف داخلی و خارجی
- حفظ و ارتقاء سطح ایمنی و بهداشت شغلی کارکنان و مسائل زیست محیطی
- حفظ و ارتقاء سطح رضایتمندی ذینفعان داخلی و خارجی
- ارتقاء سطح فنی و دانش منابع انسانی
اطلاعات اعضای هیئت مدیره کزغال
سهامداران عمده شرکت زغال سنگ پروده طبس
سهامدار اصلی کزغال، شرکت سرمایه گذاری صدر تامین با مالکیت 57 درصدی می باشد و حدود 23 سهام آن نیز در اختیار شرکت بین المللی فولاد تجارت دالاهو است. باقی سهام شرکت نیز در اختیار سایر سهامداران و صندوق بازار گردانی می باشد.
| نام سهامدار | تعداد سهام | درصد سهم |
| شركت سرمايه گذاري صدرتاءمين-سهامي عام- | 1,143,733,640 | 57.19% |
| شركت بين المللي فولادتجارت دالاهو-سهامي خاص- | 456,033,583 | 22.80% |
| BFMصندوق.س.ا.ب.صباگسترنفت وگازتامين | 72,000,000 | 3.60% |
| سایر سهامداران درصدی | 328,232,777 | 16.41% |
| تعداد کل سهام شرکت: | 2,000,000,000 | 100% |
- تعداد سهام افزایش یافته از محل آورده نقدی سهام (حق تقدم ها) به دلیل اعمال نشدن، محاسبه نشده است.
افزایش سرمایه شرکت زغال سنگ پروده طبس – کزغال
سرمایه شرکت در تاریخ 31/03/1401 مبلغ 2،000،000 میلیون ریال شامل2،000،000،000 سهم 1،000 ریالی با نام تمام پرداخت شده میباشد.
- افزایش سرمایه مرحله اول در تاریخ 04/05/1399 از مبلغ 60 میلیون ریال به 500 میلیارد ریال
- افزایش سرمایه مرحله دوم در تاریخ 07/07/1399 از مبلغ 500 میلیارد ریال به 2000 میلیارد ریال رسیده است.
| محل افزایش سرمایه | درصد افزایش | سرمایه قبلی | سرمایه جدید | تاریخ |
| مطالبات و آورده نقدی | 300 | 500.000 | 2.000.000 | 1399/8/10 |
| مطالبات و آورده نقدی | 75 | 2.000.000 | 3.500.000 | 1401/1/12 |
از جمله مهمترین اقدامات زغال سنگ پروده طبس در بحث مسئولیت های اجتماعی عبارتند از:
- اجرای میدان زغال سنگ به وسعت 31000 مترمربع
- 5000 مترمربع پیاده رو سازی ضلع جنوبی مجتمع اداری
- احداث مجموعه آبی زغال سنگ طبس
- ترمیم زمین چمن فوتبال و تکمیل ساختمان پاویون
- پیگیری احداث پردیس آموزشی زغال سنگ طبس
- کمک به توسعه فرودگاه و انجام هندلینگ پرواز
- در اختیار گذاشتن زمین و تأمین اعتبار برای بیمارستان شهید سیدمصطفی خمینی طبس
- در اختیار گذاشتن زمین و تأمین اعتبار برای طرح توسعه اورژانس بیمارستان طبس
- تأمین اقلام حفاظتی، بهداشتی و خدمات موردنیاز کادر درمان برای مقابله با شیوع کرونا
- کمک های مالی و تجهیزاتی به برنامه ها و نهادهای عام المنفعه
- حمایت از فعالیت و برنامه های ورزشی و فرهنگی بویژه حضور تیم شرکت در لیگ برتر هندبال
میزان تولید شرکت زغال سنگ پروده طبس
بیشترین میزان تولید واقعی کنسانتره زغال سنگ در پنج سال گذشته متعلق به شرکت زغال سنگ پروده طبس میباشد
میزان تولید کنسانتره شرکت زغال سنگ پروده طبس طی سالهای 1395 الی 1397 افزایش داشته است. افت میزان تولید کنسانتره در سالهای 1398 و 1400 بدلیل شرایط خاص زمین شناسی کارگاه مکانیزه 3E و 4E و همچنین انجام اورهال ست اول لانگوال و توقف تولید مکانیزه در سالهای 1398 و 1400 می باشد.
