تحلیل بنیادی خراسان
در تحلیل بنیادی خراسان (پتروشیمی خراسان) به بررسی معرفی و تاریخچه، ریسک‌ها، بررسی گزارش‌ها و عملکرد و ارزش هر سهم شرکت خواهیم پرداخت.
تاریخچه شرکت خراسان
شرکت سهامی پتروشیمی خراسان، بزرگترین مرکز تولید محصولات شیمیایی شمال و شمال شرق کشور، در اردیبهشت سـال 1371 در بجنـورد، مرکـز استـان خراسـان شمالـی تأسیـس و از خرداد 1375بـه بهره برداری رسید.
این مجتمع در 17 کیلومتری جاده اصلی بجنورد – شیروان و در زمینی به مساحت 200 هکتار احداث گردیده و دارای واحدهای تولید آمونیاک، اوره، کریستال ملامین و یوتیلیتی میباشد. ظرفیت تولید سالانه آمونیاک، اوره و کریستال ملامین در این مجتمع به ترتیب 000ر330 ، 000ر465 و 000ر20 تن میباشد.
اهمیت این مجتمع برای گروه گستـرش نفت و گاز پارسیـان که بزرگتریـن سهامدار شرکت اوره و آمونیاک پردیس، شیراز و کرمانشـاه نیز میباشد، کنترل بازار، بهره مندی از امکان سوآپ کردن محصولات و امکان صادرات به کشورهای آسیای میانه است.
خوراک اصلی این مجتمع نیز گاز طبیعی است که میزان مصرف سالانه آن در واحدهای اوره و آمونیاک سالانه 258 میلیون متر مکعب است.
موضوع فعالیت شرکت خراسان
موضوع فعالیت شرکت عبارت است از احداث و راه اندازی و بهره برداری کارخانجات صنعتی به منظور تولید و بازاریابی و فروش و صدور محصولات پتروشیمی و ذخیره و واردات و صادرات و تبدیل کلیه مواد پتروشیمی و پتروشیمیایی و فرآورده های فرعی آن می باشد.
معرفی نماد
نام شرکت: پتروشيمي خراسان
نماد بورسی: خراسان
سال تاسیس: 1369
سال پذیرفته شدن در بورس: 1391
گروه:محصولات شیمیایی
بازار:بازار دوم بورس
موضوع فعالیت: تولیدی بازرگانی
محصولات و خدمات :
- اوره
- آمونياک
- اوره مصرفي در واحد ملامين
- اوره حمايتي
- آمونياک مصرفي در واحد ملامين
- آمونياک مصرفي در واحد اوره
- کريستال ملامين
سهامداران (عمده):
اصلی ترین سهامدار شرکت پتروشیمی خراسان شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین با نماد تاپیکو می باشد که مالک 43 درصد شرکت است.
روند افزایش سرمایه خراسان
ریسک های مهم شرکت خراسان
- ریسک کیفیت محصول
- ریسک کاهش قیمت
- ریسک مربوط به عوامل بین المللی و یا تغییر مقررات دولتی
- ریسک قیمت نهاده های تولیدی
- ریسک نقدینگی
- ریسک نوسانات تغییر قیمت ارز
مدیریت ریسک نقدینگی:
فروشهاي شرکت عمدتًا نقدي بوده و مبالغ حاصل از فروش بدلیل نقد بودن و نگهداري قسمتی از آن در قالب سپرده هاي کافی، از طریق نظارت مستمربر جریان هاي نقدي پیشبینی شده و واقعی کاملاً مدیریت میشود.
همین امر منجربه افزایش توان نقدینگی شرکت شده است.
مدیریت ریسک اعتباري
شرکت با استفاده از اطلاعات مالی عمومی و سوابق معاملاتی خود، مشتریان عمده خود را رتبه بندي اعتباري میکند.
آسیبپذیري شرکت و رتبه بندي اعتباري طرف قراردادهاي آن، به طور مستمر نظارت شده و ارزش کل معاملات با طرف قراردادهاي تاییدشده گسترش می یابد.
ارزیابی اعتباري مستمر بر اساس وضعیت مالی حسابهاي دریافتنی انجام میشود.
همچنین شرکت هیچگونه وثیقه یا سایر روش هاي افزایش اعتبار به منظور پوشش ریسک هاي اعتباري مرتبط با دارایی هاي مالی خود نگهداري نمیکند.
فعالیتهای شرکت پتروشیمی خراسان با ریسک‌های با اهمیتی مواجه است که مهمترین آنها عبارتند از:
- تامین نامناسب کمی و کیفی خوراك(گاز طبیعی)
- استهلاك ماشین آلات و تجهیزات
- کاهش سهم بازار
- مبود در تامین آب مجتمع
- عدم بروزرسانی تکنولوژی های مرتبط با تولید
- عدم ارتقا کیفیت محصول وبستهبندی
- عدم مدیریت درآمدهاو هزینه هاي فروش
- عدم بروزرسانی آئین نامه هاو تدوین سند جامع منابع انسانی
- ریسک افزایش شدت رقابت
- کاهش قیمت محصول
- افزایش قیمت نهاده های تولیدی
- نوسانات نرخ بهره و نرخ ارز
برنامه آینده شرکت خراسان
- تمرکز بر تامین تقاضای صنعتی بازار صادراتی با توجه به کیفیت مطلوب محصولات تولیدی
- برنامه اجرا و راه اندازی خط بسته بندی جامبوبک اوره با هدف تنوع‌بخشی بسته بندی و امکان تحویل محصول به صورت فله
- بررسی امکان تحویل محصول اوره با گرید AUG جهت بازارهای اروپا و ترکیه
ماهیت و جایگاه رقابتی شرکت
شرکت پتروشیمی خراسان با تولید محصولاتی همچون آمونیاک، اوره و کریستال بخشی از نیاز کشاورزی و صنایع و بازارهای داخل و خارج را تامین می نماید.
