تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس
نوشته شده توسط:(( رامتین ابراهیمی))
تحلیل صورت های مالی پتروشیمی زاگرس
معرفی شرکت :شرکت پتروشیمی زاگرس (سهامی عام) در تاریخ ۱۳۷۷/۱۲/۰۳با نام شرکت کالاآوران پتروشیمی تاسیس و تحت شماره ١۴٨٣۴۴ در اداره ثبت شرکتها و موسسات غیر تجاری تهران به ثبت رسیده و به موجب صورتجلسه مورخه ۱۳۷۹/۰۳/۰۷ مجمع عمومی فوق العاده، نام شرکت از پتروشیمی کالاآوران به پتروشیمی زاگرس تغییر کرده است.
عملیات این شرکت با عقد قرارداد با شرکتهای لورگی وپیدک برای اجرای پروژه متانول اول با ظرفیت ۱/۶۵۰/۰۰۰ تن در سال ۱۳۸۰ و پروژه متانول دوم با ظرفیت ۱/۶۵۰/۰۰۰ تن در سال ۱۳۸۳ شروع شد و بهره برداری از این واحدها در سال های ۱۳۸۵ و ۱۳۸۸ آغاز گردید.
جایگاه شرکت: تولید ۴۱% متانول ایران و ۱۰% از تجارت جهانی متانول
برنامه آتی شرکت: صادرات و گشترش محصول به اروپا که با وجود رکود ناشی از کرونا و تحریم ها چندان قابل اجرا نمی باشد.
چشم انداز سال ۹۹: فروش ۳/۲۰۰/۰۰۰ تن متانول و ۲/۰۷۵/۵۰۰ بخار با فرض تعطیلی کارخانه برای مدت ۳۵ روز جهت اورهال یا افت فشار گازدر سال ۱۳۹۸ به دلیل قطعی گاز و رکود جهان ناشی از کرونا با کاهش سود ۱۳ درصدی نسبت به سال قبل مواجه شده است.
سال مالی:۹۹/۱۲/۳۰
اندازه شرکت: بزرگ
ارزشی:
رشدی:
تاریخ تحلیل : ۹۹/۰۷/۰۲
| فرصت های پیش روی شرکت | درجه اهمیت |
| افزایش نرخ ارز و چشم انداز روند صعودی نرخ ارز برای چند سال آینده می تواند با توجه به صادراتی بودن محصول شرکت با عث افزایش سودآوری شود. | زیاد |
| موقعیت جغرافیایی ممتاز و دسترسی به آبهای آزاد | زیاد |
| دسترسی به خوراک فراوان | زیاد |
| نیروی انسانی ارزان و متخصص | متوسط |
| تهدیدهای پیش روی شرکت | درجه اهمیت |
| کاهش قیمت نفت و متانول در سایه وجود نفت شیل | زیاد |
| رکود جهانی ناشی از کرونا | زیاد |
| تحریم و مشکلات انتقال محصول و قطعات یدکی جهت نگهداری کارخانه | متوسط |
| تحریم ها و مشکل انتقال ارز | متوسط |
| عدم رشد و توسعه صنایع پایین دست متانول | متوسط |
| گزارش منتهی به | ۳ماهه۹۹ | ۱۲ماهه۹۸ | ۹ماهه۹۸ | ۶ماهه۹۸ | ۳ماهه۹۸ | بازده دارایی
ROA |
| بازده (%) | ۱۸% | ۶۰% | ۵۷% | ۴۱% | ۳۴% |
| گزارش منتهی به | ۳ماهه۹۹ | ۱۲ماهه۹۸ | ۹ماهه۹۸ | ۶ماهه۹۸ | ۳ماهه۹۸ | بازده حقوق صاحبان سهام
ROE |
| بازده (%) | ۵۴% | ۸۳% | ۸۳% | ۷۸% | ۷۴% |
| ۹۸-۶ | ۹۸-۵ | ۹۸-۴ | ۹۸-۳ | ۹۸-۲ | ۹۸-۱ | ماه |
| ۴۶۹۰۹۰۸ | ۹۹۵۳۷۲۵ | ۶۰۷۸۹۲۷ | ۶۲۹۱۳۰۱ | ۸۳۹۴۰۴۴ | ۷۵۴۲۵۹۷ | مبلغ فروش-میلیون ریال |
| ۵۳%- | ۶۴% | ۳%- | ۲۵%- | ۱۱% | —– | درصد تغییر به ماه قبل |
| ۹۸-۱۲ | ۹۸-۱۱ | ۹۸-۱۰ | ۹۸-۹ | ۹۸-۸ | ۹۸-۷ | ماه |
| ۵۶۷۴۶۴۷ | ۱۲۳۹۵۱ | ۴۸۱۴۹۰۱ | ۷۸۵۵۹۸۸ | ۸۵۱۱۹۳۶ | ۶۰۱۹۶۰۵ | مبلغ فروش-میلیون ریال |
| ۴۴۷۸% | ۹۷%- | ۳۹%- | ۸%- | ۴۱% | ۲۸% | درصد تغییر به ماه قبل |
| ۹۹-۵ | ۹۹-۴ | ۹۹-۳ | ۹۹-۲ | ۹۹-۱ | ماه |
| ۷۶۰۹۳۲۴ | ۷۷۸۶۶۵۶ | ۷۰۶۲۷۰۳ | ۶۷۹۵۷۰۵ | ۷۱۳۰۵۵۰٫۴ | مبلغ فروش-میلیون ریال |
| ۲%– | ۱۰% | ۴% | ۵%- | ۲۶% | درصد تغییر به ماه قبل |
| ۸۷۳۲۴۰۰۰۰۰۰۰۰ | فروش سالیانه محتاطانه با توجه به متوسط فروش ماه های گذشته |