میزان تولید کنسانتره زغال سنگ در سه ماهه اول سال 1401 نسبت به دوره مشابه در سال 1400 رشد 61% داشته است.
فروش شرکت زغال سنگ پروده طبس
روند فروش محصول کنسانتره در شرکت زغال سنگ پروده طبس و در طی سالیان اخیر افزایشی بوده است. میزان فروش کنسانتره زغال سنگ در سه ماهه اول سال ۱۴۰۱ نسبت به دوره مشابه رشد 33% داشته است.
مردادماه 195 میلیارد تومان درآمد فروش را گزارش کرده که نسبت به تیرماه و میانگین ماه‌های قبل، به شکل مشابه 7 درصد کاهش را نشان میدهد.فروش مرداد ۱۴۰۱ در مقایسه با ماه گذشته با کاهش (۶.۹۹) درصدی و در مقایسه با مرداد ۱۴۰۰رشد ۲۷.۱۹ درصدی را تجربه کرده است.
علی رغم آنکه مقدار فروش شرکت در مرداد ماه تقریبا مشابه ماه قبل بوده اما به دلیل کاهش 7 درصدی نرخ فروش نسبت به ماه قبل، فروش شرکت تحت تاثیر قرار گرفته است، این درحالی است که نرخ فروش شرکت نسبت به میانگین ماه‌های گذشته نیز افت 12 درصدی را به ما نشان میدهد.
مشتری اصلی شرکت ذوب آهن اصفهان می باشد و به طور کلی چون نرخ های داخلی و صادراتی تفاوت چندانی ندارند، شرکت نیازی به صادرات ندارد و می تواند همه محصول خود را در داخل به فوت کرد مگر اینکه نیاز به تأمین ارز برای تعمیرات یا واردات تجهیزات داشته باشد و اقدام به صادرات کند نرخ زغال سنگ بر مبنای ۲۶.۵ درصد از شمش فولاد خوزستان محاسبه می شود با توجه به عرضه در بورس کالا شاهد واقعی تر شدن نرخ زغال سنگ خواهیم بود
شرکت مجموعا در پنج ماهه منتهی به مرداد درآمد فروش 1045 میلیارد تومانی را ثبت کرد. فروش 5 ماهه سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 59.98 درصد فروش شرکت بالاتر بوده است.
میزان فروش 154 هزار تن طی دوره سه ماهه بوده که نشان‌دهنده رشد 33 درصدی است. متوسط فروش سال جاری شرکت برابر با 208 میلیارد تومان گزارش شده است.
کزغال فروش 429.5 میلیارد تومان در زمستان و بهار با فروش 636.4 میلیارد تومان را ثبت کرده است که نشان از افزایش 48 درصدی در فروش دارد. فروش مرداد ماه افت 7درصدی نسبت به میانگین فروش ماهانه بهار دارد.
درآمدهای عملیاتی 3 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه افزایش 66 درصدی ذاشته است.
مقایسه فروش و بهای تمام شده کزغال
بهای تمام شده کزغال
حدود 72درصد از بهای تمام شده تولید را سربار، 19 درصد را مواد مصرفی و 9 درصد باقی مانده را دستمزد مستقیم تشکیل میدهد. در بهای تمام شده نقش اصلی را سربار ایفا می‌کند که عمده آن هزینه های بهره برداری و پیمانکاری میباشد.
ماده مصرفی اصلی شرکت زغال سنگ خام می باشد که کزغال علاوه بر استخراج زغال سنگ خام، مابقی آن را از شرکت‌های داخلی تامین می کند.
