تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال

تحلیل بنیادی به ما کمک میکند ارزش ذاتی سهام را پیدا کرده و بر اساس آن اقدام به سهامداری شرکت ها کنیم.

اساس تشکیل شرکت ها در بازار سرمایه مبتنی بر سود آوری آنها می باشد ورود ما به بخش سهام داری این شرکت ها بر اساس میزان سود سازی آنها است.

در تحلیل بنیادی باید بخش های مختلفی از مستندات شرکت ها را زیر نظر گرفت که در سایت   Codal.ir در دسترس می باشند و بصورت یک چک لیست تهیه و بررسی کرد.

بر اساس این چک لیست موارد زیر از اهمیت فراوانی برخوردار میباشند :

۱_ صورت های مالی

۲_ گزارش فعالیت ماهیانه

۳_ افزایش سرمایه

معادله اساسی و صحیح برای ارزش گذاری شرکت ها به شکل زیر میباشد:

دارایی = مجموع بدهی + سرمایه شرکت (حقوق صاحبان سهام)

صورت های مالی شرکت ها شامل ترازنامه و میزان سود و زیان آنها می باشد، در قسمت ترازنامه شرکت ها در سایت کدال بخشی وجود دارد که شامل مجموع دارایی جاری و غیر جاری ، بدهی های جاری وغیر جاری و همچنین حقوق صاحبان سهام که سرمایه اصلی شرکت می باشد گزارش شده است.

طبقه بندی دارایی ها در ترازنامه بر اساس نزدیک شدن به نقدینگی صورت میگیرد. هر آنچه که کمتر از یکسال به پول نقد تبدیل شود جزء دارایی جاری شرکت ها محسوب میشود.دارایی های غیر جاری سرمایه گذاری های بیش از یک سال بازده است.

بر اساس همین شیوه بدهی هایی که کمتر از یکسال موعد پرداخت آنها است بدهی های جاری و بیش از یکسال بدهی های غیر جاری می باشند.

شرکت ها موظف هستند هر سه ماه ، صورت های مالی خود را در اختیار سازمان قرار دهند.

دقت کنید در ترازنامه ها هر چقدر حقوق صاحبان سهام بالا تر رفته باشد سیگنال مثبت به ما میدهد.

در تحلیل بنیادی یک سهم ارزش اسمی، دفتری، بازار و ذاتی آن باید بررسی شود.

ارزش اسمی هر سهم در بازار بورس ایران بصورت ثابت و ۱۰۰ تومان در نظر گرفته شده است.

ارزش دفتری یک سهم از تقسیم حقوق صاحبان سهام بر تعداد سهام محاسبه میگردد .

P/Bیک سهم از تقسیم قیمت پایانی روز بر ارزش دفتری آن محاسبه می گردد.

ارزش بازار یک سهم از طریق ضرب قیمت پایانی روز سهم در تعداد سهام محاسبه میشود.

ارزش ذاتی یک سهم :

یکی از راه های کشف ارزش ذاتی سهم محاسبه براساس درآمد می باشد که از طریق ضرب EPS در عدد ۵ نمایان میشود.

مهم ترین صورت های مالی یک شرکت محاسبه سود و زیان آن شرکت میباشد که عملکرد مالی شرکت را در یک بازه زمانی خاص ( سال مالی) بررسی میکند.

بطور کلی در تحلیل بنیادی سهام بررسی ترازنامه و صورت های سود وزیان از اهمیت بسزایی برخوردار می باشند و در ماه های آخر باید ریز بین تر عمل کنیم.