| ۳۴۶۷۷۶۰۰۰۰۰۰۰۰ | قیمت سهام | تعداد سهم | ارزش بازار (تومان) |
| ۱۴۴۴۹ | ۲۴۰۰۰۰۰۰۰۰ |
| ۴ | P/S تحلیلی |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | حاشیه سود خالص |
| بر حسب % | ۵۱% | ۳۸% | ۴۳% | ۴۷% | ۷۴% |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | حاشیه سود عملیاتی |
| بر حسب % | ۵۰% | ۳۷% | ۴۲% | ۴۷% | ۶۴% |
| ۸ | p/e تحلیلی با توجه به رشد نرخ دلار و افزایش قیمت جهانی احتمال افزایش سود وجود دارد و به دلیل بیماری کرونا و احتمال افت فشار گاز در زمستان سود تحلیلی محافظه کارانه لحاظ شده است. |
| ۲۰ | p/e گروه |
| ۱۸۲۰ | سود تحلیلی هر سهم با فرض حاشیه سود ۵۰ درصدی احتمال افزایش حاشیه سود با توجه به رشد نرخ دلار نیمایی وجود دارد |
سود انباشته ۱/۶۷۱/۳۱۴/۵۰۰/۰۰۰ تومان است و PEG برابر ۲/۷ می باشد.
| معیارهای سهام رشدی | افزایش سرمایه |  |
| تامین مالی با وام و اعتبار | |
|
| افزایش هزینه های سرمایه گذاری | |
|
| نگه داشتن سود ساخته شده داخل شرکت | |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | روند پیش دریافت ها |
| میلیون ریال | ۱۴۲۶۸۶ | ۱۲۲۱۳۵ | ۱۲۲۱۳۵ | ۷۹۵۴۲ | ۸۷۷۸۳ |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | روند سود خالص |
| میلیون ریال | ۱۰۴۴۹۵۴۵ | ۲۹۳۸۸۳۳۵ | ۲۸۱۰۸۳۳ | ۲۰۶۵۰۵۳۵ | ۱۶۹۲۲۱۹۱ |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | روند حقوق صاحبین سهام |
| میلیون ریال | ۱۹۳۵۳۱۴۵ | ۳۵۳۰۳۶۰۰ | ۳۴۰۲۳۵۹۴ | ۲۶۵۶۵۸۰۰ | ۲۲۸۳۷۴۵۶ |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | روند سرمایه در گردش |
| میلیون ریال | ۱۰۸۸۴ | ۲۷۰۳۸ | ۲۷۷۷۲ | ۲۰۳۴۸ | ۳۶۶۴۷ |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | وجه نقد ناشی از عملیات |
| میلیون ریال | ۱۰۷۸۷۱۲ | ۳۵۵۱۰۷۵۰ | ۲۶۱۷۸۲۵۲ | ۱۶۵۷۲۵۰۷ | ۹۳۲۲۹۰۸ |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | دفعات پر و خالی شدن انبار
(گردش کالا) |
| ۲٫۳ | ۱۰ | ۸٫۶ | ۳٫۸ | ۲٫۸ |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | هزینه سرمایه گذاری |
| میلیون ریال | ۳۲۹۴۶۵ | ۳۶۲۹۰۰۹ | ۸۷۰۷۵۱ | ۵۴۹۶۴۳ | ۲۷۸۰۸۰ |
شرکت در حال حاضر سرمایه گذاری انجام نمی دهد و تنها هزینه جهت دارایی ثابت مشهود احداث مجتمع رفاهی جهت پرسنل است.
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | |
| روز | ۱۳۰ | ۹۳ | ۱۱۵ | ۱۱۳ | ۱۰۲ | دوره وصول مطالبات |
| روز | ۱۱ | ۹۰ | ۵ | ۲۷ | ۱۸ | دوره پرداخت ها |
| گزارش منتهی به | ۳ ماهه ۹۹ | ۱۲ ماهه ۹۸ | ۹ ماهه ۹۸ | ۶ ماهه ۹۸ | ۳ ماهه ۹۸ | وجه نقد آزاد |
| میلیون ریال | ۱۴۰۸۱۷۷– | ۳۱۸۸۱۷۴۱ | ۲۵,۳۰۷,۵۰۱ | ۱۶۰۲۲۸۶۴ | ۹۰۴۴۸۲۸ |
1 Comment
به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.
این سهم برای اینکه جایگاه خودش را حفظ کند باید همزمان با سهمهای نوری واریا افزایش سرمایه میداد مدیریت شرکت مخالفت سهامدار عمده را میداند باید گفت یا توجیهات درست نبوده غیر از این مالک اصلی برای جذاب ماندن وسود دهی باید افزایش بدهد بجز اینکه نگران از کم شدن سود وعدم توان رقابت با دوسهم نامبرده اگر باین مسئله توجه نشود سهامدار ازاین سهم خارج میشود بدا برای ورود شرکت نیاز بهزینه بالاتر دارد