این شرکت در زمینه تولید و فروش محصول اوره در داخل کشور با شرکتهای پردیس، شیراز، کرمانشاه و رازی و در زمینه تولید و فروش محصول کریستال ملامین بدون رقیب در صنعت پتروشیمی کشور فعالیت دارد.
بازار محصول اوره در داخل کشور عمدتا شرکت خدمات حمایتی کشاورزی و نیز مشتریان از طریق بورس کالا و در بازارهای خارج کشورهایی نظیر افغانستان، عراق، هندوستان و ترکیه می باشند.
همچنین بازار محصول کریستال در داخل کشور مشتریان از طریق بورس کالا و در بازارهای خارجی کشورهایی نظیر چین، ترکیه و … می باشند.
شرکت با تدوین مأموریت، آرمان، ارزشها و راهبردها،جهت گیري روشن خود را به عنوان یک شرکت استراتژd محور مشخص نموده است.
شرکت پتروشیمی خراسان به سوی سرآمدی (سودآوری، رضایت مشتریان، استمرار تولید، مدل تعالی سازمانی، دستیابی به بازارها،یادگیري و آموزش) در صنعت پتروشیمی کشور.
فرآیند تولید در پتروشیمی خراسان:
مواد اولیه:
عمده ترین ماده اولیه شرکت گاز طبیعی است که از شرکت ملی گازایران تأمین میشود.
نرخ خوراک واحدهای پتروشیمی توسط معاونت برنامه ریزی و نظارت بر منابع هیدروکربوری وزارت نفت محاسبه و اعلام می گردد.
نرخ هر مترمکعب خوراك (گاز طبیعی) درسال مالی منتهی به 29 اسفند 1398 برابر 8،171 ریال و در سال مالی منتهی به30 اسفند 1399 برابر 371، 16ریال می باشد.
نرخ خوراك واحدهاي پتروشیمی توسط معاونت برنامه ریزي و نظارت بر منابع هیدروکربوري وزارت نفت محاسبه و اعلام میگردد.
بررسی هزینه تولید و سربار در سال مالی 99
هزینه سرباز در 5 سال اخیر و سال جاری
روند فروش شرکت
خراسان در فصل بهار نسبت به دوره مشابه سال قبل شاهد 138 درصد رشد مبلغ فروش بوده است.
همچنین خراسان در فصل بهار نسبت به فصل قبل شاهد 23 درصد رشد مبلغ فروش بوده است.
دلیل کاهش تولید در واحد کریستال ملامین در سال مالی 1399 ، انجام تعمیرات اساسی به مدت 34 روز در خرداد و تیر 1399 ،توقف 7 روز تولید به دلیل تعمیر مسیرهاي راکتور در فروردین 1399 ،کاهش و قطع تولید به دلیل قطع گاز ورودي مجتمع به دلیل یرودت هوا در دو بازه 8و 6 روزه در دي ماه 1399 ،توقف تولید به مدت 13 روز به دلیل قطع خوراك اوره در بهمن ماه ، کاهش 3 روز تولید در اسفند ماه 399 به دلیل برودت .
بررسی صورت سود و زیان و نسبت های مالی در تحلیل بنیادی خراسان
شرکت با استفاده از اطلاعات مالی عمومی و سوابق معاملاتی خود، مشتریان عمده خود را رتبه بندي اعتباري میکند.
آسیب پذیري شرکت و رتبه بندي اعتباري طرف قراردادهاي آن، به طور مستمر نظارت شده و ارزش کل معاملات با طرف قراردادهاي تاییدشده گسترش می یابد.
ارزیابی اعتباري مستمر بر اساس وضعیت مالی حسابهاي دریافتنی انجام میشود.
همچنین شرکت هیچگونه وثیقه یا سایر روش هاي افزایش اعتبار به منظور پوشش ریسک هاي اعتباري مرتبط با دارایی هاي مالی خودنگهداري نمیکند.
بررسی حاشیه سود:
بررسی مقادیرفروش و تولید پتروشیمی خراسان در سال مالی 99
مقادیر تولید و مصرف
سود به ازای هر سهم پیش بینی شده در سال 1400 حدود13350 ریال برآورد میشود. در سال مالی 99 این مقدار 8027 ریال بوده است. P/E تحلیل سهم 5.3 می باشد.
پتروشیمی شیراز، شپدیس، کرماشا جزو شرکت های اوره ساز و سهام هم گروه پتروشیمی خراسان می باشند.
دیدگاهتان را بنویسید