هرچقدر مقدار کنسانتره تولیدی شرکت بیشتر شود، نیاز به خریداری زغال سنگ خام بیشتر می‌شود که موجب کاهش حاشیه سود شرکت خواهد شد.
نسبت P/S (فروش به ازای هر سهم) در تحلیل بنیادی شرکت زغال سنگ پروده طبس
فروش به ازای هر سهم در شرکت زغال سنگ پروده طبس به دلیل افزایش سرمایه تحقق یافته به 3.18 رسیده است.
در سه ماهه اول 1401 با 2 میلیون سهم نسبت P/S شرکت 1.82 می باشد و باتوجه به آنکه عدد کمتر از 2 برای این نسبت بسیار مناسب است، می تواند نشان از عملکرد خوب باشد.
حاشیه سود در تحلیل بنیادی زغال سنگ پروده طبس
حاشیه سود ناخالص بهار و زمستان به ترتیب برابر با 42.0 و 21.4 درصد است.
سود ناخالص 3 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه: افزایش 57 درصدی
سود عملیاتی 3 ماهه 1401 در مقایسه با دوره مشابه : افزایش 55 درصدی
سود خالص 3 ماهه 1401 افزایش 52 درصدی و تحقق سود 1303 ریالی به ازاء هر سهم
- حاشیه سود (زیان) عملیاتی: از 44.29% به 41.49% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) خالص: از 44.5% به 40.94% کاهش یافته است
- حاشیه سود (زیان) ناخالص: از 44.17% به 41.96% کاهش یافته است
خلاصه نسبت های مالی در تحلیل بنیادی زغال سنگ پرورده طبس
| درصد تغییرات | 1400/03/31 | 1401/03/31 | واحد | شرح | گروه نسبتهای مالی |
| (%25) | 0.97 | 0.72 | عدد | نسبت آنی | نسبتهای نقدینگی |
| (%12) | 1.27 | 1.13 | عدد | نسبت جاری | |
| (%5) | %33 | %32 | درصد | نسبت مالکانه | نسبتهای اهرمی |
| %2 | %67 | %68 | درصد | نسبت بدهی | |
| (%6) | %44 | %41 | درصد | نسبت سود عملیاتی به فروش | نسبتهای سودآوری |
درصد تغییرات 1400/03/31 1401/03/31 واحد شرح گروه نسبتهای مالی
دارائی ها: افزایش 13 درصدی
بدهی ها: افزایش 72 درصدی
کاهش 35 درصدی حقوق مالکانه
نسبت بدهی از 44.83% به 68.26% افزایش یافته است.
نسبت جاری از 1.7 مرتبه به 1.12 مرتبه کاهش یافته است.
با توجه به وضعیت بنیادی خوب سهم “کزغال” و با پایان حراج حق تقدم ها این سهم رشد خوبی را ثبت خواهد کرد. انتظار میرود با بهبود شرایط بازار این سهم نیز از سقف تعدیلی خود (21400 تومان) عبور کند.
|
محاسبه ارزش ذاتی کزغال |
|
| PRICE | 16,500 |
| EPS(TTM) | 2,956 |
| P/E(TTM) | 5.58 |
| EPS(F) | 4,104 |
| P/E(F) | 4.02 |
| S(TTM) | 8,632 |
| P/S(TTM) | 1.91 |
| S(F) | 8,567 |
| P/S(F) | 1.93 |
سلب مسئولیت
محتوای تحلیل صورت گرفته فوق صرفا براساس آخرین وضعیت صنعت و شرکت زغال سنگ پروده طبس میباشد. گزارش فوق صرفا جهت بررسی بوده و مجموعه همیار سرمایه، هیچگونه مسئولیتی در قبال معاملات انجام شده با اتکاء بر اطلاعات این گزارش را بر عهده نمی گیردو تنها محتوای این گزارش نباید جهت اخذ تصمیمات سرمایه گذاری و خرید و فروش اوراق بهادار مورد استفاده قرار گیرد و به هیچ وجه توصیه‌ای برای خرید و فروش سهام نیست.
دیدگاهتان را بنویسید